Spændende regnskabsuge i Danmark

Antallet af handlede boliger faldt i juni i USA med 1,1 pct. Men det skal måske ses i lyset af de prisstigninger, der har været i mange af de store byer. Onsdag viste de amerikanske BNP-tal en vækst på 4 pct. i andet kvartal, hvilket var bedre end ventet og tallet for første kvartal blev oprevideret.

Torsdag blev de finansielle markeder ramt af uroen i den portugisiske Banco Espirito Santo,

der kom ud med et kæmpe underskud. Samtidig er bankens hovedaktionærer gået konkurs, hvilket sendte bankens aktier ned med 40 pct.

Faldende mælkepriser på verdensplan rammer aktionærerne i Firstfarm, da selskabet driver et landbrug med mælkeproduktion i Slovakiet. Mælkepriserne er på verdensmarkedet faldet efter de kinesiske forbrugere holder igen og de selv er begyndt med mælkeproduktion.

Firstfarm-aktien har bevæget sig vandret i niveauet 54-58. Bryder aktien igennem støtteniveauet 54, så er næste støtte ved 48.

DSV leverede et regnskab, der viste fremgang på både top- og bundlinie. Nettoomsætningen for andet kvartal endte på 12,1 mia. kr. mod 11.4 mia. kr. året før. Overskudsgraden gik fra 6 pct. til 5,8 pct. Resultat pr. krone gik fra 2,6 til 2,83. DSV-aktien har bevæget sig vandret i niveauet 172-184. Den vandrette formation har fået MACD og Momentum til at falde tilbage på ugebasis. Signalmodellerne Bollinger og Parabolic har begge etableret et salgssignal på ugebasis. Men bryder kursen igennem 183, så bliver der etableret et købssignal.

Per Aarsleff har vundet et par kontrakter i juli og teknisk ser aktien interessant ud. Kontrakterne har fået aktien til at stige, hvilket har givet et købssignal på dagsniveauet i Bollingerkanalen. Momentum på ugebasis er ved at etablere en bundformation. Bryder kursen igennem 1100, bør man købe aktien.

SimCorps kunder er de finansielle aktører: banker, pensionskasse og investeringsforeninger. Aktien er faldet tilbage til støtteniveauet omkring 184-185. De tre indikationsmodeller MACD, Momentum og RSI har alle etableret en bundformation og er begyndt at stige.

De kommende retssager mod Pandora har fået aktionærerne til at overreagere. Aktien har tabt godt 59,5 point, hvilket er noget af en overreaktion, da ingen er dømt endnu. Faldet har fået Bollingerkanalen til at gå i salg på ugebasis. Med faldet er ”gappet” i niveauet 362,7-384,6 ved at blive lukket.

Den kommende uge byder på regnskaber fra Greentech Energy System og Ringkjøbing Bank onsdag. Torsdag kommer der regnskab fra BankNordic, Lundbeck, North Media, Novo Nordisk samt TDC.

Lundbeck-aktien er faldet tilbage og handles i niveauet 125-130, hvilket er et fald på 43 point, som var toppen i slutningen af marts. Faldet i Lundbeck-aktien har fået RSI til at etablere en dobbelt bund på ugebasis og V-formations bund i Momentum-modellen. Spørgsmålet er, om Lundbeck kan overraske markedet. Aktien tages med på kandidatbænken.

Novo Nordisk kæmper med modstandsniveauet 260 og positiv tendens i Momentum på ugebasis giver indikation af et snarligt brud af niveauet.

C20-indekset holder fortsat sit købssignal på dagsniveauet i signalmodellen Bollinger. Men Momentum på ugebasis har haft en faldende tendens siden medio juni, hvilket indikerer en pause i den stigende tendens, hvilket også bekræftes af tendensen i Momentum på månedsniveauet. Den nedre støttelinie ligger i niveauet 715, men første vigtige støtteniveau er det fra månedskiftet maj/juni i niveauet 720.

DK Portefølje

Jeg sælger halvdelen af aktierne i Pandora. Forventer et flot regnskab fra Pandora og ser reaktionen i markedet som en overreaktion.

Sælger G4S men beholder Vestas og ØK salgslisten.

Hæver målkursen og stop-loss på Novo Nordisk til 285 og 235.

Selskab Købsdato Købskurs Aktuel kurs Målkurs Stop-loss Kurs-udvikling Indeks-udvikling
Chr. Hansen 131011 193,00 227,00 275 225 18% 28%
Coloplast 120111 169,50 464,00 512 445 174% 80%
DSV 140228 171,60 173,50 190 165 1% 1%
GN Store Nord 140724 145,20 139,60 165 137 -4% -3%
Novo Nordisk 140131 216,50 251,60 260 230 16% 13%
Pandora ( ½ position) 130227 148,35 372,90 420 390 151% 33%
SimCorp 140620 189,00 177,00 224 182 -6% -3%
Vestas 130508 60,16 243,00 320 289 304% 33%
ØK 140523 70,00 57,50 80 67 -18% 2%
Solgt
G4S 140620 24,70 23,32 27 24 -6% -3%
Pandora 130227 148,35 372,90 420 390 151% 33%
Lundbeck 140611 117,06 143,00 22% 25%
Spar Nord 39,70 59,5 50% 20%
FLSmidth 302,00 270,0 -10% 11%
William 458,26 490,0 7% 29%

Nordisk portefølje

Der er flere stop-loss niveauer, som vil blive udfordret, hvis udviklingen fortsætter. Har solgt Betsson.

Selskab Købsdato Købskurs Aktuel kurs Målkurs Stop-loss Kurs-udvikling Indeks-udvikling
Auriga 140307 196,00 297,5 315* 280 52% 1%
B&B Tools 140523 126,75 159,0 180* 145 25% 2%
Cloetta 120111 16,00 20,7 25 19 29% 80%
Deep See Supply 140613 9,62 9,54 12 9 -1% -2%
Holmen 140502 228,50 230 265 230 1% 3%
ICA Gruppen 130828 120,00 215 235 215 79% 31%
Solgt
Betsson 140321 220,00 235,5 280* 245 7% 6%
Millicom 526,43 625,5 700 640 19% 20%
Boliden 104,10 95,6 120 100 -8% 4%

Nøgletallene driller

Det har været en omgang blandede bolsjer af nøgletal, man har set fra USA i denne uge. Flere pegede i den forkerte retning og det kombineret med de geo-politiske problemer gør, at investorerne sælger ud af deres aktier.

Trods øget handel på nettet så faldt både Visa og Mastercard i USA efter deres regnskabsfremlæggelse. I næste uge er der regnskab fra Disney, AIG og Time Warner.

Dow Jones har etableret sit første salgssignal i Bollingerkanalen på ugebasis for første gang siden januar 2013. Faldet i indekset har trukket de tre indikationsmodeller yderligere ned på ugebasis. RSI nærmer sig 50 og faldet i Momentum på ugebasis betyder, at den stigende tendens i modellen er brudt. Den faldende tendens har været i gang i 3 måneder ved udgangen af juli. Momentum reagerer ofte hurtigere end kursudviklingen i markedet, men denne gang er det gået stærkt. Støtteniveauet omkring 16.800 er brudt, og næste er ved 16.400 og så 16.000.

S&P 500 har været i salg på dagsniveauet i 3 dage i Bollingerkanalen og de glidende gennemsnit har netop etableret et ”Death Cross” med 5 og 20 dages glidende gennemsnit. Det lange glidende gennemsnit på ugebasis er nede i niveauet 1900 og ligger der som en støttelinie. Modellen MACD er brudt igennem det glidende gennemsnit, og man skal tilbage til april for at se en lignende situation i modellen. Sidst der var et fald i indekset var i april, så man kan se kvartalsbølgerne helt tydeligt i indekset.

Nasdaq Composite er ligeledes faldet tilbage og har ramt niveauet 4369. Bollingerkanalen har etableret et salgssignal på dagsniveauet, men holder fortsat fast i købssignalet på ugebasis.

Den tidligere top ligger i niveauet 4300 og er fra marts. Det bliver en klassisk korrektion, hvis indekset går ned og lægger sig i det niveau, for så at rejse sig igen. Faldet har sendt RSI ned til 70 efter en måned i det overkøbte niveau. Det lange glidende gennemsnit har sin støttelinie ved niveauet 4200.

Strategi: Hold på amerikanske aktier.

Japan fortsætter op

Mens Europa og USA er faldet tilbage, er de Fjernøstlige markeder fortsat oppe, hvilket inkluderer Japan. Nikkei-indekset er gået fra 15.300 til 15.600. Der er fortsat en positiv tendens i MACD på ugebasis, mens Momentum har mistet en smule hastighed. Næste modstandsniveau er 16.000, som også var en topformation i december sidste år.

De glidende gennemsnit etablerede Golden Cross for 5 uger siden. Momentum på arbejder fortsat på at etablere en bundformation.
Strategi: Hold på japanske aktier.

OMX S30 er faldet tilbage som de øvrige europæiske aktieindeks i denne uge. Faldet har dog været begrænset til godt 3 pct. Det betyder, at Bollingerkanalen netop er gået i salg på dagsniveauet, men fastholder købssignalet på ugebasis. Faldet har trukket RSI ned, men ikke helt ned i det oversolgte niveau endnu. Det lange glidende gennemsnit har støtte i niveauet 1370. Første støtteniveau er ved 1360 og næste er ved 1340.
Strategi: Hold på svenske aktier.

Opsamlings-mulighed i AarhusKarlshamn, efter aktien er faldet med over 40 kr. til kurs 395-400. Faldet har fået RSI ned i det oversolgte niveau på ugebasis for første gang siden 2009. Signalmodellerne på ugebasis er gået i salg og går først i køb ved brud af niveauet 440 på ugebasis. Faldet har fået de glidende gennemsnit til at etablere et ”Death Cross” på ugebasis. Sidst der blev etableret et ”Death Cross” i AarhusKarlshamn var i juli 2011.

Frankfurt, Dax 30 har tabt 8 pct. siden toppen og er det indeks, som er hårdest ramt af korrektion i markedet. 200 dages glidende gennemsnit er blevet brudt på dagsniveauet. Bollingerkanalen er gået i salg på ugebasis, men det er ikke første gang, at Dax har været i salg i år. Der var også salgssignal i Bollingerkanalen fra marts til maj.

Endvidere kan faldet skyldes, at russiske banker sælger ud af aktier i vest for at få deres penge hjem, før de bliver fastfrosset i det vestlige system.  

Strategi: Nærme anbefaling til at reducere i svage aktier eller sikre gevinsten.

Lundbeck: Kan selskabet overraske?

Lundbeck mangler stadig nye produkter, der kan løfte omsætningen og indtjeningen yderligere. De nye produkter udgør 24,7 pct. af omsætningen i det seneste kvartalsregnskab mod 13,8 pct. året før.

Det seneste kvartalsregnskab er ramt af en faldende omsætning og overskud efter skat. Faldet har også påvirket indtjening pr. aktie, der gik fra 3,39 i første kvartal af 2013 til 2,25 i første kvartal af 2014. EBIT margin faldt fra 24 pct. til 20 pct.

Lundbeck har siden kvartalsregnskabet erhvervet Chelsea Therapeutics. Med købet af Chelsea får Lundbeck lægemidlet Northera, som er blevet lanceret i 2014.

Endvidere har Lundbeck foretaget nye studier med Britellix med svær depression. Derudover har Otsuka og Lundbeck indsendt registreringsansøgning for brexpiprazol mod svær depression.

Teknisk er Lundbeck faldet tilbage med 26 pct. eller 45 point siden toppen i marts i år. Faldet har trukket ned i RSI, der på ugebasis har etableret en dobbelt bund. Der er ”gap” i niveauet 139,9- 144,3. Momentum og MACD har begge etableret en bundformation. Holder formationen, er nærmeste modstandsniveau ved 145 og herefter i niveauet 160. Momentum på månedsniveauet er fortsat i en faldende tendens. Aktien er taget med på kandidatbænken.

Novo Nordisk: Hvordan går det i USA?

Novo Nordisk mistede en kontrakt i USA med en af de mange indkøbsorganisationer, der findes. Kontrakten gik til konkurrenten Eli Lilly og i Novo Nordiskes seneste kvartalsregnskab kan man se, at markedsandelen går fra 39 pct. til 37 pct. Der var ligeledes tilbagegang på de øvrige markeder. Det geografiske område International Operations, der også dækker over Rusland, Argentina og Tyrkiet bliver interessant at følge set i lyset af de økonomiske udfordringer, de nævnte lande har været i. Trods de faldende markedsandele så steg salget i første kvartal i Kina.

Men introduktionen af  Tresiba på de øvrige markeder med undtagelse af USA vil kunne øge indtjeningen over de kommende år.

Andre ting man bør holde øje med sker blandt andet den 11/9, hvor de amerikanske sundhedsmyndigheders rådgivende komite afholder møde omkring registreringsansøgning af Liraglutid til behandling af fedme.

Det bliver interessant at følge mulighederne for Novo og deres Ligaglutid til at bekæmpe fedme.

Teknisk banker Novo Nordisk-aktien på modstandsniveauet, men med fredagens tilbagefald er muligheden i første omgang blevet elimineret. Det har også fået RSI og Momentum på ugebasis til at ændre tendens, mens MACD fortsætter den positive tendens.

Signalmodellerne Bollinger og Parabolic er begge i køb på ugebasis og det lange glidende gennemsnit har sit støtteniveau ved 245. Fastholder køb på aktien med det ny kursmål 285 og stop-loss 235.   

Skal olieprisen under 100 dollar?

Fortsætter den kedelige udvikling på aktiemarkedet, vil det påvirke udviklingen olieprisen i negativ retning. Den amerikanske olie WTI er allerede under 100 dollar pr. tønde, mens Brent prisen er 106. Guldprisen er uforandret, så investorerne har ikke faldt til guldet som en flugtmulighed endnu.

Den 30-årige amerikanske rente bevægede sig lidt op i går og blev handlet i niveauet omkring 3,3, hvilket er en lille stigning set i forhold til de foregående dage, hvor renten har været i 3,25. Der er en positiv tendens i RSI på ugebasis, som også er kommet ud af det oversolgte niveau.

Den 10-årige danske rente fortsætter den faldende tendens og handles nu i niveauet 1,55 efter den var nede i 1,49 tirsdag.

NOK/DKK er faldet lidt tilbage efter en positiv udvikling i sidste uge. Den norske krone handles ved niveauet 88,5, hvilket også var niveauet ved indgangen til juli måned. Momentun på ugebasis er faldet yderligere tilbage i ugen, der er gået.

SEK/DKK fortsætter sidste uges stigende tendens, men er endnu ikke brudt ud af den faldende tendens. Der er etableret en bundformation på ugebasis i MACD. Men de glidende gennemsnit er fortsat i en faldende tendens. En svensk krone over 81, så ser det stærkt ud.

Guldet taber hastighed og handles nu i niveauet omkring 1300. Tilbagefaldet har fået Bollingerkanalen til at gå i salg på dagsniveauet. Trods tilbagefaldet i prisen på guld så er der fortsat en stigende tendens i Momentum og MACD. Bryder prisen igennem, er næste modstandsniveau ved 1400.

Metalmarkedet viser fortsat fremgang. Det er hovedsageligt aluminium, bly og zink, der er steget, mens kobber handles vandret i niveauet 7000-7100. Nikkel handles vandret i niveauet 18.000- 20.000.

Robusta Coffee Futures har oplevet en positiv udvikling i ugen, der er gået og handles nu i niveauet omkring 2050. Bryder prisen igennem 2080, så bliver der etableret et købssignal i Bollingerkanalen på ugebasis. Der er fortsat en positiv tendens i Momentum og MACD på ugebasis, hvilket indikerer, at prisen skal yderligere op.

Brent Crude Futures er nu under 107 og nærmer sig 105 som er et vigtigt støtteniveau. Den faldende tendens i olieprisen trækker ned i Momentum både på uge- og månedsbasis. Det bliver interessant at se, om olieprisen kan ramme 100 dollar i løbet af de kommende måneder.

Gul risikokategori:
Investeringsprodukter, hvor der er risiko for, at indskuddet ved produktet kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er ikke vanskelig at gennemskue, og omfatter Garantbeviser, Andelsbeviser, Aktier, der er handlet på et reguleret marked, Erhvervsobligationer, der er handlet på et reguleret marked, Certifikater, hvor der ikke kan tabes mere end det indskudte beløb, Øvrige statsobligationer udstedt i andre valutaer end DKK og EUR, Udenlandske realkreditobligationer, Investeringsforeningsbeviser (UCITS), Specialforeninger (Non-UCITS) samt Strukturerede obligationer og indlån med fuld tilbagebetalingspligt af hovedstolen.

Ansvarsfraskrivelse
er ikke en investeringsanalyse i henhold til § 2, nr. 11 i Finanstilsynets bekendtgørelse om de organisatoriske krav til og betingelserne for drift af virksomhed som værdipapirhandler. Der er derfor ikke noget forbud mod at handle inden udbredelse af . er udarbejdet af Trends for Trends på baggrund af offentligt tilgængeligt materiale. Vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på informationer, som Trends har modtaget fra kilder, som Trends finder pålidelige, men Trends garanterer for materialets fuldkommelighed eller nøjagtighed. vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på den angivne dato og kan ændres uden varsel. er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge værdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. Aktiespots vurderinger og skøn træder ikke i stedet for kundens udøvelse af eget skøn over, hvorvidt der skal disponeres i overensstemmelse med de i anførte vurderinger og skøn. Trends indestår ikke for, at de i angivne vurderinger og skøn om den fremtidige kurs og renteudvikling vil være i overensstemmelse med den faktiske kurs- og renteudvikling. Trends hæfter således ikke for tab opstået som følge af dispositioner foretaget på baggrund af Aktiespots informationer, vurderinger eller skøn. er til personligt brug for Trends' kunder og må ikke kopieres eller offentliggøres.

, , , , , , , , ,

Ingen kommentarer endnu.

Skriv et svar