BørsUdsigten: Rente-, Valuta-, og Aktiemarkedet i US Korrelerer ikke Normalt! Hvor ligger Skævheden? Fokus på ECB og BOJ’s tilbagerulning af QE og BoE’s rentestigning.
Wall Street lukkede torsdag med fald på mellem 0,1 pct. og 2,5 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.
Europa lukkede torsdag med stigninger på mellem 1,0 pct. og 1,3 pct. for de tre toneangivne index (FTSE100, DAX30,og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.
De asiatiske børser noteres fra fald på 1,8 pct. til stigninger på 0,4 pct. til morgen, fredag.
De europæiske aktier ses åbne fra fald på 0,5 pct. til en stigning på 0,2 pct., når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund.
Wall Street indikeres åbne med fald på mellem 0,1 pct. og 0,4 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.
De danske aktier ved C20 indekset ses åbne lavere, nu til morgen, fredag.
Det blev et “Relief Rally” på Wall Street
BørsUdsigten’s advarsel holdt nogenlunde:
NB! NB! Vær opmærksom på at er Relief Rally normalt kun holder 1-2 dage! (men vi kan håbe på mere (;-D), og at situationen udvikler sig til at Santa Rally)
Håb er oftest en dårlig strategi (;-D)
S&P500 – Strategi og Vurdering
Ser vi på dagschartet for S&P500 – minus 0,9 pct. (41 point) i 4.669, er der tale om endnu en test ATH niveauet i 4.715 niveauet. Efterfølgende et tilbageslag. Toplinien ligger stadig i 4.715 (ATH) niveauet, og bundlinien i 4.634 niveauet.
BørsUdsigten noterer at lukningen over 4.715 niveauet udløser rent købesignal, og en ny målzone for S&P500 i 5K.
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 4.669 niveauet (solgt i 4.667 niveauet). Stop loss ved brud af 4.655 niveauet. Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af i 4.652 niveauet (solgt i 4.652 niveauet). Stop Loss ved brud af 4.600 niveauet. Strategi: Køb
S&P500: Dagschart
Nikkei225 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på Nikkei225 minus 1,8 pct. (521 point) i 28.546 (handles fortsat), er der tale om et tilbageslag fra en positiv fortsættelsesformation.
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 28.560 niveauet (solgt i 28.620 niveauet). Stop loss ved brud af 28.560 niveauet (Testes NU). Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 28.870 niveauet (købt i 28.843 niveauet). Genkøb ved brud af 28.850 niveauet. Strategi: Sælg
NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!
Nikkei225: Dagschart
Shanghai Composite – Strategi og Vurdering
Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (minus 1,0 pct. (39 point) i 3.636 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om et stærkt tilbageslag efter en acceleration i en tertiær optrend. Chartet ligner på trods en positiv fortsættelse.
Tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 3.673 niveauet (købt i 3.565 niveauet). Genkøb ved brud af 3.646 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 3.569 niveauet (solgt i 3.573 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3.600 niveauet. Strategi: Køb
Shanghai Composite: Dagschart
OMXC20 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 – plus 1,6 pct. (29 point) i indeks 1.862 – er der tale om yderligere acceleration, og udbrud fra en tertiær konsolidering. Toplinien i konsolideringen ligger i 1.857 niveauet, og bruddet udløser købesignal.
Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.835 niveauet (solgt i 1.840 niveauet). Stop loss ved brud af 1.824 niveauet. Strategi: KØB (ændret)
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.841 niveauet (solgt i 1.861 niveauet). Stop loss ved brud af 1.753 niveauet. Strategi: Køb
C20: Dagschart
OMXS30 – Strategi & Vurdering
Ser vi på dagschartet for S30, lukkede indekset i plus 0,6 pct. (14 point) i indeks 2.311 niveauet, er der tale om en sidelæns konsolidering. Toplinie i 2.335 niveauet, og bundlinie i 2.286 niveauet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.325 niveauet (købt i 2.267 niveauet). Genkøb ved brud af 2.310 niveauet (Testes NU). Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.311 niveauet (købt i 2.305 niveauet). Genkøb ved brud af 2.314 niveauet. Strategi: Sælg
OMXS30: Dagschart
DAX30 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 plus 1,0 pct. (160 point) i indeks 15.636, er der tale om en test af en mulig støtte 15.621 niveauet.
Tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 15.643 niveauet (købt i 15.262 niveauet). Genkøb ved brud af 15.620 niveauet (Testes NU). Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 15.643 niveauet (købt i 15.625 niveauet). Genkøb ved brud af 15.696 niveauet. Strategi: Sælg
DAX30: Dagschart
10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (1,419 pct.) er der tale om en konsolidering.
ECB, BoJ, og BoE tilbageruller QE (tilbagekøb af obligationer) – men har fortsat en meget lempelig pengepolitik.
Mere Normalt – Gentagelse
Reaktionen på Fed’s hurtigere tilbagerulning (taper) har været et rentefald.
Det er ulogisk, og aktiemarkedet tolker også udmeldingerne negativt. Stigende rente er normalt korrelerende med faldende aktiekurser – og det er ikke tilfældet lige nu!
Dagens notering viser en mere normal udvikling!
Inflation – gentagelse
Børsudsigten noterer, at inflationen steg til over 6 pct., hvilket alt andet lige burde give højere renter, og lavere obligationskurser. Endvidere vil starten på tapering medvirke til stigende renter.
Det er BørsUdsigten’s vurdering, at centralbankerne og politikkerne er blevet forblændet af blot at kunne trykke penge, uden underliggende vækst.
BørsUdsigten vurderer, at inflationen er et længerevarende problem, der ikke kan stoppes uden en stærk opbremsning i den “økonomiske” (inflatoriske) vækst.
Inflationen skal tages med når vi fremover vurderer vores investeringer i aktier – og vurderingen af den økonomiske vækst!
Inflationen (CPI) er nået 6,8 pct., hvilket betyder at USD’s købekraft udhules med næsten 7 pct. om året (bliver mindre værd). Enten sættes renten op eller også devalueres USD!!
BørsUdsigten har ikke noget bud på hvorfor markedet ikke korrelerer NORMALT!
Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten Solgt (stop loss) en lang position i 1,443 niveauet (købt i 1.445 niveauet). Genkøb ved brud af 1,464 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position i 1,567 niveauet (købt i 1,567 pct.). Genkøb ved brud af 1,489 niveauet. Strategi: Sælg
Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa!
10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart
USD/DKK – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,559) til morgen, fredag, er der tale om en tertiær konsolidering. EXIT ved brud af 6,555 niveauet. Købesignal ved brud af den tertiære toplinie i 6,60 niveauet.
Når USD stiger er det et tegn på at valutahandlerne forventer et fremtidigt fald i inflation/rente. Reelt sker der en udvanding af USD (købekraften falder) når der er inflation (der skal 6 pct. flere USD til for at købe den samme vare).
Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten Hjemtaget gevinst (solgt) af en lang position ved bruddet af 6,585 niveauet (købt i 6,568 niveauet). Genkøb ved brud af 6,60 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 6,405 niveauet (solgt i 6,389 niveauet). hjemtagelse af gevinst ved brud af 6,502 niveauet. Strategi: Køb
Chartet indikerer, at man igen skal åbne sine korte USD positioner.
USD/DKK: Dagschart
Kobber – Strategi og Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (9.500 USD pr. ton) til morgen, fredag, er der tale om en reverse vending efter en test af 9.200 niveauet. Der er tale om en reverse og et købesignal ved bruddet af 9.400 niveauet.
BørsUdsigten vurderer, at man skal være klar til at købe når købesignalet kommer! – Og det er NU!
Kobberlagrene hos LME på laveste Niveauer i 5 År
Lagrene i LME (London Metal Exchange) noteredes højere torsdag med 1.275 tons til 88.650 tons fra 87.375 tons, mod 260.000 tons for 2,5 mdr. siden. Lagrene har nået 5 års laveste i 76.000 / 80.000 tons niveauet!!!
Lagrene i CME (Chicago Merchandise Exchange) var fredag uforandret i 59.000 tons (plus 300 t.). CME er lillebror. Shanghai ikke medtaget.
BørsUdsigten vurderer, at det er et spørgsmål om tid før markedet reagerer! (men der IKKE nogen direkte korrelation mellem pris og lager). Der KAN dog gå PANIK i markedet!
BørsUdsigten noterer, at priserne er steget stærkt i den tid vi har fulgt lagerudviklingen i LME; men der er tale om aktuelle tal og futures (priser), hvorfor der ikke umiddelbart kan udledes korrelation.
BørsUdsigten tror ikke på at lagrene går i nul (men man ved aldrig). Spekulanter og industrielle købere – vil i givet fald forsøge opkøb i kobber, og FOMO og frygt for prisstigninger / disruptions (mangel) kan få markedet til at købe.
BørsUdsigten understreger, at vi IKKE har kendskab til levering af solgte futures, hverken futurenes længde eller mængde! Store leverancer kan have en negativ effekt på kobberprisen, og få lagrene til at stige fremadrettet!
Det betyder, at der er stor risiko ved Casen – og faldende priser kan indikerer kommende leveraner, når futureskontrakterne bliver exercised/leveret. Der er altså ikke lighedstegn mellem lagre og pris på den korte bane!
Ovennævnte er kun en indikation på udviklingen i copper, da der også er asiatiske metalbørser (Shanghai)
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 9.420 niveauet (solgt i 9.400 niveauet). Stop loss ved brud af 9.420 niveauet. Strategi: KØB (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten stop loss (solgt) en lang position i 9.497 niveauet (købt i 9.518 niveauet). Genkøb ved brud af 9.534 niveauet. Strategi: Sælg
Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.
Kobber: Dagschart
UK Brent – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (74,5) til morgen, fredag, er der tale om en et brud af bundlinien i den tertiære konsolidering i 74,4 niveauet. Købesignal ved brud af 75,9 niveauet.
NB! Tankrater (Gentagelse)
Var der tale om salg fra de strategiske lagre. Kraftig fald i prisen udløser ofte Kontango (olieprisen lavere en futuren), hvilket igen udløser efterspørgsel efter tankskibe. BørsUdsigten forventer derfor at efterspørgslen vil udløse ratestigninger på VLCCerne/Suezmax i første omgang indtil markedet falder til ro.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten solgt en lang position ved bruddet af 76 niveauet (købt i 72,7 niveauet). Genkøb ved brud af 74,4 niveauet (Testes NU). Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 83,6 niveauet (købt i 73,5 niveauet). Genkøb ved brud af 78,8 niveauet. Strategi: Sælg
UK Brent: Dagschart
Chart: Investing.com.
NB! Grunden til at BørsUdsigten vælger OMXC20 i stedet for OMXC25CAP– skyldes at det er det eneste chart – der ikke er manipuleret! Alle CAP index er manipulered (vægtet), og derfor er det kun de store investorer (med de store regnemaskiner), der kan får det rigtige resultat når man bruger CAP index til at handle på. De store investorer har derfor en fordel. Endvidere giver CAP indexene ikke det korrekte billede af likviditeten i markedet på grund af vægtningen. Ingen andre aktiemarkeder benytter Capindex som hovedindeks, selvom de har liges så store selskaber – vægtet – som Novo Nordisk. Eksempelvis udgør værdien af FAANG aktierne på S&P500 ca. 30 pct. af den samlede værdi.
