Risikostyringsværktøj

BØRSUDSIGTEN: The Leading Indicator! Rente og Konjunktur! Klar til at Købe? Vender Aktiemarkederne i morgen, onsdag? Igen Markant lavere Oliepris!

 

C20 indekset lukkede mandag med et fald på 1,7 pct. (12,94 point) i indeks 730,29.

De europæiske aktiemarkeder lukkede med fald mellem 1,9 pct. og 2,7 pct. for de tre europæiske hovedindeks (FTSE100, CAC40 og DAX30).

Wall Street lukkede med fald på mellem 0,6 pct. og 1,0 pct. for de tre indeks BørsUdsigten følger.

De asiatiske aktiemarkeder noteres lavere nu til morgen, tirsdag. Undtaget Kina.

De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne med stigninger på mellem 0,3 pct. og 0,5 pct., når vi lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.

Tager vi varsel af de amerikanske futures til morgen, ligger Wall Street til at åbne med stigninger på mellem 0,1 pct. og 0,3 pct.

 

Strategi C20

BørsUdsigten’s (sekundære/mellemlange sigt) strategi for C20 / danske aktier er sælg.

BørsUdsigten har gevinst hjem ved brud af 765 niveauet, hvor der åbnes en shortposition (modsatrettet position). Der genkøbes ved brud af 753 niveauet (nedefra). Der blev åbnet en shortposition i 755 niveauet, og der afdækkes / tages gevinst ved brud af 753 niveauet.

Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.

Tertiært har BørsUdsigten en sælg strategi.

BørsUdsigten har taget gevinst i 767 niveauet. Der købes ved brud af 745 niveauet og shortpositionen vendes ved brud af 745 niveauet (åbnes short).

Primært er BørsUdsigten’s langsigtede strategi køb for C20. Der hjemtages avance ved brud af 728 (200 dages glidende gennemsnit).

BørsUdsigten er et risikostyringsværktøj. Ovennævnte vurderinger og strategier benyttes til at vægte eksponeringen af ens aktiebeholdning i relation til trenden på aktiemarkedet.

Niveau for indeksvurdering: 730.

 

Dagens C20 Udsigt

BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset, vil åbne højere, nu til morgen, tirsdag.

 

Risikostyringsværktøj

BørsUdsigten har indtil videre vist at være et godt risikostyringsværktøj, da vi er blevet stoppet ud af markedet med beskedne tab for 2 / 3 dels vedkommende.

BørsUdsigten vurderer, at vi er ved at nå et niveau på aktiemarkederne, hvor der skal ske mindst en opbremsning.

BørsUdsigten vurderer, at opbremsningen sandsynligvis kommer senest onsdag.

Dette er et gæt og baseret på erfaring med sådanne markeder. BørsUdsigten handler ikke på forventninger; men forventningerne om en udvikling kan gøre, at udviklingen på chartet bliver identificeret hurtigere!

Nu venter vi blot på signalerne fra chartet – men man skal være klar til at købe.

Så skal vi bare være med når aktiemarkedet igen vender (;-D)

 

Wall Street

Wall Street lukkede lavere, mandag.

Flere kommentatorer forstår ikke rigtigt, at aktiemarkedet S&P500 falder, når økonomien går så godt.

Svaret ligger måske i at aktiemarkedet S&P500 allerede har reageret på bedringen i den amerikanske økonomi, da aktiemarkedet er ”The Leading Indicator”.

En anden faktor der trækker ned er ultimo, og de fleste porteføljemanagere, sælger ud for ikke at ligge for tungt i markedet ved en evt. negativ årsafslutning. Der er tale om en form for Windowsdressing.

BørsUdsigten vurderer at aktiemarkedet godt kan klare rentestigninger. En normalrente er empirisk ca. BNP plus 2,5 pct. Stigende renter betyder nemlig lavere obligationskurser. Forventninger om rentestigninger vil derfor betyde øget efterspørgsel efter aktier i begyndelsen af en normal konjunkturcyklus, og vi kan godt vær på vej!!

Gårsdagens tal for industriproduktionen var væsentlig bedre end forventet, og underbygger genopretningen af den amerikanske økonomi.

I dag åbner FED der lange FOMC møde, hvor der skal tales om den fremtidige rentepolitik, og likviditetsadgang. BørsUdsigten vurderer, at den amerikanske økonomi er ved at være selvbærende. Det betyder, at vi påbegynder rentestigninger allerede i første halvår af 2015. Det skyldes at de faldende energipriser går ”buksen” på ”main street” (alm. mennesker), og vil virke kreditskabende ligesom QE. Det sidste der vil blive tilbagerullet er likviditetsadgangen.

Vær opmærksom på at mere købekraft vil komme bankerne til gode som funding, hvor det tidligere var QE. Det betyder, at de først vil drage fordel af den meget bedrede økonomiske situation i USA.

Det vil igen trække aktierne op, når aktiemarkedet kommer til besindelse.

Der offentliggøres også tal for påbegyndte boliger og byggetilladelser. Mon ikke de falder pænt ud.

Dow Jones lukkede mandag med et fald på 0,6 pct. (99,99 point) i indeks 17.180,84.

S&P500 lukkede med et fald på 0,6 pct. (12,70 point) i 1.989,60.

Nasdaq Composite lukkede med et fald på 1,0 pct. (48,44 point) i 4.605,16.

 

S&P500 – Teknisk Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (1.990), ligger vi i en bekræftet tertiær accelererende nedtrend.

Brud af den faldende trend i 2.015 vil indikere mindst en opbremsning, og et tertiært købesignal.

BørsUdsigten ser en stærk støtte i 1.980-60, hvor man skal være klar til at købe!

BørsUdsigten ser fortsat en test af 2.200 niveauet for S&P500 i løbet af de næste 5 til 8 måneder.

Tertiært / spekulativt, er BørsUdsigten blevet stoppet ud i 2.050-45 niveauet, af den position vi købte i 2.055 niveauet. Der åbnes en shortposition ved bruddet af 2.047, og der tages gevinst trendfølgende ved brud af 2.015 niveauet (nedefra), og der købes en lang position.

Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten fået udløst stop loss ved bruddet af 2.042 niveauet, og der er åbnet en reverse (modsatrettet position / short).

Indtil videre lukker BørsUdsigten positionen (hjemtager gevinst) ved brud af 2.040.

Strategi: Sælg

Primært (lang sigt) har Børsudsigten en købsstrategi. BørsUdsigten tager gevinst ved brud af 1.948.

Strategi: Køb

De korte indikatorer er nu nået oversolgte vendeniveauer.

Signalmodellerne ligger i rent sælg!

16SPCH2

 

S&P500: Dagschart

 

Rente

Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation noteres uforandret i 2,10 pct. Den toårige rente 0,02 pct. højere i 0,57 pct., og den 30 årige falder med 0,01 pct. til 2,74 pct.

Den tyske 10 årige bund noteres 0,07 pct. lavere i 0,62.

At de amerikanske obligationer ikke stiger (renterne falder) på de kraftige aktiefald er i realiteten negativt. Obligationsinvestorerne har tilsyneladende valgt at afvente FED’s rentebesked i morgen kl. 20:00 dansk tid.

 

Valuta

USD noteres kl. 06:09 i 5,974 (6,053) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,245 (1,229) for 1 USD. USD/JPY noteres i 117,5 (121,5). EUR/JPY noteres i 146,3 (149,4).

BørsUdsigten vurderer, at man skal benytte svagheden / tilbagefaldet i USD til at time køb!

USD/DKK

Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (5,975), ligger vi fortsat i en konsolidering, med en toplinie i 6,05 og en bundlinie i 5,92 niveauerne.

Bruddet af den stigende trendlinie i 6,00 niveauet, indikerer mindst en opbremsning i USD.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst ved bruddet af 6,00 niveauet. Der er åbnet en shortposition ved bruddet af den sekundært stigende trendlinie i 6,00 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 5,98 niveauet (faldende tertiær trendlinie).
Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten købt ved brud af 5,90 niveauet, og hjemtaget gevinst ved bruddet af den sekundære trendlinie i 6,00 niveauet. Der er åbnet en shortposition ved bruddet af 5,98 niveauet, og der købes en lang position ved brud af 6,02 niveauet.

De korte indikatorer ligger i nogenlunde neutralt niveau, og trækker i hver sin retning.

Signalmodellerne ligger overvejende i sælg.

16USDDKK

USD/DKK: Dagschart.

 

Guld

Guldprisen noteres til morgen, tirsdag i 1.199 (1.217) USD pr troy ounce (31.1035 g).

På timechartet fik vi udløst et salgssignal ved bruddet af 1.210 niveauet. Der åbnes en shortposition ved brud af 1.195 niveauet.

På det tertiære / spekulative niveau har BørsUdsigten købt og solgt en position i 1.205. BørsUdsigten køber en position ved brud af den faldende trendlinie i 1.220 niveauet og åbner en shortposition ved brud af 1.185 niveauet.

Sekundært har BørsUdsigten købt en position i 1.210 niveauet, og stop loss lægges ved brud af 1.185 niveauet. Ved bekræftet brud åbnes en shortposition.

 

Olie

Olieprisen noteres igen markant lavere til morgen, tirsdag.

Nymex Crude, er senest noteret i 55,70 (58,25) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 60,73 (62,54) USD pr. tønde.

 

Asien

De asiatiske aktiemarkeder noteres lavere til morgen, tirsdag.

Kina er dog undtagelsen, hvor der fortsat sælges H-aktier og købes A-aktier (Kina åbnede for private til at købe kinesiske aktier). Det har medført at finanscentrum rykkes fra Hong Kong til Shanghai/ Shenzen

Nikkei225 falder med 2,0 pct. (344 point) i indeks 16.755. Hang Seng noteres 1,3 pct. (295 point) lavere i 22.733. Kina’s CSI300 noteres 1,7 pct. (54 point) højere i indeks 3.271. Sydkoreas Kospi falder med 0,9 pct. (16 point) i indeks 1.904. Australien ASX200 ned med 0,7 pct. (34 point) i 5.152.

Alle noteringer en god time før lukketid.

 

Teknisk Vurdering OMXC20

Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 indekset (730), er der tale om en negativ accelererende tertiær trend.

Der tale om et tilbageslag / korrektiv bevægelse ned mod det 200 dages glidende gennemsnit i 728 niveauet. Bekræftet brud eller en lukning synes uafvendelig, udløses det et stærkt salgssignal.

Tertiært / spekulativ (kort sigt) har BørsUdsigten solgt (taget gevinst hjem) ved bruddet af 767 niveauet. Der genkøbes ved brud af 745 niveauet. Der er solgt (åbnet short) ved bruddet af 767 niveauet. Afdækning ved brud af 745 (gevinst).

Strategi: Sælg (men som sagt gode muligheder for en opbremsning).

Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang, position ved bruddet af 765 niveauet. Der genkøbes ved brud af den faldende trend i 753 niveauet. Der er åbnet en shortposition for C20 (danske aktier) i 755 niveauet, og der hjemtages gevinst ved brud af 753 niveauet.

Strategi: Sælg – men med kommentar som ovenfor.

Primært har BørsUdsigten en købsstrategi. Der hjemtages gevinst ved brud af 728 niveauet.

Strategi: Køb

16C20CH

C20: Dagschart

De korte indikatorer ligger i oversolgte vendeniveauer.

Signalmodellerne ligger i rent sælg.
Analyse & Graf: Vikingen

Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk

Kontakt 2258 0126 mellem 10:00 og 11:00


Gul risikokategori:
Investeringsprodukter, hvor der er risiko for, at indskuddet ved produktet kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er ikke vanskelig at gennemskue, og omfatter Garantbeviser, Andelsbeviser, Aktier, der er handlet på et reguleret marked, Erhvervsobligationer, der er handlet på et reguleret marked, Certifikater, hvor der ikke kan tabes mere end det indskudte beløb, Øvrige statsobligationer udstedt i andre valutaer end DKK og EUR, Udenlandske realkreditobligationer, Investeringsforeningsbeviser (UCITS), Specialforeninger (Non-UCITS) samt Strukturerede obligationer og indlån med fuld tilbagebetalingspligt af hovedstolen.


Ansvarsfraskrivelse
er ikke en investeringsanalyse i henhold til § 2, nr. 11 i Finanstilsynets bekendtgørelse om de organisatoriske krav til og betingelserne for drift af virksomhed som værdipapirhandler. Der er derfor ikke noget forbud mod at handle inden udbredelse af . er udarbejdet af Børsudsigten for Børsudsigten på baggrund af offentligt tilgængeligt materiale. Vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på informationer, som Børsudsigten har modtaget fra kilder, som Børsudsigten finder pålidelige, men Børsudsigten garanterer for materialets fuldkommelighed eller nøjagtighed. vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på den angivne dato og kan ændres uden varsel. er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge værdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. Aktiespots vurderinger og skøn træder ikke i stedet for kundens udøvelse af eget skøn over, hvorvidt der skal disponeres i overensstemmelse med de i anførte vurderinger og skøn. Børsudsigten indestår ikke for, at de i angivne vurderinger og skøn om den fremtidige kurs og renteudvikling vil være i overensstemmelse med den faktiske kurs- og renteudvikling. Børsudsigten hæfter således ikke for tab opstået som følge af dispositioner foretaget på baggrund af Aktiespots informationer, vurderinger eller skøn. er til personligt brug for Børsudsigtens kunder og må ikke kopieres eller offentliggøres.

Allan Thestrup

Skrevet af Allan Thestrup

Allan leverer med sin årelange erfaring en analyse hver morgen, som kigger på markedernes udvikling og signaler.