BØRSUDSIGTEN: Grækenland igen – igen! Konsolidering på Wall Street og C20! Topformationen fortsat i Spil!
C20 indekset lukkede torsdag, med en stigning på 0,1 pct. (1,39 point) i indeks 968,74.
De europæiske aktiemarkeder lukkede med fald på mellem 0,0 pct. og 0,5 pct., i går, torsdag.
Wall Street lukkede med fald på mellem 0,2 pct. og 0,4 pct. for af de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.
De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende lavere til morgen, fredag. Kina falder markant.
De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne med fald på mellem 0,2 pct. og 0,4 pct. til morgen, når vi lægger handelen med indeksfutures til grund.
Wall Street ser ud til at åbne med fald på mellem 0,0 pct. og 0,2 pct., når man lægger nattens og morgenens handler med indeksfutures til grund.
Strategi C20
BørsUdsigten’s (sekundære/mellemlange sigt) strategi for C20 / danske aktier er køb.
BørsUdsigten har købt i 950 niveauet, og stop loss ligger ved brud af 945 niveauet. Samtidig åbnes en modsatrettet position ved brud af 945 niveauet.
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
BørsUdsigten’s spekulative (tertiære) strategi er sælg.
BørsUdsigten har tertiært hjemtaget gevinst i 968 niveauet. Der genkøbes ved brud af 972 niveauet. Samtidig er åbnet en shortposition i 968 niveauet, der lukkes ved brud af 972 niveauet. Grunden til at der åbnes en shortposition, skyldes at vi ligger i en sekundær nedtrend.
BørsUdsigten’s langsigtede strategi (primær) er køb for C20. Der hjemtages gevinst ved brud af 838 niveauet.
Ovennævnte strateginiveauer benyttes til vægtning af hvor stor en eksponering man skal have til danske aktier, og som optimerings-/risikostyringsværkstøj.
Endvidere benyttes strategierne til timing af køb / salg af enkeltaktier, der først købes når aktiemarkedet er ”med” (rygvind på cykelstien), og sælges når der er modvind.
Niveau for indeksvurdering: 969.
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset vil åbne lidt lavere, nu til morgen, fredag.
Der tales om overophedning i dansk økonomi, hvilket normalt betyder reguleringer på bolig og arbejdsmarked.
I stedet for nye reguleringer ville de danske overophedningsproblemer blive løst ved at lade markedet regulere sig selv ved at lade den danske krone flyde overfor udlandet.
Årsagen til overophedningen skyldes en devaluering af euroen/DKK på ca. 25 pct. – og Danmark har ikke brug for at devaluere, med den nuværende økonomiske situation.
Grækenland
26. juni 2015
BørsUdsigten gentager vores kommentar fra sidste fredag og sidste fredag igen – igen.
Og Afgørelsen blev skudt ud igen, efter der var blevet ”forhandlet” og topmødet for EU’s regeringschefer udskudt.
19. juni 2015
Grækenland har igen været til ”forhandlinger” med kreditorerne i går, torsdag. Mødet varede 1 time, og som sædvanlig var der intet konkret på bordet fra grækernes side.
12. juni 2015
BørsUdsigten gentager vores kommentar fra sidste fredag: Grækerne Spilder Europa’s Tid!
Grækerne spilder kreditorernes tid, de der intet sker i forhandlingerne om udbetaling af sidste lånetranche.
IMF forlod torsdag forhandlingerne om en kreditoraftale med de græske ledere.
Det er fortsat grækernes vurdering, at de øvrige Europa skal betale for grækernes pensioner – der er de dyreste i Europa. Det synes ikke som om grækerne har evne og vilje til at honorere indgåede aftaler.
Grækerne selv er ikke i stand til at honorere disse via skatter (indtægter) på finansloven, og man ønsker ikke at lave reformer.
Grækerne blokerer for udvikling af det europæiske samarbejde, og gør en engelsk udmelding (ved folkeafstemning) mere sandsynlig.
Der indkaldt til ekstraordinært topmøde i EU på statslederplan på mandag den 22. juni, og 25. juni hvor man skal tage stilling til den græske situation.
Selvom der kommer en aftale igennem kan grækerne ikke længere nå at implementere en evt. aftale og få formalia på plads. Men naturligvis, hvor der er en vilje er der en vej!
ECB advarer om, at de græske banker ikke vil være i stand til at åbne mandag den 22. juni (kansler Angela Merkel er bange for et bankrun på mandag den 30. juni). Bankerne er for øjeblikket ramt af et likviditetstræk af Euro der de seneste par dag har været på 2 mia. EUR. Såfremt ECB ikke havde stået med deres ELA fond, havde bankerne lukket for mange år siden. Indtil nu har ECB ca. 85 mia. EUR til gode hos de græske banker.
BørsUdsigten vurderer, at en græsk statsbankerot er uundgåelig, og det er derfor at der er indkaldt til topmøde.
Gårsdagens topmøde endte som sædvanlig resultatløst, efter flere forsøg og ultimatummer, og man vil gøre et sidste forsøg på et kompromis mellem Grækenland og de tre store kreditorer, IMF, EU og eurozonen ECB. Sidste chance for en aftale er i morgen, lørdag.
BørsUdsigten vurderer, at en udtræden af euroen, vil betyde en radikalisering, og social uro, da grækerne.
Europa risikerer, at Grækenland videresender flygtningene (ca. 250K), der venter på registrering og behandling.
Ser vi på aktiemarkederne forventes en græsk exit ikke at få den store betydning, da virksomhederne har haft 5 år til at afskrive deres græske gæld. Som eksportmarked har landet heller ikke den store betydning.
Der vil måske komme en kortvarig likviditetsmangel; men den vil hurtigt blive dækket ved ECB’s QE (opkøb af statsobligationer) på 60 mia. EUR om måneden.
BørsUdsigten vurderer, at der står mange investorer på sidelinien, der lige skal se hvad der sker. Når man opdager, at der ikke sker noget her og nu – er der en god chance for at de skal i markedet, og vi vil se stigninger. (reliefrally)
Wall Street
Wall Street lukkede lavere i går, torsdag
Antallet af førstegangsøgende til arbejdsløshedsunderstøttelse ligger fortsat på et ekstremt og historisk lavt niveau på 271K, en lille stigning på 4K. Falder tallet yderligere er det ved at være tegn på overophedning på det amerikanske arbejdsmarked.
Det amerikanske forbrugerprisindeks viste en stigning på 0,4 pct. i maj mod en stigning på 0,1 pct. i april. Stigningen – der synes lidt høj – kan relateres til de stigende energipriser.
Dow Jones lukkede torsdag med et fald på 0,4 pct. (75,71 point) i indeks 17.890,36.
S&P500 lukkede med et fald på 0,3 pct. (6,27 point) i indeks 2.102,31.
Nasdaq Composite lukkede med et fald på 0,2 pct. (10,22 point) i 5.132,95.
S&P500 Teknisk Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.102), afviste 2.130 niveauet igen. Der er sket en opbremsning i stigningstakten
Den sekundære konsolideringen med en toplinie i 2.130 niveauet og en bundlinie i 2.080-70 niveauet har varet i 3 måneder, og et udbrud SKAL følges.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten taget gevinst ved bruddet af den tertiære trend i 2.120 niveauet. Der genkøbes ved brud af den faldende trendlinie i 2.115 niveauet eller i 2.080 niveauet. Der åbnes en shortposition ved brud af 2.080 niveauet (positionen vendes).
Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 2.110 niveauet. Stop loss lægges ved brud af 2.080 niveauet, hvor der ligeledes åbnes en shortposition (positionen vendes).
Strategi: Køb.
Primært har BørsUdsigten en købsstrategi. Der hjemtages gevinst ved brud af 2.054.
Strategi: Køb.
De korte indikatorer ligger nogenlunde neutralt; men det ligner en positiv fortsættelse (stigning).
Signalmodellerne ligger i rent køb.
S&P500: Dagschart
Renten
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation steg med 0,03 pct. til 2,40 pct. Den toårige rente uforandret i 0,68 pct., og den 30 årige rente stiger med 0,01 pct. til 3,16 pct.
Den 10 årige tyske Bund stiger med 0,02 pct. til 0,86 pct., og den 2 årige bund ligger i minus 0,21 pct. og den 30 årige bund ligger i 1,64 pct.
Valuta
USD noteres kl. 06:40 i 6,667 (6,656) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,119 (1,121). USD/JPY noteres i 123,4 (123,6). EUR/JPY noteres i 138,1 (138,5). EUR/DKK 7,461 (7,460)
USD/DKK
Ser BørsUdsigten på dagschartet for valutakrydset USD/DKK (6,665), konsoliderer valutakrydset sig fortsat mellem 6,56 og 6,74 niveauerne, og 6,63 og 6,69 på det tertiære niveau – udbrud skal følges.
Gentagelse:
BørsUdsigten ser et faresignal ved bruddet af 6,50 niveauet, da vi i givet fald vil have både en dobbelt top i 7,10 niveauet samtidig med en s-h-s formation. Der er tale om et EXIT niveau for all lange USD positioner – og vi skal pludselig til at tænke anderledes med vores USD aktieeksponeringer. Indtil videre er der dog tale om en positiv sekundær fortsættelsesformation.
Tertiært har BørsUdsigten købt i 6,60 niveauet.
BørsUdsigten tager gevinst ved brud af 6,63 niveauer, hvor der ligeledes åbnes en reverse (modsatrettet position / short).
Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt vores lange position 6,60 niveauet. Stop loss lægges ved brud af 6,55 niveauet, og der åbnes en shortposition ved brud af 6,50 niveauet.
Strategi: Køb.
Guld
Guldprisen noteres fredag lavere i 1.175 (1.178) USD pr. troy ounce (31.1035 g).
Tertiært/ spekulativt har BørsUdsigten taget gevinst ved bruddet af 1.195 niveauet. Der genkøbes ved brud af 1.180 niveauet (nedefra). Der åbnes en shortposition ved brud af 1.170 niveauet.
Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt ved bruddet af 1.185 niveauet, og stop loss lægges ved brud af 1.170 niveauet.
Strategi: Køb.
Olie
Olieprisen noteres lidt lavere til morgen, fredag.
Nymex Crude, er senest noteret i 59,74 (60,29) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 63,45 (63,99) USD pr. tønde.
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende lavere til morgen, fredag. Undtaget er dog Kina der falder markant.
Nikkei225 falder med 0,1 pct. (24 point) i indeks 20.747. Hang Seng falder med 1,5 pct. (417 point) i indeks 26.729. Kina’s CSI300 falder med 5,5 pct. (256 point) i indeks 4.450. Sydkoreas Kospi stiger med 0,4 pct. (9 point) i indeks 2.094. Australiens ASX200 falder med 1,5 pct. (86 point) i 5.547.
Alle noteringer en god times tid før luk, så der er IKKE tale om lukkenoteringer.
Teknisk Vurdering OMXC20
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 (969), ligger vi tertiært i en lille negativ konsolidering. Sekundært ligger vi i en nedtrend.
Trenden er lidt speget (kaos) på chartet – men vi forsøger alligevel. Hellere handle en gang for meget, end en gang for lidt når trenden ”rykker”.
Den midlertidige topformation i form af en dobbelt top er fortsat i spil, og vi skal op over 1.003 før den neutraliseres.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst i 968 niveauet. Der genkøbes ved brud af 972 niveauet (nedefra). Der er åbnet en shortposition ved bruddet af 948 niveauet, og der afdækkes ved brud af 972 niveauet.
Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten købt i 950 niveauet og stop loss lægges ved brud af 945 niveauet. Positionen lukkes ved bekræftet brud af 945 niveauet (nedefra).
Strategi: Køb.
BørsUdsigten har en primær købsstrategi i C20. Der hjemtages gevinst ved brud af 838 niveauet.
Strategi: Køb
C20: Dagschart
De korte indikatorer trækker op, og er ved at passere neutralt niveau, efter en vending i oversolgt niveau.
Signalmodellerne ligger uensartet.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk
Vigtigt! (gentagelse igen – igen – igen – igen)
Få Styr på Markedsrisikoen?
BørsUdsigten er et risikostyringsværktøj, der registrerer markedets bevægelser, og kommer med vurderinger og strategier til eksponeringen i aktiemarkedet.
Markedsudviklingen udgør ca. 80 pct. af en akties værdi, og resten af individuelle faktorer.
Derfor er det vigtigt at forholde sig til markedsrisikoen, når man handler.
Det er her BørsUdsigten kommer ind i billedet!
Ovennævnte vurderinger og strategier benyttes til at vægte eksponeringen af ens aktiebeholdning i relation til trenden på aktiemarkedet.
Du kan også bruge BørsUdsigten’s strategier alene ved, at handle på købs- og salgssignaler, og vægte antallet af købte og solgte aktier efter ens egen investeringshorisont.
BørsUdsigten har valg en basisportefølje (primær), en mellemlang (sekundær) og en kort spekulativ indgang (tertiær). Dette for på en enkel måde at minimere risikoen, og kun have aktier / positioner, når investorerne ser positivt på markedet.
Med strategien undgår man at købe for sent og sælge for tidligt!
Det er naturligvis op til den enkelte investor at vægte ovennævnte til ens risikoprofil.
Når BørsUdsigten skriver, at der skal åbnes en short er det et tilvalg, hvor man hos mange internetmæglere kan ”låne” aktier og spekulere i kursfald – eller man kan benytte ETF (Exchange Tradede Funds) – ofte gearede – til at afdække risiko og spekulere i kursfald. Vær opmærksom på skatteforhold.
BørsUdsigten tager ikke hensyn til eller forholder os til skatteforhold i vores vurderinger! Det er op til læserne selv.
Short (Baisse) bruges for at optimere kursudsvingene i porteføljen. På grund af risikoen ved shortpositioner bruges de mest i den spekulative del af porteføljen.
