Sidste uges rebound betød en række nye købssignaler i de danske aktier. De kommende uger vil vise, om der var tale om en midlertidig rebound eller en reel trendvending.
Mandag var der fokus på A. P. Møller-Mærsk, da container-raterne fra Shanghai Containerized Freight Index steg 18,8 pct. i sidste uge. Stigningen har skabt et gap i kursgrafen mellem 10.480 og 11.130. Se analyse længere nede i Trends.
NKT steg mandag, da konkurrenterne Nexans og Prysmian steg i Kristi iHmmelfartsferien. Stigningen skyldes en præcisering af prognosen fra Prysmian. NKT tester modstandsniveauet 600, men er endnu ikke brudt igennem. Der er divergens mellem de to indikationsmodeller Momentum og RSI på ugebasis. RSI er stigende og har ramt 74, mens Momentum er faldende og er brudt igennem det glidende gennemsnit oppefra. Nærmeste modstandsniveau er ved 650 og herefter i niveauet 700. Der er støtte i niveauet 550 og herefter i niveauet 500. Aktien ser interessant ud, da trenden peger opad.
Tirsdag var der fokus på Ambu, som kom med halvårsregnskab. EBIT-marginen ramte 12,2 pct. Ambu forventer en EBIT-margin på 10-12 pct. for hele året. Der er købssignal i både kursgrafen og Bollingerkanalen på ugebasis. De tre indikationsmodeller er ved at etablere en bundformation. RSI har ramt 58. Momentum er igen ved at etablere en bundformation. Det langsigtede modstandsniveau er ved 150. Aktien ser interessant ud på dette niveau.
Københavns Lufthavne leverede et stærkt kvartalsregnskab tirsdag, der viste vækst i både top og bund. Overskuddet efter skat blev 76 mio. kr. mod -46 mio. kr. i første kvartal året før. Investeringsaktiviteterne er fortsat meget høje, hvilket kan ses i cash flowet. Teknisk holder kursen sig over den forrige bund, som var i december, i niveauet 4600, mens aktien handles i niveauet 5000. De tre indikationsmodeller har alle etableret en bundformation på ugebasis. Aktien ser interessant ud, og hvis den vender tilbage med udbytte, bliver aktien endnu mere interessant.
Blandt de mindre aktier var der onsdag fokus på MT Højgaard Holding og cBrain. MT Højgaard Holding steg 8 pct. på opjusteringen fra branchekollegaen Per Aarsleff Holding, der opjusterede forventningerne tirsdag aften. MT er steget 74 pct. i år og har været i køb siden oktober, hvor Bollingerkanalen etablerede et købssignal. Kursgrafen etablerede et købssignal i november med et Golden Cross. RSI handles vandret i niveauet omkring 60-80, men Momentum er faldet tilbage igennem det glidende gennemsnit oppefra. Nærmeste modstandsniveau er ved 250, som også blev testet i 2021. Bemærk, at jeg ejer aktier i selskabet.
Torsdag var der regnskab fra MT Højgaard Holding, som skuffede lidt på cash flowet og ordreindgangen, hvilket fik aktien til at falde med 4,5 pct. Den stigende tendens i aktiekursen er midlertidigt afbrudt af tilbagefaldet de sidste par uger. Der er divergens mellem RSI og Momentum på ugebasis, idet RSI stiger og har ramt 75, mens Momentum er faldende og brudt igennem det glidende gennemsnit oppefra. Aktien ser fortsat interessant ud.
Nilfisk var ligeledes med regnskab, der viste en mindre fremgang i salget og en mindre fremgang i EBIT-resultatet. Aktien er år til dato steget 24 pct. De sidste par ugers tilbagefald i aktiekursen gør, at den stigende trend aktien lå i, er under pres. Der er fortsat købssignal i både Bollingerkanalen og kursgrafen på ugebasis. Der er divergens mellem RSI og Momentum på ugebasis. RSI er steget til 67, mens Momentum er brudt igennem det glidende gennemsnit oppefra. Aktien ser fortsat interessant ud på dette niveau.
Fredag var der fokus på Better Collective, der køber britiske AceOdds og ekspanderer i England. Stigningen giver købssignal i Bollingerkanalen på ugebasis.
I den kommende uge er der regnskab fra Skako onsdag. Torsdag er der regnskab fra Danske Andelskassers Bank, Møns Bank samt Prime Office.
C25-indekset har etableret et nyt købssignal i denne uge i Bollingerkanalen, mens kursgrafen holder fast i købssignalet fra slutningen af december. Det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 1870 som en støttelinje. På dagsniveauet er der etableret købssignal i Bollingerkanalen for 7 dage siden. Kursgrafen har etableret et Golden Cross for 5 dage siden. Der er en stigende tendens i RSI, som har ramt 65. Momentum har etableret en bundformation og stiger, men er endnu ikke brudt igennem det glidende gennemsnit nedefra. Nærmeste modstandsniveau er ved 2000, og herefter i niveauet 2050, mens der er støtte i intervallet 1850 og 1800.
DK Portefølje Den danske portefølje har år til dato givet et afkast på 18,9 pct. mod C25-indekset, som har givet et afkast på 8,9 pct. Se porteføljerne tirsdag.
Nordisk portefølje Den nordiske portefølje har år til dato givet et afkast på 18,9 pct. mod OMX Nordic 40-indekset, som har givet et afkast på 8,6 pct.
Skal vi op eller ned?
Der var lidt flere nytilmeldte ledige i USA i den forgangne uge. Markedet havde forventet 220.000, men tallet blev 222.000. Positivt er det, at den amerikanske inflation falder, som det fremgik af onsdagens tal.
På årsbasis steg priserne som ventet med 3,4 %, og kerneforbrugerpriserne, der fraregner fødevarer og energi, steg som ventet med 3,6 % på årsbasis. Begge dele vidner dog om aftagende inflation sammenlignet med marts, hvor priserne steg henholdsvis 3,5 % og 3,8 % på årsbasis.
Regnskaberne i den kommende uge: Nvidia, Intuit, Lowe’s, TJX, Medtronic, Analog Devices, Palo Alto, Synopsys, Target, Workday, Snowflake, AutoZone, Ross Stores, Booz Allen Hamilton Holding, Zoom Video Communications samt Nordson Corp.
S&P 500 holder fast i købssignalerne både på dags- og ugeniveauet i Bollinger-kanalen og kursgrafen. Der er en stigende tendens i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI har ramt 65. Momentum er stigende, men er endnu ikke brudt igennem det glidende gennemsnit nedefra. MACD har ligeledes etableret en bundformation og er over middelværdien 0 på ugebasis.
De nærmeste modstandsniveauer er 5300 og 5400, mens der er støtte på niveauerne 5000 og 4900.
Nasdaq Composite er ligeledes i køb på dags- og ugeniveauet i både kursgrafen og Bollinger-kanalen. Der er en stigende tendens i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI har ramt 59. Momentum har etableret en bundformation, men har ikke brudt igennem det glidende gennemsnit nedefra.
Nærmeste modstandsniveauer er 17.000 og 17.500, mens der er støtte på niveauerne 15.500 og 15.000.
Strategi: Ændre til køb på amerikanske aktier.
Holder 38.000?
Det japanske marked handles vandret i niveauet omkring 38.000. På dagsniveauet er der divergens mellem Bollingerkanalen og kursgrafen. Bollingerkanalen har været i køb siden slutningen af april. I kursgrafen ligger det lange glidende gennemsnit over det korte glidende gennemsnit, hvilket indikerer afventning.
På ugebasis er der køb i kursgrafen, mens Bollingerkanalen er i salg. De tre indikationsmodeller på ugebasis fortsætter den faldende tendens.
RSI har ramt 56, og Momentum er i en faldende tendens. Nærmeste modstandsniveau er ved 40.000 efterfulgt af 41.000. Der er støtte ved niveauet 36.000 og derefter 34.000.
Strategi: Fasthold japanske aktier.
BSE Sensex taber pusten, hvilket indikerer, at man skal omlægge til en bredere eksponering som Emerging Markets eller Fjernøsten. Der er salgssignal i både kursgrafen og Bollingerkanalen på dagsniveauet. På ugebasis er Bollingerkanalen gået i salg for en uge siden. Kursgrafen holder stadig stand med støtte i niveauet 72.800.
Der er divergens mellem de tre indikationsmodeller på ugebasis. Momentum er faldende, mens RSI stiger og har ramt niveauet 57. Nærmeste modstandsniveau er 74.000, efterfulgt af 74.500, mens der er støtte ved 70.000 og derefter 68.000.
Strategi: Afvent udviklingen.
Nasdaq China er i køb både på dags- og ugeniveauet i både Bollingerkanalen og kursgrafen. Stigningen har trukket de tre indikationsmodeller op på ugebasis. RSI har ramt 85, og Momentum er stigende, hvilket har været tilfældet siden slutningen af februar.
Modstandsniveauet 950 bliver testet i øjeblikket, og næste modstandsniveau er ved 1050. Der er støtte ved 900 og derefter 800.
Strategi: Fasthold køb på det kinesiske marked.
OMX Stockholm 30 er i køb på dagsniveauet i både Bollingerkanalen og kursgrafen. På ugebasis er der købssignal i Bollingerkanalen og kursgrafen. Der er en stigende tendens i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI stiger og er igen ved 85. Momentum er stigende og ligger over det glidende gennemsnit på ugebasis.
Nærmeste modstandsniveau er ved 2700 og derefter 2800. Der er støtte ved 2550 og derefter 2400.
Strategi: Køb svenske aktier.
Husqvarna har bevæget sig vandret i niveauet 80-90 fra november og frem til nu, hvor kursen er brudt igennem modstandsniveauet og handles nu i niveauet 92. Bollingerkanalen på dagsniveauet etablerede købssignal i midten af april. Kursgrafen etablerede et Golden Cross i begyndelsen af maj. På ugebasis er der købssignal i Bollingerkanalen, som blev etableret i begyndelsen af marts. Kursgrafen etablerede et købssignal i begyndelsen af marts, hvor det korte glidende gennemsnit brød igennem det lange glidende gennemsnit nedefra.
Der er en stigende tendens i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI har ramt 64. Momentum er stigende og brudt igennem det glidende gennemsnit nedefra.
Nærmeste modstandsniveau er 105 og derefter 115, mens der er støtte ved 82 og derefter 70. Aktien ser interessant ud på dette niveau.
DAX er i køb både på dags- og ugeniveauet i både kursgrafen og Bollingerkanalen. Der er en stigende tendens i momentum, mens RSI er faldet tilbage i forhold til sidste uge og nu er under 75.
Det nærmeste modstandsniveau er ved 19.000, efterfulgt af 19.500, mens der er støtte ved 17.500 og derefter 17.000.
Strategi: Ændring til køb på tyske aktier.
Teknisk kommentar til 2 aktier
Denne uges aktier er A.P. Møller-Mærsk og Per Aarsleff Holding. Mærsk har været i en faldende tendens siden 2022, og den faldende tendens er endnu ikke brudt. A.P. Møller-Mærsk er steget i denne uge grundet stigende fragtrater, og der er etableret et gap i kursgrafen i niveauet 10.435 – 11.075.
De glidende gennemsnit på 8 og 24 dage har etableret et Golden Cross i begyndelsen af april på dagsniveauet. Bollingerkanalen gik i køb i begyndelsen af april. På ugebasis gik Bollingerkanalen i køb i slutningen af april. De glidende gennemsnit på 8 og 24 uger er blevet brudt nedefra, men der er endnu ikke etableret et Golden Cross.
Den stigende tendens i kursen trækker op i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI har ramt 57. Momentum er stigende og brudt igennem det glidende gennemsnit nedefra. Nærmeste modstandsniveau er ved 14.000 og herefter i niveauet 16.000, mens der er støtte i niveauet 9.500 og herefter i niveauet 8.500. Aktien ser interessant ud på dette niveau.
Per Aarsleff Holding opjusterede forventningerne og ser en omsætningsvækst på 1 til 6 %, svarende til en omsætning på 20,4 til 21,4 mia. mod tidligere 19,5 til 20,5 mia. EBIT er i intervallet 950 til 1.050 mio. mod tidligere 900 til 1.000 mio.
Teknisk har aktiekursen bevæget sig vandret i niveauet 300-340, og det har stået på siden maj 2023. Den vandrette formation har givet skiftende signaler på ugebasis i Bollingerkanalen. På dagsniveauet har de glidende gennemsnit etableret et Golden Cross for 4 dage siden. Bollingerkanalen etablerede et købssignal i slutningen af april. På ugebasis har Bollingerkanalen igen etableret et købssignal. De glidende gennemsnit på 8 og 24 uger etablerede et Golden Cross ved årsskiftet.
De tre indikationsmodeller er alle i en stigende tendens. RSI er over 75 på ugebasis. Momentum er brudt igennem det glidende gennemsnit nedefra. MACD er ligeledes i en stigende tendens og brudt igennem det glidende gennemsnit nedefra. Middelværdien er over 0 i MACD-modellen. Nærmeste modstandsniveau er ved 400 og herefter i niveauet 415, mens der er støtte i niveauet 310 og herefter i niveauet 280. Aktien ser interessant ud på dette niveau.
Olieprisen falder
Guld bevæger sig vandret i niveauet 2300-2400, hvilket har stået på siden begyndelsen af april.
Der er divergens mellem de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI er gået fra 75 til 80, mens Momentum er i en faldende tendens, men har endnu ikke brudt igennem det glidende gennemsnit oppefra.
SEK/DKK bevæger sig fortsat vandret i niveauet 64. Momentum er i en faldende tendens, hvilket har stået på siden årsskiftet. RSI er under 35 på ugebasis.
EUR/USD er i køb på dagsniveauet og er det i både Bollingerkanalen og kursgrafen. På ugebasis er der etableret et købssignal i Bollingerkanalen i denne uge. De glidende gennemsnit er blevet brudt nedefra, men der er ikke etableret et Golden Cross endnu.
De tre indikationsmodeller er i en stigende tendens. RSI har ramt 55. Momentum er brudt igennem det glidende gennemsnit nedefra. MACD er ligeledes stigende, men ikke over middelværdien 0 på ugebasis. Nærmeste modstandsniveau er 1,10.
Landbrugsmarkedet: viser fortsat en uensartet tendens. Kakaoprisen er faldet med 21 % den seneste uge, og havre er faldet med 7 %, mens sukker er faldet med 6 %. Appelsinjuice og palmeolie stiger derimod.
Metalmarkedet: Industrimetallerne bevæger sig i hver sin retning. Der er en stigende tendens i kobber, bly og nikkel på ugebasis, mens aluminium og zink bevæger sig vandret. Den stigende bevægelse i råvarerne gør mineselskaber interessante. Vi ser fortsat et positivt potentiale i Boliden, som er vores bud. Bemærk, at jeg selv ejer aktier i Boliden.
Brent Spot har skiftet signal og er nu i salg i Bollingerkanalen på både dags- og ugeniveau. Kursgrafen er derimod i køb på ugebasis, da det lange glidende gennemsnit endnu ikke er blevet brudt. Vi fastholder vores olieaktier i porteføljerne.
Der er en fortsat faldende tendens i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI har ramt 50. Momentum fortsætter den faldende tendens, som har stået på siden midten af april.
