BØRSUDSIGTEN: Ja – men Euroen (DKK) ER Devalueret! Ny optur for USD? Skal aktierne Ned igen?
C20 indekset lukkede torsdag, med et fald på 0,2 pct. (2,25 point) i indeks 958,08.
De europæiske aktiemarkeder lukkede fra en stigning på 0,3 pct. til et fald på mellem 1,0 pct., i går, torsdag.
Wall Street lukkede nogenlunde uforandret med fald på mellem 0,0 pct. og 0,2 pct. for af de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.
De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende lavere til morgen, fredag.
De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne plus / minus 0,2 pct. til morgen, fredag, når vi lægger handelen med indeksfutures til grund.
Wall Street ser ud til at åbne med stigninger på mellem 0,0 pct. og 0,1 pct., når man lægger nattens og morgenens handler med indeksfutures til grund.
Underligt
Det er egentligt underligt – vi går hele vinteren og venter på den lyse sommer, og når sommeren kommer, så tager vi solbriller på!
Strategi C20
BørsUdsigten’s (sekundære/mellemlange sigt) strategi for C20 / danske aktier er køb.
BørsUdsigten har købt i 950 niveauet, og der hjemtages gevinst ved brud 958 niveauet.
Strategi: Køb.
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
BørsUdsigten’s spekulative (tertiære) strategi er sælg.
BørsUdsigten har åbnet en shortposition ved bruddet af 972 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 965 niveauet (faldende trend), og der åbnes en lang position.
BørsUdsigten’s langsigtede strategi (primær) er køb for C20. Der hjemtages gevinst ved brud af 842 niveauet.
Ovennævnte strateginiveauer benyttes til vægtning af hvor stor en eksponering man skal have til danske aktier, og som optimerings-/risikostyringsværkstøj.
Endvidere benyttes strategierne til timing af køb / salg af enkeltaktier, der først købes når aktiemarkedet er ”med” (rygvind på cykelstien), og sælges når der er modvind.
Niveau for indeksvurdering: 958.
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset vil åbne afventende til lidt lavere, nu til morgen, fredag.
BørsUdsigten forventer at der vil komme en negativ tendens hen over noteringen -mén det er kun et gæt!
Devaluering og konkurrenceevne
De Sydeuroæiske Lande indvender ofte over, at de efter at være kommet i Euroen ikke kan devaluere deres valutaer, og dermed få en bedre konkurrencekraft.
Nej – det er korrekt man kan ikke devaluere escudoen, pesetaen, liren og drakmen, og for den sags skyld det franske franc.
Euroen er devalueret
Og det er det der giver overophedning i den danske økonomi, og tysk økonomi
Euroen er allerede devalueret med 25 pct. overfor USD – So dont give me that crap!
Det betyder, at konkurrencekraften i de sydeuropæiske lande er genskabt.
Problemet er blot, at man konkurrerer på lige vilkår i Europa (valutamæssigt), og ikke kan sende sorteper videre til de øvrige eurozonemedlemmer.
Gentagelse:
Der tales om overophedning i dansk økonomi, hvilket normalt betyder reguleringer på bolig og arbejdsmarked.
I stedet for nye reguleringer ville de danske overophedningsproblemer blive løst ved at lade markedet regulere sig selv ved at lade den danske krone flyde overfor udlandet.
Årsagen til overophedningen skyldes en devaluering af euroen på ca. 25 pct. – og Danmark har ikke brug for at devaluere, med den nuværende økonomiske situation.
Grækenland
BørsUdsigten vurderer at det bedste udfald af den græske folkeafstemning er NEJ.
Her er tale om en ren økonomisk vurdering – men ikke hensynet til det græske folk eller europolitisk!
Der er tale om en langt større opgave ved JA – og ikke mindst fordi de fleste EU love endnu ikke er implementeret.
EU og vestlig lovgivning skal implementeres i Grækenland – således at man ikke lovligt kan slippe for at betale skat. Har stort set ikke implementeret EU lovgivningen.
Samtidig vurderer IMF, at der mangler 40 mia. EUR i kassen – for at Grækenland skal kunne fungere på det nuværende niveau (Trojkaens besparelser) de næste 3 år.
Et JA til besparelserne, vil betyde fortsat uro omkring Grækenland. Dåsen vil blive sparket hen ad vejen, og når man når derhen igen skal der sparkes igen igen. Herefter er problemet det samme – og vi skal igennem en ny runde!
Et NEJ vil betyde, at Grækenland kan genansøge om medlemskab i EU når den nødvendige lovgivning er implementeret, og at Grækenland kan over konvergenskravene (stabilitetspagten) – og deres aftaler i øvrigt.
Så skal vi være kyniske – så er et NEJ lagt at foretrække – en konkurs og en udmeldelse af euroen – og der med en genfødsel af Grækenland – hvor politikkerne skal lære at der skal en Drakmer ind for at betale en Drakmer ud. Grækerne må selv styre deres land – og bruge pengene til hvad de vil – blot indtægter og udgifter
Wall Street
Wall Street lukkede lavere i går, torsdag – Der holdes lukket i dag, fredag for fejring af 4. juli.
Den amerikanske beskæftigelsesrapport vise en nogenlunde uforandret jobskabelse. Arbejdsløshedsprocenten faldt 0,1 pct. til 5,3 pct. – og der er fortsat ingen tegn på løninflation
Antallet af førstegangsøgende til arbejdsløshedsunderstøttelse ligger fortsat på et lavt niveau på 281K, en lille stigning på 10K. Der er tale om at vi nu ligger i et normalt niveau, og der er sket en opbremsning. Falder tallet yderligere er det ved at være tegn på overophedning på det amerikanske arbejdsmarked.
Tallene giver ikke FED anledning til at foretage nogen rentestigning – så måske bliver den yderligere udskudt.
Dow Jones lukkede torsdag med et fald på 0,2 pct. (27,80 point) i indeks 17.730,11.
S&P500 lukkede med et fald på 0,0 pct. (0,64 point) i indeks 2.076,78.
Nasdaq Composite lukkede med et fald på 0,1 pct. (3,91 point) i 5.009,21.
S&P500 Teknisk Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.077), er nedtrenden etableret efter bruddet af flerbunden (basen) i 2.080 niveauet. Brud af 2.088 indikerer en opbremsning. Brud af 2.075 indikerer yderligere kursfald.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten taget gevinst ved bruddet af den tertiære trend i 2.120 niveauet. Der er åbnet en shortposition ved bruddet af 2.080 niveauet. Shortpositionen afdækkes ved brud af 2.088 niveauet, og der købes spekulativt.
Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten solgt (stop loss) ved bruddet af 2.080 niveauet. Positionen lukkes ved brud af samme niveau.
Strategi: Sælg.
Primært har BørsUdsigten en købsstrategi. Der hjemtages gevinst ved brud af 2.057.
Strategi: Køb.
De korte indikatorer er nået normale vendeniveauer.
Signalmodellerne ligger i rent sælg.
S&P500: Dagschart
Renten
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation faldt med 0,04 pct. til 2,38 pct. Den toårige rente faldt 0,06 pct. til 0,63 pct., og den 30 årige rente falder med 0,01 pct. til 3,19 pct.
Obligationshandlerne tolkede tilsyneladende de amerikanske beskæftigelsestal til yderligere en udskydelse, af en rentestigning fra FED, eller også afdækkede de blot den tisiko de havde solgt inden beskæftigelsestallene.
Den 10 årige tyske Bund uforandret i 0,84 pct., og den 2 årige bund ligger 0,02 pct. lavere i minus 0,26 pct. og den 30 årige bund stiger til 1,69 pct.
Valuta
USD noteres kl. 07:10 i 6,723 (6,741) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,109 (1,107). USD/JPY noteres i 123,2 (123,4). EUR/JPY noteres i 136,7 (136,6). EUR/DKK 7,458 (7,460)
Ser BørsUdsigten EUR/DKK ser det ud til, at der igen købes DKK.
USD/DKK
Ser BørsUdsigten på dagschartet for valutakrydset USD/DKK (6,725), indikerer bruddet af 6,70 niveauet yderligere kursstigninger i USD. Brud af 6,80 niveauet ses ”at skyde” USD op i 7,10 niveauet.
Gentagelse:
BørsUdsigten ser et faresignal ved bruddet af 6,50 niveauet, da vi i givet fald vil have både en dobbelt top i 7,10 niveauet samtidig med en s-h-s formation. Der er tale om et EXIT niveau for all lange USD positioner – og vi skal pludselig til at tænke anderledes med vores USD aktieeksponeringer. Indtil videre er der dog tale om en positiv sekundær fortsættelsesformation.
Tertiært har BørsUdsigten genkøbt i 6,70 niveauet. BørsUdsigten lægger stop loss ved brud af 6,70 niveauet (oppefra), og der åbnes en shortposition.
Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt vores lange position 6,70 niveauet. Stop loss lægges ved brud af 6,70 niveauet.
Strategi: Køb.
Guld
Guldprisen noteres fredag i 1.167 (1.165) USD pr. troy ounce (31.1035 g).
Guld falder, hvilket egentligt er underligt med Grækenlandskrisen in mente.
Tertiært/ spekulativt har BørsUdsigten åbnet en shortposition ved bruddet af 1.170 niveauet. Der tages avance ved brud af den faldende trendlinie i 1.168 niveauet, og der genkøbes ved brud af 1.170-72 niveauet. Ny short åbnes ved brud af 1.165 niveauet, såfremt den nuværende position lukkes.
Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten åbnet en shortposition ved bruddet af 1.170 niveauet. Positionen lukkes ved brud af 1.172 niveauet.
Strategi: Sælg.
Det er altid svært at åbne en ny position, og det kan give lidt handel frem og tilbage indtil den lidt længere trend er klar.
Olie
Olieprisen noteres lidt lavere til morgen, fredag.
Nymex Crude, er senest noteret i 56,72 (57,01) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 61,88 (62,26) USD pr. tønde.
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende lavere til morgen, fredag. Kina igen markant lavere – og det kan vise sig at være en større trussel end Grækenlandskrisen!
Nikkei225 stiger med 0,1 pct. (17 point) i indeks 20.540. Hang Seng falder med 0,2 pct. (63 point) i indeks 26.220. Kina’s CSI300 falder med 3,0 pct. (256 point) i indeks 4.450. Sydkoreas Kospi falder med 0,1 pct. (3 point) i indeks 2.104. Australiens ASX200 falder med 1,1 pct. (62 point) i 5.538.
Alle noteringer en god times tid før luk, så der er IKKE tale om lukkenoteringer.
Teknisk Vurdering OMXC20
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 (958), ligger vi tertiært i en lille negativ konsolidering, med en bundlinie i 958 niveauet, og en toplinie sekundær i 965 niveauet. Sekundært ligger vi i en nedtrend.
Trenden er fortsat kaos på chartet.
Den midlertidige topformation i form af en dobbelt top er fortsat i spil, og vi skal op over 1.003 før den neutraliseres.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten åbnet en shortposition ved bruddet af 972 niveauet, og der afdækkes – tages gevinst ved brud af 965 niveauet nedefra.
Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten købt i 950 niveauet. Da trenden er negativ benytter BørsUdsigten den tertiære trendlinie til salg. Der hjemtages gevinst ved bekræftet brud af den stigende trend i 958 niveauet.
Strategi: Køb.
BørsUdsigten har en primær købsstrategi i C20. Der hjemtages gevinst ved brud af 842 niveauet.
Strategi: Køb
C20: Dagschart
De korte indikatorer trækker ned ved at passere neutralt niveau.
Signalmodellerne ligger overvejende i sælg, selvom der et spinkelt købesignal i MacD.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk
Vigtigt! (gentagelse igen – igen – igen – igen)
Få Styr på Markedsrisikoen?
BørsUdsigten er et risikostyringsværktøj, der registrerer markedets bevægelser, og kommer med vurderinger og strategier til eksponeringen i aktiemarkedet.
Markedsudviklingen udgør ca. 80 pct. af en akties værdi, og resten af individuelle faktorer.
Derfor er det vigtigt at forholde sig til markedsrisikoen, når man handler.
Det er her BørsUdsigten kommer ind i billedet!
Ovennævnte vurderinger og strategier benyttes til at vægte eksponeringen af ens aktiebeholdning i relation til trenden på aktiemarkedet.
Du kan også bruge BørsUdsigten’s strategier alene ved, at handle på købs- og salgssignaler, og vægte antallet af købte og solgte aktier efter ens egen investeringshorisont.
BørsUdsigten har valg en basisportefølje (primær), en mellemlang (sekundær) og en kort spekulativ indgang (tertiær). Dette for på en enkel måde at minimere risikoen, og kun have aktier / positioner, når investorerne ser positivt på markedet.
Med strategien undgår man at købe for sent og sælge for tidligt!
Det er naturligvis op til den enkelte investor at vægte ovennævnte til ens risikoprofil.
Når BørsUdsigten skriver, at der skal åbnes en short er det et tilvalg, hvor man hos mange internetmæglere kan ”låne” aktier og spekulere i kursfald – eller man kan benytte ETF (Exchange Tradede Funds) – ofte gearede – til at afdække risiko og spekulere i kursfald. Vær opmærksom på skatteforhold.
BørsUdsigten tager ikke hensyn til eller forholder os til skatteforhold i vores vurderinger! Det er op til læserne selv.
Short (Baisse) bruges for at optimere kursudsvingene i porteføljen. På grund af risikoen ved shortpositioner bruges de mest i den spekulative del af porteføljen.
!
