BØRSUDSIGTEN: Nye balancepunkter afsøges! S&P500 i nyt Angreb! Købesignal i USD!
C20 indekset lukkede mandag med en stigning på 1,2 pct. (11,23 point) i indeks 974,99
De europæiske aktiemarkeder lukkede med stigninger mellem på 0,7 pct. og 1,4 pct. for de tre europæiske hovedindeks (FTSE100, CAC40 og DAX30) BørsUdsigten har valgt at følge. UK holdt lukket.
Wall Street lukkede med stigninger på mellem 0,2 pct. og 0,3 pct. for de tre indeks BørsUdsigten følger.
De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende lavere nu til morgen, tirsdag.
De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne med uensartet fra et fald 0,2 pct. til en stigning 0,7 pct., når vi lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.
Tager vi varsel af de amerikanske futures til morgen, ligger Wall Street til at åbne med fald på mellem 0,0 og 0,2 pct.
Strategi C20
BørsUdsigten’s (sekundære/mellemlange sigt) strategi for C20 / danske aktier er sælg.
BørsUdsigten har t i 973 niveauet, hjemtaget gevinst, af den position vi genkøbte i 920 niveauet. Der genkøbes ved brud af 1.003.
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
Tertiært har BørsUdsigten en køb strategi.
BørsUdsigten har genkøbt den solgte position ved bruddet af 975 niveauet. Stop loss lægges ved brud af 970 niveauet i første omgang. Åbning af short ved brud af 960 niveauet.
Primært er BørsUdsigten’s langsigtede strategi køb for C20. Der hjemtages avance (gevinst/profit) ved brud af 798.
Niveau for indeksvurdering: 975.
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset, vil åbne afventende til lidt højere, nu til morgen, tirsdag.
Kvartalsregnskaber fra Alk Abelló, Bavarian Nordic, Nordjyske Bank / Nørresundby, Fyenske Bank, og halvårsregnskab fra Coloplast.
Wall Street
Wall Street lukkede højere i går, mandag.
På statistikfronten bliver der marts måneds handelstal der får fokus – selvom det er historieskrivning, så søge man svar på om trenden er fortsat med – med mindre underskud til følge.
Dow Jones lukkede mandag med en stigning på 0,3 pct. (46,34 point) i indeks 18.070,40.
S&P500 lukkede med en stigning på 0,3 pct. (6,20 point) i 2.114,49.
Nasdaq Composite lukkede med en stigning på 0,2 pct. (11,54 point) i 5.016,93.
S&P500 – Teknisk Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.114), er der igen pres på toplinien i 2.117 niveauet i vores omvendte kile. Vores candlelight markering blev bekræftet. Brud af 2.017 niveauet vil udløse et forchromet købesignal.
Brydes 2.117 niveauet, er der rigtig gode chancer for en test af BørsUdsigtens målzone – de sidste 6 mdr. i 2.200 niveauet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten købt ved bruddet af 2.108 niveauet. Stop loss ved brud af 2.100 niveauet. Ved brud af 2.088 på nedsiden åbnes en shortposition (sælg).
Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten købt en position ved bruddet af 2.010 niveauet (afdækning af short og åbning af reverse). Stop loss lægges ved brud af 2.088 niveauet.
Strategi: Køb.
Primært (lang sigt) har BørsUdsigten en købsstrategi. BørsUdsigten hjemtager gevinst ved brud af 2.029 niveauet.
Strategi: Køb
De korte indikatorer fortsætter konsolideringen – og der trækkes yderligere volatilitet ud af markedet.
Signalmodellerne ligger uensartet.
S&P500: Dagschart
Rente
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation noteres 0,03 pct. højere i 2,14 pct. Den toårige rente noteres uforandret i 0,60 pct., og den 30 årige stiger med 0,05 pct. til 2,88 pct. Den tyske 10 årige bund stiger med 0,08 pct. højere i 0,45, og den 5 årige stiger med 0,03 pct. til 0.04 pct.
Den tyske 10årige rente er steget fra 0,08 pct. til 0,45 pct. på blot 2 uger. Det er næsten en 6 dobling, og det har stor indflydelse på det underliggende aktivs værdi. I dette tilfælde en obligation. Det kunne godt tyde på at Nationalbankens rente på 0,75 pct. er ”a bargain” når man ser udviklingen i de ”risikofrie” obligationer – der ikke er så risikofrie endda.
Set med danske øjne, og ser man på husfinansieringen, så er der igen åbnet op for 2,5 pct. obligationer – ligesom vi troede at vi skulle omprioritere til 2 pct.
Det vil betyde en afdæmpning af ejendomspriserne på lidt længere sigt. På den korte bane, vil der sandsynligvis ikke ske så meget; men på lidt længere sigt; men i første omgang er fast ejendom og aktier et alternativ til investering. Derfor ser vi at aktierne stiger på trods af rentestigningerne – indtil vi fonder et nyt balancepunkt.
På den anden side vil en ændring af kreditforeningernes krav til kreditvurdering betyde, at der kan komme nye købere til.
Negativ Rentespiral
QE betyder at centralbankerne har påtaget sti en hel del gæld – og gæld har det med at skulle tilbagebetales.
Godt nok er renten p.t. meget tæt på nul på den korte statsgæld – men den skal tilbagebetales, og kan pengene ikke inddrives over finansbudgettet – skal der udstedes nye obligationer / ”trykkes” flere penge for USA’s vedkommende (reservevaluta).
Stiger renten i perioden op til at gælden skal refinansieres, så sker det på en højere rente – så der er IKKE tale om en nulsumsløsning.
Så det ny fokus vil være staternes evne til at afdrage den enorme gæld der er opstået i forbindelse med centralbankernes køb af statsgæld (QE).
Gælden forsvinder ikke og ligger i finansbudgetterne for ECB’s vedkommende (og det er dem Danmark er bundet op til ved vores fastkursaftale) – og har de enkelte eurolande ikke lavet de strukturelle reformer (lovgivningsmæssige opstramninger og ændringer i velerhvervede rettigheder) – så har vi ikke set den sidste økonomiske krise i EU!
Miseren kommer, hvis de enkelte landes finansbudgetter ikke kan servicere gælden, og de forventede højere renter – som vi ser det i Grækenland.
Smertepunktet, vurderer BørsUdsigten, ligger for øjeblikket ved renter over 6 pct. i de fleste lande på den lange bane.
Det kan godt være at renten er lav på nuværende tidspunkt; men gælden er modsvarende større og det kan sænke ”smertepunktet” for renten.
Tager man hånd om problematikken og har den i baghovedet – så vil der også fremstå fornuftige investeringsmuligheder.
Heldigvis er Danmark fortsat ikke med i euroen eller bankunionen, for uden reformer, er der en stor risiko for en glidebane af dimensioner.
Valuta
USD noteres kl. 07:15 i 6,702 (6,669) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,114 (1,119). USD/JPY noteres i 120,1 (120,1). EUR/JPY noteres i 133,8 (134,4). EUR/DKK 7,466 (7,466).
USD/DKK
Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,70), blev vores lille ”candlelightbund” i form af en ”lille” isvaffel, bekræftet ved bruddet af 6,67 niveauet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten taget gevinst i 6,68 niveauet af den shortposition vi åbnede i 6,89 niveauet. Der åbnes en lang position ved bruddet, da der mindst bliver tale om en opbremsning. Shortpositionen (sælg) åbnes igen ved brud af 6,65 niveauet.
Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst ved bruddet af 6,94 niveauet, og der er åbnet en shortposition ved brud 6,80 niveauet. BørsUdsigten vælger at tage gevinst på det nuværende niveau. 6,69 niveauet. Der købes ved brud af 6,80 niveauet.
Strategi: Sælg
USD/DKK: Dagschart.
Guld
Guldprisen noteres til morgen, tirsdag i 1.188 (1.185) USD pr troy ounce (31.1035 g).
Guldprisen ligger fortsat i vores sekundære konsolidering mellem 1.210 niveauet og 1.185-83 niveauet. Inde i konsolideringen ligner det en positiv fortsættelse såfremt 1.188 niveauet brydes nedefra.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt ved bruddet af 1.190 niveauet. Stop loss lægges ved brud af 1.180, hvor der åbnes en reverse (shortposition).
Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt i 1.205 niveauet. Stop loss lægges indtil videre ved brud af 1.180 niveauet.
Strategi: Køb.
Olie
Olieprisen noteres nogenlunde uforandret til morgen, tirsdag.
Nymex Crude, er senest noteret i 58,84 (59,16) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 66,27 (66,43) USD pr. tønde.
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende lavere nu til morgen, tirsdag.
Nikkei225 stiger med 0,1 pct. (12 point) i indeks 19.532. Hang Seng noteres 1,1 pct. (321 point) lavere i 27.803. Kina’s CSI300 falder 2,3 pct. (112 point) til indeks 4.676. Sydkoreas Kospi stiger med 0,2 pct. (5 point) i indeks 2.132. Australien ASX200 falder med 0,1 pct. (6 point) i 5.822.
Alle noteringer en god time før lukketid.
Teknisk Vurdering OMXC20
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 indekset (975), tester vi igen modstanden i 1.003 niveauet. For at få bekræftet den positive trend, skal vi have en lukning over 1.003.
Der gøres tilsyneladende endnu et forsøg på at bryde 1.003 niveauet.
Tertiært / spekulativ (kort sigt) har BørsUdsigten genkøbt vores position i 975 niveauet (tertiært faldende trendlinie). BørsUdsigten’s shortposition blev lukket i samme niveau, som den blev åbnet – nemlig i 970 niveauet. Der åbnes ny short (sælg) hvis 960 niveauet brydes.
Strategi: Køb.
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten i 973 niveauet, hjemtaget gevinst af den position, der blev genkøbt i 920 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 972 niveauet. Ny position ved bekræftet brud af 1.003 niveauet.
Strategi: Sælg
Primært har BørsUdsigten en købsstrategi. Der hjemtages gevinst ved brud af 798 niveauet.
Strategi: Køb
C20: Dagschart
De korte indikatorer er ligger i neutrale niveauer.
Signalmodellerne ligger i køb, bortset fra en fortsat rød advarsel i MacD.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk
Kontakt 2258 0126
Vigtigt! (gentagelse igen – igen – igen – igen)
Få Styr på Markedsrisikoen?
BørsUdsigten er et risikostyringsværktøj, der registrerer markedets bevægelser, og kommer med vurderinger og strategier til eksponeringen i aktiemarkedet.
Markedsudviklingen udgør ca. 80 pct. af en akties værdi, og resten af individuelle faktorer.
Derfor er det vigtigt at forholde sig til markedsrisikoen, når man handler.
Det er her BørsUdsigten kommer ind i billedet!
Ovennævnte vurderinger og strategier benyttes til at vægte eksponeringen af ens aktiebeholdning i relation til trenden på aktiemarkedet.
Du kan også bruge BørsUdsigten’s strategier alene ved, at handle på købs- og salgssignaler, og vægte antallet af købte og solgte aktier efter ens egen investeringshorisont.
BørsUdsigten har valg en basisportefølje (primær), en mellemlang (sekundær) og en kort spekulativ indgang (tertiær). Dette for på en enkel måde at minimere risikoen, og kun have aktier / positioner, når investorerne ser positivt på markedet.
Med strategien undgår man at købe for sent og sælge for tidligt!
Det er naturligvis op til den enkelte investor at vægte ovennævnte til ens risikoprofil.
Når BørsUdsigten skriver, at der skal åbnes en short er det et tilvalg, hvor man hos mange internetmæglere kan ”låne” aktier og spekulere i kursfald – eller man kan benytte ETF (Exchange Tradede Funds) – ofte gearede – til at afdække risiko og spekulere i kursfald. Vær opmærksom på skatteforhold. BørsUdsigten tager ikke hensyn til eller forholder os til skatteforhold i vores vurderinger! Det er op til læserne selv.
Short (Baisse) bruges for at optimere kursudsvingene i porteføljen. På grund af risikoen ved shortpositioner bruges de mest i den spekulative del af porteføljen.
