BØRSUDSIGTEN: Lille bounce? Skal USD op? Kina betragtninger!
C20 indekset lukkede i går, tirsdag med et fald på 2,3 pct. (21,63 point) i indeks 922,58
De europæiske aktiemarkeder lukkede med fald på mellem 2,4 pct. og 3,0 pct. for de tre europæiske hovedindeks (FTSE100, CAC40 og DAX30) BørsUdsigten har valgt at følge.
Wall Street lukkede med fald på mellem 2,8 pct. og 3,0 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge, efter en særdeles positiv åbning.
De asiatiske aktiemarkeder noteres lavere, nu til morgen, onsdag, efter en negativ åbning.
De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne med nogenlunde uforandret plus / minus 0,1 pct., når vi lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.
Tager vi varsel af de amerikanske futures til morgen, ligger Wall Street til at åbne med stigninger på mellem 0,8 pct. og 1,0 pct., hvis Wall Street åbnede nu.
Strategi C20
BørsUdsigten’s (sekundære/mellemlange sigt) strategi for C20 / danske aktier er sælg.
BørsUdsigten har hjemtaget gevinst og åbnet en shortposition ved bruddet af 944 niveauet. Der afdækkes ved brud af den sekundært faldende toplinie i 970 niveauet.
Strategi: Sælg.
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten en salgsstrategi.
BørsUdsigten har solgt og åbnet shortposition ved bruddet af 944 niveauet, og der er genkøbes / lukkes short ved brud i 940 niveauet.
Strategi: Sælg.
Primært er BørsUdsigten’s langsigtede strategi køb for C20. Der er hjemtaget gevinst ved brud af 896 niveauet (200 dages glidende gennemsnit).
Strategi: Køb.
Onsdag den 19. august – 2 uger siden – konstaterede BørsUdsigten:
Ovennævnte vurderinger og strategier benyttes til at vægte eksponeringen (risikostyring) af ens aktiebeholdning i relation til trenden på aktiemarkedet.
Ønsker man at afdække risici kan benyttes eksempelvis Xact Bear produkter. (forsikring mod fald i markedet).
Niveau for indeksvurdering: 1.013.
Vi ligger i en nedtrend, og bounces skal bruges til at sælge på!
Niveau for indeksvurdering: 923
Dagens C20 Udsigt.
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset, vil åbne uforandret til lidt højere, nu til morgen, onsdag.
Der kommer et årsregnskab fra IC Companys, hvor der vil være fokus på Tiger of Scandinavians indtog på det amerikanske marked. Endvidere valutakursudsvingenes indflydelse.
Gentagelse sidste fra de to seneste onsdag – men ikke mindre relevant!
Click og se: Ingen ved Hvordan Dagen ender før Nasdaq lukker.
Bounce – It was short, but so sweet!
Når man har kraftige fald kommer der kraftige bounces, og når aktiemarkedet ligger i en etableret nedtrend, betyder det at bounces skal bruges til at sælge på!
Sidste uge ved denne tid begyndte BørsUdsigten at blive lidt nervøs, føle sig utryg
– Og efterfølgende kan vi tilføje – Med Rette!
Gentagelse fra sidste onsdags BørsUdsigt: Spørgsmålet er næsten altid Hvornår?
BørsUdsigten er lidt utryg
Generelt kan BørsUdsigten godt være lidt nervøs for udviklingen på aktiemarkedet.
Baggrunden er de faldende råvarepriser, hvilket enten indikerer overproduktion – eller faldende produktion / vækst.
Aktierne i Kina faldt tirsdag med op til 6,6 pct., faldende fortsætter i dag, onsdag. Godt nok er Kina oppe med ca. 58 pct. år til dato, men derfor er der tale om et skarpt fald fra 5.350 siden 8. juni godt 2 mdr.
Faldet er sket på trods af et massivt støtteopkøb fra statsmagten’s side, sænkning af renten og forbud mod nye IPO’s. Endvidere blev shortsalg forbudt.
Efterfølgende blev der i sidste uge fulgt om med en devalering af renminbien /yuanen på knapt 10 pct. overfor USD (USD/CNY)
Som aktieinvestorer ved vi, at tab på aktier betyder at der er lukket for kassen – når det gælder forbrug og investeringer. ”Mønten” sidder lidt mere løst nå markedet bare stiger og stiger. Mønten bliver til frimærker – hvor der er klister/lim på den ene side.
BørsUdsigten vurderer, at der er tale om de samme psykologiske mekanismer i et land, hvor der er 100 mio. aktieinvestorer.
Ejendomsmarkedet i Kina reagerer langsommere end aktiemarkedet, og her er der investorer, der vil være nødt til at likvidere aktiver.
Det negative marked vil påvirke det kinesiske forbrug, og dermed eksporten og investeringerne til Kina. I første omgang vil opbremsningen i forbrug og investeringer sprede sig til Asien (nabolandene); men hurtigt til resten af verden. Det vil få betydning for eksporten til Kina.
Når først den negative spiral gå i gang, vil investorerne søge mod sikker havn i defensive aktier, som medicinal-, fødevare- og ejendomsaktier (hjemmemarkedsorienterede). Transport og detailhandel vil blive ramt.
Den private kreditskabelse forsvinder, og dermed dynamikken i økonomien.
Der er en grund til at magthaverne ser særdeles alvorligt på situationen.
BørsUdsigten afventer nu signalerne på chartet, der kan bekræfte ovennævnte deduktion.
Spørgsmålet er næsten altid Hvornår? – Og Husk at have en strategi klar! (som altid (;-D)
– Og deduktionen blev bekræftet på chartet!
BørsUdsigten vurderer, at intet er ændret omkring Kina. Der fortsat forbrug, men konsekvenserne af aktiekursfaldene vil være langvarige og have indflydelse på forbrugsmønster, men endnu værre – det vil forplante sig til boligmarkedet.
Situationen ligner det der skete på Wall Street i 1929, hvor markedet også var overgearet, og havde et stort antal private investorer. Nu mangler vi kapitulationen på det Kinesiske aktiemarked.
Wall Street
Wall Street lukkede markant lavere i går, tirsdag.
Et af de vigtigste tal for forbrugertilliden er efter BørsUdsigten’s mening automobilsalget. Det viste en stigning i august på 1,5 pct. modsvarene 17,8 mio. biler.
Der varmes op til de officielle beskæftigelsestal på fredag, med ADP til for det privat sektor. Tallene bygger på beregnede tal ud lønindberetninger fra ca. 400K arbejdsgivere og 23 mio. lønmodtagere. Tallet er dog præget af stor usikkerhed.
Dow Jones lukkede tirsdag med et fald på 2,8 pct. (469,98 point) i indeks 16.058,35.
S&P500 falder med 3,0 pct. (58,33 point) i 1.913,85.
Nasdaq Composite lukkede med et fald på 2,9 pct. (140,40 point) i 4.636,11.
S&P500 (Markedsteknisk vurdering)
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (1.914), fik vi det tertiære salgssignal i mandags.
BørsUdsigten’s ”gættede” handelsinterval ligger mellem 1.990 og 1.870 niveauerne.
BørsUdsigten har endnu ikke set nogen bundformation eller kapitulation på Wall Street.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten taget gevinst hjem i 1.980 niveauet. Der er åbnet en shortposition ved bruddet af 1.980 niveauet. Der genkøbes / lukkes shortposition ved bevægelsen ned mod 1.870 niveauet; men vær hurtig til at vende rundt ved et brud (reverse – vende positionen), eller et brud af den faldende trendlinie p.t. i 1.965 niveauet.
Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten solgt i 2.086 niveauet, og der er åbnet en shortposition ved bruddet af 2.079 niveauet. Der genkøbes og lukkes shortposition ved brud af 2.040 niveauet (horisontal modstand).
Strategi: Sælg.
Primært (lang sigt)har BørsUdsigten en købsstrategi. Der hjemtages gevinst ved brud af 2.079 niveauet. Der genkøbes ved brud af 2.075 niveauet.
Strategi: Sælg.
De korte indikatorer ligger i oversolgte vendeniveauer.
Signalmodellerne ligger i rent sælg.
Der er EXIT på amerikanske aktier (undtagen de strategiske – og her forsikrer man sig)
S&P500: Dagschart
Rente
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation falder med 0,03 pct. til 2,16 pct. Den toårige rente falder med 0,01 pct. til 0,70 pct., og den 30 årige falder med 0,01 pct. til 2,93 pct.
Den tyske 10 årige Bund falder med 0,01 pct. til 0,79 pct., og den 2 årige ligger 0,01 pct. lavere i minus 0,22 pct., og den 30årige falder0 ed 0,16 pct. til 1,50.
BørsUdsigten noterer sig at den normale inverse korrelation mellem rente (obligationer) og aktiemarkedet ikke er til stede i fuldt omfang. Godt nok falder renten lidt; men ikke i sammenligning med udsvingene på aktiemarkedet, og det hejser et lille advarselsflag om at noget ikke er som det skal være.
Valuta
USD noteres kl. 07:02 i 6,619 (6,623) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,128 (1,127). USD/JPY noteres i 120,2 (120,7). EUR/JPY noteres i 135,6 (136,1). EUR/DKK noteres til 7,464 (7,464) til morgen.
BørsUdsigten vurderer, at man skal have en skærpet opmærksomhed på USD. USD kan meget let begynde at stige yderligere – og at det er det kinesiske ”udslag” af amerikanske obligationer, der har medført at USD i en periode har ligget underdrejet. Ovennævnte er efter fundamentale overvejelser – men er slet ikke bekræftet på chartet.
USD/DKK
Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,62), er der en tertiær konsolidering mellem 6,59 og 6,67 niveauerne. Udbrud fra konsolideringen SKAL følges. Der er fortsat tale om en sekundær nedtrend, hvilket betyder at bounces skal benyttes til at sælge på.
Tertiært / Spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 6,51 niveauet, og der hjemtages gevinst ved brud af 6,59 niveauet. Ved brud af 6,59 niveauet åbnes en shortposition (reverse), da vi arbejder ud fra en sekundær nedtrend.
Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt vores lange position i 6,56 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 6,62 niveauet (oppefra), og der åbnes en shortposition ved brud af 6,59 niveauet.
Strategi: Køb.
De korte indikatorer trækker op fra normale vendeniveauer.
Signalmodellerne ligger uensartet
USD/DKK: Dagschart
Guld
Guldprisen noteres til morgen, tirsdag i 1.138 (1.142) USD pr troy ounce (31.1035 g).
BørsUdsigten noterer, at guldet er brudt ud af vores konsolidering i kopformationen, hvilket udløste et købesignal i 1.135 niveauet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.135 niveauet. Stop loss lægges ved brud af 1.130 niveauet.
Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten købt en lang position ved brud af 1.135 niveauet. Stop loss lægges ved brud af 1.120 niveauet.
Strategi: Køb.
Olie
Olieprisen noteres markant lavere til morgen, onsdag.
Olieprisen er præget af stor volatilitet – Mr. Swing King – med et dagligt udsving på næsten 10 pct.. Samtidig har olieprisfaldet betydet, at det bedre kan betale sig at sejle syd om Afrika end betale afgift i forbindelse med gennemsejling af Suez kanalen (- og samtidig undgår man en gennemsejling og redningsaktioner i Middelhavet).
Den længere sejlads betyder, at der bør komme øget efterspørgsel efter tanktonnage.
Nymex Crude, er senest noteret i 44,36 (47,69) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 48,55 (52,62) USD pr. tønde.
BørsUdsigten noterer, at efter en test af 54 niveauet, ser vi en korrektiv bevægelse tilbage mod den tidligere støtte 48,5 niveauet for UK Brent kvaliteten. Holder niveauet, vil der være gode chancer for en ny bounce op, og en test af BørsUdsigten’s målzone i 57-57,5 niveauet. Brydes 48,5 niveauet ovenfra udløser det stop loss / salg.
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres lavere, nu til morgen, onsdag.
Nikkei225 falder med 0,4 pct. (70 point) i indeks 18.095. Hang Seng noteres ned med 0,2 pct. (51 point) i 21.134. Kina’s CSI300 falder med 1,2 pct. (39 point) i 3.323. Sydkoreas Kospi op med 0,1 pct. (1 point) i indeks 1.915. Australien ASX200 ned med 0,2 pct. (11 point) i 5.086.
Alle noteringer en god time før lukketid.
Teknisk Vurdering OMXC20
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 indekset (923), fik vi udløst et tertiært salgssignal ved bruddet af 944 niveauet.
Tertiært / spekulativ (kort sigt) har BørsUdsigten taget gevinst i 944 niveauet af den position, der blev indgået i 920 niveauet. Endvidere er der åbnet en shortposition (sekundær negativ trend) i 944 niveauet.
BørsUdsigten genkøber / lukker shortposition ved brud af 940 niveauet. Der købes i en bevægelse ned mod 890-70 niveauet.
Strategi: Sælg. (ændret).
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten taget en lille gevinst ved bruddet af 944 niveauet. Der er åbnet en shortposition ved bruddet af 944, med af dækning / stop loss ved brud af 970 niveauet.
Strategi: Sælg.
Primært har BørsUdsigten en købsstrategi. Der hjemtages gevinst ved bruddet af det 200 dages glidende gennemsnit i 896 niveauet.
Strategi: Køb
C20: Dagschart
De korte indikatorer ligger i oversolgte vendeniveauer.
Signalmodellerne ligger i rent sælg.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk
Tlf. 2258 0126 bedst mellem 10:00 og 11:00
