BørsUdsigten har fået et salgssignal i S&P500, der indikerer at der kan være en risiko for yderligere fald i de amerikanske aktier.
BørsUdsigten forventer en meget volatil uge, med store udsving. Årsagen er at der er udløst salgssignal i vores i ”Fools Rally”.
Det er en advarsel til skærpet overvågenhed – og at have EXIT niveauer klar, indtil vi igen får et købesignal. Det KAN – men det er ikke givet – være tale begyndelsen på endnu et ben ned, eller i bedste fald starten på en lidt længere sidelæns konsolidering.
BørsUdsigten understreger, at der er tale en meget tidlig indikation på en muligt scenarium / større bevægelse – hvilket endnu ikke er bekræftet!
Vurderingen kommer for at abonnenterne kan forholde sig til en mulig udvikling på S&P500
Bemærk!!
BørsUdsigten ikke følger op på vurderingen af S&P500 i den kommende uge på grund af FERIE.
S&P500
BørsUdsigten noterer at bundlinien i vores ”Fools Rally” er blevet brudt under meget stor omsætning. (Click og se ”Fools Rally” fra den 28. august)
Fundamentalt / handelsteknisk er der tale om konsekvens af det meget store fald i sidste halvdel af august.
Faldet størrelse har medført, at mange investorer / spekulanter ligger forkert i markedet, da de blandt andet eksempelvis har skrevet (udstedt) putoptioner, der nu kan blive excersized. Det vil sige, at dem der har har købt putoptioner (uncovered /udækket) pludselig skal ud at købe enten optionerne eller de aktier, der skal leveres på fredag.
Fredagfredagens store omsætning og fald skyldtes firdobbelt Wiching Day (fredag i sidste uger), hvor alle futures og obligationer skal cleares.
Begrundelsen for ”Folls Rally” har været, at de investorer, der har tabt penge – har forsøgt at tjene dem hjem igen, og dem de skulle afdække ”whiching day” har købt.
Kombinerer vi det med BørsUdsigten’s tidligere forventning om, at det står dårligere til med situationen i Kina (containerrederierne skærer ned i kapaciteten – og fragtraterne falder), er det en bedre indikation på nedgang i den kinesiske økonomi end den statistik der kommer frem. På det kinesiske hjemmemarked ser vi et kraftigt fald – som BørsUdsigten vurderer, sker som konsekvens af aktiekursfaldende.
Når man taber penge på aktier, bruger man heller ikke nogen penge, og så lever man på en skål ris!
Det kan ses på det kraftigt faldende bilsalg, og flere af de store tyske og amerikanske fabrikker har allerede skåret ned i eksporten af biler til Kina.
Man likviderer aktiver i første omgang let omsættelige værdipapirer – dernæst bil mv. – og i sidste ende bolig – og hvis man har flere – de boliger man ikke bor i (i Danmark typisk sommerhuset).
Da der ikke er store pensionskasser i Kina, og dermed ingen naturlige langsigtede købere. Pensionsopsparingen er 1,6 pct. af verdens pensionsopsparing der skal sammenlignes med at Danmark har 2,5 pct. af verdens pensionsopsparing, og så eksisterer de naturligt langsigtede købere IKKE.
Kombinerer man det med, at de naturlige købere til de kinesiske lejligheder pludselig ikke er der, risikerer vi at ejerlejlighedsmarkedet også ”crasher”, og trækker ”boligspekulanterne” med ind i en nedtur, er der stor risiko for en Negativ Spiral.
I sidste end vil det medføre, at de kinesiske banker vil løbe ind i en ”tsunami” af dårlige lån, hvor den kinesiske regering bliver nødt til at gribe ind med yderligere kapital.
Sker det samtidig med faldende amerikanske obligationer (rentestigning), vurderer BørsUdsigten, at det vil gå ud over verdensøkonomien i de kommende kvartaler, der mindst vil stagnere.
BørsUdsigten vurderer, at det er i det lys FED – centralbankchef Janet Yellen – ikke hævede renten.
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500, fik vi først en intraday reversal og nu kombineret med et brud af den faldende trendlinie.
Det indikerer at de amerikanske aktier skal falde yderligere, og BørsUdsigten ser en stor risiko for yderligere kursfald med det nuværende chartformation.
I første omgang ser BørsUdsigten en sidelæns konsolidering mellem 1.995 og 1.870 niveauerne; men brydes bundlinien i 1.870 niveauet, ser BørsUdsigten et prisobjektiv på ca. 1.600 – 500 niveauet. Det vil være i god tråd med BørsUdsigten’s forventning om endnu et ”ben” ned – men umiddelbart vil der være tale om et Worst Case.
De investorer, der har købt i forventning om yderligere kursstigning, vil være hurtige til at vende om – og volatiliteten vil smitte af på derivatmarkedet.
BørsUdsigten understreger, at det er en forventning – og ikke en garanti for en udvikling.
BørsUdsigten identificerede allerede medio juli 2007 (Grus i Pengemaskinen), den kommende krise. Kursmæssigt var det ca. 9 måneder for tidligt – før vi fik første større kursreaktion på subprimekrisen – så ”ting tager tid”.
BørsUdsigten ser de samme faresignaler nu.
Det betyder ikke at man skal fare ud og sælge hovedløst – men man skal se på fragtrater og råvareprisernes udvikling og her er kobber og bulkraterne positive. Bulkraterne steg 30 pct. i sidste uge for capesize og Baltic Dry steg med 8,3 pct. i fredags. Dermed ikke være sagt, at der er tale om en vending – men en positiv indikation.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst ved bruddet af den stigende sekundære trendlinie i 1.990 niveauet. Positionen købt i 1.950 niveauet. BørsUdsigten genkøber ved brud af 2.000 niveauet, eller ved en bevægelse ned mod 1.870 niveauet.
BørsUdsigten åbner en shortposition på det nuværende niveau 1.958 (burde have været ved 1.990 niveau) Positionen lukkes ved brud af 2.000 niveauet.
Strategi: Sælg (ændret).
Sekundært (mellemlang sigt / dagsniveau) har BørsUdsigten solgt i 2.086 niveauet. Der er åbnet en shortposition ved bruddet af 2.079 niveauet, og der hjemtages gevinst ved, og hjemtages gevinst ved bekræftet brud af 2.000 niveauet. (Ved bekræftet forståes lukkenotering over)
Strategi: Sælg
Primært har BørsUdsigten en salgsstrategi, efter at have hjemtaget gevinst ved bruddet af det 200 dages glidende gennemsnit i 2.079. Der genkøbes ved brud af 2.068 niveauet.
Strategi: Sælg
De korte indikatorer er vendt i normale vendeniveauer, og peger ned.
Signalmodellerne ligger i rent køb. BørsUdsigten forventer, at de vil rette ind efter chartet.
S&P500: Dagschart
BørsUdsigten har for der lange perspektivs skyld indsat månedschartet, og der kan være tale om en 2011 situation, hvor markedet kommer igen efter et halvt års tid.
BørsUdsigten vurderer ikke at der bliver tale om en gentagelse af 2008/09.
S&P500: Månedschart
BørsUdsigten gør opmærksom på, at der ikke er tale om en objektiv videnskab – og BørsUdsigten kan – om end vi nødigt indrømmer det – tage fejl!
Investorer bør derfor overveje nøje efter sine personlige forhold, hvordan der skal reageres / handles.
Ovennævnte Uden Ansvar!
