BØRSUDSIGTEN: Massepsykose! S&P500 vs. C20 indekset! For Meget – For Hurtigt. Hvem Trak Proppen i Badekarret!
C20 indekset lukkede mandag med et fald på 0,0 pct. (0,09 point) i indeks 969,19.
De europæiske aktiemarkeder lukkede med fald på mellem 0,8 pct. og 1,5 pct. for de tre toneangivne europæiske aktieindeks (DAX30, FTSE100 og CAC40), som BørsUdsigten har valgt at følge.
Wall Street lukkede med markante fald på mellem 3,8 og 4,6 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.
De asiatiske aktiemarkeder noteres markant lavere nu til morgen, tirsdag.
De toneangivne europæiske aktieindeks, ses åbne med fald på mellem 3,3 pct. og 5,5 pct., når vi lægger morgenens handler med indeksfutures til grund.
De amerikanske futures ses åbne med fald på mellem 0,3 pct. og 1,9 pct., såfremt Wall Street åbnede nu.
C20: Vurdering og Strategi
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 (969.10), er der tale om en accelererende nedtrend.
Støtteniveauet i 985 niveauet formåede ikke, at afvise, og udløse en bounce, på det horisontale støtteniveau. Det betyder, at der blev udløst et meget stærkt salgssignal (EXIT).
Går markedet i Panik så benyt panikken til køb (hvis du har likviditet i overskud). Problemet er dog Algoritmerne (automatisk handel), der automatisk sælger alle aktier både gode og dårlige, og dem der måske ikke er likvide. Kommer der først et udsalg af ETF’er tror BørsUdsigten ikke, at der er dybde nok (fundamentale investorer) i de enkelte aktier – tal at klare udbuddet (lemmingeeffekt). Der er altså risiko ved at købe på tilbageslag.
Resten af ugen vil der være fokus på regnskaber.
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering
Tertiært / spekulativt (kort sigt) har BørsUdsigten hjemtaget gevinst og åbnet short ved bruddet af 1.050 niveauet. Genkøb og lukning af short ved brud af den faldende trend 985 niveauet. Strategi: Sælg.
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten hjemtaget gevinst ved bruddet af den stigende trend i 1.035 niveauet. Der genkøbes ved brud af 995 niveauet (nedefra). Strategi: Sælg.
Primært har BørsUdsigten i 1.010 niveauet hjemtaget gevinst købt position i 878 niveauet (solgt 962 niveauet). Efter bruddet er der tale om en ren nedtrend! Genkøb ved brud af 1.010 niveauet. Strategi: Sælg.
C20: Dagschart
Strategierne bruges til timing, risikostyring, og balancering af risikoen / muligheden i din aktiebeholdning, eller sagt på en anden måde, hvor mange aktier skal jeg ligge med i relation til den aktuelle markeds- risiko / potentiale.
Husk! TA er ikke en objektiv videnskab – men en måde til at identificere en mulig udvikling – baseret på de aktuelle handler og markedets psykologi!
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset, vil åbne pænt lavere nu til morgen, tirsdag.
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier vil klare sig bedre end de udenbyes!
Der offentliggøres regnskaber fra IC Group, Matas, Pandora og ALK-Abello.
BørsUdsigten vurderer (gætter af erfaring) fortsat på at vi ser en opbremsning i faldene senest i morgen, onsdag. Under alle omstændigheder kan der købes aktier med en god indtjening, og skal man tage kommentatorernes konsensus, at det er rentestigning og inflationsforventninger, der er årsag til faldet, må bank og finans være interessante investerings emner – og man køber ikke på toppen (;-D).
Man får tanken for meget – for hurtigt?
S&P500 vs. OMXC20
Ser vi på chartet mellem S&P500 og C20 kan vi se at forskellen mellem de 2 indeks nu er udlignet. C20 har ligget betydeligt over udviklingen i S&P500 de seneste 3 år.
S&P500 vs. OMXC20
Panik?
BørsUdsigten forventer, at vi vil se en bund / rebound senest onsdag. Rebounden vil vise hvor stærk trenden er! Usikkerhedsmomentet er de ”dumme penge” / algoritme, der ikke forholder sig til de enkelte aktier. Det giver gode muligheder for en fundamental investering, da både gode kvalitetsaktier og de dårlige aktier vil falde.
Er årsagen til faldet stigende renter – bør man se på finans (Bank og Forsikring). En stigning i renten vil medføre stigninger i renteindtægterne – og jeg er ikke overbevist om at bankerne vil fjerne de gebyrer, der er indført på grund af den negative rente.
Samtidig noterer BørsUdsigten, at der udbetales næste 100 pct. af overskuddet, da der er tale om et marked der ikke har de store vækstmuligheder. Kapitalkravene efter finanskrisen er stort set på plads, og de nye baselregler er opnåelige. Danske Bank udbetaler 91 pct. af deres overskud i udbytter og aktietilbagekøb (Pay Out ratio).
Udbytter og aktietilbagekøb giver en god renters rente effekt over tid. Der er ikke tale om en købsanbefaling; men en mulig investeringscase. Det samme er tilfældet med Alm. Brand, der sender 900 mio. tilbage til aktionærerne. Pandora sender 6 mia. tilbage til aktionærerne jf. dagens meddelelse.
Tommelfingerregel:
Går Markedet Panik – og antallet af toiletbesøg stiger, og maven bliver ”lind” i løbet af dagen – så er det tid til at købe!
OMX S30: Strategi og Vurdering.
Ser BørsUdsigten på S30 indekset 1.546 (minus 2,4 pct. (38,46 point), er der fortsat tale om en tertiær nedtrend. Chartet balancerer vi på kanten af et fuldstændigt ”Death Cross”, og dermed EXIT af svenske aktier. Både det 24 dages og det 50 dages glidende gennemsnit er ved at bryde det 200 dages glidende gennemsnit ovenfra – hvilket er et rent salgssignal.
Chartet brød 1.575 niveauet bekræfter salgssignalerne, og udløste et EXITsignal på alle svenske aktier, der ikke er strategisk beholdning.
Spekulativt/Tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst ved bruddet af 1.640 niveauet. Genkøb ved brud af 1.590 niveauet. Strategi: Sælg.
Sekundær har BørsUdsigten hjemtagelse af gevinst ved bruddet af 1.620 niveauet. Genkøb ved brud af 1.575 niveauet. Strategi: Sælg.
OMXS30: Dagschart
Wall Street
Wall Street lukkede markant lavere, mandag
Onsdag i sidste uge holdt Donald Trump sin tale til nationen, onsdag, hvor han tog tage al æren for den økonomiske fremgang – specielt på aktiestigningerne.
Det var dog samme dag aktiemarkederne udsendte salgssignal. En ting er dog sikkert den gamle bund i 2.085 ligger på Donald Trumps valgsejr den 4. november 2016. Den var en katalysator til den lange stigning, der holdt indtil første salgssignal den 30. januar 2018, hvor dagstrenden blev brudt med et gap mellem 2.867 og 2.838. Der var indtil da tale om en næsten ubrudt linie.
Fundamentalt er der tale om særdeles pæne regnskabstal, hvilket underbygger yderligere stigninger – modsat er indekset altid på forkant med den økonomiske udvikling.
Hvad er årsagen til faldende?
Konsensus blandt kommentatorer er, at det er renteudviklingen,
BørsUdsigten vurderer, at det var renteudviklingen, der var katalysator; men den forklarer ikke den negative accelererende udvikling.
Her skal vi over og se på ”De Dumme Penge” i form af ETF’er (Exchange Traded Funds), hvor pengene bliver et tallotteri ved, at blindt følger eksempelvis et indeks. Disse ETF’er er af mange banker vurderet som sikre, og dermed kunne belånes. Det betyder, at der mangler købere til aktierne, da investering i enkeltaktier (stockpicking) er blevet mindre. Det giver en større negativ sneboldeffekt.
Fundamentalt er der ingen grund til Panik. Der er fortsat rigelig og billig likviditet til rådighed.
I Europa er det den faldende USD, der er årsagen til at der bliver lagt låg på udviklingen. Læs begynder den at stig
Dow Jones lukkede mandag med et fald på 4,6 pct. (1.175,25 point) i indeks 24.345,74.
S&P500 lukkede med et fald på 4,1 pct. (113,19 point) i 2.648,94.
Nasdaq Composite lukkede med et fald på 3,8 pct. (273,42 point) i 6.967,53.
S&P500: Vurdering og Strategi
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.647), er der tale om en stærkt accelererende nedtrend.
Først advarsel fik vi den 30. januar: Den stigende trendlinie testes p.t. og ligger i 2.850 niveauet. Et brud vil betyde mindst en opbremsning af den stigende trend, og udløse et – i første omgang – spekulativt salgssignal.
På det tidspunkt lignede det et ”bump på vejen”!
S&P500 ”snød” investorerne ved efter en negativ åbning, at ligge positivt efter 1 times notering, indtil nogen trak proppen i badekarret.
Gentagelse fra BørsUdsigten i går, mandag:
Et brud under 2.680-50 niveauet vil indikere en længere nedtrend, og dermed en ”topformation” i vores ”candlelightsignal”.
Er der tale om en korrektion, skal vi ned og teste det 200 dages glidende gennemsnit, i 2.540 niveauet.
Bortset fra den irrationelle faktor – belånte ETFer – der er ubekendt, vurderer BørsUdsigten, at der er tale om hysteri.
Fundamentalt vurderer BørsUdsigten fortsat, at de lavere P/E værdier på baggrund af den kommende skattereform vil bringe balance mellem virksomhedernes indtjeningsevne og renteniveauet. Givet det er renteniveauet, der har udløst den nuværende korrektive bevægelse.
BørsUdsigten må konstatere, at vi tester2.650 niveauet, hvilket vil sige en topformation på BørsUdsigten’s ”candlelightsignal”, og vores lange trend i form af 200 dages glidende gennemsnit.
Afdæk USD eksponering (som der helst ikke skulle være så mange af) efter chart og vurdering (Valuta).
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten solgt (hjemtaget gevinst) af en lang position ved bruddet af 2.850 niveauet (købt i 2.690 niveauet). Spekulativ short åbnet ved bruddet af 2.850 niveauet. Genkøb og lukning af short (hjemtagelse af gevinst) ved brud af 2.740 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten solgt (hjemtaget gevinst) af en lang position ved bruddet af 2.850 niveauet (købt i 2.594 niveauet). Genkøb ved brud af 2.870 niveauet. Der er åbnet en short position ved bruddet af 2.840. Lukning (hjemtagelse af gevinst) ved brud af 2.740 niveauet. Strategi: Sælg
Primært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 2.120. Der hjemtages gevinst ved brud af 2.540 niveauet. (200 dages glidende gennemsnit). Strategi: Køb.
BørsUdsigten har ikke længere ”All In” for den del af porteføljen der er eksponeret mod de amerikanske aktier.
S&P500: Dagschart
Renten
Renten på den amerikanske 10årige statsobligation noteres 0,15 pct. lavere i 2,69 pct. Den toårige rente noteres 0,19 pct. lavere i 2,00 pct., og den 30årige rente noteres 0,09 pct. lavere i 3,00 pct.
Renten på den tyske 10årige Bund noteres til et fald på 0,03 pct. i 0,73 pct. Den 2årige noteres 0,02 pct. lavere i minus 0,57 pct., og den 30årige noteres 0,03 pct. lavere i 1,38 pct.
BørsUdsigten noterer, at renterne falder, og dermed forsvinder aktiekommentatorernes konsensusargument omkring aktiefaldene. Der må være noget andet, der forårsager faldene – og her peger BørsUdsigten på ”dumme penge” i form af ETF’er.
Valuta
USD noteres kl. 07:15 i 6,016 (5,973) DKK for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,238 (1,246) for 1 EUR. USD/JPY noteres i 108,8 (110). EUR/JPY noteres i 134,7 (137,3). EUR/DKK noteres til morgen i 7,444 (7,443). GBP/DKK 8,402 (8,436).
USD/DKK Teknisk chart og vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for valutakrydset USD/DKK (6,016),
Chart og vurdering opdateres snarest (ASAP)
Guld: Vurdering og Strategi
Guldprisen noteres til morgen, onsdag, i 1,344 (1.332) USD pr. troy ounce (31.1 g).
Ser BørsUdsigten på dagschartet for guld (1.344),
Guld: Dagschart.
Olie: Vurdering og Strategi
Olieprisen noteres lavere nu til morgen, onsdag
Nymex Crude/WTI, er senest noteret i 63,59 (64,90) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 66,94 (67,97) USD pr. tønde.
Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brentkvaliteten (66,9),
Chart og Vurdering senere
Brent: Dagschart.
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres markant lavere til morgen, tirsdag.
Nikkei225 falder med 4,7 pct. (1.072 point) i indeks 21.610. Hang Seng falder med 4,3 pct. (1.389 point) i indeks 30.856. Kina’s CSI300 falder med 2,7 pct. (115 point) til indeks 4.159. Sydkoreas Kospi falder med 1,5 pct. (38 point) i indeks 2.453. Australien’s ASX200 falder med 3,2 pct. (193 point) i 6,023.
Alle noteringer en rigtig god time tid før luk, så der er IKKE tale om lukkenoteringer.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten allan@borsudsigten.dk
Tlf. 2258 0126
Ansvarsfraskrivelse:
Ovennævnte vurdering er uden ansvar – og baseret udelukkende på teknisk analyse og handelstekniske erfaringer. BørsUdsigten opfordrer til at hvis man ikke er professionel – søger rådgivning. Det er dig alene, der er ansvarlig for gevinst og tab ved brug af BørsUdsigten’s vurderinger!
Vigtigt! (gentagelse igen – igen – igen – igen)
Få Styr på Markedsrisikoen!
BørsUdsigten er et risiko- og optimeringsværktøj, der registrerer markedets bevægelser, og kommer med vurderinger og strategier til eksponeringen i aktiemarkedet.
Markedsudviklingen udgør ca. 80 pct. af en akties værdi, og resten af individuelle faktorer.
Derfor er det vigtigt at forholde sig til markedsrisikoen, når man handler.
Det er her BørsUdsigten kommer ind i billedet!
Ovennævnte vurderinger og strategier benyttes til at vægte eksponeringen af ens aktiebeholdning i relation til trenden på aktiemarkedet.
Du kan også bruge BørsUdsigten’s strategier alene ved, at handle på købs- og salgssignaler, og vægte antallet af købte og solgte aktier efter ens egen investeringshorisont.
BørsUdsigten har valg en basisportefølje (primær), en mellemlang (sekundær) og en kort spekulativ indgang (tertiær). Dette for på en enkel måde at minimere risikoen, og kun have aktier / positioner, når investorerne ser positivt på markedet.
Med BørsUdsigten’s strategi undgår man at købe for sent og sælge for tidligt!
Det er naturligvis op til den enkelte investor at vægte ovennævnte til ens risikoprofil.
Når BørsUdsigten skriver, at der skal åbnes en short er det et tilvalg, hvor man hos mange internetmæglere kan ”låne” aktier og spekulere i kursfald – eller man kan benytte ETF (Exchange Tradede Funds) – ofte gearede – til at afdække risiko og spekulere i kursfald. Vær opmærksom på skatteforhold.
BørsUdsigten tager ikke hensyn til eller forholder os til skatteforhold i vores vurderinger! Det er op til læserne selv.
