BørsUdsigten: Når aktier ikke stiger på positive regnskaber! USD under pres! Salgsignaler i C20!
C20 indekset lukkede, onsdag, med et fald på 2,1 pct. (20,56 point) i indeks 964,57.
De europæiske aktiemarkeder lukkede med fald på mellem 1,2 pct. og 3,2 pct. for de tre toneangivne europæiske aktieindeks (DAX30, FTSE100 og CAC40), som BørsUdsigten har valgt at følge.
Wall Street lukkede med fald på mellem 0,4 pct. og 0,6 pct. for vores 3 toneangivne indeks.
De asiatiske aktiemarkeder noteres lavere til morgen, torsdag. Kina undtaget.
De toneangivne europæiske aktieindeks, ses åbne med stigninger på mellem 0,0 pct. og 0,3 pct. når man lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.
De amerikanske futures ses åbne med fald på mellem 0,1 pct. og 0,3 pct., såfremt Wall Street åbnede dørene nu til morgen.
Strategi C20
BørsUdsigten’s (sekundære/mellemlange sigt) strategi for C20 er sælg.
BørsUdsigten har købt i 920 niveauet, og der blev i går hjemtaget gevinst ved bruddet af 973 niveauet (ovenfra).
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
BørsUdsigten’s spekulative (tertiære) strategi er sælg.
BørsUdsigten fik udløst tertiært stop loss ved bruddet af 997 niveauet (købt i 1.000). Der genkøbes ved brud af 990 niveauet. Der er åbnet en shortposition ved bruddet af 970 niveauet – og der afdækkes ved brud nedefra af 970 niveauet.
Der kan være mange handler når vi ligger i en konsolideringsperiode; men vi er nødt til, ”at være tro mod strategien” for at vi kan ligge rigtigt når markedet bevæger sig for alvor. Hvilket skulle være bekræftet.
BørsUdsigten’s langsigtede strategi er køb. Gevinsthjemtagning ved brud af 795 niveauet. (200 dages glidende gennemsnit).
Strategierne bruges til timing, risikostyring, og balancering af risikoen / mulighederne i din aktiebeholdning, eller sagt på en anden måde, hvor mange aktier skal jeg ligge med i relation til den aktuelle markedsrisiko/potentiale.
Generelt vurderer BørsUdsigten, at man skal benytte tilbageslaget til at købe igen, når markedet igen går i køb. Det kan være en god ”indgang”.
Renten er godt nok steget på det sidste; men fundamentalt er der ikke noget der tilsiger, at der bliver tale om en korrektion. Så er det op til læserne at bruge tiden til, at finde de ”rigtige” papirer.
Niveau for indeksvurdering: 965.
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset vil åbne højere nu til morgen, torsdag; men begejstringen kan godt aftage hen over dagen – husk lang weekend.
Husk! Sverige lukker kl. 13:30 og mange lande holder lukket den 1. maj, i morgen, fredag. Danmark på grund af Store Bededag.
Der offentliggøres regnskaber fra Novo Nordisk, DSV, Danske Bank, Auriga, Össur, og Skjern Bank.
Fornemmelsen Bekræftet!
I tirsdags i BørsUdsigten skrev tirsdag i ”Big Apple”
Er markedet ved at ændre fokus?
Nedennævnte skal ses, som en fundamental betragtning – og en mulig forklaring såfremt chartet viser en ændring.
Som altid lægger vi strategien efter vores chart, og tekniske signaler. Det fundamentale i markedet ved man aldrig, hvornår det giver sig udslag på chartet.
BørsUdsigten ser et faresignal i, at gode regnskaber ikke længere bliver belønnet, som fortjent, men bliver presset af en overordnet stemning – så er markedsstemningen altid den stærkeste. (BørsUdsigten’s filosofi).
Indtil videre er det kun en ”tanke”. Svaret får vi i vores chart – og som sagt, der er tale om tanker – der endnu ikke kan læses i chartet.
(Ovennævnte er generelle betragtninger for alle markeder – årsagerne kan være mange og forskellige. Red)
Skal BørsUdsigten sætte navn på ”skurken” hedder den ”strong USD”.
BørsUdsigten vurderer, at FED må sætte fokus på USD – selvom det ligger uden for deres mandat.
Reelt betyder det at FED er ved at arbejde sig ind i en ”catch22”, hvor en stigning i renten vil betyde en stærkere USD. Denne situation kan vare indtil ECB igen begynder, at sætte renten op – eller at inflationen bliver så kraftig, at man er nødt til at begynde at bruge renten ”som brændslukker” så ilden ikke kommer ud af kontrol.
En lav rente i en endnu længere periode betyder yderligere benzin til stigninger på aktiemarkedet.
En anden årsag til den stærkere USD er at underskuddene på handelsbalancen bliver mindre og mindre – og derfor bliver ”outflowet” af USD mindre – og når udbuddet bliver mindre og efterspørgslen stiger – så vil USD stige alene af denne grund. USD er trods alt verdens reservevaluta – ”until further notice”.
Det bliver spændende, at høre om hvorvidt den stærke USD er kommet på FED’s Agenda, da den også virker vækstdæmpende – måske ikke lige i Apple’s tilfælde – men længere nede i fødekæden (råvarer).
Nu må vi se om det er et lille tilbageslag eller om Apple kan ændre stemningen. Ingen tvivl om at markedet bør tage rigtig godt imod det flotte kvartalsresultat og den ”lille” opjustering.
Ovennævnte et baseret på fornemmelse og iagttagelse. Der er tale om et scenarium – Husk vi handler på, hvad chartet fortæller os.
Ovennævnte fænomen med, at flotte regnskaber ikke bliver belønnet, ser vi også på det danske aktiemarked. Første gang ved aflæggelsen af regnskabet i Novozymes, der er faldet næsten 10 pct. fra 340 til 310 niveauet de efterfølgende dage til nu.
Regnskabet var væsentlig bedre en analytikerne havde vendte – men nu er det ikke analytikerne, der stiller kurserne.
Nu må vi hvordan det går Novo Nordisk når kvartalsresultatet skal bedømmes af markedet
Wall Street
Wall Street lukkede lavere i går, onsdag.
Regnskaber har ikke længer den samme overvægt af positive meddelelser – men er mere varierede.
FED holdt som ventet rente og likviditet uforandret, men taler fortsat om mulig rentestigning. I første omgang gav den økonomiske opbremsning ikke anledning til at ændre FED’s udmeldinger om renteniveauet. FED noterer sig at den økonomiske udvikling har været langsom efter tidligere at have benævnt væksten, som moderat. (Ordene tolkes og vendes og drejes) BørsUdsigten vurderer, at renten vil forblive på det nuværende niveau – indtil de amerikanske virksomheder igen viser vækst på et højere USD niveau. Arbejdsløsheden kommer også at stige i løbet af de kommende kvartaler. (BU’s vurdering).
Som BørsUdsigten havde forventet, bekræftede BNP tallene for første kvartal, en kraftig opbremsning i den amerikanske økonomi. BNP steg med kun 0,2 pct.
Nu har BNP tal og aktier ikke umiddelbart noget med hinanden at gøre, da aktier værdisættes efter deres evne til at tjene penge – men der sker afsmitning, og det er lettere for virksomhederne at tjene penge når der er vækst i samfundet. Over længere tid vil de gode aktier – dem der er i stand til at tjene penge – outperforme, og værdisættes derefter.
Der offentliggøres igen tal for førstegangsansøgende til arbejdsløshedsunderstøttelse. BørsUdsigten forventer at de indenfor den nærmeste fremtid, igen vil vise tegn på stigninger – hvilket er negativt for psykologien / optimismen.
Dow Jones lukkede onsdag med et fad på 0,4 pct. (74,61 point) i indeks 18.035,53.
S&P500 lukkede med et fald på 0,4 pct. (7,91 point) i 2.106,85.
Nasdaq Composite lukkede med et fald på 0,6 pct. (31,78 point) i 5.023,64
S&P500 Teknisk Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.107), er der tale om et tertiært tilbageslag, og vi afventer fortsat et brud af den horisontale modstandslinie i 2.115-17 niveauet. Brud af dette niveau udløser et købesignal.
Sekundært ligger vi fortsat i en accelererende trend med en god stigende bundlinie p.t. i 2.085 niveauet. Brud af dette niveau udløser et salgssignal. Der er tale om en omvendt kile, og presset kommer nedefra.
Brud skal følges med handling!
Tertiært har BørsUdsigten fået udløst et stop loss ved bruddet af 2.110 niveauet (købt 2.110). BørsUdsigten åbner en shortposition ved brud af 2.085 niveauet. (sælg). Der genkøbes ved brud af 2.112 niveauet.
Strategi: Sælg.
Sekundært har Børsudsigten købt en position ved bruddet af 2.110 niveauet. Stop loss lægges ved brud af 2.085 niveauet.
Strategi: Køb.
Primært har BørsUdsigten en købestrategi. Gevinsthjemtagning ved brud af 2.025 niveauet.
Strategi: Køb.
De korte indikatorer bevæger sig fortsat sidelæns med mindre og mindre udsving (volatiliteten går ud af markedet).
Signalmodellerne ligger i køb, bortset fra et meget lille salgssignal i MacD.
S&P500: Dagschart
Renten
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation steg med 0,06 pct. til 2,02 pct. Den toårige rente stiger med 0,03 pct. til 0,56 pct., og den 30 årige rente stiger med 0,07 pct. til 2,74 pct.
Den tyske 10 årige Bund stiger med 0,06 pct. til 0,28 pct. – og den 5 årige bund har fortsat negativ rente nu på minus 0,04 pct.
BørsUdsigten noterer, at renterne stiger (obligationerne falder), samtidig med at aktierne falder – Det indikerer skift af fokus og et muligt niveauskifte aktivklasserne imellem.
Antallet af låneansøgninger til finansiering af boliger i USA lå stort set uforandret.
Valuta
USD noteres kl. 07:12 i 6,720 (6,803) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,110 (1,097) for 1 USD. USD/JPY noteres i 118,6 (118,8). EUR/JPY noteres i 131,7 (130,4). EUR/DKK noteres til morgen i 7,463 (7,462).
USD/DKK Teknisk
Ser BørsUdsigten på dagschartet for valutakrydset USD/DKK (6,72), ligger vi i en accelererende nedtrend.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst ved bruddet af 6,94 niveauet. BørsUdsigten har åbnet en shortposition ved bruddet af 6,89 niveauet. Der afdækkes (tages gevinst) ved brud af 6,76 niveauet nedefra.
Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst ved bruddet af 6,94 niveauet. BørsUdsigten har åbnet en shortposition ved bruddet af 6,80 niveauet. Positionen lukkes ved brud af 6,80 niveauet.
Strategi: Sælg
USD/DKK: Dagschart.
Guld
Guldprisen noteres til morgen i 1.202 (1.210) USD pr troy ounce (31.1035 g)
Ser BørsUdsigten på dagschartet for konsolideres der fortsat sidelæns. Bundlinien er den horisontale støtte i 1.185-83 niveauet, og toplinien ligger 1.210 niveauet (horisontal modstand).
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt vores position ved bruddet af 1.190 niveauet, og take profit lægges ved brud af 1.200 niveauet. Brud af 1.180 niveauet udløser en åbning af en shortposition (sælg).
Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en position ved bruddet af 1.205. Stop loss lægges ved brud af 1.180 niveauet.
Strategi: Køb’
Olie
Olieprisen noteres højere til morgen, torsdag.
WTI, er senest noteret i 58,61 (56,96) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 65,58 (64,53) USD pr. tønde.
USA’s olielagre fortsætter med at stige – nu for 15. uge i træk. Stigningen er dog stærkt aftagende, og lå på 1,9 mia. tønder, og ligger på 490 mio. tønder.
Noget tyder på, at der er lukket olieproduktion ned, og man lader olien blive i jorden.
Flot at produktionen kan tilpasse sig så hurtigt.
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres lavere til morgen, torsdag. Kina undtaget.
Nikkei225 falder med 2,6 pct. (512 point) i indeks 19.547. Hang Seng falder med 0,8 pct. (218 point) i indeks 28.183. Kina’s CSI300 stiger med 0,5 (26 point) i indeks 4.800. Sydkoreas Kospi falder med 0,6 pct. (12 point) i indeks 2.130. Australien ASX200 falder med 1,1 pct. (63 point) i 5.776.
Alle noteringer en rigtig god time tid før luk, så der er IKKE tale om lukkenoteringer.
Teknisk Vurdering OMXC20
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 (962), har 1.003 niveauet afvist endnu en gang. Endvidere er der udløst salgssignal ved bruddet (oppefra) af den stigende trendlinie i 975 niveauet.
Salgssignalet blev bekræftet ved bruddet af 970 niveauet, hvor den tertiært faldende trend blev bekræftet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten solgt en position i 997 niveauet (stop loss af position købt i 1.000 niveauet). Ved bruddet af 970 niveauet blev åbnet en shortposition (sælg). Der genkøbes ved brud af 990 niveauet.
Der kan være mange handler når vi ligger i en konsolideringsperiode; men vi er nødt til, ”at være tro mod strategien” for at vi kan ligge rigtigt når markedet bevæger sig for alvor.
Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt i 920 niveauet. Der er hjemtaget gevinst ved bruddet af 973 niveauet
Strategi: Sælg.
Primært har BørsUdsigten køb af danske aktier, og der tages gevinst ved brud af 795 niveauet. (200 dages glidende gennemsnit).
Strategi: Køb
C20: Dagschart
De korte indikatorer konsoliderer sig vandret.
Signalmodellerne ligger i sælg hele vejen rundt.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk
Risikoeksponering
BørsUdsigten’s opgave er at vurdere, og beskrive de markedsmæssige risici. Den selskabsspecifikke risiko lader vi andre om.
Pas på det overordnede aktiemarked ingen aktie er uberørt af den overordnede udvikling – heller ikke kvalitetsaktier, som A.P. Møller Mærsk, Coloplast, og Novo Nordisk.
Om valg af indeks!
Der skal retvisende og ikke manipulerede input (C20 cap) til, for at give retvisende signaler!
Desværre kan du ikke som teknisk analytiker bruge det nye C20 Cap til noget som helst, da der er tale om et manipuleret indeks, der ikke siger noget som helst om likviditeten i markedet.
Man SKAL kunne se hvor mange penge der er i markedet – ikke et skønhedsbillede af en indeksvurdering.
Derfor dækker BørsUdsigten ikke dette indeks – da det er ubrugeligt/misvisende i teknisk sammenhæng!
