Endelig er der kommet gang i det økonomiske opsving, også kan det blive sat over styr p.g.a. den geo-politiske udvikling i Ukranien. Ruslands sanktioner er forbud af import af forskellige slags fødevarer – så kan året så gå med forskellige drillerier mod hinanden.
Novo Nordiskes halvårsregnskab kunne fremvise en bruttomargin på 83 pct. Det er en stigende dollar og øgede salgspriser, som har været med til at øge indtjeningen i Novo Nordisk. Aktien har bevæget sig vandret i niveauet 245-255. Den vandrette formation betyder, at Momentum og MACD begge har etableret en topformation på ugebasis. Det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 245 som en støttelinie. Anbefaler at man afventer med et eventuelt køb og først når aktien er brudt over 260.
Lundbeck leverede et halvårsregnskab, der viste fald i indtjeningen, hvilket også påvirkede EBIT margin negativt. Men det var ventet i markedet. Lundbeck-aktien er faldet med godt 30 pct. siden toppen i slutningen af marts. Men torsdag steg den, da flere markedsdeltagere brugte den nuværende kurs til at købe op på. Sidst Lundbeck var i niveauet omkring 118-122 var november 2013. Kan den faldende tendens brydes, så ser aktien interessant ud igen. Jeg tager den med på kandidatbænken.
TDCs kunder vælter ud af butikken – den gamle dame på børsen skal snart til at finde på noget. Det kedelige regnskab fra TDC fik investorerne til at reagere med det samme og sendte aktien ned med over 8 pct.
FLSmidth har været udsat for nogle svingture i ugens løb. Der er en svagt stigende tendens i aktien i den langsigtede trends, mens aktien svinger i de sekundære og tertiære trendbølge. De defineres som svingninger på uge- og kvartalsbasis. Der er stadig en positiv tendens i Momentum på ugebasis. Bryder aktien over og lukker ugen over 300, ser aktien interessant ud.
Interessant udvikling i flere Midcap-selskaber i denne uge. Der er etableret nyt købssignal i Jeudan, Ringkjøbing Landbobank og Spar Nord Bank.
Den kommende uge byder på regnskab fra Københavns Lufthavne, Pandora og Nordjyske Bank tirsdag. Onsdag er det ALK-Abello, B&O, Coloplast, D/S Norden, FLSmidth, G4S, Genmab, samt Spar Nord Bank. Torsdag kommer GN Store Nord, Novozymes, Schouw & Co samt William Demant. Efter den omgang regnskaber så har de fleste C20-selskaber aflagt regnskab for første halvår.
ALK-Abello har en RSI på ugebasis på 16,3, hvilket indikerer, at aktien er oversolgt. Aktien har været en faldende tendens siden slutningen af juni. Et par gode nyheder fra selskaber og aktiekursen kan tage sig en pæn rebound.
C20-indekset etablerer sit første salgssignal i Bollingerkanalen efter 13 måneder i køb. Den faldende tendens i indekset trækker selvfølgig ned i Momentum både på uge- og månedsniveauet. RSI har passeret 50 på ugebasis og har således ikke ramt det oversolgte niveau endnu. Det lange glidende gennemsnit på ugebasis er blevet ramt af den faldende tendens indekset ved niveauet 715, men er endnu ikke brudt. Man skal tilbage til sommeren 2013 for at finde indekset under det glidende gennemsnit. Niveauet omkring 710 er en tidligere top i marts i år. MACD-modellen er ligeledes faldet tilbage og handles i en faldende tendens. Den faldende tendens i indekset gør, at man reducerer sin portefølje.
DK Portefølje
Hæver stop-loss på Novo Nordisk udvikler grafen sig uheldig, kan der bliver etableret en dobbelt top.
G4S er igen over stop-loss, så solgte du ikke på min anbefaling, så behold aktien.
Omvendt skuffer ØK fortsat derfor sælges aktien. Chr. Hansen er brudt igennem stop-loss og sættes på salgslisten sammen med Vestas.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
| Chr. Hansen | 131011 | 193,00 | 221,00 | 275 | 225 | 15% | 25% |
| Coloplast | 120111 | 169,50 | 466,00 | 512 | 445 | 175% | 75% |
| DSV | 140228 | 171,60 | 169,00 | 190 | 165 | -2% | -2% |
| GN Store Nord | 140724 | 145,20 | 138,00 | 165 | 137 | -5% | -5% |
| Novo Nordisk | 140131 | 216,50 | 245,00 | 260 | 240 | 13% | 10% |
| Pandora ( ½ position) | 130227 | 148,35 | 368,00 | 420 | 390 | 148% | 30% |
| SimCorp | 140620 | 189,00 | 171,00 | 224 | 182 | -10% | -5% |
| Vestas | 130508 | 60,16 | 242,00 | 320 | 289 | 302% | 29% |
| Solgt | |||||||
| ØK | 140523 | 70,00 | 57,00 | 80 | 67 | -19% | -1% |
| G4S | 140620 | 24,70 | 23,32 | 27 | 24 | -6% | -3% |
| Pandora (½) | 130227 | 148,35 | 372,90 | 420 | 390 | 151% | 33% |
| Lundbeck | 140611 | 117,06 | 143,00 | 22% | 25% | ||
| Spar Nord | 39,70 |
Nordisk portefølje
Ruslands eksponerede selskaber har fået øretæver. Det betyder, at der er interessante købsmuligheder i blandt andet Finnveden Bulten. Sælger ICA på mandag.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
| Auriga | 140307 | 196,00 | 289,0 | 315 | 280 | 47% | -2% |
| B&B Tools | 140523 | 126,75 | 150,5 | 180 | 145 | 19% | -1% |
| Cloetta | 120111 | 16,00 | 20,0 | 25 | 19 | 25% | 75% |
| Deep See Supply | 140613 | 9,62 | 9,00 | 12 | 9 | -6% | -5% |
| Holmen | 140502 | 228,50 | 225 | 265 | 230 | -2% | 0% |
| ICA Gruppen | 130828 | 120,00 | 213 | 235 | 215 | 78% | 27% |
| Solgt | |||||||
| Betsson | 140321 | 220,00 | 235,5 | 280* | 245 | 7% | 6% |
| Millicom | 526,43 | 625,5 | 700 | 640 | 19% | 20% | |
| Boliden | 104,10 | 95,6 | 120 | 100 | -8% | 4% |
Salgssignal i USA
De amerikanske indeks følger udviklingen med ned, men fortsat i et anstændigt tempo. De amerikanske indeks har netop nu etableret et salgssignal på ugebasis. De amerikanske nøgletal har vist positive takter. Underskuddet på betalingsbalancen blev væsenligt mindre end forventet. Endvidere viste antallet af nytilmeldt ledige torsdag et fald, hvilket også er positivt.
Den kommende uge byder på regnskaber fra Wal-Mart, Cisco Systems, Deere & Com., samt Macy.
Dow Jones er brudt igennem 16.400, hvilket har udløst et salgssignal i Bollingerkanalen på ugebasis. Indekset handles nu på niveauet fra januar og mart/april i år og har dermed sat fremgang over styr. Det skyldes, at når markedsdeltagerne ser 6 måneder frem i tiden, så vil Ukranine stadig være på agendaen. Faldet i indekset har sendt RSI ned i det oversolgte niveau på ugebasis. Momentum forsøger at etablere en bundformation på ugebasis.
Det lange glidende gennemsnit 24 uger er blevet brudt af faldet i indekset. Sidst man så en sådan situation var i august 2013, hvor indekset rettede sig hurtigt igen.
S&P 500 har også etableret et salgssignal i Bollingerkanalen for første gang siden 2013, hvor der var et i november/december. Faldet i S&P er dog ikke brudt igennem det glidende gennemsnit på ugebasis, som ligger ved støtteniveauet 1900. Signalmodellen Parabolic holder ligledes fast i sit købssignal på ugebasis. RSI er brudt under 50 og der er ligeledes en faldende tendens i Momentum. Nærmeste støtteniveau er de 1880 og herefter 1840.
Nasdaq Composite holder sig fortsat oven vande og har endnu ikke etableret et salgsignal på ugebasis. Indekset hænger fortsat ved den gamle top fra marts i niveauet 4300- 4350. Det lange glidende gennemsnit ligger som en støttelinie i niveauet 4300. RSI har ramt 60, hvilket gør, at der fortsat er et potentiale for yderlige fald. Bryder Nasdaq indekset igennem niveauet 4250, så er næste støtteniveau ved 4050-4100.
Strategi: Ændre til reducerer på amerikanske aktier.
Nedturen ramte Østen fredag
Aktiemarkederne i Fjernøsten var gået fri af den faldende tendens, når man ser på udviklingen i Kina, Japan, mens Bombay har bevæget sig vandret. I denne uge vendte udviklingen og fredag faldt det japanske marked med 2,98 pct. Dermed er Nikkei til ved kursniveauet omkring 14.777.
Den faldende tendens i indekset har trukket MACD og Momentum ned på ugebasis. Den faldende tendens fortsætter ligeledes på månedsniveauet trods det seneste kvartalsopgang. Brudt af niveauet 15.000 betyder, at Bollingerkanalen er gået i salg på ugebasis, mens Parabolic er i køb.
Strategi: Hold på japanske aktier.
OMX S30 handles fredag under det gamle støtteniveau fra april, som var 1330. Faldet har skabet et salgssignal i de to signalmodeller Bollinger og Parabolic på ugebasis. RSI er nede i det oversolgte niveau på ugebasis. Støttelinien på ugebasis er blevet brudt af den faldende tendens i indekset. Faldet i det svenske indeks betyder, at der er kommet 2 gap i indekset i niveauet 1358,4-1360,5 og så i niveauet 1325,8-1334,1. Det nærmeste støtteniveau er ved 1320 og herefter i niveauet 1300. Momentum på månedsniveauet er ligeledes en faldende tendens og har været det i 6 måneder.
Strategi: Hold på svenske aktier.
Haldex er faldet tilbage og har lukket gappet i grafen fra midten af juli. Faldet har trukket ned i de tre indikationsmodeller MACD, Momentum og RSI på ugebasis. RSI er endnu ikke nede i det oversolgte niveau på ugebasis. Signalmodellerne Bollinger og Parabolic er begge i køb på ugebasis. Holder aktiekursen sig over 80, ser aktien fortsat interessant ud.
Frankfurt, Dax er under 9000 og det kraftige fald i indekset har sendt RSI ned under 30 på ugebasis, men skal tilbage til 2012 for at finde RSI i det niveau. Fanger indekset ikke niveauet omkring 9000, så er næste støtteniveau omkring 8600, som var et støtteniveau tilbage i september 2013. Momentun på månedsniveauet har været faldende i 6 måneder.
Signalmodellerne på ugebasis har etableret salgssignal og de glidende gennemsnit er blevet brudt og der bliver etableret et ”Death Cross” i næste uge.
Strategi: Nærmer anbefalingen til at reducere i svage aktier eller sikre gevinsten.
Bliver det til et plus på bundlinien?
B&O forventer en forbedret EBIT for det kommende regnskab 2014/15, så et mindre overskud kan forventes. EBIT for regnskabet 2013/14 er tæt på nul har selskabet selv skrevet i en meddelelse fra 19/6, men er ikke blevet præsenteret endnu. B&O fremlægger regnskab på onsdag. Omsætningen landede på 2,864 mio. kr. mod 2,814 mio. kr. i samme periode året før.
Der har været en vækst i bruttomarginal, hvilket indikerer, at selskabet har et godt produktmix. Der har været fokus på AV og Play-segmentet, hvor man blandt andet har introduceret en ny serie højtaler.
Indenfor segmenterne Automotive oplever B&O en stigende efterspørgsel grundet lanceringen af nye bilmodeller fra samarbejdspartnere.
I forbindelse med pressemeddelelsen den 19/6 udvider B&O aktiekapitalen. De penge som de fik ud af emissionen vil de anvende til at øge kendskabet til B&Os brand. Fastholde forskning og udviklingen ved at styrke produktporteføljen samt øge salget med tredjepartsdistributører i USA af B&O Play.
Holder planen, forventer jeg en omsætning på godt 3,1 mia. kr. og et lille overskud på driften. Det giver en fair pris på aktien i fundamental-modellen på 95 kr. pr. aktie, hvilket indikerer, at der er et potentiale på over 40 pct. i aktien. Bemærk jeg har aktien i min Radio24syv portefølje.
Teknisk er aktien fortsat i en stigende tendens trods de seneste par dages fald i aktien. Faldet har sendt RSI ned i 60 på ugebasis og ned i det oversolgte niveau på ugebasis. Momentum er faldet tilbage, men arbejder på at etablere en bundformation. Det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 64 som en støttelinie.
Signalmodellerne Bollinger og Parabolic er begge i køb på ugebasis med deres nedre støttelinie i niveauet 64 og 60.
Momentum på månedsniveauet er fortsat stigende. Jeg tager aktien med på kandidatbænken.
Teknisk kommentar til to regnskabsaktuelle aktier
Den kommende uge byder på rigtigt mange regnskaber og jeg giver derfor to tekniske analyser af ALK-Abello og Novozymes.
ALK-Abello aktien toppede i juni i niveauet 860 og er siden faldet til 740 et fald på 120 point eller 14 pct. Faldet har sendt RSI ned i det oversolgte niveau på ugebasis. Med faldet har aktien næsten lukket gappet fra april i niveauet 722-745. Endvidere er der et gap i niveauet 795-800, som skal lukkes ved et godt regnskab. Begge signalmodeller er gået i salg på ugebasis. Afvent regnskabet på onsdag.
Novozymes er fortsat i en stigende tendens og tilbagefaldet til støttelinien giver en interessant opsamlingsmulighed, hvis linien kan holde. Momentum og RSI er ved at etablere en bundformation på ugebasis, mens MACD endnu ikke har reageret. Aktien tages med på kandidatbænken.
Guldet begynder at røre på sig
Guldet har ikke rykket sig meget trods uroen på de finansielle markeder og den geo-politiske situation. Det indikerer, at investorerne har valgt obligationerne i stedet for guldet som beskyttelsessted i første omgang. Men torsdag og fredag er guldkursen begyndt at røre sig og nærmer sig nu 1320.
Den 30-årige amerikanske rente faldt til niveauet under 3,25 efter en kort tur over 3,3. Den amerikanske rente bibeholder den faldende tendens, hvilket igen har sendt Momentum tilbage i en faldende tendens på både uge- og månedsbasis. RSI er i neutral zone på ugebasis.
Den 10-årige danske rente er faldet tilbage til niveauet omkring 1,45, hvilket også var et støtteniveau tilbage i maj i år. RSI er nede i det oversolgte på ugebasis.
NOK/DKK fortsætter den vandrette formation i forhold til den danske krone i niveauet 88,5-89,5. MACD er ved at etablere en bundformation og der er etableret en bund i RSI. Brud af niveauet 89,5 og så bør man købe en mindre portion.
SEK/DKK fortsætter ligeledes vandret i niveauet 80,5-81,5. Der er etableret en bundformation i RSI og MACD på ugebasis. Bryder kursen igennem 81, er der potentiale op til 83.
Metalmarkedet tager sig en pause i den stigende tendens. Kobber, zink og aluminium er alle tre vandret i niveauet efter en positiv udvikling i juni og til dels juli. Bly fortsætter den stigende tendens, mens tin og nikkel er faldet tilbage.
Robusta Coffee Futures har ændret retning fra at være i en stigende trendkanal til at bevæge sig vandret i niveauet i niveauet 2000-2100. Den vandrette formation har fået Momentum til at etablere en topformation på ugebasis. Den samme topformation ses på månedsniveauet. Bliver der dannet en topformation, så er der en faldende tendens i kaffeprisen. Der er en general faldende tendens i fødevarepriserne, og det er kun kakao-prisen, der stiger grundet ebola-udbruddet i Vestafrika.
Brent Crude Futures taber fortsat Momentum og handles nu under 105 dollar for en tønde olie. Faldet har fået Bollingerkanalen til at gå i salg på ugebasis for første gang siden juni 2013. Næste støtteniveau er ved 100 dollar for en tønde olie. Sidst prisen for en tønde olie var i 100 dollar var foråret 2013.
