Væksten er til stede

Nøgletallene viser, at der er vækst i USA og den fortsat spire i Europa. Grækenland over skygger de positive toner. Markedsdeltagerne ser frem til, at Grækenlands situation bliver løst, så man kan sætte fokus på noget andet.

Lundbeck med klassiske ”Golden Cross” på dagsniveauet og det lange glidende gennemsnit er nu blevet testet som støttelinie, hvilket giver en rebound i aktiekursen, da testen holder. Der er en positiv tendens i Momentum og RSI på ugebasis. Nærmeste modstandsniveau er ved 148-152, som er en gammel top fra april og maj. Herefter er næste modstandsniveau ved niveauet 160.

ISS holder fast i støtteniveauet ved 222 efter et flot forår, hvor aktien er steget med 25 pct. Bollingerkanalen har sin nedre støttelinie i niveauet 220. Bryder kursen igennem 227, ser aktien interessant ud, indtil da afvent udviklingen.

NNIT forlænger sin aftale med Apotekerforeningen i 4 år. Aktien har stået stille efter børsnotering i marts. Det der skal ny kontrakt til for at få kursen til at stige på NNIT-aktien. Teknisk er aktien handlet vandret i niveauet 152-164, og det betyder, at der ikke er etableret noget signal i aktien endnu. Man bør derfor afvente udviklingen i aktien i den kommende tid.

A.P. Møller-Mærsk er faldende og aktien har været i den negative trend siden slutningen af marts. Det nærmeste støtteniveau er ved 12.000, som blev testet for at par dage siden. Bryder kursen igennem 12.600, bliver den faldende tendens på dagsniveauet brudt, hvilket giver en mulighed for den kortsigtede investor med nærmeste modstandsniveau ved 13.000.

SP Group har fortsat den stigende tendens fra i sidste uge og nu handles aktien i 300, hvilket er 8 pct. fra forrige fredags kurs. Den kortsigtede investor lukker sin position nu, mens den langsigtede holder sin. Teknisk ser aktien fortsat interessant ud.

Et af de mindre selskaber på børsen Dantherm har etableret en dobbelt bund, hvilket indikerer, at der måske er en overraskelse på vej i det lille selskab fra Skive. De glidende gennemsnit er ved at etablere et ”Golden Cross” på ugebasis. Anbefaler køb på niveauet med målkurs 12.

Den kommende uge byder på årsregnskab fra BoConcept Holding, tirsdag og torsdag er det Harboes Bryggeri, mens der er kvartalsregnskab fra Chr. Hansen.

BoConcept opjusterede forventningerne i slutningen af maj, hvilket fik aktienkursen til at stige til 140, som var et modstandsniveau tilbage i september 2012 og næste modstandsniveau er 160. Aktien ser interessant ud på niveauet og forventer man en vækst i forbruget, skal man investere i BoConcept-aktien.

Harboe-aktien etablerede en top formation i marts og har været i en faldende trend siden. Aktien handles i niveauet 100-105, og der er etableret et salgssignal i Bollingerkanalen på ugebasis. Nærmeste støtteniveau er ved 98-100. Kursen skal igennem 107, før den faldende tendens er brudt.

Chr. Hansen har også etableret en topformation i april i kursniveauet 360 og i dag er kursen i niveauet 321-328. Bollingerkanalen er fortsat i køb på ugebasis. Det lange glidende gennemsnit på ugebasis har støtte i niveauet 310. Momentum er i en stigende tendens på ugebasis og kursudviklingen er i den stigende trendkanal.

C20 på ugebasis.
C20 på ugebasis.

Teknisk er C20 fortsat i en faldende tendens og indekset nærmer sig det vigtige støtteniveau ved 960 og herefter er der støtte ved niveauet 940. Bollingerkanalen fik etableret et salgssignal på ugebasis i sidste uge efter 9½ måned i køb.  Holder kursen sig over 960, etableres der en bundformation i RSI og Momentum på ugebasis. RSI bevæger sig i niveauet 55-60 og har ikke været nede i det oversolgte niveau trods faldet i indekset. Nærmeste modstandsniveau er ved den gamle top i niveauet 1000, som skal testes før end indekset kan komme yderligere op.

DK Portefølje
D/S Norden tages med i porteføljen. Royal Unibrew er sat på salgslisten.

Selskab Købsdato Købskurs Aktuel kurs Målkurs Stop-loss Kurs-udvikling Indeks-udvikling
Carlsberg 140905 531,00 612,50 650 580 15% 30%
Chr. Hansen 131011 193,00 327,10 390 330 69% 71%
Jyske Bank 150417 316,10 339,40 355 310 7% -2%
Novo Nordisk 140131 216,50 373,60 400 345 73% 50%
Pandora ( ½ position) 130227 148,35 725,00 770 670* 389% 78%
Royal Unibrew 141205 214,00 235,50 260 237 10% 25%
TopDanmark 150612 181,60 181,40 195 179 0% -1%
Vestas 141110 224,00 338,30 345 300 51% 30%
Solgt
Coloplast 120111 169,50 462,00 575 510 173% 137%
Alm. Brand 140902 31,20 43,40 51 45 39% 33%
GN Store Nord 140724 145,20 145,70 165 147 0% 34%

Nordisk Portefølje
Elekta og Husqvarna på salgslisten.

Selskab Købsdato Købskurs Aktuel kurs Målkurs Stop-loss Kurs-udvikling Indeks-udvikling
ConCordia 150529 17,80 18,10 20 17 2% -2%
Cloetta 120111 16,00 26,60 28 24 66% 140%
Elekta 150612 55,60 52,00 60 54 -6% -1%
Husqvarna B 141107 54,00 62,70 74,5 63 16% 28%
ICA-Gruppen 150417 303,70 298,00 340,0 285 -2% -3%
Rockwool B 150205 759,00 1029 1100 945 36% 23%
SSAB A 150508 50,20 46,69 58 46 -7% 1%
Swedol 150213 15,80 19,3 21 15 22% 20%
Solgt
Oriflame 150123 121,00 129,3 145 132 7% 23%
Bulten 141107 68,80 86,75 107 91 26% 31%
Bactiguard 150602 12,65 10,50 15 12 -17% -2%

 

Tid til amerikanske selskaber

Det amerikanske privatforbrug stiger og antallet af nytilmeldt ledige falder. En cocktail der indikerer, at det går bedre i USA. Den næste gevinst vil være en forøgelse af minimumsløn, hvilket kunne sætte yderligere gang i hjulene.

Den kommende uge byder på regnskab fra General Mills, ConAgra Foods samt McCormick & Company.

Coffee Holding har etableret et klassisk ”Golden Cross”, og det må forventes, at de glidende gennemsnit bliver testet som en støttelinie. Bollingerkanalen holder fast i deres købssignal for to uger siden.

Dow Jones
Dow Jones

Dow Jones bevæger sig vandret i niveauet 17.800-18.200. Den vandrette formation i indekset får RSI til at falde tilbage på ugebasis, mens Momentum fortsætter den vandrette bevægelse på ugebasis. Det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 17.900. Bryder kursen igennem modstandsniveauet 18.200, så er næste modstandsniveau ved 18.500.

S&P 500
S&P 500

S&P  500 har ligeledes bevæget vandret i niveauet 2080-2120 i de seneste 3 måneder. Det lange glidende gennemsnit har støtte i niveauet 2090. Tendensen i indekset har påvirket Momentum og RSI negativt, så der er en faldende tendens i de to modeller. Bollingerkanalen er fortsat i køb på ugebasis. Bryder indekset igennem niveauet 5150, er næste modstandsniveau ved 5250.

Nasdaq Comp.
Nasdaq Comp.

Nasdaq Composite er brudt over 5100 og dermed bevæger indekset sig fortsat op ad modsat de to gamle indeks. Den positive tendens i indekset trækker op Momentum, mens RSI bevæger sig vandret i niveauet omkring 55-60. Bollingerkanalen har været i køb siden midten af februar og den nedre støttelinie er i niveauet 5000. Næste modstandsniveau er ved 5200.
Strategi: Fastholder hold-anbefalingen.

 

Nikkei viser styrke

Det japanske indeks nærmer sig en test af modstandsniveauet 21.000. Den positive tendens i indekset trækker op i RSI og Momentum på ugebasis, mens MACD er i gang med at etablere en bundformation på ugebasis. Signalmodellerne Bollinger og Parabolic holder deres købssignal fra efteråret. Den nedre støttelinie i Bollingerkanalen er ved niveauet 19.500. Momentum har en svagt stigende tendens på månedsniveauet, hvilket indikerer, at trenden er positiv de næste 3-4 måneder.
Strategi: Hold på det japanske indeks.

Nikkei
Nikkei

OMX S30 bevæger sig fortsat vandret i niveauet 1560-1620. Det giver en uensartet tendens i MACD, Momentum og RSI på ugebasis. Der er en stigende tendens i Momentum og RSI, der begge har etableret en bundformation, mens MACD endnu ikke har etableret en bundformation. De glidende gennemsnit er blevet brudt, og der er etableret et ”Death Cross” og de top signalmodeller Bollinger og Parabolic er begge i salg på ugebasis.

Stockholm 30
Stockholm 30

Det svenske marked har reageret meget negativt i forhold til flere europæiske markeder, hvilket gør markedet ekstra interessant, når den græske historie får en slutning.
Strategi: Fasthold – hold på svenske aktier.

To spekulative cases: Gunnebo og Kappahl. Man skal ikke gribe efter faldende knive, men ofte tager aktierne en rebound efter et fald.

Gunnebo
Gunnebo

Gunnebo ser ud til at have etableret en bundformation i niveauet 36-38, og kan kursen kommer over 39, er den faldende tendens brudt. På dagsniveauet er Bollingerkanalen fortsat i salg, men en lukning over 38 vil udløse et købssignal. På ugebasis er der etableret en bundformation i Momentum og RSI. Anbefaler at man køber ved brud af 38 og sælger i niveauet 42.

Kappahl
Kappahl

Kappahl er faldet 4 uger i træk og det seneste regnskab skuffede markedsdeltagerne. RSI er oversolgt og der er ”gap” i niveauet 33,5-33,8. Niveauet 31 var tilbage i januar og maj 2013 et modstandsniveau. Nærmeste modstandsniveau er 35. Anbefaler køb i niveauet og salg ved kurs 33,8.

Frankfurt, Dax 30 har ligeledes etableret et salgssignal i de to signalmodeller Bollinger og Parabolic på ugebasis og de glidende gennemsnit etablerer ”Death Cross”. Denne uges positive vending har dog fået Momentum og RSI til at etablere en bundformation på ugebasis. RSI er ude af det oversolgte niveau, hvilket giver et positivt billede af situationen. Momentum på månedsniveauet peger fortsat opad, hvilket bekræfter mulighederne for yderligere vækst i de kommende måneder.
Strategi: Hold på tyske aktier.

 

Køb Sanistål og få Brdr. A&O Johansen

Sanistål ejer fortsat 39,12 pct. af kapitalen i Brdr. A&O Johansen. Kursen på Brdr. A&O Johansen er steget med godt 50 pct., mens Saniståls aktier kun er steget 37 pct. Det seneste kvartalsregnskab viser en faldende omsætning på 43 mio. kr., men der var en fremgang i den primære drift på 13 mio. kr. fra 19 mio. kr. til 32 mio. kr. Sanistål er opdelt i to enheder: Industri og Byggeri med en omsætningsfordeling på 56 pct. til industri og 44 til byggeri.

Byggeridivisionen er på markederne Danmark og Østeuropa og henvender sig bredt indenfor byggeriet og relaterede aktiviteter her indenfor samt kommuner, vandværker og sikringsvirksomheder. Der arbejdes fortsat med at øge lønsomheden i enheden.

Industridivisionen er på markedet i Danmark, Østeuropa og Tyskland. Selskabet dækker stål- og metalindustrien, fremstillingsindustrien samt maskinindustrien for bare at nævne et par forretningsben. Divisionen frasolgte deres armeringsforretning i Tyskland, men har fortsat fokus på lønsomhed og effektivisering.

Sanistål vs. Brdr. A&O Johansen
Sanistål vs. Brdr. A&O Johansen

Teknisk bevæger aktiekursen sig vandret i niveauet 52-56 og det har stået på siden midten af marts. Signalmodellerne Bollingerkanal og Parabolic er begge i køb på ugebasis og det har modellerne været siden februar i år. Trods den vandrette formation i aktiekursen, så er der en stigende tendens i Momentum på både uge- og månedsniveauet. Det lange glidende gennemsnit har støtte i niveauet 45.

Mangler man en small cap aktie i porteføljen, anbefales det at samle op i aktien på niveauet.  

 

 

Teknisk kommentar til Højgaard Holding og Novozymes

Højgaard Holding fortsætter den stigende tendens og i øjeblikket testes modstandsniveauet 330 og næste modstandsniveau er ved 350. Der er en positiv tendens i MACD, Momentum og RSI på ugebasis, hvilket bekræfter styrken i aktien. Nærmeste støtteniveau er ved 300.

Højgaard Holding
Højgaard Holding

Signalmodellerne er begge i køb på ugebasis og har været det siden slutningen af januar. Anbefaler køb på niveauet.

Novozymes har oplevet stigende bund, men er ikke brudt over niveauet 335-340. På dagsniveauet er der etableret et købssignal i Bollinger og de glidende gennemsnit har etableret et ”Golden Cross”. På ugebasis er signalmodellerne Bollinger og Parabolic fortsat i salg og går før i køb ved brud af niveauet 330.

Novozymes
Novozymes

Der er etableret en bundformation i MACD. Momentum og RSI på ugebasis, hvilket bekræfter den positive tendens. I den kommende uge er Chr. Hansens regnskabsaktuelt og et godt regnskab kan trække kursen op på Novozymes, selv om selskaberne ikke er helt identiske.

 

Metalmarkedet forsøger igen

Metalmarkedet forsøger at rejse sig igen. En aftale i weekend vil sikkert skubbe markedet i den rigtigt retning.

EUR/USD fortsætter den stigende hvilket har fået de glidende gennemsnit til at etablerer et ”Golden Cross”. Signalmodellerne er i køb på ugebasis og Momentum peger op ad hvilket indikerer en styrkelse af Euro overfor Dollaren.

NOK/DKK bevæger sig fortsat vandret i niveauet omkring de 85. Der er divergens mellem Parabolic og Bollingerkanalen på ugebasis i det først nævnte er i køb og sidst nævnt er i salg.

SEK/DKK holder sig over de 80,5 men Momentum er aftagende hvilket indikerer at ”gappet” i niveauet 79,9 – 80,5.

Metalmarkedet er vendt rundt i den uge. Kobber har vist en stigende tendens de sidste par dagen. Den samme tendens ses i Zink, Aluminum, Bly og Tin. Det er sjældent man se en så flot tendens. Den samme stigende tendens ses også i kaffe, hvede, sukker og majs. Det kan være med til at trække inflation i den rigtigt retning.

Nordsø Olien.
Nordsø Olien.

Brent Spot fortsætter den sivende tendens og handles i niveauet omkring de 64. Sidste uge etablerer Bollingerkanalen et salgssignal på ugebasis. Den sivende tendens i olieprisen betyder at der er etableret en topformation i de tre indikationsmodeller på ugebasis. Det er for tidligt at købe olierelaterede aktier.

 

Ugens short solgte aktier i det danske marked
Abaco Asset Management LLP har en short position på 0,51 pct. i Sydbank.
Kerrisdale Advisers LLC har en short position på 2,39 pct. i Bavarian Nordic.
Naya Management LLP har en short position på 0,66 pct. i GN Store Nord.

 

 


Gul risikokategori:
Investeringsprodukter, hvor der er risiko for, at indskuddet ved produktet kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er ikke vanskelig at gennemskue, og omfatter Garantbeviser, Andelsbeviser, Aktier, der er handlet på et reguleret marked, Erhvervsobligationer, der er handlet på et reguleret marked, Certifikater, hvor der ikke kan tabes mere end det indskudte beløb, Øvrige statsobligationer udstedt i andre valutaer end DKK og EUR, Udenlandske realkreditobligationer, Investeringsforeningsbeviser (UCITS), Specialforeninger (Non-UCITS) samt Strukturerede obligationer og indlån med fuld tilbagebetalingspligt af hovedstolen.


Ansvarsfraskrivelse
er ikke en investeringsanalyse i henhold til § 2, nr. 11 i Finanstilsynets bekendtgørelse om de organisatoriske krav til og betingelserne for drift af virksomhed som værdipapirhandler. Der er derfor ikke noget forbud mod at handle inden udbredelse af . er udarbejdet af Børsudsigten for Børsudsigten på baggrund af offentligt tilgængeligt materiale. Vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på informationer, som Børsudsigten har modtaget fra kilder, som Børsudsigten finder pålidelige, men Børsudsigten garanterer for materialets fuldkommelighed eller nøjagtighed. vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på den angivne dato og kan ændres uden varsel. er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge værdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. Aktiespots vurderinger og skøn træder ikke i stedet for kundens udøvelse af eget skøn over, hvorvidt der skal disponeres i overensstemmelse med de i anførte vurderinger og skøn. Børsudsigten indestår ikke for, at de i angivne vurderinger og skøn om den fremtidige kurs og renteudvikling vil være i overensstemmelse med den faktiske kurs- og renteudvikling. Børsudsigten hæfter således ikke for tab opstået som følge af dispositioner foretaget på baggrund af Aktiespots informationer, vurderinger eller skøn. er til personligt brug for Børsudsigtens kunder og må ikke kopieres eller offentliggøres.

Avatar

Skrevet af Lars Persson

Uddannet på Handelshøjskolen i København og har arbejdet med teknisk analyse siden 1997.