Mens Europa ser på faren i Ukraine har USA også fokus på konflikten i Irak og Syrien, men de fleste har ”glemt” Ebola-udbruddet i Vestafrika, som fortsætter med at sprede sig og gribes der ikke ind, kan det være for sent.
Ugens hurtigste aktier har været H+H, Flsmidth og Vestas, mens ugens langsomste aktier har været Solar, B&O samt ØK
FLSmidth ser ud til at holde sig over niveauet 305 og næste modstandsniveau ved 340. De glidende gennemsnit er brudt nedefra og stigningen i aktien har trukket op i Momentum på ugebasis, mens MACD har etableret en bund. RSI er i niveauet 55, hvilket fortsat giver potentiale for en stigning.
Carlsberg-aktien stiger på onsdagens nyheder om en eventuel våbenhvile i Ukraine. Aktien er trukket op til modstandsniveauet 530. Stigningen har fået en positiv tendens i Momentum på uge- og månedsbasis. Stigningen i Carlsberg betyder, at der er signalændring på dagsniveauet i Bollingermodellen og de glidende gennemsnit er blevet brudt, så der etableres et ”Golden Cross” i løbet af de næste par dage.
Rockwool derimod fortsætter den faldende tendens og er ikke blevet ”ramt” af den positive rebound i forbindelse en eventuel våbenhvile i Ukraine. Momentum forsøger at etablere en bundformation, mens MACD fortsat er i en faldende tendens. RSI er nede i 25, så det anbefales, at aktien tages med på kandidatbænken.
Rebound til de danske høreapparatsproducenter i denne uge. Både William Demant og GN Store Nord har begge fundet støtte i henholdsvis 440 og 130.
William Demant har på dagsniveauet etableret et købssignal i Bollingerkanalen, men det er først oppe i niveauet 490, at der etableres et købssignal på ugebasis.
GN Store Nord har ligeledes etableret et nyt købssignal i Bollingerkanalen på dagsniveauet, mens det først er oppe i niveauet 150, at der bliver etableret et købssignal på ugebasis. RSI var nede i 0, hvilket giver en indikation af en interessant rebound-mulighed. Begge aktier ser interessante ud på niveauet.
Bavarian Nordic-aktien steg torsdag med over 3 pct. efter selskabet har indgået et samarbejde med det amerikanske Institute of Allergy and Infectious Diseases. Man starter fase I-studier i 2015, så der går en årrække, før der er nogle produkter, som kan sælges. Endvidere starter Glaxo en lignende fase op.
Teknisk er Bavarian Nordic-aktien i en faldende tendens, men kan tendensen omkring 115 holde, er der etableret en bundformation og en bund i Momentum på ugebasis, hvilket giver et interessant potentiale i aktien.
I næste uge er der regnskab fra SAS. Selskabet har ryggen mod muren, idet discount-selskaberne øger deres overskud, mens SAS fortsat har det svært økonomisk. Aktien har konsolideret sig i niveauet 9-9,5 og Bollingerkanalen på dagsniveauet har etableret en bundformation. Der er etableret en positiv tendens i RSI på ugebasis, der er gået fra 20 til 38. Anbefaler at man afventer udviklingen.
C20-indekset bevæger sig vandret i niveauet 740-750 og har haft svært ved at hænge med i udviklingen på de internationale markeder. Trods stagnation i den opadgående trend de sidste par dage så bevæger de tre indikationsmodeller Momentum, MACD og RSI sig fortsat opad.
Bollingerkanalen går i køb på ugebasis ved brud af niveauet 750. Momentum på månedsniveauet er fortsat i en faldende tendens, hvilket ødelægger det langsigtede glansbillede.
DK Portefølje
Anbefaler køb af Carlsberg på niveauet, se analysen. GN Store Nord og Vestas er på salgslisten.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
| Alm. Brand | 140902 | 31,20 | 31,50 | 35 | 29 | 1% | 1% |
| Carlsberg | 140905 | 531,00 | 531,00 | 580 | 508 | 0% | 0% |
| Chr. Hansen | 131011 | 193,00 | 232,50 | 275 | 225 | 20% | 31% |
| Coloplast | 120111 | 169,50 | 479,60 | 512 | 445 | 183% | 84% |
| DSV | 140228 | 171,60 | 174,20 | 190 | 165 | 2% | 3% |
| GN Store Nord | 140724 | 145,20 | 132,40 | 165 | 137 | -9% | 0% |
| Novo Nordisk | 140131 | 216,50 | 256,60 | 260 | 240 | 19% | 15% |
| Pandora ( ½ position) | 130227 | 148,35 | 428,90 | 450 | 405 | 189% | 36% |
| Vestas | 130508 | 60,16 | 241,70 | 320 | 289 | 302% | 36% |
| Solgt | |||||||
| SimCorp | 140620 | 189,00 | 160,00 | 224 | 182 | -15% | -1% |
| ØK | 140523 | 70,00 | 57,00 | 80 | 67 | -19% | -1% |
| Pandora (½) | 130227 | 148,35 | 372,90 | 420 | 390 | 151% | 33% |
| Lundbeck | 140611 | 117,06 | 143,00 | 22% | 25% | ||
| Spar Nord | 39,70 | 59,5 | 50% |
Nordisk portefølje
Anbefaler køb af Oriflame se analyse under OMX S30. Sætter B&B Tools, Holmen og Deep Sea på salgslisten.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
| Auriga | 140307 | 196,00 | 312,0 | 325 | 295 | 59% | 3% |
| B&B Tools | 140523 | 126,75 | 140,0 | 180 | 145 | 10% | 4% |
| Cloetta | 120111 | 16,00 | 22,0 | 25 | 19 | 38% | 84% |
| Deep Sea Supply | 140613 | 9,62 | 8,80 | 12 | 9 | -9% | 0% |
| Haldex | 140815 | 91,00 | 93,00 | 102 | 84 | 2% | 5% |
| Holmen | 140502 | 228,50 | 222 | 265 | 230 | -3% | 5% |
| Oriflame | 140905 | 139,80 | 139,8 | 160 | 135 | 0% | 0% |
| Solgt | |||||||
| ICA Gruppen | 130828 | 120,00 | 213 | 235 | 215 | 78% | 27% |
| Betsson | 140321 | 220,00 | 235,5 | 280* | 245 | 7% | 6% |
| Millicom | 526,43 | 625,5 | 700 | 640 | 19% | 20% | |
| Boliden | 104,10 | 95,6 | 120 | 100 | -8% | 4% |
Flotte tal fra USA
Den europæiske centralbank sænkede torsdag renten, hvilket fik markederne til at stige også i USA. Men de amerikanske markeder tabte Momentum i løbet af aftenen og sluttede alle tre i minus. Renten i Europa er negativ og negativ rente er ikke altid lykken, se bare på udviklingen i Japan.
Den kommende uge byder på et par interessant regnskaber: Campbell Soup, Five Below, Casey´s General Stores.
Dow Jones tabte pusten torsdag og på dagsnivauet balancerer Bollingerkanalen tæt på et signalskifte fra køb til salg, hvis den bryder igennem 17048. På ugebasis er der fortsat en positiv tendens med en stigende tendens i både MACD, Momentum og RSI på ugebasis. Det lange glidende gennemsnit har sit støtteniveau ved 16.700. RSI har ramt 55, så der er fortsat et stykke op til 55.
S&P 500 har også lige bevaret sit købssignal i Bollingerkanalen på dagsniveauet. Stigningerne i S&P 500 de sidste par dage har været meget minimale, så der er blevet etableret en vandret formation i niveauet omkring 2000. Momentum på månedsniveauet indikerer, at den langsigtede trend har fortsat den stigende tendens, hvilket underbygger muligheden af yderligere vækst i indekset i den kommende tid. Næste modstandsniveau er ved 2100. Det lange glidende gennemsnit ligger som en støttelinie i niveauet 1920.
Nasdaq Composite har været oppe og teste niveauet 4600, men havde i første omgang ikke Momentum til at bryde igennem. Der er divergens mellem indikationsmodellerne på ugebasis for Nasdaq Composite-indekset. MACD bevæger sig vandret, mens RSI er faldende og Momentum er stigende på ugebasis. Der lange glidende gennemsnit er i niveauet 4300. Momentum på månedsnivauet er stigende, hvilket indikerer en positiv tendens for den langsigtede trend.
Strategi: Ændre til hold på amerikanske aktier.
Japan har brudt 15.600
Det japanske markedet holder fast i sit Momentum og nu nærmer markedet sig en test af niveauet 16.000. Momentum på månedsniveauet er brudt igennem det glidende gennemsnit nedefra. Der er ligeledes en positiv tendens i Momentum på ugebasis, og det er med stigende bunde og toppe. Bollingerkanalen går først i køb ved brud af niveauet 15.800. Det lange glidende gennemsnit har støtte i niveauet 15.000. Det nærmeste modstandsniveau er 16.000.
Strategi: Ændre strategi til køb eller supplere op.
OMX S30 tester modstandsniveauet 1400, og der er et positivt Momentum i indekset. Den stigende tendens betyder, at de glidende gennemsnit har undgået et ”Death Cross”. RSI er tæt på 55 på ugebasis, så der er fortsat potentiale for yderligere stigninger i markedet.
MACD arbejder fortsat på en flot bundformation. Momentum er stigende på både uge- og månedsniveauet. På månedsniveauet er Momentum-kurven brudt igennem det glidende gennemsnit nedefra, hvilket bekræfter den positive trend.
Strategi: Hold på svenske aktier.
Oriflame Cosmetics har længe være markedets prygleknap, men håbet om en våbenhvile fik aktien til at hoppe op i onsdags. Stigningen fik Bollingerkanalen til at gå i køb på dagsniveauet og de glidende gennemsnit vil etablere et ”Golden Cross”, hvis tendensen fortsætter de næste par dage.
Stigningen har også trukket op i Momentum og RSI på ugebasis. RSI er kommet over 30. Den positive tendens bekræftes af MACD, der arbejder på en bundformation. Den samme tendens ses i Momentum på månedsniveauet er stigende, og der er ligeledes etableret en bund i modellen, så den langsigtede tendens ser interessant ud. Anbefaler køb på niveauet.
Frankfurt, Dax 30 fortsætter med at klare sig opad og tester i øjeblikket niveauet 9700-9750. Signalmodellerne på ugebasis er fortsat i salg og går først i køb ved brud af niveauet 9800 og 9900. Stigningen i indekset betyder, at den faldende tendens er brudt. Første modstandsniveau er ved 9700-9800, det niveau har tidligere været et støtteniveau i forbindelse med den faldende tendens, man så tilbage i juli.
Strategi: Ændre til hold på tyske aktier.
Carlsberg: Rusland afgør udviklingen
Carlsbergs kraftige eksponering i Rusland er blevet ramt af krisen samtidig med, at der er i Rusland er indført afgifter på øl. Derudover har man begrænset salg fra flere af kioskerne.
Tuborg oplevede en positiv efterspørgsel i Indien og Kina. Indien er ikke kendt for at være et øldrikkende folk og derfor er det rigtig flot, at salget er gået frem. I Kina er selskabet ramt af en svag udvikling i valutaen, mens der har været en meget positiv udvikling i salget i Vesteuropa. Det franske ølmærke Kronenbourg havde en positiv fremgang i blandt andet Frankrig samt flere asiatiske markeder. Cider blev introduceret på flere markeder og er taget godt imod i blandt andet Polen.
Carlsberg har foretaget 3 opkøb i årets 6 første måneder: I Vietnam har man købt South-East Asia Brewery Ltd., Hanoi-Vung Tau Beer Joint Stock Company samt 51 pct. af tjekkiske Zatecký Pivovar, spol. s.r.o.
Andet kvartal i år viste en omsætning på 19,1 mia. kr. mod 19,0 mia. kr. året før. Bundlinien sluttede på 2,350 mia. kr. mod 2,074 mia. kr. Gælden steg fra 28,8 mia. kr. til 39,1 mia. kr., hvilket påvirker de finansielle poster negativt. EBIT margin ramte godt 18,7 mod 17,8 året før i samme periode. For året 2013 var EBIT-margin godt 15 pct.
Rusland bliver den afgørende faktor i andet halvår, som man skal holde øje med. Kina skulle gerne vise en vækst i andet halvår. Endvidere bliver det interessant at se, hvordan Cider-salget udvikler sig.
Teknisk arbejder Carlsberg-aktien på at etablere en bundformation i niveauet 520-540. Det har fået de tre indikationsmodeller til at etablere bundformation på ugebasis. På dagsniveauet er Bollingerkanalen gået i køb og de glidende gennemsnit er tæt på et ”Golden Cross”. Momentum på månedsniveauet er vendt rundt og er brudt igennem det glidende gennemsnit nedefra. Anbefaler køb af aktien og tager den med i porteføljen.
H+H har lagt krisen bag sig
Det går i den rigtige retning for H+H. Kvartalsregnskabet viste en lidt lavere omsætning, men til gengæld steg overskuddet på bundlinien. Omsætning i andet kvartal blev på 361,3 mio. kr. mod 369,1 mio. kr. året før. Årets resultat blev på 6,9 mio. kr. mod -1,8 mio. kr. året før. EBIT margin gik fra 4,6 pct. til 7,6 pct.
Det er det vesteuropæiske ben, der trækker læsset, mens udviklingen i den østeuropæiske division er positiv, men i et noget langsomt tempo. Det er specielt i England, at H+H har haft medvind i salget. Endvidere har det milde vejr været godt for byggeriet.
Men konflikten mellem Rusland og Ukranien kan få konsekvenser for udviklingen i boligbyggeriet i Østeuropa.
Teknisk har aktien taget et hop op og tester modstandsniveauet fra maj i niveauet 50. Stigningen i aktien betyder, at de glidende gennemsnit er blevet brudt nedefra og holder den positive tendens, så etableres der et ”Golden Cross” i løbet af to uger på ugebasis. Stigningen har ligeledes ændret signalet i de to signalmodeller Bollinger og Parabolic til køb på ugebasis. RSI er over 60.
Teknisk er der køb i aktien men bemærk, at omsætningen i aktien er begrænset, og derfor tager jeg ikke aktien med i porteføljen.
Kan væksten genskabes i Europa?
De kommende måneder vil indikere, om Europa er på vej ind i den japanske fælde med lav vækst og en befolkning, der bliver ældre og ældre. Man har tidligere set, at negativ rente ikke umiddelbart fører til øget forbrug.
Den 30-årige amerikanske rente holder sig i niveauet omkring 3,15 og bevarer dermed den faldende tendens. Næste støtteniveau er ved 3,0, der blev testet som top tilbage i september 2012. RSI er fortsat oversolgt på ugebasis.
Den 10-årige danske rente ramte 1,2, og man skal tilbage til 2012 for at finde renten i et lavere niveau, hvor rente var ned på 1 pct.
NOK/DKK bevæger sig vandret i niveauet 91-91,5 og har konsolideret sig de sidste to uger i dette niveau. De glidende gennemsnit er tæt på at etablere ”Golden Cross”, hvilket indikerer, at den norske krone kan komme højere i den kommende tid.
SEK/DKK hopper og danser i øjeblikket. Det svenske valg er rykket tættere på og lige nu er der dødt løb mellem de to blokke. Det skaber en vis uro. Den svenske krone har bevæget sig vandret rundt om niveauet 81 kr. siden juli.
EUR/USD er kommet under 1,3 og man skal tilbage til 2013 for at finde euro i det niveau overfor dollaren.
Guldprisen er faldet tilbage og handles i niveauet 1270. Den faldende tendens i guldet trækker ned i Momentum, der er faldende på ugebasis. Faldet har ligeledes fået Bollingerkanalen til at gå i salg på ugebasis.
Metalmarkedet har i den seneste uge oplevet en uensartet tendens. Kobber er blevet afvist i niveauet 7100 og handles nu i niveauet 6900-6950. Faldet har fået det glidende gennemsnit til at bryde igennem MACD-kurven, hvilket indikerer, at kobberprisen kan komme yderligere ned. Der er støtte ved niveauet 6800. Zink bevæger sig vandret i niveauet 2350-2400. Den samme tendens ses i bly og nikkel, mens tin er styrtdykket fra 22.400 til 21.400. Der er en dobbelt bund i Momentum på månedsniveauet, så kommer der en rebound i tin-prisen, så vil Momentum gå igennem det glidende gennemsnit nedefra, hvilket giver en positiv indikation. Aluminium fortsætter den stigende tendens og har ramt 2100. Man skal tilbage til januar i år for at finde aluminium i den pris.
Robusta Coffee Futures stiger og har ramt niveauet 2100. Den stigende tendens i kaffe har trukket op i MACD og Momentum på ugebasis. Stigningen betyder ligeledes, at de glidende gennemsnit er blevet brudt på ugebasis.
Brent Crude Futures er igen ved niveauet 100 på ugebasis. Bryder den igennem, skal man tilbage til juni 2012 for at finde olien i det niveau. Faldet i olieprisen har fået Bollingerkanalen til at gå i salg på dagsniveauet og modellen er fortsat i salg på ugebasis.
