BørsUdsigten: QE’s betydning af Aktie- og Valutakurserne! Olie ”a dead cat bounce”? Vær Beredt! At smide gode Penge efter Dårlige. Flash Crash i Novozymes!
Abonnement: Køb adgang til BørsUdsigtenhttps://aktieraadet.dk/produkt/boersudsigten/ eller Skriv til mig på allan@aktieraadet.dk eller ring på 2258 0126
C20 indekset lukkede, onsdag, med en stigning på 0,2 pct. (1,75 point) i indeks 790,82.
De europæiske aktiemarkeder lukkede med stigninger på mellem 0,4 pct. og 1,6 pct. for de tre toneangivne europæiske aktieindeks (DAX30, FTSE100 og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.
Wall Street lukkede med stigninger på mellem 0,2 pct. og 0,5 pct. for vores 3 toneangivne indeks.
De asiatiske aktiemarkeder noteres højere til morgen, torsdag.
De toneangivne europæiske aktieindeks, ses åbne med stigninger på mellem 0,0 pct. og 0,3 pct. når man lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.
De amerikanske futures ses åbne med stigninger på mellem 0,2 og 0,4 pct., såfremt Wall Street åbnede dørene nu til morgen.
NB!
BørsUdsigten holder planlagt ferie i uge 5 (næste uge).
Strategi C20
BørsUdsigten’s (sekundære/mellemlange sigt) strategi for C20 er køb.
BørsUdsigten har købt i 730 niveauet, og lægger take profit ved brud af 772 niveauet.
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
BørsUdsigten’s spekulative (tertiære) strategi er køb.
BørsUdsigten har købt en position i 745 niveauet – og der hjemtages gevinst ved brud af 790 niveauet (oppefra). Der åbnes en (short) position ved brud af 775 niveauet.
BørsUdsigten’s langsigtede strategi er køb. Gevinsthjemtagning ved brud af 735 niveauet. (200 dages glidende gennemsnit).
Strategierne bruges til risikostyring, og balancering af din aktiebeholdning, eller sagt på en anden måde, hvor mange aktier skal jeg ligge med i relation til den aktuelle markedsrisiko.
Niveau for indeksvurdering: 791.
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset vil åbne lidt højere nu til morgen, torsdag.
Lille flash crash i Novozymes
I gårsdagen marked noterede BørsUdsigten, at der forekom et lille flash crash i Novozymes, der pludselig – måske ved en fejl – ganske umotiveret blev handlet ned i 274 niveauet; men det ”lukkede” gappet.
En fejl eller en fejlprogrammeret algoritme kan hurtigt ødelægge en ”marginspekulation”, så kan man sidde tilbage med alle sine ”fundamentale” talenter.
Dagschart: Novozymes
Revaluering af DKK?
Spændende at se hvor ”dumstædig” Nationalbanken er!
Se baggrund i de tidligere udgaver af BørsUdsigten tilbage til fredag i sidste uge (dagen efter SNB’s beslutning om at lade CHF flyde).
BørsUdsigten kan heller ikke lade være med at tænke på George Soros angreb på det britiske pund tilbage i begyndelsen af 90’erne, der betød at man måtte revurdere ømuen eller valutaslangen, som det hed dengang.
Her kunne Bank og England (BoE) heller ikke holde fast; modsat den danske situation kan man løbe tør for kredit, når man skal sælge af valutabeholdningen for at forsvare valutaen. Anderledes er det når man blot kan sætte seddelpressen i gang.
Jo før Nationalbanken lader DKK flyde – jo bedre og billigere for danskerne.
Ingen grund til Panik – men som lord Baden Powell sagde i sit motto til spejderne ”Vær Beredt”
Tabsrisikoen skal vejes op mod tabsrisikoen – man kan gå glip af det europæiske rally i relation til at en revaluering vil betyde lavere aktiekurser – men kan det ene opveje det andet.
Der er tale om en risiko – og Nationalbanken kan ride ”stormen af”.
Den ene vurdering kan være lige så god som den anden.
Så skal der flyttes økonomiske grænser!
Mario Draghi forventes at flytte grænser i dag – når han præsenterer ECB’s udgave af Quantitative Easing.
Næsten ligegyldigt hvad han komme op med vil det skuffe en del af ”markedet/investorerne”. Årsagen er at ligegyldigt, hvilket beløb ECB / Mario Draghi kommer med – er der ingen der kan overskue konsekvenserne – og for den sag skyld beløbets størrelse. Hvad er 1.100 mia. EUR?
Ifølge den gamle tommelfingerregel om kreditskabelse modsvarer det 11.000 mia. EUR – og hvem kan forholde sig til så astronomisk beløb.
Problemet er at lukker man først op bliver man nødt til at blive ved med at smide gode penge efter dårlige.
Jeg ved ikke hvorfor jeg i situationen kommer til, at tænke på serien
”What do you have inte ”taske” today” lille fru Cristoff (Per Pallesen, og Tommy Kenter) serien fra 80’erne.
Men den faldt mig blot ind. (for dem der ikke kender den findes den på you tube – som alt andet)
Som aktionær vil QE betide stigende aktiekurser, over tid – så det gælder om at være klar ved tasterne – vel at mærke aktier indenfor eurosphæren.
På det danske C20 indeks har BørsUdsigten længe haft ”all in” i vores aktievurderinger, så der er taget højde for en del af glæderne på forhånd. (Sell the News?)
BørsUdsigten forventer ikke at Euroen vil reagere på samme måde som USD, da der ikke er tale om en reservevaluta.
Det betyder en svækkelse af euroen over tid, og med en latent inflation (sovende) som risiko.
Selvom det er tyskerne, der primært kommer til at betale for forestillingen får de dog en konkurrencemæssig forbedring af deres eksportindustri.
Samtidig skete der stramninger på finansbudgettet, hvilket heller ikke er tilfældet i eurozonen. En af årsagerne til QE er at underskuddene på finansbudgetterne skal dækkes, og det blive tyskerne, og andre budgetansvarlige lande, der kommer til at betale.
Problemet er blot af dåsen bliver sparket endnu længere ned af vejen.
De strukturelle problemer i Europa vil fortsætte indtal man får en eensartet strukturel løsning på de strukturelle arbejdsmarkedsvilkår – strukturelle reformer, og at ALLE lande overholder konvergenskravene i Euroen.
Man udskyder løsningen af de problemer, der er indlysende.
Jeg glemte at nævne at QE betyder køb af statsobligationer – men der kan også blive tale om køb af realkreditobligationer.
Efter BørsUdsigten’s vurdering bliver der tale om en lappeløsning, så længe man ikke tager fat om de strukturelle samfundsreformer, herunder arbehjdsmarkedsreformer, der er nødvendige, og at alle overholder indgåede aftaler – og Luxembourg ikke blot udnytter reglerne – men med europæisk ånd retter dem!!
Wall Street
Wall Street lukkede højere i går, onsdag.
De amerikanske nyheder lever en lidt skjult tilværelse; men det betyder ikke, at man skal negligere dem.
Antallet af påbegyndte boliger steg med 4,4 pct. efter et fald i november på 4,5 pct. De betyder at vi er tilbage på sporet – og det understøtter det igangværende opsving. Byggetilladelserne faldt med 1,9 pct. i december mod en stigning i november på 3,7 pct. Udsvingene må betragtes som periodevise forskydninger.
I dag vil der komme tal for førstegangssøgende til arbejdsløshedsunderstøttelse, og de har skuffet på det seneste, og indikerer opbremsning. Problemerne i olieindustrien betyder, at der skal omallokeres arbejdskraft – men de skal lige ”fyres” først.
Dow Jones lukkede onsdag med en stigning på 0,2 pct. (39,05 point) i indeks 17.554,28.
S&P500 lukkede med en stigning på 0,5 pct. (9,57 point) i 2.032,12.
Nasdaq Composite lukkede med en stigning på 0,3 pct. (12,58 point) i 4.667,42.
S&P500 Teknisk Vurdering
Ser vi på dagschartet for S&P500 (2.032), ligger vi i en tertiær optrend. brud af 2.015 niveauet, udløser et lille salgssignal.
Sekundært befinder S&P500 sig i en sidelæns konsolidering med en toplinien i 2.062 niveauet, og en bundlinie i 1.990 niveauet.
Chartet kan fortsat udvikle sig til en s-h-s formation.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten købt en position ved bruddet af 2.020 niveauet. Stop loss lægges ved brud af 2.015 niveauet.
Strategi: Køb
Sekundært har Børsudsigten solgt i 2.075 niveauet, og har købt i 2.025 niveauet. Stop loss lægges ved brud af 1.190 niveauet.
Strategi: Køb.
Primært har BørsUdsigten en købestrategi. Gevinsthjemtagning ved brud af 1.969 niveauet.
Strategi: Køb.
De korte indikatorer ligger neutralt, og understøtter den sekundære konsolidering.
Signalmodellerne ligger i sælg hele vejen rundt; men den ”følsomme” MacD model lægger an til et købesignal i dag, torsdag.
Den positive USD kan dog lægge en dæmper på udvikling på de amerikanske aktier (resultater) på sigt.
S&P500: Dagschart
Renten
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation steg med 0,10 pct. til 1,89 pct. Den toårige rente steg med 0,02 pct. i 0,52 pct., og den 30 årige rente steg med 0,09 pct. til 2,47 pct.
Den tyske 10 årige Bund stiger med 0,07 pct. til 0,52 pct.
Antallet af låneansøgninger til finansiering af boliger faldt med 3,0 pct. mod sidste uges stigning på 24 pct. Antallet af refinansieringer steg med 22,0 pct. mod sidste uges stigning på 66,0 pct.
Det er lidt skuffende, at den lave rente ikke tiltrækker nye købere.
Valuta
USD noteres kl. 07:18 i 6,417 (6,423) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,159 (1,158) for 1 USD. USD/JPY noteres i 118,3 (117,8). EUR/JPY noteres i 137,1 (136,4).
EUR/DKK noteres til morgen i 7,437 (7,435)
Stigningen indikerer, at der er god efterspørgsel efter danske kroner (DKK).
USD/DKK Teknisk
Ser vi på dagschartet for USD/DKK (6,42), ligger vi fortsat i en sidelæns konsolidering i en kileformation. Trykket ligger oppefra. Brud af 6,39 niveauet udløser salgssignal.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt vores lange spekulative position ved bruddet af basen i 6,12 niveauet. Gevinst er hjemtaget trendfølgende ved brud af den stigende trendlinie i 6,42 niveauet. BørsUdsigten genkøber ved brud af 6,43. Brud af den stigende sekundære trendlinie i 6,39 niveauet foreslåes åbning af en shortposition.
Strategi: Sælg – men vi er tæt på et købesignal.
Sekundært har BørsUdsigten købt ved bruddet af 6,05 niveauet. BørsUdsigten vælger at lægge ”take profit” ved brud af 6,39 niveauet.
Strategi: Køb
De korte indikatorer ligger fortsat i positivt territorium med er på vej mod neutrale niveauer.
Signalmodellerne ligger i køb, bortset fra en lille rød advarsel i MacD.
USDDKK: Dagschart
Guld
Guldprisen noteres til morgen i 1.287 (1.303) USD pr troy ounce (31.1035 g)
BørsUdsigten har dermed fået bekræftet vores konsolideringsniveau i 1.300 niveauet.
BørsUdsigten vurderer, at øget valutauro vil tilgodese guld som ”sikker havn” – og vi vil se stigninger over tid.
På timechartet fik vi et lille salgssignal i 1.295 niveauet. Købesignal ved brud af 1.295 niveauet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten købt en position i 1.200 niveauet, og der hjemtages gevinst ved brud af 1.285 niveauet – Og det testes netop NU!
Sekundært har BørsUdsigten købt en position ved brud af 1.205 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 1.260 niveauet (oppefra).
Olie
Olieprisen noteres højere til morgen, torsdag.
Normalt er der et pænt spread mellem WTI og Brent til brents fordel. Derfor bør man overveje at sælge WTI kvaliteten og købe brentkvaliteten.
Måske skulle man overvej er pair hedgening, hvor der sælges WTI og købes UK Brent – således at man ”spiller” på at der igen bliver en forskel på 5 – 10 USD mellem de to kvaliteter.
WTI, er senest noteret i 47,61 (46,94) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 49,08. (48,40) USD pr. tønde.
Med det store prisfald på råolien, burde man få en eller anden form for rebound / bounce back.
BørsUdsigten vurderer, at det mest af alt ligner ”a dead cat bounce”
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres højere til morgen, torsdag.
Nikkei225 stiger med 0,3 pct. (49 point) i indeks 17,329. Hang Seng stiger med 0,9 pct. (211 point) i indeks 24.564. Kina’s CSI300 stiger med 0,5 pct. (17 point) til indeks 3.566. Sydkoreas Kospi falder med 0,0 pct. (0,5 point) i indeks 1.921. Australien ASX200 op med 0,5 pct. (27 point) i 5.420.
Alle noteringer en rigtig god time tid før luk, så der er IKKE tale om lukkenoteringer.
Teknisk Vurdering OMXC20
Ser vi på dagschartet for C20 (791), nærmer vi os det magiske 800 niveau. Trenden er accelererende.
Den tertiære trend er op; men et brud af 790 niveauet i dag, vil udløse et tertiært salgssignal.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten købt en position ved brud af 745 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 790 niveauet.
Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt i 730 niveauet. Take Profit ved brud af 772 niveauet (oppefra).
Strategi: Køb
Primært har BørsUdsigten køb af danske aktier, og der tages gevinst ved brud af 735 niveauet. (200 dages glidende gennemsnit).
Strategi: Køb
C20: Dagschart
De korte indikatorer ligger i overkøbte vendeniveauer.
Signalmodellerne ligger i køb
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk
BørsUdsigten’s opgave er at vurdere, og beskrive de markedsmæssige risici. Den selskabsspecifikke risiko lader vi andre om.
Pas på det overordnede aktiemarked ingen aktie er uberørt af den overordnede udvikling – heller ikke kvalitetsaktier, som A.P. Møller Mærsk, Coloplast, og Novo Nordisk.
Om valg af indeks!
Der skal retvisende og ikke manipulerede input (C20 cap) til, for at give retvisende signaler! (Der er en årsag til at Dow Jones (også manipuleret) ikke handles som futures/optioner i større stil).
Desværre kan du ikke som teknisk analytiker bruge det nye C20 Cap til noget som helst, da der er tale om et manipuleret indeks, der ikke siger noget som helst om likviditeten i markedet.
Det betyder samtidig, at man ikke kan se styrken i en trend, da man heller ikke opgør omsætningen. Omsætningen er en væsentlig faktor, når man skal se på udviklingen, og tolkningen af aktiebevægelser, herunder identifikation af vendesignaler (toppe og bunde), samt konsolideringer / udbrud fra disse.
Man SKAL kunne se hvor mange penge der er i markedet – ikke et skønhedsbillede af en indeksvurdering.
Derfor dækker BørsUdsigten ikke dette indeks – da det er ubrugeligt/misvisende i teknisk sammenhæng!
