Geopolitisk uro og en Ebola-virus der ikke er til at styre øger bekymringerne. Endvidere er nøgletallene fra Europa blevet ramt af afmatning og markedsdeltagerne frygter for en opbremsning i den spinkle vækst.
Vestas har nu været i en faldende tendens siden kvartalsregnskabet i august. Vestas-aktien er nu kommet under kurs 200 og har en fortsat faldende tendens. RSI er i det oversolgte niveau på ugebasis. Der er vigtigt, at niveauet omkring 200 holder som et støtteniveau, ellers kan yderligere fald komme på tale og der er støtte ved niveauet 180.
OW Bunker nedjusterede forventningerne til regnskabet for 3. kvartal grundet den stigende tendens i olieprisen. Aktien faldt tirsdag med 26 pct. og onsdag fortsatte aktien den faldende tendens og lukkede 29 pct. lavere. Faldet gør, at aktien ser uinteressant ud, da trenden peger nedaf. Aktien ser kun intererssant ud for bundfiskere eller spekulanter.
H+H har torsdag meddelt, at man køber porebetonaktiviteterne fra Grupa Ozarows, således at man erhverver alle aktierne i Grupa Prefabet for et samlet beløb på 108 mio. kr. Købet skal på sigt løfte indtjeningen på det polske marked, der har været ramt af afmatning og overkapacitet.
Teknisk har der været pæne udsving i H+H, idet aktien har bevæget sig i intervallet 40-55 i 2014. Aktien har været ramt af afmatningen på marked siden august, og den handles nu i niveauet omkring 41-42. Bollingerkanalen er fortsat i køb på ugebasis, mens de glidende gennemsnit på ugebasis er blevet brudt oppefra, hvilket er et negativt signal. Holder støtteniveauet ved 40, ser aktien interessant ud.
Bavarian Nordic blev torsdag opjusteret af den amerikanske bank Citigroup, hvilket var med til at trække prisen op på aktien. Stigningen betyder, at aktien etablerer et købssignal på ugebasis i Bollingerkanalen og Momentum har fået fart på igen. Nærmeste modstandsniveau er 130 og ved brud af det så er der åbnet op for en test af niveauet 140.
De fleste aktier har tabt deres Momentum de sidste par uger grundet den negative udvikling i markedet. Der er dog 8 aktier, der fortsat trækker op og det er blandt andet: Genmab, Royal Unibrew samt Coloplast.
De to sidstnævnte har ikke skuffet markedet, når de har leveret regnskab og derfor bliver disse to aktier ikke så hårdt straffet som mange andre. Endvidere er der en mulig forventning om et aktiespilt i Royal Unibrew nu, hvor aktien er kommet op på en fircifret kurs.
Der er ingen danske regnskaber i den kommende uge. Så skal man se efter regnskabsaktuelle selskaber, så skal man se ud i Europa og til USA.
Teknisk har C20 endelig fået lidt øretæver og landeindekset er under 700, så trenden er knækket. Det lange glidende gennemsnit testes som støttelinie i øjeblikket. Der er en faldende tendens i Momentum på både uge- og månedsniveauet. MACD har også etableret en topformation og den nuværende top er lavere end den foregående, og den samme tendens er der i bundformationerne.
Bollingerkanalen er endnu ikke gået i salg på ugebasis, men det er Parabolic-modellen. Signalerne i det danske marked indikerer, at man bør reducere sin eksponering i markedet.
Portefølje DK
Tog gevinsten i Vestas. Sælger endvidere DSV.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
| Alm. Brand | 140902 | 31,20 | 31,20 | 38 | 30 | 0% | -4% |
| Carlsberg | 140905 | 531,00 | 513,00 | 580 | 508 | -3% | -5% |
| Chr. Hansen | 131011 | 193,00 | 218,10 | 275 | 225 | 13% | 25% |
| Coloplast | 120111 | 169,50 | 463,00 | 512 | 460 | 173% | 76% |
| DSV | 140228 | 171,60 | 153,00 | 190 | 165 | -11% | -1% |
| GN Store Nord | 140724 | 145,20 | 127,00 | 165 | 137 | -13% | -5% |
| H. Lundbeck | 140924 | 129,80 | 120,00 | 145 | 125 | -8% | -7% |
| Novo Nordisk | 140131 | 216,50 | 257,00 | 295 | 265 | 19% | 10% |
| Pandora ( ½ position) | 130227 | 148,35 | 432,00 | 490 | 420 | 191% | 30% |
| Solgt | |||||||
| DSV | 140228 | 171,60 | 153,00 | 190 | 165 | -11% | -1% |
| Vestas | 130508 | 60,16 | 203,00 | 320 | 289 | 237% | 29% |
| SimCorp | 140620 | 189,00 | 160,00 | 224 | 182 | -15% | -1% |
| Pandora (½) | 130227 | 148,35 | 372,90 | 420 | 390 | 151% | 33% |
| Lundbeck | 140611 | 117,06 | 143,00 | 22% | 25% |
<
Nordisk portefølje
Sælger B&B Tools. Men beholder fortsat Haldex og Oriflame.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
| Auriga | 140307 | 196,00 | 300,5 | 325 | 295 | 53% | -2% |
| Cloetta | 120111 | 16,00 | 19,8 | 25 | 19 | 24% | 75% |
| Grieg Seafood | 140926 | 26,90 | 27,2 | 32 | 25 | 1% | -8% |
| Haldex | 140815 | 91,00 | 77,00 | 102 | 84 | -15% | 0% |
| Meda | 140926 | 102,00 | 96,00 | 120 | 94 | -6% | -8% |
| Oriflame | 140905 | 139,80 | 113 | 160 | 135 | -19% | -5% |
| Solgt | |||||||
| B&B Tools | 140523 | 126,75 | 128,0 | 180 | 145 | 1% | -1% |
| Holmen | 140613 | 9,62 | 9,00 | 12 | 9 | -6% | 4% |
| Deep Sea Supply | 130828 | 120,00 | 213 | 235 | 215 | 78% | 27% |
| ICA Gruppen | 140321 | 220,00 | 235,5 | 280* | 245 | 7% | 6% |
| Betsson | 526,43 | 625,5 | 700 | 640 | 19% | 20% |
Har følelserne taget over?
Den amerikanske økonomi fortsætter med pæn fart, og det gør investorerne nervøse for, hvornår renteforhøjelsen kommer. Det er til trods for, at referatet fra den amerikanske nationalbank FED´s seneste møde tydede på, at der skal være gang i økonomien.
Pepsico hævede forventningerne og trods det steg aktien kun med 0,6 pct. I næste uge uge byder på regnskab fra Google, JPMorgan Chase, General Electric, Wells Fargo, Johnson & Johnson samt Bank of America.
Dow Jones har fortsat et stykke ned til støtteniveauet ved 16.400, hvor bunden var i august. Nærmeste modstandsniveau er 17.300, men udsvingene er store og det samme er nervøsiteten. Bollingerkanalen er i salg på ugebasis og har været det siden august. Parabolic-modellen derimod er fortsat i køb på ugebasis.
Det lange glidende gennemsnit bliver testet som en støttelinie. RSI er nede under 50. På dagsniveauet har de sidste tre dages stabler været lige store, hvilket er højst usædvanligt.
S&P 500 er i samme situation som Dow Jones. S&P er et stykke fra august-bunden, der var i 1910 og indekset handles torsdag aften i niveauet 1930. Der skal ikke mange negative bevægelser til, så er markedet igennem støttepunktet. Den positive tendens i Momentum er brudt, og der er etableret et salgssignal i Parabolic på dagsniveauet for første gang i 7 måneder. Sidst var i februar i år, hvor Parabolic var i salg i 2 uger grundet tilbagefaldet dengang.
Det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 1950 som en støttelinie på ugebasis og i øjeblikket er indekset under, hvilket indikerer, at man skal passe på.
Nasdaq tester ligeledes det lange glidende gennemsnit på ugebasis, som er lige under 4400. Der er ingen af signalmodellerne, der er gået i salg på ugebasis. Men den faldende tendens har trukket ned i Momentum og MACD på ugebasis, mens RSI fortsat er stigende. Nærmeste bund er ganske tæt på i 4350 og er fra 4350. Det niveau blev testet i august i år.
Strategi: Hold på amerikanske aktier.
Nikkei taber Momentum
Det japanske marked har taget turen med ned de seneste par uger og handles nu i niveauet 15.301. Nærmeste støtteniveau er ved 15.000, som blev testet i august. Indekset var kortvarigt nede i 14.800. Der er fortsat købsignal i det japanske marked og det bliver først til et salgssignal ved brud af niveauet 15.000 både i Bollingerkanalen og Parabolic. Den faldende tendens i har trukket ned i Momentum på ugebasis. MACD har etableret en topformation og er brudt igennem det glidende gennemsnit oppefra og ned. Det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 15,250 som et støtteniveau.
Strategi: Hold.
OMX S30 lukkede torsdag lavere end ved foregående bund. I øjeblikket tester støtteniveauet 1300 og herefter er det niveauet 1260, hvor indekset var i august 2013 (modstandsniveau) og støtteniveau december 2013 (se grafen herunder).
Faldet betyder, at Bollingerkanalen er gået i salg på ugebasis og Parabolic er også gået i salg på ugebasis. De glidende gennemsnit er blevet brudt oppefra og RSI er i det oversolgte niveau på ugebasis, men der kan indekset godt gå rundt nogen tid, før der kommer en rebound.
Strategi: Reducere de meget svage aktier.
Midsona sælger produkter indenfor kosttilskud og naturmedicin. Aktiekursen har bevæget sig vandret i niveauet 29.5-32 og er ikke i første omgang blevet ramt af de voldsomme kursudsving. Bemærk dog at aktien er en small cap-aktie og omsætningen er forholdsvis begrænset. Bryder kursen igennem 32, ser aktien interessant ud og der er et potentiale op til niveauet 38.
Frankfurt, Dax 30 har været under pres de sidste par dage og tæt på at bryde igennem det vigtige støtteniveau ved 8900, der udgør halslinien i en skulder-hoved-skulder formation. Brydes halslinien, indikeres det, at indekset skal ned i 7000. Der er dog et lille håb ved støtteniveauet 8800, som indekset netop har ramt her til formiddag. Støtteniveauet 8790 var en lille top i den stigende tendens tilbage i september sidste år. Signalmodellen Bollinger har været i salg siden august, men Parabolic netop er gået i salg. Momentum peger nedaf på ugebasis, men RSI stiger.
Strategi: Sælg tyske aktier hvis indekset lukker under 8900.
Chr. Hansen – hvordan går det i Asien?
Chr. Hansen har selv skrevet i tidligere meddelelse, at man ville sætte mere fokus på Asien, da man ikke har givet verdensdelen nok opmærksomhed. Det bliver derfor interessant at se, hvad der er sket på det område med Chr. Hansens forretning.
Det seneste regnskab fra Chr. Hansen viser en EBIT-margin på 25,1 og forventningerne for i år er over 26 pct. EBITs resultat endte på 143 mio. EUR mod 141 mio. EUR året før. Den organiske vækst i salget var på 7 pct., og der forventes på årsbasis en vækst på mellem 7 og 9 pct.
Den største division i Chr. Hansen er fortsat Cultures & Enzymes, der udgør 62 pct. af omsætningen. Der har været en vækst i kulturer til mælkeprodukter og ost, mens salget til probiotiske kulturer har været beskedent.
Health & Nutrition-forretningen udgør 17 pct. af omsætningen. Der har været vækst i produkter indenfor Human og Animal health produkter. På Human-siden er det hovedsageligt kosttilskud, mens Natural Colors udgør 21 pct. af omsætningen. Året før tabte Chr. Hansen en vigtig kunde i dette segment og det kan ses i væksten i år. Derfor bliver det interessant at se, hvordan selskabet har klaret udviklingen i det forretningsområdet.
Teknisk er den stigende trend brudt igen op til et regnskab, men mon ikke når det kommer, at det overrasker positivt igen. De sidste par dages fald har sendt Bollingerkanalen i salg på dagsniveauet og de glidende gennemsnit har etableret et ”Death Cross”. På ugebasis er der salg i de to signalmodeller Bollinger og Parabolic på ugebasis. RSI er over 40 på ugebasis, så modellen har ikke ramt det oversolgte niveau. Momentum peger nedaf på både uge- og månedsniveauet. Beholder aktien i porteføljen.
Dollaren – påvirke det Össur?
Selskabet aflægger regnskab i dollar og spørgsmålet er, om den stigende dollar har påvirket omsætningen og indtjeningen. Det seneste kvartalsregnskab fra juli viser en vækst i både omsætning og indtjening, hvilket medførte en opjustering fra Össur. Det var hovedsageligt forretningsområdet bioniske produkter, der havde en meget positiv succes. Det seneste regnskab havde en omsætning på 133 mio. USD. mod 106 mio. USD i samme periode sidste år.
EBITDA endte på 29 mio. USD. i det seneste kvartalsregnskab og udgør 22 pct. af omsætningen. EBITDA i samme periode sidste år var på 15 mio. USD. og udgør 14 pct. af omsætningen.
Teknisk har aktien taget et kraftigt dyk de seneste par dage og handles nu i niveauet 13,5, hvilket betyder, at stigningen fra juli til august er sat over styr. Niveauet omkring 13,2-13,4 har tidligere været et modstandsniveau i den stigende trend, aktien har været inde i. Faldet betyder, at signalmodellerne Bollinger og Parabolic er gået i salg på dags- og ugeniveauet. RSI har ramt det oversolgte niveau 25 og Momentum er ligeledes faldende. Det lange glidende gennemsnit er blevet brudt, men der er endnu ikke etableret et ”Death Cross”. Aktien er med på kandidatbænken.
Olieprisen fortsætter den faldende tendens
Den 30-årige amerikanske rente er faldet tilbage til niveauet 3,10-3,15, som også blev testet i begyndelsen af september. Trenden er derfor fortsat faldende på ugebasis, og RSI er igen i det oversolgte niveau på ugebasis.
Den 10-årige danske rente handles i niveauet omkring 1,2. Den 10-årige danske rente var også nede i det niveau i begyndelsen af september. Momentum stiger på uge- og månedsniveauet, mens MACD har bevæget sig vandret. Renten har været ved 1 pct. tilbage i december 2012.
SEK/DKK har tabt pusten og har ramt niveauet 81,4-81,6. I begyndelsen af måneden steg den svenske krone og det har Bollingerkanalen til at gå i køb på ugebasis. De glidende gennemsnit er blevet brudt nedefra og er ved at etablere et ”Golden Cross”. Nærmeste modstandsniveau er ved 83.
NOK/DKK har tabt pusten efter en test af niveauet 91,5 og nærmeste støtteniveau er ved 89,5. RSI fortsætter den stigende tendens, mens Momentum har mistet pusten på ugebasis.
Guldprisen arbejder på at stabilisere sig omkring 1200-1220. Den vandrette formation har fået RSI til at stige på dagsniveauet. Der er fortsat en negativ tendens i Momentum på ugebasis. Guldet ser ikke interessant ud på niveauet, først ved en kurs på 1240-1250 ser den interessant ud.
Metalmarkedet handles i en uensartet tendens, hvor kobber falder mens zink, tin og bly bevæger sig vandret. Det betyder, at Momentum på ugebasis er ved at etablere en bundformation, men den er endnu ikke helt klar.
Aluminium har fundet støtte i niveauet omkring 1900. Holder de sidste par dages stigende tendens, så går bollingerkanalen i køb ved brud af niveauet 1962.
Robusta Coffee Future har taget en rebound op i niveauet 2100 efter, at kaffen etablerede en bundformation i 1940-1970. Stigningen i Robusta Coffee har fået Bollingerkanalen til at gå i køb på ugebasis.
Brent Crude Futures har ramt niveauet 92, hvilket er en smule over bunden fra juni/juli 2012, hvor olien var en tur i niveauet 90. Man skal tilbage til 2010 for at finde en pris under 90 dollar for en tønde olie. Prisen skal over 95, før den faldende tendens er brudt.
