De kommende uger står i regnskabernes tegn, men man kan ikke glemme Grækenland helt, da landet har en afgørende afstemning på søndag. Det er hovedsageligt fra USA vi ser de første regnskaber og herefter følger Sverige.
Ordrer står i kø hos Vestas. Ordrer på både landbaserede møller, men også en række offshore projekter er tikket ind i forrige uge, men også denne uge. Teknisk holder aktien fast i den stigende tendens på ugebasis. Det lange glidende gennemsnit på ugebasis er i niveauet 300 som en støttelinie. Momentum på månedsniveauet viser en fortsat stigende tendens, hvilket bekræfter den positive tendens i aktien.
Chr. Hansen leverede et regnskab, der overgik markedsforventningerne og samtidig opjusterede selskabet forventningerne for resten af året. Nærmeste modstandsniveau er ved 360, der blev testet i begyndelsen af april, mens nærmeste støtteniveau er ved 315. Onsdagens stigning fik de tre indikationsmodeller til at stige på ugebasis. Momentum stiger både på uge- og månedsbasis. RSI er kommet ud af det oversolgte niveau. Signalmodellerne er i køb på ugebasis og har været det siden november. Næste modstandsniveau er ved niveauet 395-400.
SimCorp viser fortsat styrke og selskabets kurs har bevæget sig modsat markedet. Aktien var i maj kortvarigt over modstandsniveauet 240, men faldt tilbage til niveauet 235. Nu er aktiekursen igen over 240 og den positive tendens bekræftes af væksten i de tre indikationsmodeller på ugebasis. Den samme tendens ses i Momentum på månedsniveauet. Bryder kursen igennem 270, så er næste modstandsniveau ved 290-300.
BoConcept leverede tirsdag et regnskab med fremgang i omsætningen og et positivt EBIT, mens særlige poster trak regnskabet i minus. For det kommende år melder selskabet konservativt ud med en fremgang på 2 pct. i omsætningen og for EBIT forventes en stigning på 4 pct.
Aktien tester fortsat modstandsniveauet 140, som tilbage i juni 2011 var en bund. Bollingerkanalen har været i køb siden begyndelsen af marts. Bryder kursen igennem modstandsniveauet 140, er næste modstandsniveau ved 160, som tidligere har været et støtteniveau. Forventer man at væksten holder, bør man samle op i selskabet på det nuværende niveau.
Markedet har taget godt imod meddelelse fra Torm om, at redningsplanen er faldet på plads, hvilket har fået aktien til at stabilisere sig. Aktien har en stigende tendens og de seneste bunde er alle højere end de foregående, mens top-formationerne er faldende og dermed indsnævres kursintervallet. Momentum er stigende på ugebasis, hvilket bekræfter den positive trends i aktien.
Den kommende uge byder på kvartalsregnskab fra Tryg. Forsikringsaktierne har ligget underdrejet de sidste to måneder. Faldet giver en interessant opsamlingsmulighed i en branche, der har leveret et stabilt cash flow. Teknisk ser alle forsikringsselskaber interessante ud på nuværende niveau.
Teknisk har C20 fortsat en faldende tendens og det har nu stået på i 3 måneder. Det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 930 som en støttelinie. Den faldende tendens betyder, at Bollingerkanalen holder fast i salgssignalet, der blev etableret for 2 uger siden. RSI er kommet ned i niveauet 50-55 og har fortsat en faldende tendens. Momentum har etableret en stigende tendens på ugebasis med stigende bunde og toppe på uge. Divergensen mellem RSI og Momentum indikerer, at markedsdeltagerne fortsat er usikre på den videre udvikling i markedet.
DK Portefølje
Royal Unibrew sælges aktien er brudt igennem stop-loss. Hæver stop-loss på Carlsberg, Chr. Hansen, Jyske Bank samt Pandora.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
| Carlsberg | 140905 | 531,00 | 603,00 | 650 | 590 | 14% | 29% |
| Chr. Hansen | 131011 | 193,00 | 354,00 | 390 | 335 | 83% | 69% |
| D/S Norden | 150523 | 163,50 | 169,40 | 175 | 155 | 4% | -1% |
| Jyske Bank | 150417 | 316,10 | 339,50 | 355 | 320 | 7% | -3% |
| Novo Nordisk | 140131 | 216,50 | 370,00 | 400 | 345 | 71% | 49% |
| Pandora ( ½ position) | 130227 | 148,35 | 747,00 | 770 | 690 | 404% | 76% |
| TopDanmark | 150612 | 181,60 | 178,80 | 195 | 179 | -2% | -2% |
| Vestas | 141110 | 224,00 | 346,80 | 345 | 300 | 55% | 29% |
| Solgt | |||||||
| Royal Unibrew | 141205 | 214,00 | 229,20 | 260 | 237 | 7% | 24% |
| Coloplast | 120111 | 169,50 | 462,00 | 575 | 510 | 173% | 137% |
| Alm. Brand | 140902 | 31,20 | 43,40 | 51 | 45 | 39% | 33% |
Nordisk Portefølje
SSAB er sat på salgslisten da den er brudt igennem stop-loss niveauet.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
| ConCordia | 150529 | 17,80 | 18,40 | 20 | 17 | 3% | -3% |
| Cloetta | 120111 | 16,00 | 25,80 | 28 | 24 | 61% | 138% |
| Elekta | 150612 | 55,60 | 53,95 | 60 | 54 | -3% | -2% |
| Husqvarna B | 141107 | 54,00 | 63,00 | 74,5 | 63 | 17% | 27% |
| ICA-Gruppen | 150417 | 303,70 | 293,40 | 340,0 | 285 | -3% | -4% |
| Rockwool B | 150205 | 759,00 | 1007 | 1100 | 945 | 33% | 21% |
| SSAB A | 150508 | 50,20 | 43,14 | 58 | 46 | -14% | 0% |
| Swedol | 150213 | 15,80 | 19,7 | 21 | 15 | 25% | 19% |
| Solgt | |||||||
| Oriflame | 150123 | 121,00 | 129,3 | 145 | 132 | 7% | 23% |
| Bulten | 141107 | 68,80 | 86,75 | 107 | 91 | 26% | 31% |
Det amerikanske marked mister Momentum
De amerikanske markeder har reageret negativt på udviklingen i Grækenland. Denne uges nøgletal har været lidt uensartede, men hovedsageligt positive. Onsdagens erhvervstillids tal viser en positiv udvikling, mens torsdagens jobrapport en vist en lidt svagere udvikling.
Den kommende uge byder på en række regnskaber: Pepsico, Walgreens Boots Alliance, Alcoa samt Family Dollar.
Dow Jones har tabt pusten og brudt igennem støtteniveauet 17.800 og det lange glidende gennemsnit, som har været en støttelinie tidligere. Den faldende tendens i aktiekursen har trukket ned i Momentum og RSI på ugebasis. RSI er under 50 på ugebasis. Signalmodellen på ugebasis er i salg efter brudt af niveauet 17.900.
S&P 500 har etableret et salgssignal på ugebasis efter kursen er brudt igennem 2090. Det lange glidende gennemsnit er blevet brudt af den faldende tendens i indekset. De faldende kurser trækker ligeledes ned i Momentum og RSI. Momentum har etableret en topformation i slutningen af marts og modellen har været i en faldende tendens siden. Nærmeste støtteniveau er ved 2060 og nærmeste modstandsniveau er ved 2120.
Nasdaq Composite er blevet afvist i niveauet 5100 og handles nu ved støtteniveauet 5000. Falder indekset yderligere, vil det lange glidende gennemsnit blive brudt for første gang siden oktober 2014. Den faldende tendens i indekset kan ses i Momentum, der har været sivende siden slutningen marts. Den samme trend ses i RSI på ugebasis. Bryder kursen igennem 5000, er næste støtteniveau ved 4900 og herefter ved kursniveauet 4800.
Strategi: Fastholder hold-anbefalingen.
Nikkei holder niveauet
Det japanske marked holder niveauet omkring 20.500. Den vandrette formation trækker fortsat ned i MACD på ugebasis, og den samme tendens ses i RSI på ugebasis. Momentum på ugebasis har etableret en dobbelt bund, og man skal derfor holde øje, om der kommer en rebound i de kommende uger. På ugebasis er købssignalet intakt i Bollinger og Parabolic, mens der er etableret et salgssignal i dagsniveauet. Momentum på månedsniveauet er faldende, hvilket indikerer en topformation i løbet af efteråret.
Strategi: Hold på det japanske indeks.
OMX S30 holder fast i støtteniveauet omkring 1540-1560. MACD arbejder på at etablere en bundformation på ugebasis. Momentum har etableret en bund, og det samme har RSI. Signalmodellerne Bollinger og Parabolic er alle i salg, og der er etableret et ”Death Cross” på ugebasis. Momentum på månedsniveauet er ved at etablere bundformation, og det ser positivt ud for en rebound i de kommende måneder.
Strategi: Fasthold – hold på svenske aktier.
New Wave Group bevæger sig vandret i niveauet 40-45 siden januar. Den vandrette formation i indekset har trukket ned i MACD-modellen, og den har været i en faldende tendens siden årsskiftet. Nu er modellen ved at etablere en bundformation på ugebasis. Den samme tendens ses i Momentum og RSI på ugebasis. Signalmodellerne Bollinger og Parabolic er i køb og har været det siden begyndelsen juni. Bryder kursen igennem 45, er næste modstandsniveau ved niveauet 55-56. Anbefaler køb ved brud af niveauet 45.
Frankfurt, Dax 30 holder fast i niveauet omkring 11.000. MACD er ved at etablere en bundformation. Der er etableret en bund i RSI og Momentum på ugebasis. De to signalmodeller på ugebasis er i salg og først ved brud af niveauet 11.750 etableres der et nyt købssignal i Bollingerkanalen. Momentum på månedsniveauet er fortsat faldende, hvilket er lidt bekymrende, da det indikerer en svag tendens i det tyske indeks de kommende måneder.
Strategi: Hold på tyske aktier.
Tryg: Rebound-mulighed i aktien
Tryg har tabt pusten som de sidste par måneder og man kan se, at der har været en generel tendens i branchen. Flere forsikringsselskaber er faldet i Norden i perioden ultimo marts til medio juni.
Med undtagelse af norske Storebrand, der som den første er vendt rundt og har etableret en stigende tendens.
Det kommende regnskab fra Tryg vil vise fremgang på selve forsikringsdriften, da der ikke har været skybrud eller andre negative påvirkninger fra naturens side. Forventer dog at afkastet fra værdipapirer kan være ramt af den seneste uro omkring Grækenland.
Teknisk har Tryg-aktien etableret en bundformation i niveauet 130-140. Der er et ”gap” i niveauet 132,5-135,8 fra midten af juni og skal det lukkes, giver det et mindre dyk i aktien, da den handles i niveauet omkring 140. Der er også to ”gaps” i niveauet 164,5-169,3 fra april og i niveauet 167,6- 172,6 fra marts.
På dagsniveauet har de glidende gennemsnit 5 og 20 dage etableret et ”Golden Cross” for 6 dage siden. Bollingerkanalen etablerede et købssignal for 17 dage siden.
På ugebasis er der etableret en bundformation i MACD, Momentum og RSI. RSI har bevæget sig fra 20 til 30. MACD er endnu ikke brudt igennem signalkurven, men holder tendensen, sker det i næste uge.
Har man ikke forsikringsaktier i portefølje, ser de interessante ud på niveauet. De norske selskaber er foran de danske kursmæssigt. Anbefaler dog Topdanmark frem for Tryg da en overtagelse af Topdanmark er mulig i den kommende tid.
Teknisk kommentar til Bavarian Nordic og Össur
Bavarian Nordic-kursen bevæger sig vandret i niveauet 300-340, og det har stået på siden midten af april. Den vandrette formation i aktiekursen har fået MACD til at etablere en topformation i midten af april. Den samme topformation er blevet etableret i Momentum og RSI på ugebasis.
Det lange glidende gennemsnit har støtte i niveauet 300. Der er divergens mellem Bollinger og Parabolic på ugebasis, idet førstnævnte er i køb, mens sidstnævnte er i salg på ugebasis. Bryder kursen igennem 340, bør man købe aktien.
Össur holder fast i den stigende trendkanal, der nu har været i gang siden begyndelsen af juli 2013. Kursen bølger op og ned i trendkanalen, så man bør samle op i aktien, hvis den rammer niveauet 21,5, hvor aktien også har et ”gap” i niveauet 21,4-22. Bollingerkanalen er i køb på ugebasis.
De tre indikationsmodeller MACD, Momentum og RSI er alle faldet på ugebasis. RSI har ramt 52. Momentum på månedsniveauet har været faldende i 1 mdr., men den faldende tendens er aftaget.
Råvarepriserne påvirket af Grækenland
Fødevarepriserne har på verdensplan oplevet en opbremsning i den stigende tendens. Hvede, majs og soyabønner har etableret en mindre topformation i denne uge. Mens sukker fortsætter op, er kaffeprisen faldet tilbage og kakao har bevæget sig vandret. Toppen i kaffe skyldes forventninger om en meget positiv høst i Brasillien.
EUR/USD er handlet op i niveauet 1,11, men er fortsat under sidste uge slutkurs i niveauet 1115. Der er fortsat en stigende tendens i valutakrydset, hvilket indikerer, at euro skal yderligere op.
Guldprisen bevæger sig vandret i niveauet 1170-1220. Den kedelige formation har stået på siden midten af marts. Kursen skal igennem 1200, før den ser interessant ud og skal købes.
Metalmarkedet taber igen Momentum og faldet tilbage. Det er alle råvarer indenfor metalområdet, der er ramt. Uroen omkring Grækenland har påvirket prisudviklingen på metallerne.
Brent Spot har fortsat en sivende tendens, hvilket trækker ned i MACD og RSI på ugebasis. Den stigende tendens er blevet brudt. Nærmeste støtteniveau er ved 55, som var en bund i marts i år. Bollingerkanalen har etableret et salgssignal for tre uger siden.
Ugens short solgte aktier i det danske marked
Abaco Assat Management LLP har en short position på 0,51 pct. i Sydbank.
AQR Capital Management LLC har en short position på 1,39 pct. i FLSmidth.
BlueCrest Capital Management har en short position på 0,69 pct. i Genmab.
Kerrisdale Advisers LLC har en short position på 2,58 pct. i Bavarian Nordic.
LMR Partners LLP har en short position på 1,38 pct. i Auriga Industries.
Marshall Wace LLP har en short position på 0,67 pct. i FLSmidth.
Sunrise Partners Limited Partnership har reduceret sin short i Auriga til under 1 pct.
