Året er startet noget usikkert grundet flere usikkerheder rundt om i verden. Endvidere er volatiliteten øget voldsomt på markedet, og det skyldes nationalbankernes pengeprintning.
Cbrain opjusterer forventningerne. Det lille it-selskab har haft store udsving i 2014. Dengang blev aktien handlet i kursniveauet omkring 5 kr. I dag er handles aktien i kursniveauet 26- 28. Momentum på månedsniveauet har etableret en topformation, hvilket indikerer, at en topformation i aktien kan blive etableret i løbet af de kommende måneder.
Ud over Cbrain har der været godt gang i de små aktier ChemoMetec og Erria. ChemoMetec opjusterer i begyndelsen af året. ChemoMetec forventer nu en omsætning på 49-51 mio. kr. mio. kr. mod 47-49 mio. kr. EBITDA forventningerne hæves fra 7-9 mio. kr. til 8-10 mio. kr. Nærmeste modstandsniveau er ved 10 og herefter ved 14 der var en bund i 2007.
ChemoMetec tester modstandsniveauet 10 kr. I det niveau blev aktien handlet tilbage i 2009, hvor kursniveauet var et støtteniveau i forbindelse med den faldende tendens i 2009.
Nærmeste modstandsniveau er 10, som var en bund i foråret 2009. Næste modstandsniveau er ved 12, som var et støtteniveau i sommeren 2009. Anbefaler at man afventer udviklingen og eventuelt samle op ved tilbagefald, hvis man er til small cap-aktier.
I september fik Erria ny hovedaktionær, og i år har kursen løftet med 71 pct. Der er etableret et nyt købssignal i Bollingerkanalen på ugebasis.
Tradition tro falder Chr. Hansen-aktien op til regnskabet i uge 4. Aktien er kørt pænt op i løbet af november og december. Endvidere var RSI over 90, så en korrektion i aktien 255- 260 vil bare bringe aktiekursen tilbage i den stigende trendkanal.
GN Store Nord er blevet nedjusteret i ugen, der er gået af en række finanshuse, hvilket har presset aktiekursen tilbage ned under kurs 130. Holder kursen sig under 130, så etableres der et salgssignal på ugebasis i Bollingerkanalen og det lange glidende gennemsnit er tæt på at blive brudt. Brydes støtteniveauet, ser det teknisk ikke godt ud.
Matas løftede sløret for omsætning i julehandlen, som var lidt under markedsforventningerne, hvilket fik aktien til at sætte sig med 1,4 pct. Matas-aktien har dog fortsat sit købssignal, der er blevet etableret i midten af november. De glidende gennemsnit på ugebasis har etableret et ”Golden Cross” i af december. Der er en positiv tendens i RSI og Momentum på ugebasis. Holder trenden, ser aktien fortsat interessant ud. Matas offentliggør kvartalsregnskab den 4/2.
Den amerikanske smykkesælger Signet Jewelers præsenterede tal for deres salg i december. Tallene viste, at salget af charmes var noget svagere end ventet. Nyheden fra det amerikanske selskab fik Pandora til at falde med over 7 pct. og på et tidspunkt under 460, men aktien lukkede med et tab på 4,2 pct. i kurs 472. Det betyder, at der er etableret et salgssignal i Bollingerkanalen for første gang siden august. Det bliver interessant at se, hvordan Pandora har oplevet udviklingen i USA.
C20-indekset bevæger sig fortsat vandret med modstand i niveauet 770 og støtte i niveauet 730. Bollingerkanalen holder fortsat sit købssignal, der blev etableret i slutningen af november. Det lange glidende gennemsnit bliver testet som en støttelinie. Søgangen i indekset betyder, at der er divergens mellem RSI og Momentum på ugebasis. Men overordnet er der en stigende tendens i begge modeller, mens Momentum falder tilbage, mens RSI er stigende.
DK Portefølje
Pandora er kommet under stop-loss og aktien er sat på salgslisten. Det samme er GN Store Nord og Carlsberg aktierne er sat på salgslisten. Afventer med køb af Solar (se analyse fra tidligere på ugen), da aktien ikke lukker ugen over kurs 305.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
| Alm. Brand | 140902 | 31,20 | 33,60 | 38 | 32 | 8% | 2% |
| Carlsberg | 140905 | 531,00 | 472,00 | 580 | 508 | -11% | 2% |
| Chr. Hansen | 131011 | 193,00 | 268,80 | 275 | 250 | 39% | 33% |
| Coloplast | 120111 | 169,50 | 522,00 | 540 | 485 | 208% | 87% |
| GN Store Nord | 140724 | 145,20 | 131,00 | 165 | 137 | -10% | 1% |
| H. Lundbeck | 140924 | 129,80 | 126,70 | 145 | 125 | -2% | -1% |
| Novo Nordisk | 140131 | 216,50 | 270,80 | 295 | 265 | 25% | 17% |
| Pandora ( ½ position) | 130227 | 148,35 | 485,00 | 575 | 495 | 227% | 39% |
| Royal Unibrew | 141205 | 1.070,00 | 1.087,00 | 1150 | 990 | 2% | -2% |
| Vestas | 141110 | 224,00 | 235,90 | 280 | 225 | 5% | 2% |
| Solgt | |||||||
| DSV | 140228 | 171,60 | 153,00 | 190 | 165 | -11% | -1% |
| Vestas | 130508 | 60,16 | 203,00 | 320 | 289 | 237% | 29% |
Nordisk Portefølje
Oriflame-kursen er under stop-loss og aktien er sat på salgslisten.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling | |
| Auriga | 140307 | 196,00 | 307,0 | 325 | 295 | 57% | 5% | |
| Bufab Holding | 141121 | 58,50 | 57,75 | 66 | 51 | -1% | 0% | |
| Bulten | 141107 | 68,80 | 66,75 | 86 | 60 | -3% | 0% | |
| Cloetta | 120111 | 16,00 | 23,1 | 25 | 21 | 44% | 87% | |
| Grieg Seafood | 140926 | 26,90 | 30,9 | 32 | 28 | 15% | -2% | |
| Haldex | 140815 | 91,00 | 104,75 | 112 | 96 | 15% | 7% | |
| Husqvarna B | 141107 | 54,00 | 58,30 | 63 | 51 | 8% | 0% | |
| Meda | 140926 | 102,00 | 117,80 | 120 | 94 | 15% | -2% | |
| Oriflame | 140905 | 139,80 | 112,1 | 160 | 135 | -20% | 2% | |
| Solgt | ||||||||
| B&B Tools | 140523 | 126,75 | 128,0 | 180 | 145 | 1% | -1% | |
| Deep Sea Supply | 140613 | 9,62 | 9,00 | 12 | 9 | -6% | 4% |
Så er regnskabssæsonen i gang
Den amerikanske regnskabssæson starter for alvor i næste uge med Alcoa om mandagen efterfulgt af Wells Fargo, JPMorgan Chase & Co. og American Express onsdag. Torsdag er det Bank of America, Citigroup Inc. samt Schlumberger. Fredag kommer The PNC Finansiel Services Group og Goldman Sachs Group.
De amerikanske nøgletal har været lidt blandede i denne uge og ugen sluttede af med arbejdsrapporten. Det bliver vigtigt, at det fortsat går i den rigtige retning og arbejdsløsheden falder samtidig med, at arbejdsstyrken stiger.
Dow Jones har testet det lange glidende gennemsnit i denne uge, der ligger som en støttelinie i niveauet 17.400. Signalmodellen Bollingerkanalen har ligeledes været i salg i denne uge, men med de sidste par dages positive tendens har ændret signalet tilbage til køb. Nærmeste modstandsniveau er ved 18.000 og herefter 18.200. Der er fortsat en positiv tendens i Momentum og RSI på ugebasis, hvilket bekræfter den positive tendens i indekset.
S&P 500 holder fortsat fast i den stigende trend og støtteniveauet 2000 ser ud til at holde. S&P 500 var også i salg i Bollingerkanalen i denne uge, men signalet er ændret og holder fast i købssignalet, der blev genetableret i november. Det lange glidende gennemsnit ligger som en støttelinie i niveauet 2020. Nærmeste modstandsniveau er ved 2100 og næste er omkring 2300.
Nasdaq Composite fortsætter ligeledes den stigende tendens, men også i det indeks har der været et salgssignal, der er blevet udvisket og købssignalet er blevet genetableret. Det lange glidende gennemsnit har støtte omkring 4600 og indekset holder fast i tenden. Den positive tendens i indekset har trukket op i Momentum på ugebasis. Holder tendensen, bliver modstandsniveauet 4800 brudt i løbet af 2-3 uger.
Strategi: Giver markedet en hold-anbefaling.
Nikkei tester støtteniveauet 17.000
Det japanske marked starter også året lidt svagt og har testet støtteniveauet 17.000. På ugebasis er signalmodellerne fortsat i køb. Den nedre kanallinie på ugebasis i Bollingerkanalen er blevet testet, og man har modstået testen. Den vandrette tendens i indekset og tilbagefaldet i januar har fået Momentum og MACD til at etablere en topformation på ugebasis.
Strategi: Hold på japanske aktier.
OMX S30-indekset har bevæget sig vandret og handles i niveauet 1420-1480. Det har fået de tre indikationsmodeller til at etablere en topformation på ugebasis. MACD, Momentum og RSI er alle faldet tilbage på ugebasis. RSI har bevæget sig ned fra 80 til 65. Det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 1400. Nærmeste støtteniveau er ved 1400-1410, men modstandsniveauet er ved 1480. Momentum på månedsniveauet peger ligeledes nedaf, men afslutningen på måneden afgør retningen.
Strategi: Hold på aktierne.
Fragtraterne for tankskibe er steget pænt i løbet af de seneste par måneder, hvilket trækker kurserne op på tankskibsrederierne i både USA og Norge. Frontline er steget 53 pct. og amerikanske selskaber som Teekay Tankers og Nordic American Tanker er steget 17-20 pct., mens det svenske tankskibsrederi ConCordia kun er steget 7,7 pct. i år. Seneste regnskab viste et mindre underskud end året før og selskabet har øget eksponering i markedet ved at tage yderligere tonnage ind på bogen. Aktien har etableret købssignal i både Bollingerkanalen og Parabolic i midten af december. Den positive tendens, der har været i kursudviklingen har trukket modellerne MACD, Momentum og RSI op. De glidende gennemsnit er tæt på at etablere et ”Golden Cross”. Anbefaler køb på niveauet.
Frankfurt Dax 30 bevæger sig vandret i niveauet 9400-9900. Købssignalet der blev etableret i Bollingerkanalen tilbage i slutningen af november holder fortsat. Den samme tendens ses i Parabolic. De glidende gennemsnit etablerer et ”Golden Cross” og denne uge har budt på en test af det lange glidende gennemsnit, som har bestået prøven.
Strategi: Supplér op, hvis kursen bryder over 10.000.
Nyt signal i ALK-Abello
ALK-Abello har indsendt registreringsansøgning for tabletvaccinen mod husstøvmideallergi i Europa. Lanceringen af husstøvmideallergi vil give en større platform og en vedvarende indtjening, da man ikke vil være påvirket af sæsonudviklingen.
Tablet mod græsvaccienen lanceres i USA. I Canada og USA lancerer man tabletten mod Radweed. I Japan har man igangsat fase II/III klinisk udvikling af tablet mod japansk cedertræallergi.
Det seneste kvartalsregnskab, der dækker 9 måneder viste en omsætning på 1,8 mia. kr. mod 1,6 mia. kr. i samme periode sidste år. Resultat før skat enten på 279 mio. kr. mod 37 mio. kr. i samme periode året før. EBITDA-margin gik fra 9 pct. til 19 pct. i 2014. Indtjeningen pr. aktie gik fra 2,2 kr. i de først 9 måneder i 2013 til 16,7 kr. pr. aktie i 2014.
Teknisk har aktien etableret en svagt stigende tendens med en bund i oktober og herefter en bund i begyndelsen af januar. Det er dog fortsat svagere toppe, og før den faldende tendens er helt brudt, skal kursen over 675. Der er en positiv trend i Momentum på ugebasis. Bollingerkanalen er ikke i køb endnu. Det korte glidende gennemsnit er blevet brudt, mens det lange glidende ligger ved niveauet 682.
Teknisk kommentar på Genmab, Topdanmark samt Per Aarsleff
Genmab nærmer sig toppen fra 2007. RSI har ramt niveauet 100, hvilket indikerer, at aktien har brug for en pause i den stigende tendens. Der er ligeledes etableret en topformation i Momentum på månedsniveauet. Den kraftige stigning i aktiekursen minder om en bølgebevægelse, der er ved at toppe. Momentum på månedsniveauet har etableret en topformation, og det så man også i 2013, mens kursen bare fortsatte med at stige. Har man den i porteføljen, så bør man holde aktien.
Topdanmark holder fast i den stigende trend, der blev etableret i februar 2014. RSI har ramt niveauet 90 på ugebasis, så der er lagt op til en pause i den stigende tendens. Nærmeste støtteniveau er ved 195, hvor aktien konsoliderer sig i det niveau efter en positiv udvikling siden midten af november.
Vores porteføljeaktie Alm. Brand indikerer, at aktien skal yderligere op, idet MACD har etableret en bundformation og der er en positiv tendens i Momentum både på uge- og månedsniveauet.
Per Aarsleff afholder generalforsamling i slutningen af måned. Teknisk fortsætter aktien den stigende tendens og handles aktien i 1200. Der blev etableret et ”Golden Cross” på ugebasis for 4 uger siden. Det lange glidende gennemsnit har støtte i niveauet 1050 og det korte glidende gennemsnit ligger i niveauet 1150.
Signalmodellerne Bollingerkanalen og Parabolic er i køb på ugebasis og har været det siden slutningen af november. Fundamental-modellen indikerer fair pris på 1400. Et aktiesplit i kursen vil helt sikkert gavne omsætningen i aktien. Anbefaler køb, men tager ikke aktien med i porteføljen.
Oliemarkedet fortsætter den faldende tendens
Olieprisen fortsætter ned og danser omkring 50 dollar for den europæiske olie og den amerikanske er i niveauet 48.5.
Den 30-årige amerikanske rente har nu ramt niveauet fra sommeren 2012, og det er tredie gang, at niveauet bliver testet. Første gang var i 2009. Momentum er fortsat faldende på både uge- og månedsniveauet. Nærmeste modstandsniveau er ved 2,7.
Den 10-årige danske rente fortsætter den faldende tendens og har ramt niveauet 0,8, hvilket er det laveste niveau man har set til dato de sidste 30 år.
NOK/DKK handles vandret i niveauet omkring 82 kr. Den norske krone vil først stige, når olieprisen igen begynder at stige.
SEK/DKK er tilbage på niveauet for 2010, så yderligere fald kan ske, hvis den svenske økonomi bliver presset. Nærmeste modstandsniveau er ved 80 kr. Der er etableret en svagt stigende tendens og det har trukket op i Momentum og etableret en bund i MACD.
Guldprisen har en svagt stigende tendens, men den faldende tendens er endnu ikke brudt, så man bør vente med en langsigtet position i guld.
Metalmarkedet fortsætter den faldende tendens og det indikerer, at væksten er ved at gå af ballonen. Kobber, aluminium og zink er fortsat faldende og tin er begyndt at stige. Men råvarepriserne indikerer, at væksten i verden fortsat er i den svage ende.
Robusta Coffee Future har stabiliseret sig i niveauet omkring 1850-1900, hvilket også var et støtteniveau i november/december 2012.
Brent Crude Futures Front er faldet yderligere i ugen der er gået og handles nu ved niveauet 50. Man skal tilbage til 2009 for at finde olieprisen i det niveau.
