De finansielle markeder træder vande i øjeblikket omkring vigtigt støtteniveau på 1000 for det danske C20-indeks og 12.000 for det tyske Dax-indeks, mens det svenske indeks bevæger sig vandret omkring 1.700. Den samme vandrette tendens har man set igennem hele året i de amerikanske indeks. Markederne tager sig en velfortjent pause i den stigende trend.
Ringkjøbing Landbobank leverede et regnskab, der viser fremgang i basisindtjeningen. Men selskabet oplever en hård konkurrence på markedet. Teknisk har aktien været i en stigende tendens siden november, hvor Bollingerkanalen etablerede et nyt købssignal på ugebasis. Der er positiv tendens i Momentum på både uge- og månedsniveauet.
Novozymes opjusterede forventningerne, men markedet forventede mere og sendte aktien ned med 3,8 pct. Med torsdagens fald er der lagt op til en korrektion i aktien ned til niveauet 280. Der er etableret en topformation i MACD og RSI på ugebasis, og det samme er tilfældet for Momentum på ugebasis.
Schouw-aktien holder i øjeblikket fast i den positive optrend, der blev etableret i oktober. Men hastigheden er ikke så hurtigt som tidligere, hvilket kan ses i modellerne. Momentum på ugebasis bevæger sig vandret i niveauet, og det samme gør MACD. Der er støtte i niveauet 320 og herefter i niveauet 300.
Schouw har netop underskrevet en hensigtserklæring om etablering af joint venture i Kina med kinesiske Tongwei. Tongwei Co Ltd. er Kinas største producent af fiskefoder.
Alm. Brand opjusterede forventningerne med 100 mio. kr. efter at have implementeret en ny model for hensættelser på arbejdsskadeforsikring. Aktien har været i en stigende tendens, men har siden midten af marts etableret en vandret tendens. Det har fået de tre indikationsmodeller MACD, Momentum og RSI til at etablere en topformation på ugebasis. Nærmeste støtteniveau er ved 44 og herefter er det i niveauet 34. Grunden til den store forskel mellem de to støtteniveauer skal findes i den stigning, der har været i aktiekursen fra februar til midten af marts. Der var 8 uger med stigninger, og aktien har givet et afkast på 36 pct. i år. Nærmeste modstandsniveau er 46 og herefter 51. Bemærk jeg ejer selv aktier i selskabet.
Den kommende uge byder på en række regnskaber fra danske selskaber. Mandag er det Tivoli og DLH. Tirsdag er det Berlin IV, Grønlandsbank, SP Group, Royal Unibrew. Onsdag kommer BankNordik, Dantherm, GN Store Nord, Jyske Bank, Spar Nord, Sydbank og Össur. Torsdag er det DSV, Danske Bank, Novo Nordisk samt Skjern Bank.
SP Group har siden marts 2014 været i en svagt faldende tendens, og dermed er aktien ikke fulgt med resten af aktiemarkedet. Ser man på de seneste par regnskaber fremgår det, at omsætningen har stået stille og den samme tendens ses i EBIT. Teknisk etablerede aktien et salgssignal på ugebasis i både Bollingerkanalen og Parabolic-modellen. På ugebasis er der en faldende tendens i Momentum, mens modellen på månedsbasis er stigende.
Össur stiger igen efter 9 uger med stilstand, hvor aktien har stået stille i niveauet 20,5-22. Signalmodellen Bollinger er fortsat i køb og har været det siden oktober 2014. Der er en positiv tendens i RSI, mens Momentum på ugebasis har etableret en bundformation i den stigende tendens. Man kan gamble på et godt regnskab i næste uge med en målkurs i 25.
Teknisk står C20-indekset stille omkring 1000. Den vandrette tendens i indekset påvirker RSI og Momentum på ugebasis, der begge har etableret en topformation. Det lange glidende har sin støtte på ugebasis i niveauet 960. Den kraftige stigning gør, at nærmest støtteniveauet er ved 900 og herefter i niveauet 800. Signalmodellerne Bollingerkanalen og Parabolic er begge i køb og har været det siden oktober sidste år.
DK Portefølje
Fastholder porteføljen som den er. Hæver målkursen og stop-loss for Pandora.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling | |
| Alm. Brand | 140902 | 31,20 | 46,00 | 51 | 45 | 47% | 35% | |
| Carlsberg | 140905 | 531,00 | 614,00 | 650 | 580 | 16% | 34% | |
| Chr. Hansen | 131011 | 193,00 | 338,90 | 390 | 330 | 76% | 76% | |
| Coloplast | 120111 | 169,50 | 561,00 | 575 | 510 | 231% | 147% | |
| Jyske Bank | 150417 | 316,10 | 340,20 | 355 | 310 | 8% | 1% | |
| Novo Nordisk | 140131 | 216,50 | 391,00 | 400 | 345 | 81% | 55% | |
| Pandora ( ½ position) | 130227 | 148,35 | 720,00 | 770 | 650 | 385% | 83% | |
| Royal Unibrew | 141205 | 1.070,00 | 1.251,00 | 1300 | 1185 | 17% | 29% | |
| Vestas | 141110 | 224,00 | 310,00 | 345 | 290 | 38% | 34% | |
| Solgt | ||||||||
| GN Store Nord | 140724 | 145,20 | 145,70 | 165 | 147 | 0% | 34% | |
| H. Lundbeck | 140924 | 129,80 | 123,00 | 145 | 125 | -5% | 4% | |
| Vestas | 130508 | 60,16 | 203,00 | 320 | 289 | 237% | 29% |
Nordisk Portefølje
Overvejer yderligere opkøb i Sverige. Hæver målkursen og stop-loss for Bulten og Haldex.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
| Bulten | 141107 | 68,80 | 99,00 | 107 | 91 | 44% | 32% |
| Cloetta | 120111 | 16,00 | 26,3 | 28 | 24 | 64% | 147% |
| Haldex | 140815 | 91,00 | 135,00 | 144 | 125 | 48% | 41% |
| Husqvarna B | 141107 | 54,00 | 63,65 | 74,5 | 63 | 18% | 32% |
| ICA-Gruppen | 150417 | 303,70 | 305,00 | 340,0 | 280 | 0% | 0% |
| Meda | 140926 | 102,00 | 144,20 | 160 | 136 | 41% | 30% |
| Oriflame | 150123 | 121,00 | 138,6 | 145 | 127 | 15% | 24% |
| Rockwool B | 150205 | 759,00 | 892,5 | 950 | 835 | 18% | 26% |
| Swedol | 150213 | 15,80 | 18,2 | 21 | 15 | 15% | 24% |
| Solgt | |||||||
| Auriga | 140307 | 196,00 | 316,0 | 325 | 310 | 61% | 39% |
| Bufab Holding | 141121 | 58,50 | 50,00 | 66 | 52 | -15% | 19% |
| Grieg Seafood | 140926 | 26,90 | 28,0 | 35 | 29 | 4% | 6% |
Svær tid for amerikanske selskaber
Udviklingen i de tre indeks afspejler meget godt de svære forhold de amerikanske virksomheder har med en stigende dollar. Flere selskaber har justeret deres resultatforventninger for regnskabsåret 2015.
Torsdagens nøgletal var noget svagere end ventet. Antallet af nye ansøgere til understøttelse steg og salget af nye boliger blev noget lavere i marts.
Den kommende uge byder på regnskab fra Apple, ExxonMobil, Pfizer, Chevron, Alibaba samt Visa.
Dow Jones handles fortsat vandret i niveauet 18.000. Den vandrette formation havde sendt RSI ned i niveauet 46, men de sidste 3 ugers stigning har trukket RSI op i 57,8. Der er ligeledes etableret en bund i Momentum på ugebasis. De kommende uger vil vise, om der kommer en ny stigning i Dow Jones-indekset. Det lange glidende gennemsnit på ugebasis ligger i niveauet 17.800, og det betyder, at der ikke skal mere uro til, før kursen kan bryde igennem sin støttelinie. Signalmodellerne Bollingerkanalen og Parabolic er i køb på ugebasis og har været det siden oktober.
S&P 500 er i denne uge handlet op over 2100, og indekset holder fast i den stigende tendens, selv om markedet tabte pusten til sidste torsdag aften. Den positive tendens i indekset de sidste par dage gør, at de tre indikationsmodeller på ugebasis igen er begyndt at stige. Det lange glidende har støtte i niveauet 2085. Det næste støtteniveau er ved niveauet 2040-2050, hvilket var en bund fra marts.
Nasdaq Composite er brudt op over 5000 for anden gang i år. Første gang var i marts og nu er indekset igen over. Den stigende tendens trækker op i MACD og Momentum på ugebasis. Indekset har været i en stigende trendkanal siden december 2012. Det lange glidende gennemsnit har støtte i niveauet 4900. Nærmeste støtteniveau er ved 4800, der er en gammel top fra december og januar. Næste modstandsniveau er ved 5200.
Strategi: Fastholder hold-anbefalingen.
Nikkei i ny all time high
Det japanske indeks holder fast i den stigende tendens, hvilket har sendt RSI op i det overkøbte niveau på ugebasis. Der er lagt op til en konsolidering i det nuværende niveau 20.000. Momentum på månedsniveauet peger fortsat opad, hvilket bekræfter, at der langsigtet er en positiv tendens i aktien, mens Momentum på ugebasis har været i en svagt faldende tendens siden midten af marts.
Det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 18.300 som en støttelinie. Nærmeste støttepunkt er dog 19.000, som var en bundformation ved april måneds begyndelse.
Strategi: Ændre til hold.
OMX S30 bevæger sig fortsat vandret i niveauet 1700. Den vandrette formation viser, at markedsdeltagerne er afventende. De svenske selskabers regnskaber har været noget blandede. Ericsson faldt, mens Electrolux steg. Den vandrette formation har sendt RSI ned under 60.
Der er fortsat købssignal i Bollingerkanalen på ugebasis. Den nedre støttelinie i Bollingerkanalen er i niveauet 1650. Momentum på ugebasis har været i en faldende tendens fra midten af marts og frem til denne uge, hvor der er etableret en bundformation. På månedsniveauet er der etableret en fortsat stigende tendens på månedsniveauet.
Strategi: Fastholder køb på svenske aktier.
Nobia er køkkenproducent med hovedvægt på markederne Nord og Centraleuropa samt England. Et par af selskabets køkkener sælges også i Asien og USA bl. a. Poppenpohl.
Teknisk banker aktiekursen på modstandsniveauet 82, som er blevet testet i begyndelsen af marts, april og nu igen. Indikationsmodellen MACD, Momentum og RSI har alle etableret en bundformation. Bryder kursen igennem 82, er næste modstandsniveau ved 90. Det lange glidende gennemsnit på ugebasis er i niveauet 73. Anbefaler at man samler op i aktien op til regnskabet.
Frankfurt Dax 30 er blevet afvist i niveauet omkring 12.000 og handles i øjeblikket ved niveauet 11.800. Faldet i indekset har fået Momentum til at falde på ugebasis, og den samme tendens ses i RSI på ugebasis. RSI har ramt niveauet 68. Faldet har endvidere etableret et ”Death Cross” i MACD-modellen, hvilket bekræfter, at indekset har brugt for en pause.
Strategi: Hold på tyske aktier.
Tre jyske banker: Spar Nord, Jyske Bank samt Sydbank
Den kommende uge er der regnskab fra tre jyske bank. De tre banker har kursmæssigt udviklet sig meget forskelligt de sidste par år.
Spar Nord-aktien bevægede sig vandret i niveauet 55 – 60 i store del af 2014. I midten af februar begyndt aktien at stige og aktien har været i en stigende tendens siden. Stigningen betyder at der er etableret et købssignal i marts. RSI er kommet op i 90. Der er en positiv tendens i MACD på ugebasis og den samme tendens ses i Momentum. Momentum på månedsniveauet peger ligeledes opad, hvilket bekræfter den positive tendens. Nærmeste støtteniveau er ved 68, mens nærmeste modstandsniveau 80 og herefter ved 85. Har man ikke bank-aktier i porteføljen, anbefaler jeg køb på niveauet, men jeg ser et større potentiale i Jyske Bank.
Jyske Bank bevæget sig vandret i niveauet 290-320 siden december 2013. I marts 2015 blev niveauet 290 testet, men siden er aktien kørt op og nu handles den i niveauet 340. Stigningen har fået Bollingerkanalen til at gå i køb på ugebasis. De glidende gennemsnit skærer hinanden i næste uge, hvilket giver et ”Golden Cross” på ugebasis. Den stigende tendens i aktiekursen har trukket op i MACD, Momentum og RSI på ugebasis. Den samme tendens ses i Momentum på månedsniveauet. Nærmeste modstandsniveau er ved 355, mens støtteniveau er ved 310. Fastholder køb på niveauet.
Sydbank har været i en stigende tendens siden begyndelsen af juli, hvor signalmodellen Bollinger etablerede et købssignal. Den stigende tendens har sendt RSI op i det overkøbte niveau. Signalmodellerne er i køb og har været det siden sommeren. Der er en række ”gaps” i grafen, som skal lukkes over tid – et kedeligt regnskab kan sende aktien ned til støtteniveauet 230 og herefter er der støtte i niveauet 210. Anbefaler at man afventer regnskabet.
Novo Nordisk – forvent gevinsthjemtagning
Novo Nordisk er steget 50 pct. i år og det er svært at se, hvad der skal overraske positivt i regnskabet. Der kunne være en bedre indtjening grundet udviklingen i dollar samt en stigning i priserne på medicin. Forventer stadig at Novo Nordiskes amerikanske forretning vil være påvirket af, at man tabte en større distributør i 2014.
Teknisk har aktien været i en stigende tendens siden efteråret 2013. RSI har ramt 90 på ugebasis, hvilket indikerer, at aktien har brug for en pause. MACD er ved at etablere en topformation og Momentum er faldet tilbage på ugebasis, hvilket bekræfter, at hastigheden er gået ud af aktien.
Momentum månedsniveauet har endnu ikke etableret en topformation, hvilket bekræfter, at der fortsat er noget i aktien over de kommende måneder.
Guldet falder igen
Grækenland er igen på agendaen, da pengekassen igen er tom og man skal betale af på sine lån. Grækenland arbejder igen på en plan, der skal redde landet fra en bankerot.
NOK/DKK holder fast i den stigende tendens på ugebasis, men blev i første omgang afvist i niveauet 89, hvilket har fået RSI og Momentum til at falde tilbage på ugebasis. Den norske krone etablerer et ”Golden Cross” i midten af marts, hvilket har givet et positivt afkast, hvis man havde reageret på signalet.
SEK/DKK er derimod faldet tilbage på ugebasis, men holder sig over det lange glidende gennemsnit på ugebasis, hvilket fortsat bekræfter, at den svenske krone ser interessant ud. Der er en positiv tendens i RSI på ugebasis, mens Momentum er faldende. Divergensen mellem de to modeller indikerer, at den svenske krone skal bevæge sig vandret.
Metalmarkedet bevæger sig fortsat uensartet. Kobberprisen er faldet lidt tilbage den seneste tid, og der er etableret en top i slutningen af marts. Zink og bly fortsætter den stigende tendens, mens nikkel og tin er i en faldende tendens. Forventer en fortsat uensartet tendens i metalmarkedet den næste måneds tid, da væksten fortsat er svag i blandt andet Kina.
Guldprisen er fortsat i en faldende tendens og har nu etableret en negativ tendens. Bollingerkanalen er i salg på ugebasis. De glidende gennemsnit har etableret et ”Death Cross”. Momentum taber i hastighed, hvilket indikerer, at prisen skal ned i niveauet 1150, som blev testet i begyndelsen af marts. Bliver der etableret en bund i niveauet 1150 giver mulighed for en dobbelt bund.
Brent Spot ramte 65 i denne uge, men stigningen har ikke været kraftig nok til at etablere et ”Golden Cross”. Bollingerkanalen har etableret et købssignal i forrige uge på ugebasis. Den nedre støttelinie er i niveauet 54. RSI har ramt niveauet 70 på ugebasis for første gang siden september 2013.
