BØRSUDSIGTEN: Bliver håndklædet kastet i ringen? Kommer der et relief rally? Kejserens nye Klæder! Olie viser styrke!
C20 indekset lukkede i går, tirsdag med et fald på 1,7 pct. (16,80 point) i indeks 958,19.
De europæiske aktiemarkeder lukkede med fald på mellem 0,8 pct. og 2,5 pct. for de tre europæiske hovedindeks (FTSE100, CAC40 og DAX30) BørsUdsigten har valgt at følge.
Wall Street lukkede med fald på mellem 0,8 pct. og 1,6 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.
De asiatiske aktiemarkeder noteres uensartet, nu til morgen, onsdag.
De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne med stigninger på mellem 0,1 pct. og 0,4 pct., når vi lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.
Tager vi varsel af de amerikanske futures til morgen, ligger Wall Street til at åbne med stigninger på mellem 0,0 pct. og 0,3 pct., hvis Wall Street åbnede nu.
Strategi C20
BørsUdsigten’s (sekundære/mellemlange sigt) strategi for C20 / danske aktier er sælg.
BørsUdsigten har taget avance hjem i 973 niveauet. Der genkøbes ved brud af 968-70 niveauet.
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten en salgsstrategi.
BørsUdsigten genkøber ved brud af 768-70 niveauet (nedefra).
Primært er BørsUdsigten’s langsigtede strategi er køb for C20. Der er hjemtaget gevinst ved brud af 799 niveauet (200 dages glidende gennemsnit).
Ovennævnte vurderinger og strategier benyttes til at vægte eksponeringen (risikostyring) af ens aktiebeholdning i relation til trenden på aktiemarkedet.
Niveau for indeksvurdering: 958.
Dagens C20 Udsigt.
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset, vil åbne lidt højere, nu til morgen, onsdag.
På regnskabsfronten vil der være fokus på Lundbeck og Vestas 1. kvartal og RTX og Ambu med halvårsresultater.
Grækenland
Grækenland er meget tæt på at kast håndklædet i ringen og gå statsbankerot.
Aktiemarkederne bør have regnet muligheden ind i kurserne; men usikkerheden om konsekvenserne indtil det rent faktisk sker vejer højest.
Alt tyder på, at vi er i gang med slutspillet
På fredag skal der refinansieres 1,4 mia. EUR og den 12. maj skal der betales 763 mio. EUR. til IMF.
Den græske regering har kørt landet så lang ud at de kan sige vi gjorde hvad vi kunne, og det var de andre der ikke ville være ”solidariske”. ECB og de øvrige EU lande i eurozonen ønsker ikke længere at forsørge grækerne, når der ikke sker nogen fremskridt og vilje til reformer.
Alle nye lån bruges til at betale af til långiverne – så det er skruen uden ende.
Så må vi se hvad konsekvenserne bliver i de Europæiske institutioner.
Grækerne må vænne sig til ikke længere at få tilskud fra EU’s kasser – såfremt konsekvensen bliver en udtræden af EU.
Så nu venter vi på det uundgåelige ….
BørsUdsigten bliver ikke overrasket såfremt en default vil udløse et relief-rally. På længere sigt vil det nok lægge en dæmper på væksten, da nedskrivninger og tab på grækerne skal fordøjes.
Wall Street
Wall Street lukkede lavere i går, tirsdag, angiveligt under påvirkning af Europa.
Handelstallene for marts viste nu en øget import og en faldende eksport – hvilket kun kan tilskrives en ting – den styrkede USD.
Når import trækker i en retning og eksporten i den modsatte bliver ”gappet” hurtigt stort. Underskuddet steg til 51,4 mia. USD mod minus 35,4 mia. USD ugen før.
Den nuværende konsolideringsformation er en konsekvens af dette.
BørsUdsigten vurderer, at udviklingen vil kunne læses i det kommende kvartals regnskaber for eksportindustrien.
Nu viser konsekvenserne sig af at USD styrkes, og det vil bremse den økonomiske vækst i USA, der måske allerede er i recession. Det får vi først at vide senere, om det er tilfældet.
Udviklingen bør ikke komme ikke bag på BørsUdsigten’s læsere.
Nu må vi se om FED tager USD med i deres næste møde – selvom de ikke direkte har mandat til at gøre noget ved det – bortset fra tiltag der kan svække USD – som genindførsel af QE.
Dow Jones lukkede tirsdag med et fald på 0,8 pct. (142,20 point) i indeks 17.928,20.
S&P500 faldt med 1,2 pct. (25,03 point) i 2.089,46.
Nasdaq Composite lukkede med et fald på 1,6 pct. (77,60 point) i 4.939,33.
S&P500 (Markedsteknisk vurdering)
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.089), ligger i fortsat i en kileformation, hvor presset kommer nedefra. Brud af 2.115-17 niveauet udløser et forkromet købesignal. Sekundært har vi en stigende trendlinie, der udløser salgssignal ved brud af 2.089 niveauet.
Investorerne er ubeslutsomme – derfor konsolideringen. Signalerne skifter hele tiden i en længer konsolidering, og der lægges op til en udbrudsstrategi
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten igen købt i 2.108 niveauet. Stop loss blev udløst ved brud af 2.100 niveauet, og BørsUdsigten åbner en shortposition (sælg) ved brud af 2.089 niveauet. Afdækning i samme niveau såfremt signalet viser sig at være ”falsk”
Strategi: Sælg. Ændret igen – men vi vil så gerne ligge rigtigt når den store bevægelse kommer.
Sekundært har BørsUdsigten i købt i 2.110, og stop loss lægges i 2.089 niveauet.
Strategi: Køb.
Primært (lang sigt)har BørsUdsigten en købsstrategi. Der hjemtages gevinst ved brud af 2.029 niveauet.
Strategi: Køb
De korte indikatorer bevæger sig ned mod oversolgte niveauer.
Signalmodellerne ligger i sælg.
S&P500: Dagschart
Rente
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation stiger med 0,03 pct. til 2,19 pct. Den toårige rente uforandret i 0,62 pct., og den 30 årige stiger med 0,03 pct. til 2,91 pct.
Den tyske 10 årige Bund stiger med 0,03 pct. til 0,51 pct., og den 5 årige er positiv i 0,05 pct. Den tyske rente er steget fra 0,08 pct. til 0,51 pct. på blot 14 dage.
Højere renter vil styrke USD.
Spørgsmålet er om en statsbankerot i Grækenland, igen vil øge efterspørgslen efter ”tyske euro” – BørsUdsigten tror det ikke.
Kejserens nye Klæder
Omkring de europæiske renter og stigningen i den tyske, blev udløst af den lille ”dreng”, der sagde hvad vi alle tænkte. Den lille dreng blev personificeret ved Bill Gross, der udtalte at de tyske obligationer er århundredets short (Short of a Lifetime).
Indtil videre har den ”lille” dreng haft ret – og vi afventer en normalisering af den danske rente.
Omkring renten se endvidere gårsdagens BørsUdsigt: Negativ Rentespiral
Valuta
USD noteres kl. 07:06 i 6,643 (6,953) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,124 (1,073). USD/JPY noteres i 119,9 (119,4). EUR/JPY noteres i 134,7 (128,2). EUR/DKK noteres til 7,464 (7,463) til morgen.
BørsUdsigten vurderer, at såfremt der ikke sker nogen fundamental ændring af FED’s politik, vil USD stige yderligere. Det er altså om at afvente købesignaler.
Tilsyneladende er det p.t. euroen der er på tilbagetog i relation til både JPY og USD.
USD/DKK
Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,645), ligger vi i en konsolidering
Tertiært / spekulativt, har BørsUdsigten lukket vores short ved bruddet af 6,68 niveauet (åbnet i 6,89 niveauet). Der blev købt en lang position ved bruddet af 6,68 niveauet. Stop loss og reverse ved brud af 6,64 niveauet. (lille justering).
Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst ved brud af 6,95 niveauet, og åbnet en shortposition i 6,80 niveauet. BørsUdsigten lukkede vores shortposition i 6,69 niveauet. Shortpositionen genåbnes ved brud af 6,60 niveauet. Der genkøbes ved brud af 6,80 niveauet.
Strategi: Sælg.
De korte indikatorer ligger ekstremt oversolgt, hvilket indikerer muligheden for en bounce.
Signalmodellerne ligger i rent sælg.
USD/DKK: Dagschart
Guld
Guldprisen noteres til morgen, tirsdag i 1.196 (1.188) USD pr troy ounce (31.1035 g).
Ser BørsUdsigten på chartet, konsoliderer guldprisen sig vandret med en toplinie i 1.210 niveauet og en bundlinie i 1.180 niveauet.
Brud af 1.195 niveauet, uløser salgssignal, og brud af 1.210, udløser købesignal.
Tertiært har BørsUdsigten købt i 1.190 niveauet, og der udløses stop loss ved brud af 1.180 niveauet (ovenfra), og der åbnes en reverse (modsatrettet position).
Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten købt i 1.205 niveauet, og der stop loss lægges ved brud af den horisontale støttelinie i 1.180 niveauet
Strategi: Køb.
Olie
Olieprisen noteres højere til morgen, onsdag.
Nymex Crude, er senest noteret i 61,43 (56,34) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 68,34 (63,36) USD pr. tønde.
Der ses en pæn rebound i olieprisen efter en tes af 48 USD for UK Brent, tilbage i midten af januar.
BørsUdsigten vurderer, at der vil ske en yderligere opbremsning i udbygning af de amerikanske olielagre, og måske endda et lille fald.
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres uensartet, nu til morgen, onsdag.
Nikkei225 stiger med 0,1 pct. (12 point) i indeks 19.532. Hang Seng noteres op med 0,6 pct. (161 point) højere i 27.916. Kina’s CSI300 stiger med 1,7 pct. (77 point) i 4.674. Sydkoreas Kospi ned med 1,4 pct. (30 point) i indeks 2,102. Australien ASX200 ned med 2,1 pct. (125 point) i 5.702.
Alle noteringer en god time før lukketid.
Teknisk Vurdering OMXC20
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 indekset (958), ligger vi i en tertiær negativ trendkanal, der oftest udmønter sig i en positiv fortsættelse.
Den sekundære trend er fortsat accelererende.
Tertiært / spekulativ (kort sigt) har BørsUdsigten genkøbt i 975 niveauet. Holder gårsdagens lukkeniveau betyder det stop loss og åbning af en shortposition. Holder indekset sig over 960 niveauet afventes åbning.
Strategi: Køb.
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten taget gevinst i 973 niveauet. (købt i 920 niveauet). Der genkøbes ved brud af 968-70 niveauet.
Strategi: Sælg
Primært har BørsUdsigten en købsstrategi. Der hjemtages gevinst ved bruddet af det 200 dages glidende gennemsnit i 799 niveauet.
Strategi: Køb
C20: Dagschart
De korte indikatorer er på vej den i oversolgte niveauer.
Signalmodellerne ligger i sælg hele vejen rundt.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk
Tlf. 2258 0126 bedst mellem 10:00 og 11:00
