BØRSUDSIGTEN: Jyske Bank vurdering! Fald i USD/EUR!
C20 indekset lukkede fredag, med en stigning på 0,7 pct. (6,54 point) i indeks 915,01. For ugen blev det til et fald på 5,1 pct. (49,05 point), og år til dato et fald på 9,8 pct.
De europæiske aktiemarkeder lukkede fredag med stigninger på mellem 0,9 pct. og 1,2 pct. for de 3 toneangivne indeks (FTSE100, CAC40, og DAX30).
Wall Street lukkede fredag med fald på mellem 0,3 pct. og 0,9 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.
De asiatiske aktiemarkeder noteres højere, til morgen, mandag.
De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne med stigninger på mellem 1,0 pct., og 2,7 pct. når vi lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.
De toneangivne amerikanske indeks ses åbne med stigninger på mellem 0,9 pct. og 1,2 pct., såfremt Wall Street åbnede nu til morgen.
C20 Strategi og Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 (915) fik vi fredag et lille ophold i den negative trend. Spekulativt købesignal, og mindst en opbremsning, ved brud af 915 niveauet, og nyt salgssignal ved brud af 908niveauet.
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten taget gevinst i 993 niveauet. Der er åbnet en spekulativ shortposition ved bruddet af 985 niveauet. Der genkøbes og lukkes short (hjemtages gevinst) ved brud af 915 niveauet nedefra – niveauet testes NU!. Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst i 990 niveauet. Der genkøbes ved brud af ved bruddet af 964 niveauet. Strategi: Sælg.
Primært har BørsUdsigten udløst stop loss i 959 niveauet. Der genkøbes ved brud af 958 niveauet. Strategi: Sælg.
De korte momentumindikatorer er RSI9 er nået ekstremt oversolgte vendeniveau. Det bygger op til en kraftig modsat rettet bevægelse.
Signalmodellerne ligger i rent sælg.
BørsUdsigten noterer, at”Brexitkorrektionen” endnu ikke har været så voldsom som krisen hos olielandene, da de solgte ud af deres nationale oliefonde først på året.
C20: Dagschart
Strategierne bruges til timing, risikostyring, og balancering af risikoen / muligheden i din aktiebeholdning, eller sagt på en anden måde, hvor mange aktier skal jeg ligge med i relation til den aktuelle markedsrisiko/potentiale.
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset, vil åbne højere nu til morgen, mandag. Det betyder købesignal i C20.
Bemærk! Nyt C20 indeks hvor Tryg ryger ud og Lundbeck ryger ind.
Jyske Bank.
BørsUdsigten noterer, at Nykredit / Totalkredit har fået Finanstilsynets godkendelse til at tage ”røven” på kunderne. Retfærdigvis skal Finanstilsynet blot se om ”lovgivningen” bliver overholdt. Det er den, da selskabernes (bankernes) egenkapital, der lægges til grund for den lovpligtige sikkerhed i kreditinstitutterne.
I gamle dage til gik bidragssatsen til ud over administration til en reserve, der fungerede som buffer i de enkelte udstedelser (åbninger), såfremt lån blev misligholdt. Men det var stadig låntagernes penge på papiret (andel af formuen) – selvom de aldrig blev betalt tilbage; men blev akkumuleret som reserver i kreditforeningen. Der er ikke noget krav om at separere egenkapitalen, hvorfor bidragssatserne er en øget indtjening til bankerne.
Godkendelsen betyder, at alle kreditforeninger nu – uden indblanding fra Finanstilsynet kan sætte deres bidragssatser op.
Eneste kreditforening, der ikke har bebudet stigninger i år er Jyske Bank.
Det betyder enten en konkurrencefordel eller et betydeligt indtjeningspotentiale i BRF (Byggeriet Realkredit Fond) – Trediestørste realkreditinstitut – så vidt jeg husker.
Forbrugerrådet Tænk har sammen med My Banker lavet en oversigt over Bidragssatserne på F3 lån. Bemærk bidragssatserne kan være anderledes ved andre løbetider. Jyske Bank DKK 13.600 og Nykredit på DKK 16.800, Realkredit Danmark DKK 16.902 og Nordea Kredit DKK 17.200.
Klick og Se: Bidragssatser
70 pct. af Jyske Banks udlån er realkredit.
Det betyder, at Jyske Bank er den eneste bank med et betragteligt indtjeningspotentiale af danske banker.
Svenske Handelsbanken har beregnet, at indtjeningspotentialet der retfærdiggør en kurs på 385 i 2017, mod en lukkekurs i 261,70.
Jyske Bank: Dagchart
Yderligere fundamentale faktorer i ”casen”.
Aktietilbagekøb – ejer p.t. 2,55 pct. af egne aktier. Bemyndiget yderligere 500 mio. DKK til aktieopkøb fra den 1. juli 2016. Børsværdi 24,8 mio. DKK.
Aktietilbagekøbet betyder at der er lagt hånd under aktiekursudviklingen.
Direktion og bestyrelse er ikke ”syltet ind i optioner (gratis badebilletter) – men får en pæn men gennemsigtig lønpakke.
BørsUdsigten ejer aktier i Jyske Bank, og forbeholder sig ret til frit, at handle disse – uagtet ovennævnte vurderinger.
Investorer der handler på ovennævnte, bør have en skærpet undersøgelsespligt og rådføre sig med egne rådgivere, før man handler på ovennævnte.
Buying Opportunity / Brexit
Alle taler om, hvornår man skal ind i markedet igen – og man skal benytte et kursfald efter afstemningen til at købe. Samtidig skal man huske at der er masser af likviditet på sidelinien.
Køber man inden afstemningen ”spiller” man på overraskelsen – og at der er mange penge på sidelinien, der skal ind igen.
Det betyder, at ligegyldigt udfaldet af afstemningen, er der masser af likviditet til at købe for.
BørsUdsigten vurderer – af der er tale om sommeren’s ”buying opportunity”, ligegyldigt om de køber før eller efter afstemningen. Korrektionen vil være kortvarig og psykologisk – ikke økonomisk – betinget.
BørsUdsigten vurderer fortsat, at der er tale om politik, og ikke økonomi.
Mon den enkelte englænder ved hvad der stemmes om (David Cameroun’s nye forhandlingsgrundlag – BørsUdsigten vidste det i hvert fald ikke før vi fik en grundig gennemgang på DK4 af den europæiske tænketank). Hvor er DR1, som public service formidler – og ikke bare som hypeindlæg.
BørsUdsigten vurderer at risikoen ved at købe før afstemningen – er begrænset på det nuværende indeksniveau – da mange investorer venter på at komme ind!
Det er BørsUdsigten’s mening at Brexit ikke burde give nogle ændringer – på den korte bane – i selskaberne indtjening, bortset fra valutakursudsving.
Grundlaget for aktiekursstigning og fald, er selskabernes evne til at skabe omsætning og ikke mindst bundlinie!!!!
Det vil være meget få selskaber, der vil blive ramt af en Brexit eksempelvis Carlsberg og Coloplast.
Politisk Afstemning – ikke en økonomisk!
Pengepolitikken vil på den korte bane være den samme.
Hverken EU eller UK ønsker begrænsninger i frihandelen for nærværende.
Ved et fald fredag morgen, vil der komme købere i markedet, så snart der er udsigt til en rebound – stå købere i kø – der vil være bange for ikke at ”komme med”. Der er nemlig rigtig mange penge på sidelinien.
Modsat vil et ja ligeledes kunne skabe lidt ”købspanik”
Ingen steder at gemme sig, da USA står overfor en mulig recession med Donald Trump i spidsen og mulige handelsrestriktioner, hvilket er farligere end Brexit. På det kinesiske marked truer en gældskrise. Det betyder geninvestering i aktiemarkedet.
Det skyldes at frihandel – efter BørsUdsigten’s mening – er den største bidragsyder til velstand over hele jorden.
Det kræver dog flydende valutaer, hvilket der dog også er – når man ser de store blokdannelser.
BørsUdsigten vurderer, at ligegyldigt udfaldet – vil de penge der står og venter på sidelinien og ikke har andre steder at gå hen – vil haste ind i aktier anyways.
Køber man aktier inden afstemningen – er man i markedet, og kan afvente at ”pengene på sidelinien”, skal genplacerer.
BørsUdsigten vurderer, at pengene på sidelinien vil være bange for ikke at komme med, og bliver utålmodige – og den negative effekt vil være begrænset.
Har man solgt, har man spillet / satset på et Brexit – og spørgsmålet er, hvornår de enkelts selskaber bliver billige nok.
Naturligvis er det aktiemarkedet og chartet, der giver svaret på investorernes handlinger, i den sidste ende, bestemmer udvikling efter devisen ”money walks – bullshit talks” (Det er ikke hvad man siger – man hvad man gør, der er interessant).
BørsUdsigten vurderer ikke at Brexit på den korte bane vil have nogen betydning økonomisk – og alle har et gæt på fremtiden.
Hvis markedet mener at have ret – så har det ret – ligegyldigt hvilke forventninger eller meninger BørsUdsigten har (;-D)
Wall Street
Wall Street lukkede lavere, fredag.
BørsUdsigten noterer, at vi skal frem til onsdag før vi får vigtige tal for bolighandelen, og centralbankchef Janet Yellen har sin halvårlige høring med kongressen’s finanskomité.
Dow Jones lukkede fredag med et fald på 0,3 pct. (57,94 point) i indeks 17.675,16. For ugen blev det til et fald på 1,1 pct., og år til dato et en stigning på 1,4 pct.
S&P500 lukkede med et fald på 0,3 pct. (57,94 point) i indeks 2.071,22. For ugen blev det til et fald på 1,2 pct., og år til dato en stigning på 1,3 pct.
Nasdaq Composite lukkede med et fald på 0,9 pct. (44,58 point) i 4.800,34. For ugen blev det til et fald på 1,9 pct., og år til dato et fald på 4,1 pct.
S&P500: Vurdering og Strategi.
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.071), vil brud af 2,080 udløse et lille købesignal, og brud af 2.065 vil udløse et lille salgssignal.
Sekundært er der tale om en sidelæns konsolidering med en toplinie i 2.110-30 niveauet, og en bundlinie i 2.040 niveauet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten i 2.075 niveauet genkøbt og lukket short (gevinsthjemtagning) af de positioner, der blev solgt i 2.110 niveauet. Stop loss lægges ved brud af 2.065 niveauet, hvor der åbnes en reverse (short). Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst i 2,080 niveauet. Der genkøbes ved brud af 2.080 niveauet (50 dages glidende gennemsnit). Strategi: Sælg.
Primært har BørsUdsigten i 2.016 genkøbt den lange position. Der hjemtages gevinst ved brud af 2.040 niveauet. Strategi: Køb.
De korte momentumindikatorer er ved at nå ekstremt oversolgt vendeniveau på RSI9.
Signalmodellerne ligger i sælg.
S&P500: Dagschart
Renten
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation noteres op med 0,05 pct. 1,65 pct. Den toårige rente uforandret. i 0,70, og den 30 årige noteres 0,05 pct. højere i 2,46 pct.
Renten på den 10 årige bund noteres op med 0,05 pct. i 0,02 pct. og den 2 årige bund noteres uforandret i minus 0,61 pct., og den 30 årige bund op med 0,07 pct. i 0,57 pct.
Valuta
USD noteres kl. 06:55 i 6,536 (6,604) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,138 (1,126). USD/JPY noteres i 104,6 (104,4). EUR/JPY noteres i 119,1 (117,6). EUR/DKK 7,437 (7,436)
USD/DKK: Vurdering og Strategi
Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,536),
Valutakryds opdateret – chart og vurdering snarest
USD/DKK: Dagschart.
Guld
Guldprisen noteres lavere til morgen i 1.282 (1.284) USD pr troy ounce (31.1035 g).
Ser BørsUdsigten på dagschartet for guld, konsolideres der i BørsUdsigten’s målzone i 1275-1.300. Ved bekræftet udbrud ses en test af 1.500 niveauet i løbet af de næste 12 måneder.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten i 1.285 hjemtaget gevinst af den lange position, der blev købt i 1.202 niveauet. Der genkøbes ved brud af 1.300 niveauet. Der åbnes en spekulativ shortposition i 1.275 niveauet. Udbrud skal følges! Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt den lange position ved bruddet af 1.215 niveauet. Stop loss lægges ved brud af 1.250 niveauet. Strategi: Køb.
Olie
Olieprisen noteres højere til morgen, mandag.
Nymex Crude, er senest noteret i 48,45 (46,65) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 49,63 (47,72) USD pr. tønde.
Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brentkvaliteten (49,6), er der udløst tertiært købesignal ved bruddet af 48,5 niveauet. Salgssignal ved brud af 47,5 niveauet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten i 48,5 niveauet genkøbt den position, der blev solgt i 51 niveauet. Endvidere er shortpositionen, der blev åbnet i lukket (hjemtaget gevinst) ved bruddet af 48,5 niveauet. Der åbnes ny shortposition ved brud af 47,5 niveauet. Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst i 50 niveauet. Der genkøbes ved brud af 52,5 niveauet. Der åbnes en shortposition ved brud af 47,5 niveauet. Strategi: Sælg.
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres højere, nu til morgen, mandag.
Nikkei225 stiger med 2,4 pct. (368) i indeks 16,531. Hang Seng stiger med 1,2 pct. (249 point) i indeks 20.419. Kina’s CSI300 falder med 0,1 pct. (3 point) i indeks 3.108. Sydkoreas Kospi stiger med 1,5 pct. (29 point) i indeks 1.983. Australiens ASX200 stiger med 1,6 pct. (85 point) i 5.247.
Bemærk der er ikke tale om lukkenoteringer, men niveauer, der noteres godt to timer før luk.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk
Tlf.: 2258 0126
BørsUdsigten er et risikostyringsværktøj
BørsUdsigten’s opgave er dagligt at vurdere, og beskrive de markedsmæssige risici. Det sker ud fra kampen mellem købere og sælgere på markedet, og investorpsykologien.
Det er specielt vigtigt at afdække markedsrisikoen, når aktiemarkederne svinger så meget som de gør, og vi ikke ved hvornår den næste større nedtur kommer.
Den selskabsspecifikke risiko lader vi andre om.
Pas på det overordnede aktiemarked ingen aktie er uberørt af den overordnede udvikling – heller ikke kvalitetsaktier, som A.P. Møller Mærsk, Coloplast, og Novo Nordisk.
Forøg dine chancer for at tjene penge på aktier – med mindst mulig risiko.
BørsUdsigten kan ikke forudsige kursudviklingen, men kan handle på signalerne på chartet, og have forventninger ud fra de signaler vi får. Handelsmønstre har det med at gentage sig selv. Det forøger gevinstchancerne på aktiemarkedet.
Ovennævnte strategier benyttes til, at risikostyre eksponeringen mod aktiemarkedet, og balanceringen af porteføljen mod det danske aktiemarked. (Afdækning af markedsrisikoen).
Med BørsUdsigten’s strategi undgår du at købe og sælge for tidligt.
Nu gælder det om at placere sig så optimalt (finde de rigtige papirer) som muligt til rebound / bounce
Om valg af indeks!
Der skal retvisende – C20 indekset – og ikke manipulerede input (C20 cap) – til, for at give retvisende signaler!
Desværre kan du ikke som teknisk analytiker bruge det nye C20 Cap til noget som helst, da der er tale om et manipuleret indeks, der ikke siger noget som helst om likviditeten i markedet.
Endvidere opstår der lidt umotiverede ”gaps” der ikke lukkes normalt.
Man SKAL kunne se hvor mange penge der er i markedet – ikke et skønhedsbillede af en indeksvurdering.
Derfor dækker BørsUdsigten ikke dette indeks – da det er ubrugeligt/misvisende i teknisk sammenhæng!
