Hvilken betydning har olieprisfaldet?

I øjeblikket jubler mange over de lave benzinpriser. Men det kraftige fald vil også få konsekvenser, da det vil stoppe efter forskningen og søgningen efter nye felt. Banker og investorer har fået store tab på deres oliekontakter, og der skal nedskrives yderligere på bøgerne i banken. Den faldende tendens i olieprisen har sendt en negativ bølge ind i det øvrige råvaremarked. Markedet for kobber er allerede faldet med 7,8 pct. i år, hvilket vil være med til at bremse yderligere op i investeringerne i den sektor, og det vil eventuelt lukke en række miner, hvilket vil øge den negative spiral. I 2002 kostede en sådan øvelse i teleindustrien 25 pct. i indekset, og det kan det også gøre denne gang. I 2002 toppede det danske indeks i maj, mens S&P toppede i marts. De negative signaler er ikke dukket op endnu, men mange markeder bevæger sig sidelæns.

SAS-aktien er steget grundet faldet i olieprisen og de positive passagertal, der var i december. Faldet i olieprisen har SAS først fået gavn af nu, da de dækker en stor del af deres olieforbrug. Transportselskaber som DFDS og DSV har et olietillæg overfor deres, hvilket betyder, at udsving i olieprisen ikke påvirker regnskabet.

DSV-aktien har haft en positiv start på året og aktien er steget over 4 pct. og der er etableret et købssignal i Bollingerkanalen på ugebasis og de glidende gennemsnit etablerede et ”Golden Cross” i begyndelsen af december. Den positive tendens i kursen gør, at Momentum på månedsniveauet fortsætter den stigende trend. Aktien ser interessant ud på niveauet.

DFDS-aktien er steget 33 pct. siden midten af oktober, hvor aktien blev handlet i niveauet 460-480 og i begyndelsen af november blev der etableret et købssignal i Bollingerkanalen. Den stigende tendens har trukket op i de tre indikationsmodeller MACD, Momentum og RSI på ugebasis. Stigningen har trukket RSI op i det overkøbte niveau på ugebasis, hvilket indikerer, at aktien har brug for en konsolidering i niveauet. Momentum på månedsniveauet er i en stigende tendens og det indikerer, at aktien har yderligere vækst. Endvidere fik DFDS medhold i, at Eurotunnel ikke må drive rederi på den engelske kanal.

Össur er steget 9 pct. siden årsskiftet og holder sig i den stigende trendkanal, der blev etableret i juni 2013. Stigningen de sidste 4 uger betyder, at den øvre trendkanal er under pres. Der er støtte nede i niveauet 17, som var en bund i slutningen af december. Der er en positiv tendens i RSI, hvilket bekræfter den positive trend i aktien.

Dårligt nyt fra landbruget gør, at bankerne igen ser deres udlån til landbruget igennem. Markedet har allerede set de første nedjusteringer fra Spar Nord og Lollands Bank. Det er sikkert, at flere vil følge efter, så man skal passe på med sine bank-aktier.

Den kommende uge byder på regnskaber fra Novozymes og B&O om tirsdagen og Chr. Hansen onsdag, og så er den danske regnskabssæson for alvor skudt i gang.

Novozymes etablerede en omvendt skulder-hoved-skulder formation på dagsniveauet, hvilket indikerer en pris på 292 for aktien, hvis formationen fuldføres. De sidste par dages stigende tendens har trukket op i Momentum og RSI på ugebasis. Momentum på månedsniveauet er ved at etablere en bund-formation.

B&O er faldet tilbage niveauet 31-33, som var en bund i 2008. Det indikerer, at markedet har overreageret, men det bliver afgjort på tirsdag.

C20

C20

C20-indekset bevæger sig vandret i niveauet 730-770, og det har nu stået på siden begyndelsen af november. Det lange glidende gennemsnit på ugebasis ligger i niveauet 750 som en støttelinie. Bollingerkanalen holder fortsat sit købssignal fra slutningen af november. Stigningen i indekset de seneste par dage trækker op i RSI, mens Momentum er ved at etablere en bundformation på ugebasis. Bryder kursen igennem modstandsniveauet 780, er næste modstand niveau omkring 825.

DK Portefølje

Carlsberg hænger fortsat under stop-loss og er på salgslisten. Pandora er blevet ramt af svage regnskaber fra en række amerikanske juvelfirmaer. Men GN Store Nord er blevet styrket på, at Sch. francen og dollaren. Alm. Brand har 11 pct. af deres udlån mod landbruget, hvilket er 768 mio. kr. Ved regnskabet for 3. kvartal havde man nedskrevet 15 mio. kr. Forventer at det bliver det dobbelte. Hæver målkursen målkursen og stop-loss på Chr. Hansen og  Royal Unibrew.

Selskab Købsdato Købskurs Aktuel kurs Målkurs Stop-loss Kurs-udvikling Indeks-udvikling
Alm. Brand 140902 31,20 32,70 38 32 5% 4%
Carlsberg 140905 531,00 479,00 580 508 -10% 3%
Chr. Hansen 131011 193,00 273,30 295 265 42% 35%
Coloplast 120111 169,50 525,50 540 485 210% 90%
GN Store Nord 140724 145,20 135,70 165 137 -7% 3%
H. Lundbeck 140924 129,80 126,30 145 125 -3% 1%
Novo Nordisk 140131 216,50 281,50 295 265 30% 19%
Pandora ( ½ position) 130227 148,35 449,00 575 495 203% 41%
Royal Unibrew 141205 1.070,00 1.117,00 1165 995 4% -1%
Vestas 141110 224,00 223,00 280 225 0% 3%
Solgt
DSV 140228 171,60 153,00 190 165 -11% -1%
Vestas 130508 60,16 203,00 320 289 237% 29%

Nordisk Portefølje

Har solgt Oriflame, men overvejer at genkøbe den. Hæver stop-loss på Bulten, Haldex og Husqvarna. Hæver Målkursen og Stop-loss på Grieg Seafood og Meda.

Selskab Købsdato Købskurs Aktuel kurs Målkurs Stop-loss Kurs-udvikling Indeks-udvikling
Auriga 140307 196,00 306,5 325 295 56% 7%
Bufab Holding 141121 58,50 55,50 66 52 -5% 2%
Bulten 141107 68,80 66,75 86 63 -3% 1%
Cloetta 120111 16,00 23,9 25 21 49% 90%
Grieg Seafood 140926 26,90 31,4 35 29 17% 0%
Haldex 140815 91,00 108,00 112 102 19% 8%
Husqvarna B 141107 54,00 54,50 63 52 1% 1%
Meda 140926 102,00 116,50 120 98 14% 0%
Solgt
Oriflame 140905 139,80 114,4 160 135 -18% 3%
B&B Tools 140523 126,75 128,0 180 145 1% -1%

 

Er det gået i stå i USA?

Detailhandlen faldt i december viser tal og torsdagens nøgletal var noget blandede. Nytilmeldt ledige steg mere end ventedt, mens forbrugernes tillid steg mere end ventet. Positivt var det også, at erhvervstilliden i New York-regionen steg mere end ventet, mens de faldt i Philadelphia-området.

Den kommende uge byder på regnskaber fra Johnson & Johnson, General Electric, IBM, McDonald´s samt Morgan Stanlay.

Dow Jones

Dow Jones

Dow Jones har bevæget sig op og ned i niveauet 17.400-18.000 de sidste 12 dage. På dagsniveauet er Bollingerkanalen gået i salg og de glidende gennemsnit er blevet brudt. På ugeniveau er Bollingerkanalen gået i salg på ugebasis og lukker kursen under 17.600, så fastholdes salgssignalet. Udsvingene i indekset trækker ned i Momentum på ugebasis og RSI bevæger sig vandret i niveauet 60. Det nærmeste modstandsniveau er fortsat ved 18.000, mens nærmeste støtteniveau er ved 17.400.

S&P 500

S&P 500

S&P 500 tester igen niveauet 2000, som er et støtteniveau, der også blev testet i december. Denne uges tilbagefald har udløst et salgssignal i Bollingerkanalen på ugebasis og lukker kursen under 2030, så vil salgssignalet være bekræftet. Den negative tendens trækker ned i Momentum på ugebasis. Men trods den kedelige udvikling de sidste par uger så er den stigende trendkanal ikke brudt på ugebasis.

Nasdaq Comp.

Nasdaq Comp.

Nasdaq Composite oplevere den samme udvikling som Dow Jones og S&P 500. Det betyder ligeledes, at der er etableret et salgssignal på ugebasis i Bollingerkanalen. Det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 4600 som en støttelinie. Den faldende tendens i indekset betyder, at Momentum er faldet tilbage, mens RSI fortsat er stigende på ugebasis. Nærmeste modstandsniveau er ved 4800 og nærmeste støtteniveau er ved 4600.
Strategi: Giver markedet en hold-anbefaling.

 

Nikkei-indekset afvist i 18.000

Det japanske indeks er i første omgang blevet afvist i niveauet 18.000 og er faldet tilbage til niveauet 16.800. Tilbagefaldet i indekset har fået Bollingerkanalen til at gå i salg på ugebasis og der er en faldende tendens Momentum på ugebasis. Det lange glidende gennemsnit har støtte i niveauet 16.500. MACD er ligeledes faldende og RSI er i 55.
Strategi: Reducér på japanske aktier.

Nikkei

Nikkei

OMX S30 bevæger sig fortsat vandret i niveauet 1420-1470, og det har givet et salgssignal i Bollingerkanalen på dagsniveauet. På ugebasis er modellen også i salg, mens Parabolic er i køb. Det lange glidende gennemsnit er ved niveauet 1400. Der er en faldende tendens i MACD og signalkurven er tæt på at bryde igennem det glidende gennemsnit oppefra.

Stockholm

Stockholm

Momentum på ugebasis har ligeledes været i en faldende tendens siden begyndelsen af december. Den samme negative tendens ses også i Momentum på månedsniveauet. Der er ”gap” nede i niveauet 1409-1419.
Strategi: Hold på aktierne.

SCA på ugebasis.

SCA på ugebasis.

Den amerikanske virksomhed Kimberly-Clark er regnskabsaktuel næste fredag, mens SCA først har regnskab fredag den 30. SCA-aktien har været i en faldende tendens siden årsskiftet 2013/2014, hvor kursen var i 200, og i dag handles aktien til kurs 170. Der har været en positiv tendens i MACD de sidste tre måneder, og det skyldes, at den seneste bund fra januar ligger over den foregående fra bund fra oktober. Bollingerkanalen er i køb på ugebasis, mens Parabolic-modellen er i salg. De glidende gennemsnit på ugebasis har netop etableret et ”Golden Cross”. Den stigende tendens i aktiekursen de seneste par måneder har givet Momentum på månedsniveauet en positiv tendens. Aktien tages ikke med i porteføljen, men der kan spekuleres i en positiv effekt af et godt Kimberly-Clark regnskab.

DAX 30.

DAX 30.

Frankfurt Dax 30 er igen over 10.000. Styrkelse af dollaren og schweizerfrancen vil hjælpe den tyske eksport og det vil trække andre europæiske lande med op. Der er købssignal i Bollingerkanalen og i Parabolic-modellen på ugebasis. Der blev etableret et ”Golden Cross” i midten af december. RSI har ramt 60, så der er fortsat potentiale for stigninger. Momentum på månedsniveauet har en stigende tendens, hvilket bekræfter den positive trend.
Strategi: Supplér op, hvis kursen bryder over 10.000.

RTX kæmper med modstandsniveauet 60

RTX kunne i det seneste regnskab (selskabet har skævt regnskabsår) fremvise en positiv udvikling i omsætningen på 19,4 pct. og EBIT havde en fremgang på 157 pct. og gik fra 14 mio. kr. til 37 mio. kr. EBITDA margin steg fra 9,2 pct. til 15,8 pct.

Selskabet designer en række trådløse løsninger og selskabets kundekreds er bred fra GN Resound, Nintendo til Toshiba for bare at nævne et par stykker.

RTX udvikler specifike designs til deres kunder og en øget kundeorientering har været med til at trække i ordretilgangen. Det har blandt andet medført en omsætningsfremgang på 11 pct. i Design Service forretningsbenet. I division Enterprise & VoIP haft samarbejde med Sonova, Alcatel Lucent til forskellige produkter som telefonhåndsæt til hørehæmmede samt håndsæt.

For det kommende regnskabsår forventer selskabet en omsætning over 305 mio. kr. mod en realiseret omsætning i 2013/14 på 288 mio. kr. RTX forventer en EBIT på 38-42 mio. kr.  mod 37 mio. kr. man opnåede i det seneste regnskabsår.

RTX på ugebasis.

RTX på ugebasis.

Teknisk testes modstandsniveau 60, som også blev testet i slutningen af maj sidste år. Der er fortsat en positiv tendens i kursudviklingen efter en korrektion i perioden ultimo maj til medio oktober. Den stigende tendens i aktien har fået Bollingerkanalen til at gå i køb og de glidende gennemsnit bekræftede den positive tendens med et ”Golden Cross” for 6 uger siden. RSI har ramt niveauet 80 på ugebasis, så en konsolidering i niveauet 55-60. Momentum på ugebasis er fortsat i en positiv trend. Anbefaler at man afventer udviklingen.

 

Tryg: I kamp om Norden

Det norske forsikringsselskab Gjensidige Forsikring har købt det danske Mondux Gruppen, hvilket gør, at det norske selskab vinder nogle markedsandele. Tryg har fodfæste i Norge og Danmark, mens man kun har en mindre andel af markedet i Sverige. Torsdag meddelte ICA, så at man vil starte forsikringsselskab i løbet af 2015, hvilket vil øge konkurrencen og presse indtjeningen i det svenske.

For det danske og norske marked havde Tryg i det seneste kvartalsregnskab en positiv udvikling på Privat forsikringsområdet, mens forsikringsresultatet i Erhverv blev 42 mio. kr. mindre en året før.

Bollingerkanalen på ugebasis.

Bollingerkanalen på ugebasis.

Teknisk har aktien bevæget sig vandret i niveauet 670-720 siden begyndelsen af november. Det har givet en signalændring på dagsniveau i Bollingerkanalen, mens modellen fortsat holder fast i sit købssignal fra juni 2014. MACD har etableret en topformation, og det samme har Momentum på uge- og månedsbasis.

Der er ”gap” i niveauet 643-657,5 fra november, hvilket er første niveau aktien kan falde tilbage ved en korrektion i aktien, og så er næste niveau ved 620. Ser fortsat mere potentiale i Topdanmark og Alm. Brand.

 

Holder niveauet 50 dollar for olien?

Nordsø olie er for først gang i mange år billigere end den amerikanske: WTI bliver noterede i 47,9 mens Nordsø olien handles i niveauet 47,6.

Den 30-årige amerikanske rente er kommet under 2,5 i den uge og er nu under niveauet fra 2012 og er på niveauet med foråret 2009. Næste støtteniveau er ved 2,3.

Den 10-årige danske rente er faldet yderligere og har ramt niveauet 0,7 hvilket er ny bund rekord . Der er fortsat en faldende tendens i indikationsmodellerne på ugebasis. Hvilket indikerer at rente kan komme yderligere ned i den kommende tid.

NOK/DKK er begyndt at stige og handles nu i 84 mod 82 i sidst uge. Der er etableret et købssignal på dagsniveauet. Den positiv tendens i valutaen trække op i Momentum på ugebasis. Der er ligeledes etableret en bundformation i MACD. Bryder den norske krone 84 er nærmest modstandsniveau ved 86.

Svenske krone

Svenske krone

SEK/DKK bevæger sig vandret i niveauet 78 – 79. MACD har etableret en bundformation på ugebasis og der er en positiv trend i Momentum på både uge –og månedsniveauet. Den svenske økonomi har brug for den lave krone.

Guldprisen fortsætter den stigende tendens og grundet uroen på valutamarkedet har Guldet nu fået et købssignal i Bollingerkanalen. Holder prisen sig over 1240, så er der potentiale for at se guldet oppe i 1300. Parabolic har ligeledes etableret et købssignal på ugebasis.

Metalmarkedet er blevet trukket med ned af udviklingen i olieprisen. Kobberprisen faldt fra 6200 til 5700, Zink er gået fra 2150 til 2050. Tin holder niveauet omkring 19.500. Aluminium har ramt niveauet 1800, der var også var en mindre top tilbage i februar 2014.

Robusta Coffee Future testede støtteniveauet 1850 og er nu blevet handlet op i niveauet 1950. MACD arbejder på etablering af en bundformation. Der er en positiv tendens i Momentum på ugebasis. Nærmeste modstandsniveau er ved 2050.

Nordsø olien

Nordsø olien

Brent Crude Futures Front holder fast i niveauet omkring 49-51 dollar pr. tønde. RSI har ramt niveauet 2,68, så der er lagt op til en rebound i den kommende tid. Nærmeste modstandsniveau er ved 58 dollars.

 

 

Gul risikokategori:
Investeringsprodukter, hvor der er risiko for, at indskuddet ved produktet kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er ikke vanskelig at gennemskue, og omfatter Garantbeviser, Andelsbeviser, Aktier, der er handlet på et reguleret marked, Erhvervsobligationer, der er handlet på et reguleret marked, Certifikater, hvor der ikke kan tabes mere end det indskudte beløb, Øvrige statsobligationer udstedt i andre valutaer end DKK og EUR, Udenlandske realkreditobligationer, Investeringsforeningsbeviser (UCITS), Specialforeninger (Non-UCITS) samt Strukturerede obligationer og indlån med fuld tilbagebetalingspligt af hovedstolen.

Ansvarsfraskrivelse
er ikke en investeringsanalyse i henhold til § 2, nr. 11 i Finanstilsynets bekendtgørelse om de organisatoriske krav til og betingelserne for drift af virksomhed som værdipapirhandler. Der er derfor ikke noget forbud mod at handle inden udbredelse af . er udarbejdet af Trends for Trends på baggrund af offentligt tilgængeligt materiale. Vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på informationer, som Trends har modtaget fra kilder, som Trends finder pålidelige, men Trends garanterer for materialets fuldkommelighed eller nøjagtighed. vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på den angivne dato og kan ændres uden varsel. er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge værdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. Aktiespots vurderinger og skøn træder ikke i stedet for kundens udøvelse af eget skøn over, hvorvidt der skal disponeres i overensstemmelse med de i anførte vurderinger og skøn. Trends indestår ikke for, at de i angivne vurderinger og skøn om den fremtidige kurs og renteudvikling vil være i overensstemmelse med den faktiske kurs- og renteudvikling. Trends hæfter således ikke for tab opstået som følge af dispositioner foretaget på baggrund af Aktiespots informationer, vurderinger eller skøn. er til personligt brug for Trends' kunder og må ikke kopieres eller offentliggøres.

, , ,

Kommentarer er lukket.