Rentehop?

BørsUdsigten: Får vi en Rebound på Wall Street?

 

Wall Street lukkede torsdag fra fald på mellem 1,1 pct. og 2,2 pct for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.

Europa lukkede torsdag med stigninger på mellem 0,0 pct. og 1,4 pct. for de tre toneangivne index (FTSE100, DAX30,og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.

 

De asiatiske børser noteres med fald på mellem 0,3 pct. og 1,6 pct. til morgen, fredag. Undtaget Kina plus 0,6 pct.

De europæiske aktier ses åbne med fald på mellem 1,1 pct. og 1,7 pct., når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund.

Wall Street indikeres, at åbne med fald på mellem 0,1 pct. og 0,3 pct., når aktiemarkederne åbner senere fredag.

De danske aktier ved C20 indekset ses åbne lavere til morgen, fredag.

 

S&P500 – Strategi og Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S&P500 – minus 1,5 pct. (66 point) i 4.394 niveauet, er der tale om en inside reversal, hvor der først var tale om en en stigning, der vendte rundt. Der er tale om et spekulativt salgssignal. Endvidere udløstes salgssignaler ved brudene af det 50 dages glidende gennemsnit. Positivt er det, at bundlinien i den sidelæns konsolidering holdt.

Bruddet af toplinien i 4.450 niveauet i konsolideringen indikerer en ny test af i 4.600 niveauet før ny optur, eller hvis der kommer nogle gode regnskaber i form af en fortsættelsesformation. Nu må vi se om 4.395 niveauet holder i fredagens handel.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 4.450 niveauet (købt i 4.412 niveauet). Genkøb ved brud af 4.460 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)

Sekundært har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) en lang position ved bruddet af i 4.415 niveauet (solgt i 4.417 niveauet). Genkøb ved brud af 4.491 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)

S&P500: Dagschart

 

Nikkei225 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på Nikkei225  minus 1,5 pct. (425 point) i 27.127 (handles fortsat), er der tale om et brud af en tertiært stigende trend i 27.225 niveauet. Fortsat støtte og bundlinie fortsat i 26.800 niveauet.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 27.225 niveauet (købt i 26.810 niveauet). Genkøb ved brud af 27.560 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 26.867 niveauet (solgt i 26.867 niveauet). Stop loss ved brud af 26.851 niveauet. Strategi: Køb

NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!

Nikkei225: Dagschart

 

Shanghai Composite – Strategi og Vurdering

Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (plus 0,6 pct. (19 point) i 3.091 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om brud af en konsolidering (3.202 niveauet), og en spekulativ nedtrend i form af en kileformation. Udbruddet ned skal følges!

Tertiært har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) en lang position ved bruddet af 3.185 niveauet (købt i 3.202 niveauet). Genkøb ved brud af 3.150 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) en lang position ved bruddet af 3.595 niveauet (købt i 3.630 niveauet). Genkøb ved brud af 3.307 niveauet. Strategi: Sælg

Shanghai Composite: Dagschart

 

OMXC20 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 – minus 1,7 pct. (19 point) i indeks 1.796 – er der tale om brud en opbremsning efter brud af en negativ konsolidering. Bruddet af den faldende trendlinie udløser et spekulativ købesignal og mindst en opbremsning i faldet. Bundlinien i 1.763 niveauet afviste i første omgang, men testes – og man skal være klar til at vende rundt!

Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.780 niveauet (solgt i 1.820 niveauet). Stop loss ved brud af 1.763 niveauet (TESTES NU). Strategi: Køb

Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.667 niveauet (solgt i 1.820 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 1.763 niveauet (TESTES NU). Strategi: Køb

C20: Dagschart

 

OMXS30 – Strategi & Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S30, lukkede indekset i plus 0,8 pct. (17 point) i indeks 2.126 niveauet, er der tale om et brud af toplinien i 2.103 niveauet i en sidelæns konsolidering. Bruddet udløser et lille købesignal.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 2.103 niveauet (solgt i 2.133 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 2.111 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.364 niveauet (købt i 2.311 niveauet). Genkøb ved brud af 2.133 niveauet. Strategi: Sælg

OMXS30: Dagschart

 

DAX30 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 plus 1,0 pct. (140 point) i indeks 14.502 er der tale om et udbrud af en spekulativ sidelæns konsolidering, og en stigende spekulativ konsolidering.

Tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 14.125 niveauet (solgt i 14.595 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 14.360 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 14.382 niveauet (solgt i 14.145 niveauet). Stop loss ved brud af 14.080 niveauet. Strategi: Sælg

DAX30: Dagschart

 

10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (2,938 pct.) er der tale om en konsolidering/midlertidig top og en vending i form af en omsluttende reversal i 2,94 niveauet, og der udløstes et salgssignal i renten – og i bedste fald en konsolidering. Stigende renter er lig med lavere obligationskurser.

Rentestigninger lægger normalt en dæmper på aktieudviklingen!

Det er sjældent at den danske / europæiske rente ikke følger den amerikanske, da US renten er det bedste alternativ!

Inflationstallet fra USA er 8,5 pct. (lidt højere end forventet) mod i februar 7,9 pct. det burde betyde en væsentlig svækkelse af USD: men krigen i Ukraine trækker i den modsatte retning.

En inflation på 7,9 pct. vil fremrykke en strammere pengepolitik i form af en hurtigere tilbagerulning af QE og rentestigninger.

Det er sket og der tilbagerulles 85 mia. USD pr. måned (balancen i Fed slankes), og der foreventes en rentestigning på 0,5 pct. ved næste FOMC møde den 3/4 maj.

Det betyder lavere vækst i form af dyrere lån og knaphed på penge (vækst i omsætning). 

Fed meldte ud ved sidste rentemøde, at der kommer 5-7 yderligere rentestigninger i år. Allerede nu er der Fed Nationalbankchefer, der forventer en rente på 3,5 pct. ultimo året. Der nævnes ikke noget vækstforventninger (;-D)

BørsUdsigten noterer, at renten på den 10 åriges statsobligation, er steget 1,2 pct. på blot 1 måned, og for året 2022 til nu fra 1,51 til 2,94 – næsten en fordobling!

Inflationen er sammen med den økonomiske vækst en Gamechanger på aktiemarkederne fremadrettet!

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 2,942 niveauet (købt i 2,38 niveauet). Genkøb ved brud af 2,94 niveauet (Testes NU). Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 1,905 niveauet (solgt i 1,826 pct.). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 2,638 niveauet. Strategi: Køb

Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa!

10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart

 

USD/DKK – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,86) til morgen, fredag, er der tale om en sidelæns konsolidering med en bundlinie i 6,854 og en toplinie i 6,8975 niveauet. Bruddet af dette niveau udløste et spekulativt salgssignal.

USD er oftest “Safe Haven” ved geopolitiske hændelser. (Selvom den fundamentalt burde svækkes på grund af inflation). P.t. et paradox.

De korte (spekulative) USD positioner lukkes.

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten solgt en lang position ved bruddet af 6,8975 niveauet (købt i 6,7075 niveauet). Genkøb ved brud af 6,90 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 6,755 niveauet (solgt i 6,745 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 6,744 niveauet. Strategi: Køb

 

USD/DKK: Dagschart

 

Kobber – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (4,698 USD) til morgen, fredag, er der tale om en test af det 50 dages glidende gennemsnit.

Faldende lagre kombineret med stabile priser hænger ikke sammen på den lange bane. På et eller andet tidspunkt vil lagersituationen betyde højere priser! For øjeblikket er der tale om stigende lagre  – og så må vi se om vi får en lavere top i lagersituationen.

Lagrene i LME (London Metal Exchange) noteredes torsdag med en stigning på 9.950 tons i 118.825 tons, mod 260.000 tons for 7 mdr. siden. Spørgsmålet er om vi kommer op til dette niveau.

Er der tale om en konsolidering mellem 75K og 100K!

Lagrene i CME og Shanghai ikke medtaget.

30 day LME Copper Warehouse Stocks Level

 

5 year LME Copper Warehouse Stocks Level

 

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 4,79 niveauet (købt i 4,69 niveauet). Genkøb ved brud af 4,69 niveauet (Testes NU). Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 4,60 niveauet (solgt i 4,583 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af  af 4,66 niveauet. Strategi: Køb

Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.

Kobber: Dagschart

 

UK Brent – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (107,1) til morgen, fredag, er der tale om en gættet spekulativ konsolidering, med en bundlinie i 106,75 niveauet, og en toplinie i 113,5 niveauet. Spekulativt ligner chartet en midlertidig bund.

BørsUdsigten noterer at bruddet af 118 har udløst salgssignal, og mindst en konsolidering, med en bundlinie i 98,5 niveauet. Der er tale om en kileformation. Købesignal udløses ved brud af 109,5 niveauet.

Brud af 98,5 niveauet bekræfter en sekundær dobbelttop – og et EXIT signal. Nu må vi se?

Fundamentalt sælger USA ud af sine strategiske lagre med 1 mio. tønder om dagen i 180 dage. OPEC kan dog sætte sig på tværs, da det ikke er sikkert at de på den korte bane kan forøge kapaciteten. Oliehanen er ikke lige hane man drejer på – og ændringer sker med en vis forsinkelse.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 112 niveauet (købt i 102 niveauet). Genkøb ved brud af 111,5 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 108,3 niveauet (solgt i 110,7 niveauet). Stop loss ved brud af 106,3 niveauet. Strategi: Køb

UK Brent: Dagschart

Chart: Investing.com.

 

NB! Grunden til at BørsUdsigten vælger OMXC20 i stedet for OMXC25CAP– skyldes at det er det eneste chart – der ikke er manipuleret! Alle CAP index er manipulered (vægtet), og derfor er det kun de store investorer (med de store regnemaskiner), der kan får det rigtige resultat når man bruger CAP index til at handle på. De store investorer har derfor en fordel. Endvidere giver CAP indexene ikke det korrekte billede af likviditeten i markedet på grund af vægtningen. Ingen andre aktiemarkeder benytter Capindex som hovedindeks, selvom de har liges så store selskaber – vægtet – som Novo Nordisk. Eksempelvis udgør værdien af FAANG aktierne på S&P500 ca. 30 pct. af den samlede værdi.


Gul risikokategori:
Investeringsprodukter, hvor der er risiko for, at indskuddet ved produktet kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er ikke vanskelig at gennemskue, og omfatter Garantbeviser, Andelsbeviser, Aktier, der er handlet på et reguleret marked, Erhvervsobligationer, der er handlet på et reguleret marked, Certifikater, hvor der ikke kan tabes mere end det indskudte beløb, Øvrige statsobligationer udstedt i andre valutaer end DKK og EUR, Udenlandske realkreditobligationer, Investeringsforeningsbeviser (UCITS), Specialforeninger (Non-UCITS) samt Strukturerede obligationer og indlån med fuld tilbagebetalingspligt af hovedstolen.

Ansvarsfraskrivelse
Aktierådets produkter er ikke investeringsanalyse i henhold til § 2, nr. 11 i Finanstilsynets bekendtgørelse om de organisatoriske krav til og betingelserne for drift af virksomhed som værdipapirhandler. Analyserne er lavet på baggrund af offentligt tilgængeligt materiale. Vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på informationer, som Aktieraadet har modtaget fra kilder, som Aktieraadet finder pålidelige, men Aktieraadet garanterer ikke for materialets fuldkommelighed eller nøjagtighed, vurderinger, skøn og anbefalinger. Analyserne er baseret på den angivne dato og kan ændres uden varsel. Analyserne er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge værdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. Aktieraadets vurderinger og skøn træder ikke i stedet for kundens udøvelse af eget skøn. Aktieraadet indestår ikke for, at de i angivne vurderinger og skøn om den fremtidige kurs og renteudvikling vil være i overensstemmelse med den faktiske kurs- og renteudvikling. Aktieraadet hæfter således ikke for tab opstået som følge af dispositioner foretaget på baggrund af Aktieraadets informationer, vurderinger eller skøn. er til personligt brug for Aktieraadets kunder og må ikke kopieres eller offentliggøres.

Allan Thestrup

Skrevet af Allan Thestrup

Allan leverer en analyse hver morgen, med fokus på markedernes udvikling og signaler.