Oplæg til Positiv Fortsættelse?

BørsUdsigten: Konsolidering i USD, US rente, og Olie!

 

Wall Street lukkede onsdag fra en stigning på 0,7 pct. til fald på 1,2 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.

Europa lukkede onsdag med stigninger på mellem 0,4 pct. og 1,5 pct. for de tre toneangivne index (FTSE100, DAX30,og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.

 

De asiatiske børser noteres med stigninger på mellem 0,5 pct. og 1,2 pct. til morgen, torsdag. Kina og Hong Kong dog minus 1,8 pct og 1,9 pct.

De europæiske aktier ses åbne med stigninger på mellem 0,3 pct. og 0,6 pct., når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund.

Wall Street indikeres, at åbne med stigninger på mellem 0,2 pct. og 0,4 pct., når aktiemarkederne åbner senere torsdag.

De danske aktier ved C20 indekset ses åbne højere til morgen, torsdag.

 

Generelle kommentarer.

PPI (Producentprisindekset) i Tyskland blev opgjort til 30 pct. – Det højeste niveau nogensinde. Energipriserne steg med 84 pct. i marts. Noget kunne tyde på at inflationen (CPI) vil stige yderligere fra de 7,4 pct. i sidste måned.

Regnskaberne fortsætter i denne uge, hvor blandt andet Alcoa kan giver en indikation på regnskabet i Norsk Hydro. De arbejder indenfor begge aluminiumproduktion, så Alcoa kan give en indikation på regnskabet fra Norsk Hydro. 

Alcoa viste et regnskab med en stigning til USD 3,06 fra 0,79 USD samme tid sidste år. Prisen på aluminium steg 14 pct. i kvartalet. I eftermarkedet blev det honoreret med et fald på 4,3 pct.

Usikkerheden i Norsk Hydro ligger primært i samhandel med Rusland og Energipriserne (Gas ser ud til at have toppet)

NB! Fejl fra BørsUdsigten! Jeudan kom IKKE med regnskab den 20. april. Derimod blev der holdt generalforsamling! Regnskab for Q1 offentliggøres den 23. maj!

BørsUdsigten ejer aktier i begge selskaber, hvorfor læseren har en skærpet undersøgelsespligt før investering i nævnte selskaber, og skal konsultere sin rådgiver. Der er tale om information, og ikke en købsanbefaling.

Endvidere skal man være opmærksom på at:

På grund af krigen i Ukraine og fastfrysning og embargo af Rusland forventer BørsUdsigten overordnet, at se faldende overskud i de amerikanske banker (på trods af stigende renter).

Detailselskaber og industriselskaber vil være uforudsigelige, da krig, prisstigninger, logistik og disruptions på grund af Covid19-nedlukninger (Shanghai) vil gøre regnskaberne til regne gætterier / gambling.

BørsUdsigten vurderer, at man generelt skal have en strategi, hvor man skal undgå at ligge i selskaber over regnskaberne, der kan give overraskelser på grund af disruptions.

 

Naturgas

Naturgasprisen faldt yderligere efter en omsluttende reversal, og der er tale om en midlertidig top. Det udløser et spekulativt salgssignal.

Der vil ikke blive fulgt yderligere op på prisudviklingen i Naturgas (nu bliver det jo sommer (;-D) -medmindre der sker noget ekstraordinært.

BørsUdsigten vedhæfter en graf over udviklingen i Gasprisen i indeværende år. Der er tale om eksponentialfunktion, og ingen ved hvor toppen er.

BørsUdsigten skal dog henlede opmærksomheden på, at gasprisen har været højere tilbage i 2005 og 2009.

De naturgaskunder der er i Danmark ca. 450.000 blev i slut 70’erne og 80’erne “tvunget” til, at investere i gasfyring for at produktionen af gas i Nordsøen kunne blive rentabel.

Regeringen og deres støttepartier har nu lukket fremtidig gasproduktion ned, da der ikke længere udstedes licenser til efterforskning. Den danske gasproduktion skal være lukket om knap 28 år, og gassen skal derefter importeres. Da investeringerne i efterforskning og produktion er meget høje og tager lang tid er der allerede nu tale om en reel lukning. Fjernvarmeværket (Arc/skibakken) er primært affaldsbaseret, og her udgør plastik en stor brændselsværdi. Affaldssortering vil gå ud over fjernvarmen – så der er et problem. allerede nu må man importere affald.

Nok om det!

Som lovet Naturgas chartet.

Dagschart: Naturgasfutures 2022

 

S&P500 – Strategi og Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S&P500 – minus 0,1 pct. (3 point) i 4.459 niveauet, er der tale om en  konsolidering, efter et udbrud op i form af en reversal fra en tertiær sidelæns konsolidering (købesignal). Endvidere udløstes første købesignal ved bruddet af det 50 dages glidende gennemsnit.

Bruddet af toplinien i 4.450 niveauet i konsolideringen indikerer en ny test af i 4.600 niveauet før ny optur, eller hvis der kommer nogle gode regnskaber i form af en fortsættelsesformation.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 4.412 niveauet (solgt i 4.530 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 4.450 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af i 4.417 niveauet (solgt i 4.439 niveauet). Stop loss ved brud af 4.415 niveauet. Strategi: Køb

S&P500: Dagschart

 

Nikkei225 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på Nikkei225  plus 1,2 pct. (329 point) i 27.547 (handles fortsat), er der tale om en tertiært stigende trend efter udbruddet af en konsolidering med toplinien i 27.100 niveauet. Støtte og bundlinie fortsat i 26.800 niveauet.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 26.810 niveauet (solgt i 27.600 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 27.225 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 26.867 niveauet (solgt i 26.867 niveauet). Stop loss ved brud af 26.855 niveauet. Strategi: Køb

NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!

Nikkei225: Dagschart

 

Shanghai Composite – Strategi og Vurdering

Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (minus 1,8 pct. (57 point) i 3.094 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om brud af en konsolidering (3.202 niveauet), og en spekulativ nedtrend i form af en kileformation. Udbruddet skal følges!

Tertiært har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) en lang position ved bruddet af 3.185 niveauet (købt i 3.202 niveauet). Genkøb ved brud af 3.150 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) en lang position ved bruddet af 3.595 niveauet (købt i 3.630 niveauet). Genkøb ved brud af 3.322 niveauet. Strategi: Sælg

Shanghai Composite: Dagschart

 

OMXC20 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 – plus 1,1 pct. (19 point) i indeks 1.796 – er der tale om brud af en negativ konsolidering, hvilket udløser et købesignal og en indikation på en positiv fortsættelse. Bruddet af den faldende trendlinie udløser et spekulativ købesignal og mindst en opbremsning!

Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.780 niveauet (solgt i 1.820 niveauet). Stop loss ved brud af 1.763 niveauet. Strategi: KØB (ændret)

Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.667 niveauet (solgt i 1.820 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 1.759 niveauet. Strategi: Køb

C20: Dagschart

 

OMXS30 – Strategi & Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S30, lukkede indekset i plus 0,5 pct. (11 point) i indeks 2.109 niveauet, er der tale om et brud af toplinien i 2.103 niveauet i en sidelæns konsolidering. Bruddet udløser et lille købesignal.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 2.103 niveauet (solgt i 2.133 niveauet). Stop loss ved brud af 2.088 niveauet. Strategi: KØB (ændret)

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.364 niveauet (købt i 2.311 niveauet). Genkøb ved brud af 2.136 niveauet. Strategi: Sælg

OMXS30: Dagschart

 

DAX30 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 plus 1,5 pct. (209 point) i indeks 14.362 er der tale om et udbrud af en spekulativ sidelæns konsolidering, og en faldende trend (mindst en konsolidering) med toplinie i 14.290 niveauet og bundlinie i 14.075 niveauet.

Tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 14.125 niveauet (solgt i 14.595 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 14.175 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) en lang position ved bruddet af 14.145 niveauet (købt i 15.308 niveauet). Genkøb ved brud af 14.382 niveauet. Strategi: Sælg

DAX30: Dagschart

 

10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (2,878 pct.) er der tale om en midlertidig top og en vending i form af en omsluttende reversal i 2,94 niveauet, og der udløstes et salgssignal i renten – og i bedste fald en konsolidering. Faldende rente er lig med højere obligationskurser.

Rentestigninger lægger normalt en dæmper på aktieudviklingen!

Det er sjældent at den danske / europæiske rente ikke følger den amerikanske, da US renten er det bedste alternativ!

Inflationstallet fra USA er 8,5 pct. (lidt højere end forventet) mod i februar 7,9 pct. det burde betyde en væsentlig svækkelse af USD: men krigen i Ukraine trækker i den modsatte retning.

En inflation på 7,9 pct. vil fremrykke en strammere pengepolitik i form af en hurtigere tilbagerulning af QE og rentestigninger.

Det er sket og der tilbagerulles 85 mia. USD pr. måned (balancen i Fed slankes), og der foreventes en rentestigning på 0,5 pct. ved næste FOMC møde den 3/4 maj.

Det betyder lavere vækst i form af dyrere lån og knaphed på penge (vækst i omsætning). 

Fed meldte ud ved sidste rentemøde, at der kommer 5-7 yderligere rentestigninger i år. Allerede nu er der Fed Nationalbankchefer, der forventer en rente på 3,5 pct. ultimo året. Der nævnes ikke noget vækstforventninger (;-D)

BørsUdsigten noterer, at renten på den 10 åriges statsobligation, er steget 1,2 pct. på blot 1 måned, og for året 2022 til nu fra 1,51 til 2,94 – næsten en fordobling!

Inflationen er sammen med den økonomiske vækst en Gamechanger på aktiemarkederne fremadrettet!

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 2,942 niveauet (købt i 2,38 niveauet). Genkøb ved brud af 2,94 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 1,905 niveauet (solgt i 1,826 pct.). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 2,613 niveauet. Strategi: Køb

Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa!

10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart

 

USD/DKK – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,858) til morgen, torsdag, er der tale om et vendesignal, og en afvisning af den spekulative top i 6,8975 niveauet. Bruddet af dette niveau udløste et spekulativt salgssignal.

USD er oftest “Safe Haven” ved geopolitiske hændelser. (Selvom den fundamentalt burde svækkes på grund af inflation). P.t. et paradox.

De korte (spekulative) USD positioner lukkes.

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten solgt en lang position ved bruddet af 6,8975 niveauet (købt i 6,7075 niveauet). Genkøb ved brud af 6,90 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 6,755 niveauet (solgt i 6,745 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 6,738 niveauet! Strategi: Køb

 

USD/DKK: Dagschart

 

Kobber – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (4,698 USD) til morgen, t0rsdag, er der tale om en negativ reversal der udløser et spekulativt salgssignal – modsat købesignalet fra før påsken.

Faldende lagre kombineret med stabile priser hænger ikke sammen på den lange bane. På et eller andet tidspunkt vil lagersituationen betyde højere priser! For øjeblikket er der tale om stigende lagre  – og så må vi se om vi får en lavere top i lagersituationen.

Lagrene i LME (London Metal Exchange) noteredes onsdag med en stigning på 8.150 tons i 118.825 tons, mod 260.000 tons for 6 mdr. siden.

Er der tale om en konsolidering mellem 75K og 100K!

Lagrene i CME og Shanghai ikke medtaget.

30 day LME Copper Warehouse Stocks Level

 

5 year LME Copper Warehouse Stocks Level

 

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 4,79 niveauet (købt i 4,69 niveauet). Genkøb ved brud af 4,715 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 4,60 niveauet (solgt i 4,583 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af  af 4,655 niveauet (TESTES NU). Strategi: Køb

Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.

Kobber: Dagschart

 

UK Brent – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (108,4) til morgen, torsdag, er der tale om en gættet spekulativ konsolidering, med en bundlinie i 106,75 niveauet, og en toplinie i 113,5 niveauet. Spekulativt ligner chartet en midlertidig bund.

BørsUdsigten noterer at bruddet af 118 har udløst salgssignal, og mindst en konsolidering, med en bundlinie i 98,5 niveauet. Der er tale om en kileformation. Købesignal udløses ved brud af 112,5 niveauet.

Brud af 98,5 niveauet bekræfter en sekundær dobbelttop – og et EXIT signal. Nu må vi se?

Fundamentalt sælger USA ud af sine strategiske lagre med 1 mio. tønder om dagen i 180 dage. OPEC kan dog sætte sig på tværs, da det ikke er sikkert at de på den korte bane kan forøge kapaciteten. Oliehanen er ikke lige hane man drejer på – og ændringer sker med en vis forsinkelse.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 112 niveauet (købt i 102 niveauet). Genkøb ved brud af 109,4 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 108,3 niveauet (solgt i 110,7 niveauet). Stop loss ved brud af 106,3 niveauet. Strategi: Køb

UK Brent: Dagschart

Chart: Investing.com.

 

NB! Grunden til at BørsUdsigten vælger OMXC20 i stedet for OMXC25CAP– skyldes at det er det eneste chart – der ikke er manipuleret! Alle CAP index er manipulered (vægtet), og derfor er det kun de store investorer (med de store regnemaskiner), der kan får det rigtige resultat når man bruger CAP index til at handle på. De store investorer har derfor en fordel. Endvidere giver CAP indexene ikke det korrekte billede af likviditeten i markedet på grund af vægtningen. Ingen andre aktiemarkeder benytter Capindex som hovedindeks, selvom de har liges så store selskaber – vægtet – som Novo Nordisk. Eksempelvis udgør værdien af FAANG aktierne på S&P500 ca. 30 pct. af den samlede værdi.


Gul risikokategori:
Investeringsprodukter, hvor der er risiko for, at indskuddet ved produktet kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er ikke vanskelig at gennemskue, og omfatter Garantbeviser, Andelsbeviser, Aktier, der er handlet på et reguleret marked, Erhvervsobligationer, der er handlet på et reguleret marked, Certifikater, hvor der ikke kan tabes mere end det indskudte beløb, Øvrige statsobligationer udstedt i andre valutaer end DKK og EUR, Udenlandske realkreditobligationer, Investeringsforeningsbeviser (UCITS), Specialforeninger (Non-UCITS) samt Strukturerede obligationer og indlån med fuld tilbagebetalingspligt af hovedstolen.

Ansvarsfraskrivelse
er ikke en investeringsanalyse i henhold til § 2, nr. 11 i Finanstilsynets bekendtgørelse om de organisatoriske krav til og betingelserne for drift af virksomhed som værdipapirhandler. Der er derfor ikke noget forbud mod at handle inden udbredelse af . er udarbejdet af Børsudsigten for Børsudsigten på baggrund af offentligt tilgængeligt materiale. Vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på informationer, som Børsudsigten har modtaget fra kilder, som Børsudsigten finder pålidelige, men Børsudsigten garanterer for materialets fuldkommelighed eller nøjagtighed. vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på den angivne dato og kan ændres uden varsel. er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge værdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. Aktiespots vurderinger og skøn træder ikke i stedet for kundens udøvelse af eget skøn over, hvorvidt der skal disponeres i overensstemmelse med de i anførte vurderinger og skøn. Børsudsigten indestår ikke for, at de i angivne vurderinger og skøn om den fremtidige kurs og renteudvikling vil være i overensstemmelse med den faktiske kurs- og renteudvikling. Børsudsigten hæfter således ikke for tab opstået som følge af dispositioner foretaget på baggrund af Aktiespots informationer, vurderinger eller skøn. er til personligt brug for Børsudsigtens kunder og må ikke kopieres eller offentliggøres.

Allan Thestrup

Skrevet af Allan Thestrup

Allan leverer en analyse hver morgen, med fokus på markedernes udvikling og signaler.