BørsUdsigten: Er frygten ved at indfinde sig? Positionering til Regnskabssæsonen! Fokus på Tankskibe! Midlertidig Løsning af USA’s Olielagerproblematik?
C20 indekset lukkede, onsdag, med et fald på 1,0 pct. (8,88 point) i indeks 915,04.
De europæiske aktiemarkeder lukkede med fald på mellem 0,4 pct. og 1,3 pct. for de tre toneangivne europæiske aktieindeks (DAX30, FTSE100 og CAC40), som BørsUdsigten har valgt at følge.
Wall Street lukkede med fald på mellem 0,9 pct. og 1,3 pct. for vores 3 toneangivne indeks.
De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende lavere til morgen, torsdag.
De toneangivne europæiske aktieindeks, ses åbne med fald på mellem 0,2 pct. og 0,4 pct. når man lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.
De amerikanske futures ses åbne med fald på mellem 0,2 pct. og 0,5 pct., såfremt Wall Street åbnede dørene nu til morgen.
Strategi C20
BørsUdsigten’s (sekundære/mellemlange sigt) strategi for C20 er køb.
BørsUdsigten har købt i 730 niveauet, og hjemtager gevinst ved brud af 910 niveauet.
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
BørsUdsigten’s spekulative (tertiære) strategi er sælg.
BørsUdsigten har genkøbt ved bruddet af 875 niveauet. Der er hjemtaget gevinst trendfølgende ved bruddet af 915 niveauet. Der genkøbes ved brud af 920 niveauet. Der åbnes en shortposition ved brud af 900 niveauet.
BørsUdsigten’s langsigtede strategi er køb. Gevinsthjemtagning ved brud af 768 niveauet. (200 dages glidende gennemsnit).
Strategierne bruges til timing, risikostyring, og balancering af risikoen / muligheden i din aktiebeholdning, eller sagt på en anden måde, hvor mange aktier skal jeg ligge med i relation til den aktuelle markedsrisiko/potentiale.
Niveau for indeksvurdering: 915.
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset vil åbne lavere nu til morgen, torsdag.
Der offentliggøres regnskaber fra SP Group, First Farms, Deltaq og Nordicom. Rella har indgået en aftale med Allerkoncernen om salg af deres aktier, så de er ikke så interessante længere.
Er frygten begyndt at brede sig?
Er det USD, der er årsag – Er det olieprisen eller er det blot frygten for den kommende regnskabssæson, der er begyndt at brede sig?
BørsUdsigten bliver ikke overrasket, såfremt vi ser en generel tilbagegang i resultaterne fra USA – men vejen til resultatet bliver meget varieret.
BørsUdsigten vurderer, at vi vil komme til at se meget divergerende regnskaber i den amerikanske regnskabssæson.
Fra det helt sublime / fantastiske til enorme skuffelser – alt efter hvordan de amerikanske selskaber har håndteret USD situationen, olien eller andre råvarer. Er de forbrugere eller sælgere af energi. Har de hedget – og her koster det, hvis man har hedget uden at oplyse ændring af strategi til aktiemarkedet.
Investerer man i USA skal man være meget selektiv – og gøre sit hjemmearbejde med hensyn til at gennemgå selskabernes strategier omkring hedgening, og forbrug af olie.
En af de sektorer, hvor det kommer til at gøre rigtigt ondt en olieindustrien, og de servicerelaterede virksomheder. Godt nok er der langtidskontrakter; men de første slag vil vi kunne se allerede nu.
De mest gældsatte selskaber vil vanen tro gå ”konk” først, og med en olieindustri, der er gældsat med 2,5trilllioner USD – så er der en hel del gæld, der skal serviceres.
Konkurserne kan påvirke de banker, der er eksponeret mod olieindustrien – selvom de vil trainere visningen af tab, så lang tid som muligt.
Der vil være rigtig mange fælder, og man skal satse eller være meget sikker såfremt man generelt tør ligge med aktier hen over regnskaberne. Det er der også andre der kan finde ud af; og det betyder, at rammer man rigtigt, vil man også blive belønnet.
Det kræver dog arbejde – og er ingen ”no brainer”.
Tankskibsrederier og Olielagre.
I øvrigt fortsætter den dramatiske stigning i olielagrene, hvilket kan føre til en priskollaps, når vi når juni – se nedenfor under Olie.
Situationen kan betyde, at der bliver taget tanktonnage (U)VLLCereud af sejlads, alene til brug for oplagring. I sidste ende vil det betyde stigende fragtrater indenfor tank, efter BørsUdsigten’s vurderinger.
Rederier der kan drage fordel af dette kan være Frontline, Euronav (A.P. Møller solgte sidste år sine VLLCere til det selskab (rettidig omhu) – A.P. Møller er dog fortsat eksponeret mod tank gennem rederiet Brostrøm, Nordic American Tankers, TeeKay. Disse skulle kunne dække investeringsbehovet. Hav opmærksomhed på chartene, da aktierne bevæger sig sammen med aktiemarkedet.
Endvidere ligger fragtraterne på produkttankskibe på næsten topniveauer, og udviklingen i lagersituationen vil også kunne påvirke disse rederier. Der kan være tale om Concordia Maritime (Stena) og Torm, der forventes reddet ved dagens generalforsamling, og tilført nye skibe, samt nedskrivning af gæld. Forventet nedskrivning af aktiekapitalen til 2 pct.
Høj USD, Lave bunkerpriser, og Høje fragtrater – kombineret med konstante omkostninger burde give gode muligheder for ”Jackpot” i Q1.
BørsUdsigten vurderer, at mange af rederierne her endnu ikke begyndt ”kursfesten”. Igen kan langtidskontrakter ødelægge noget af festen.
BørsUdsigten ejer aktier i Frontline, Concordia Maritime, og Torm (spekulativt), og forbeholder sig ret til at købe og sælge disse – uanset ovenstående konklusioner. Det betyder, at investorer har skærpet undersøgelsespligt, før man handler på ovennævnte vurderinger, der er uden ansvar for BørsUdsigten.
Se endvidere under Olie!
Wall Street
Wall Street lukkede lavere i går, onsdag.
BørsUdsigten vurderer, at der er begyndt, at komme en frygt for, den næste måneds regnskaber for Q1. Indvirkningen af USD udviklingen kombineret med olieprisfaldet, på 50-60 pct. vil begynde at kunne ses på bundlinierne.
Hvor der er frygt, er der også muligheder, så mønt i baglommen vil ikke være at foragte.
Februartallet for de varige forbrugsgoder viseret fald, der indikerer en opbremsning i den økonomiske udvikling.
Der offentliggøres igen tal for førstegangsøgende til arbejdsløshedsunderstøttelse. Sidste uge forblev vi i den lave ende med et tal, der var stort set uforandret 291K. Bliver der igen tale om et lavt tal i denne uge, er det en indikation på at der er rigtig god gang i jobskabelsen, og BørsUdsigten begynder allerede at glæde mig til beskæftigelsestallet i næste uge.
Dow Jones lukkede onsdag med et fald på 1,6 pct. (292,60 point) i indeks 17.718,54.
S&P500 lukkede med et fald på 1,5 pct. (30,45 point) i 2.061,05.
Nasdaq Composite lukkede med et fald på 2,4 pct. (118,21 point) i 4.876,52.
S&P500 Teknisk Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.061), er der tegningen til en dobbelttop, hvilket er et midlertidig topformation, eller at S-H-S formationen alligevel kommer til udfoldelse. Alle formationer bliver neutraliseret ved et brud af 2.115 niveauet.
Allerede tirsdag fik vi en advarsel, da vores tertiære trendlinie blev brudt i 2.098 niveauet. Nu tester chartet den sekundære trendlinie i 2.060 niveauet.
BørsUdsigten har fortsat en målzone i 2.200 niveauet hen over foråret sommeren; men det udelukker ikke tilbageslag. Brud af 2.060 niveauet indikerer en test af 1.900 niveauet, og muligvis 1.840 niveauet – men lad os nu se!
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten taget gevinst ved bruddet af 2,098 niveauet af den position vi genkøbte i 2.060 niveauet. Der åbnes en shortposition ved brud af 2.060 niveauet, da der er tale om en mulig topformation (ikke bekræftet endnu).
Strategi: Sælg.
Sekundært har Børsudsigten genkøbt vores lange position ved bruddet af 2.090 niveauet. Stop loss lægges ved brud af 2.060 niveauet (og det er næsten nu), og der åbnes en shortposition ved bekræftet brud af trendlinien.
Strategi: Køb.
Primært har BørsUdsigten en købestrategi. Gevinsthjemtagning ved brud af 2.010 niveauet.
Strategi: Køb.
De korte indikatorer er nået neutralt niveau, men pilen er ned mod oversolgt territorium.
Signalmodellerne ligger i køb, men er tæt på en vending.
Der skal tages yderligere avancer i det amerikanske aktiemarked – og man skal stå med lidt kontanter i baglommen.
S&P500: Dagschart
Renten
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation stiger med 0,05 pct. til 1,92 pct. Den toårige rente stiger med 0,01 pct. i 0,59 pct., og den 30 årige rente stiger med 0,04 pct. til 2,50 pct.
Den tyske 10 årige Bund falder med 0,01 pct. til 0,22 pct. – og den 5 årige bund har fortsat negativ rente på minus 0,08 pct.
Normalt ser vi en invers korrelation mellem aktiemarked og obligationsmarked – men der er tilsyneladende en ny ”balance” under dannelse.
Antallet af låneansøgninger til finansiering af boliger viser igen stigning, og flere benyttede faldet i renten til at refinansiere. Antallet af refinansieringer steg med 12 pct. og låneansøgninger lå med en stigning på 5 pct. Alt i alt blev det en god uge med et plus på knapt 10 pct.
Valuta
USD noteres kl. 07:24 i 6,799 (6,828) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,098 (1,093) for 1 USD. USD/JPY noteres i 119,4 (119,6). EUR/JPY noteres i 130,5 (130,8). EUR/DKK noteres til morgen i 7,469 (7,463).
USD/DKK Teknisk
Ser BørsUdsigten på dagschartet for valutakrydset USD/DKK (6,80)
Valutakryds opdateret – vurdering udgår der henvises til gårsdagens
Guld
Guldprisen noteres til morgen i 1.201 (1.190) USD pr troy ounce (31.1035 g)
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt vores position ved bruddet af 1.160 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 1.193 niveauet.
Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst i 1.285 niveauet (købt i 1.205 niveauet). Der er genkøbt ved brud af 1.175 niveauet (nedefra). Stop loss lægges ved brud af 1.150 niveauet.
Strategi: Køb
Olie
Olieprisen noteres højere til morgen, torsdag.
Årsagen skal ses ved Saudi Arabiens luftangreb på Yemen. Problemet med krig og konflikter er, at de ikke kan dirigeres, og er uforudsigelige i deres natur.
WTI, er senest noteret i 51,10 (47,41) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 58,20 (55,19) USD pr. tønde.
Bruddet gennem 56 niveauet for UK Brent har udløst tertiært købesignal. Stop loss lægges ved samme niveau (56).
USA’s olielagre fortsætter med at stige i sidste uge til ny ATH i 466,7 mio. tønder – click og se BørsUdsigten fra den 3. marts: Kommende Kollaps i Olieprisen?
Chart over udviklingen i olielagrene fra Bloomberg.
En grim tanke!
BørsUdsigten har fået den tanke at angrebet på Yemen kan medføre, at Yemen slår igen mod tankskibstrafikken.
Bliver der sænket en enkelt tanker, kan leverancer fra den Arabiske Golf blive midlertidigt lukket
– Og
Det kan løse problemerne for USA’s olielagre midlertidigt – såfremt exportforbuddet bliver ophævet.
– Og
Så skal der sejles olie ad andre ruter end normalt
Dette ville underbygge BørsUdsigten’s overordnede vurdering tankskibsmarkedet og rateudvikling / regnskaber.
Det er blot en af BørsUdsigten’s skæve ”tanker”!
NB! Det er kun en tanke!!!
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende lavere til morgen, torsdag.
Nikkei225 falder med 1,4 pct. (275 point) i indeks 19.471. Hang Seng falder med 0,0 pct. (9 point) i indeks 24.519. Kina’s CSI300 stiger med 0,2 (6 point) i indeks 3.946. Sydkoreas Kospi falder med 1,0 (20 point) i indeks 2.023. Australien ASX200 falder med 1,6 pct. (94 point) i 5.879.
Alle noteringer en rigtig god time tid før luk, så der er IKKE tale om lukkenoteringer.
Teknisk Vurdering OMXC20
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 (915), fik vi igen et vendesignal, og midlertidig top – når vi ser på vores ”candlelight”. Sidst var det dog falsk.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt vores position i 875 niveauet. Der er hjemtaget gevinst ved brud af den stigende trendlinie i 915 niveauet. BørsUdsigten genkøber ved brud af 920 niveauet.
Strategi: Sælg (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt i 730 niveauet. Take Profit ved brud af 910 niveauet (ændret). Den tertiære trend er blevet til en sekundær af slagsen.
Strategi: Køb
Primært har BørsUdsigten køb af danske aktier, og der tages gevinst ved brud af 768 niveauet. (200 dages glidende gennemsnit).
Strategi: Køb
C20: Dagschart
De korte indikatorer er vendt i overkøbte vendeniveauer, og trækker ned, hvilket indikerer en rolig udvikling – og en mulig opbremsning.
Signalmodellerne ligger i køb, selvom MacD er vedvarende med sin røde advarsel.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk
BørsUdsigten’s opgave er at vurdere, og beskrive de markedsmæssige risici. Den selskabsspecifikke risiko lader vi andre om.
Pas på det overordnede aktiemarked ingen aktie er uberørt af den overordnede udvikling – heller ikke kvalitetsaktier, som A.P. Møller Mærsk, Coloplast, og Novo Nordisk.
Om valg af indeks!
Der skal retvisende og ikke manipulerede input (C20 cap) til, for at give retvisende signaler!
Desværre kan du ikke som teknisk analytiker bruge det nye C20 Cap til noget som helst, da der er tale om et manipuleret indeks, der ikke siger noget som helst om likviditeten i markedet.
Det betyder samtidig, at man ikke kan se styrken i en trend, da man heller ikke opgør omsætningen. Omsætningen er en væsentlig faktor, når man skal se på udviklingen, og tolkningen af aktiebevægelser, herunder identifikation af vendesignaler (toppe og bunde), samt konsolideringer / udbrud fra disse.
Man SKAL kunne se hvor mange penge der er i markedet – ikke et skønhedsbillede af en indeksvurdering.
Derfor dækker BørsUdsigten ikke dette indeks – da det er ubrugeligt/misvisende i teknisk sammenhæng!
