Det amerikanske marked har haft en perfekt sommer, ligesom Japan og Kina, hvor markederne er steget henholdsvis 16 pct. og 11 pct. I den anden ende finder vi København, som har haft et negativt første halvår.
De europæiske landes ønske om at øge deres budgetunderskud for at sætte gang i væksten i Europa har sendt renterne op for flere lande og bremser i øjeblikket udviklingen i aktiekurserne.
Mandag var der fokus på medicinalaktierne: Novo Nordisk, Zealand Pharma samt Genmab. Zealand Pharma etablerede et nyt købssignal i Bollingerkanalen for 2 uger siden. De glidende gennemsnit på 8 og 24 uger er blevet brudt nedefra, og inden for 2-3 uger vil der blive etableret et Golden Cross, hvis tendensen fortsætter. Den stigende tendens i aktiekursen trækker de tre indikationsmodeller op på ugebasis. RSI er gået fra 28 til 49 i løbet af de seneste 4 uger. Aktien ser interessant ud. Nærmeste modstandsniveau er ved 500 og derefter i niveauet 580. (Bemærk: jeg ejer aktier i selskabet).
Pandora var i den anden ende af skalaen. Pandora-aktien har været i en faldende tendens siden februar, hvor den blev handlet i niveauet 1.400, og nu handles aktien i niveauet 860-890. Der er salgssignal i både kursgrafen og Bollingerkanalen. RSI er under 20, hvilket giver mulighed for en rebound. Pandora har været i salg i 9 uger i vores danske signalliste (historisk afkast er ikke en garanti for fremtidigt afkast).
Tirsdag var der fokus på Coloplast, der afholdt kapitalmarkedsdag, hvor de fremlagde deres nye strategi. Aktien startede dagen i plus, men i løbet af dagen forsvandt fremgangen, og aktien lukkede med et fald på 2,3 pct., da den positive tendens i det generelle marked forsvandt.
En af de få aktier i plus var D/S Norden, der sluttede dagen med en stigning på 2,3 pct. På ugebasis etablerede Bollingerkanalen et købssignal ved månedsskiftet april/maj. De glidende gennemsnit på 8 og 24 uger etablerede et Golden Cross i midten af juni. Der er divergens mellem de tre indikationsmodeller MACD, Momentum og RSI på ugebasis. Momentum har været faldende siden begyndelsen af juli. Aktien ser dog interessant ud på det nuværende niveau trods den manglende Momentum. RSI er over 60. Nærmeste modstandsniveau er 240 og derefter 280 (jeg ejer selv aktier i selskabet).
Onsdag var der fokus på danske medicinalaktier. I spidsen var Genmab, der steg med 5,15 pct. efter lovende studieresultater med et kræftmiddel. Novo Nordisk steg 1,7 pct., og det samme gjaldt Coloplast, der også steg 1,7 pct. Der bliver i disse uger etableret flere købssignaler i medicinalaktier, og Genmab har også etableret et nyt signal. Aktien er derfor medtaget i vores danske modelportefølje.
DSV taber fart i øjeblikket, og der er etableret et salgssignal i Bollingerkanalen. De glidende gennemsnit på 8 og 24 uger har endnu ikke etableret et Death Cross, men det kan ske i løbet af 1-2 uger, hvis tendensen fortsætter. Der er en faldende tendens i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI er under 35, og MACD er under middelværdien 0. Afvent udviklingen.
Torsdag var der fokus på Lundbeck, Torm og D/S Norden. Lundbeck lukkede med en stigning på 4,8 pct. Bollingerkanalen har været i køb i 4 uger. De glidende gennemsnit etablerede et Golden Cross i midten af august. Den positive tendens i aktiekursen trækker Momentum, RSI og MACD op. RSI har ramt 65 i denne uge. Momentum er brudt igennem det glidende gennemsnit nedefra. MACD er stigende og ligger over middelværdien 0 på ugebasis. Nærmeste modstandsniveau er ved 48 og derefter 52, mens der er støtte i niveauet 39-40 og herefter 36. Aktien er fortsat interessant.
I den kommende uge er der regnskab fra Agat Ejendomme tirsdag og ChemoMetec med kvartalsregnskab torsdag. I Sverige kommer der regnskab fra Clas Ohlson onsdag.
C25-indekset har på dagsniveau etableret et salgssignal i både kursgrafen og Bollingerkanalen. På ugebasis er der også salgssignaler i både kursgrafen og Bollingerkanalen.
Der er en fortsat faldende tendens i RSI, som nu er på 41 mod 44 i sidste uge. Momentum bevæger sig vandret. MACD er fortsat i en faldende tendens og ligger nu under middelværdien 0.
Nærmeste modstandsniveau er ved 1.900 og derefter 2.000. Nærmeste støtteniveauer er 1.650 og dernæst 1.600.
Strategi: Hold på danske aktier.
Den danske portefølje har år til dato givet et afkast på 16,7 pct. mod C25-indekset, som har givet et afkast på -5,9 pct. Hæver stop-loss på D/S Norden til 215 og RTX til 82. Tager Coloplast med i porteføljen.
Den nordiske portefølje har år til dato givet et afkast på 13,9 pct. mod OMX Nordic 40-indekset, som har givet et afkast på -7,4 pct. Hæver målkursen på Wärtsila.
Hvor skal markedet hen?
Antallet af nytilmeldte ledige var på 237.000 i sidste uge mod forventede 230.000. ADP’s beskæftigelsesrapport over det private amerikanske jobmarked viste en stigning på 54.000 job i august, hvilket var ringere end ventet, da markedsdeltagerne havde regnet med en stigning på 68.000 job.
I denne uge offentliggør følgende selskaber regnskab: Adobe, Synopsys, Kroger, Casey’s General Stores, Chewy, Core & Main samt Rubrik.
S&P 500 har etableret et salgssignal i kursgrafen på dagsniveauet. Bollingerkanalen er fortsat i køb på dagsniveauet, og der er ligeledes købssignal på ugebasis i både kursgrafen og Bollingerkanalen.
Der er dog en faldende tendens i både RSI, Momentum og MACD på ugebasis. RSI er faldet fra 82 til 75.
Nærmeste støtteniveau er ved 6.200 og herefter ved 5.800. Indekset bevæger sig stadig omkring 6.400, mens næste modstandsniveau er ved 6.600.
Nasdaq Composite har genetableret købssignalet i Bollingerkanalen på dagsniveauet. De glidende gennemsnit på 8 og 24 dage har ligeledes genetableret købssignalet, da faldet i indekset er stoppet. På ugebasis er der fortsat købssignal i både kursgrafen og Bollingerkanalen.
Der er dog en faldende tendens i Momentum og RSI på ugebasis. RSI er fortsat over 80, mens Momentum brød igennem det glidende gennemsnit oppefra i august.
Nærmeste modstandsniveau er ved 22.000 og herefter 23.000, mens der er støtte i niveauet 20.800 og dernæst 20.200.
Strategi: Fasthold køb af amerikanske aktier.
Hvad siger graferne for Fjernøsten og Europa?
Nikkei taber fart, og et salgssignal i kursgrafen nærmer sig på dagsniveau. Salgssignalet i Bollingerkanalen er fortsat intakt. På ugebasis er der fortsat købssignal i både kursgrafen og Bollingerkanalen. Det korte glidende gennemsnit på 8 uger bliver testet i niveauet 42.000.
Der er divergens mellem de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI er faldende og har ramt 70 mod 79 i sidste uge, mens Momentum fastholder den stigende tendens.
Nærmeste modstandsniveau er nu 43.000 og derefter 44.000. Nærmeste støtteniveau ligger ved 40.000 og herefter omkring 39.000.
Strategi: Hold på japanske aktier via ETF’er eller investeringsforeninger.
Nasdaq India har nu etableret salgssignal på både dags- og ugeniveau i kursgrafen og Bollingerkanalen. De tre indikationsmodeller har alle etableret en bundformation. RSI er steget fra 39 til 45. MACD er faldende og ligger under middelværdien 0 på ugebasis.
Nærmeste modstandsniveau er fortsat 2.900 og derefter omkring 3.000, mens der er støtte ved 2.700 og herefter 2.600.
Strategi: Det indiske indeks har salgssignal på ugebasis. C WorldWide Indien (ISIN: DK0061534963) er en mulighed – der findes også en række ETF’er.
Nasdaq China fastholder den stigende tendens. Torsdag var der dog modvind til kinesiske aktier, da det kinesiske tilsyn overvejer en række kølende foranstaltninger for aktiemarkedet, idet bekymringerne over hastigheden af kursstigninger siden starten af august tiltager. Nasdaq China er steget 29,8 pct. i år.
Der er købssignal i alle modeller på både dags- og ugeniveau i kursgrafen og Bollingerkanalen. De tre indikationsmodeller viser en fortsat stigende tendens. RSI er steget fra 69 til 72.
Nærmeste modstandsniveau er 1.350 og herefter omkring 1.400, mens der er støtte omkring 1.150 og dernæst ved 1.100.
Strategi: Køb kinesiske aktier via ETF’er eller investeringsforeninger.
OMX S30 har på dagsniveau etableret et salgssignal i både kursgrafen og Bollingerkanalen, mens modellerne på ugebasis fortsat viser købssignaler.
Der er divergens mellem de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI er faldet under 60. Momentum fastholder den stigende tendens, og MACD ligger over middelværdien 0.
Nærmeste modstandsniveau er 2.700 og herefter 2.750. Der er støtte ved 2.500 og dernæst 2.400.
Strategi: Hold på svenske aktier.
DAX-indekset er gået i salg på både dags- og ugeniveau. RSI er faldet til 45 fra 54 i sidste uge. Momentum bevæger sig vandret. MACD fortsætter den faldende tendens, men ligger fortsat over middelværdien 0 på ugebasis.
Nærmeste modstandsniveau er 25.000 og herefter omkring 26.000. Nærmeste støtteniveau er 22.000 og dernæst 20.500.
Strategi: Hold på tyske aktier.
Ugens nordiske aktie
Telia har i år givet et afkast år til dato på 16,9 pct. De seneste par måneder har aktien bevæget sig vandret i intervallet 33-37. På dagsniveau er der divergens mellem Bollingerkanalen og kursgrafen. Bollingerkanalen er gået i salg og har været det i 5 dage, mens kursgrafen holder fast i købssignalet, som blev etableret i midten af august.
På ugebasis er billedet omvendt, idet Bollingerkanalen har været i køb siden midten af august. De glidende gennemsnit på 8 og 24 dage er tæt på at blive brudt nedefra, og holder tendensen, kan der etableres et Golden Cross i løbet af 2-3 uger.
Der er fortsat en mindre divergens mellem Momentum, RSI og MACD på ugebasis. Momentum er stigende og er brudt igennem det glidende gennemsnit nedefra. RSI bevæger sig vandret i niveauet 40, mens MACD er stigende, men fortsat under middelværdien.
Nærmeste modstandsniveau er ved 37, som blev testet i april og maj. Nu nærmer kursen sig igen dette niveau. Bliver det brudt, er næste modstandsniveau 40 og herefter 44. Aktien er på kandidatbænken.
Teknisk kommentar til to aktier
Ugens aktier: Coloplast og DSV. De to selskaber har haft det svært i år. Coloplast er faldet med 21 pct., og DSV er faldet med 11,5 pct.
Coloplast har på dagsniveau etableret et købssignal i Bollingerkanalen for 2 dage siden. Kursgrafen har på dagsniveau etableret et Golden Cross i midten af august.
På ugebasis har Bollingerkanalen etableret et købssignal for 2 uger siden. Det korte glidende gennemsnit er blevet brudt nedefra, og det lange glidende gennemsnit testes i øjeblikket som modstandsniveau ved 640.
Den positive udvikling i aktiekursen trækker op i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI er gået fra 41 til 45. Momentum brød igennem det glidende gennemsnit nedefra i slutningen af juli og har været i stigende tendens siden. MACD er ligeledes i stigende tendens, men modellen er fortsat under middelværdien 0 på ugebasis.
Nærmeste modstandsniveau er ved 700 og herefter 775, mens der er støtte ved 600 og 575. Aktien tages med i vores danske portefølje.
DSV-aktien har været i en faldende tendens siden midten af juni, hvor aktien blev handlet i niveauet 1640 mod dagens kurs (torsdag) 1350. På dagsniveau har der været salgssignal i både kursgrafen og Bollingerkanalen siden slutningen af juli.
På ugebasis er der salgssignal i Bollingerkanalen, og det blev etableret i midten af juli. De glidende gennemsnit på 8 og 24 uger er tæt på at etablere et Death Cross.
Den faldende tendens i aktiekursen trækker ned i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI er under 35. Momentum er ligeledes i faldende tendens, og det har stået på siden toppen i juni. MACD er også i faldende tendens og under middelværdien 0 på ugebasis.
Nærmeste støtteniveau er ved 1300 og herefter 1200, mens der er modstand ved 1500 og herefter 1600. Afvent udviklingen.
Ny fart i guldet
Guldet har brudt igennem modstandsniveauet 3400 og handles nu i niveauet 3500. Der er etableret nyt købssignal i både Bollingerkanalen og kursgrafen på dagsniveau. På ugebasis er der fortsat købssignal i både kursgrafen og Bollingerkanalen. De tre indikationsmodeller er i stigende tendens. RSI er gået fra 50 til 67. Momentum er brudt igennem det glidende gennemsnit nedefra. Nærmeste modstandsniveau er ved 3700.
SEK/DKK er handlet op i niveauet 68, hvilket betyder, at købssignalerne fortsat er intakte fra sidste uge. Den stigende tendens trækker op i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI har passeret 45, og Momentum er ligeledes i stigende tendens.
EUR/USD handles vandret i intervallet 1,16-1,18. Der er fortsat købssignal i både kursgrafen og Bollingerkanalen på ugebasis. Til gengæld er der en faldende tendens i både Momentum og RSI. RSI er gået fra 73 til 64.
Landbrugsmarkedet: Der er faldende priser på flere afgrøder i den seneste uge, blandt andet hvede, appelsinjuice, sukker, kakao, kaffe og bomuld.
Brent-olie holder fast i den stigende tendens. Er Indien på vej ind i markedet og efterspørger olie for at spille efter amerikanernes pibe? Bliver modstandsniveauet 70 brudt, etablerer Bollingerkanalen et nyt købssignal på ugebasis.
Der er divergens mellem de tre indikationsmodeller MACD, Momentum og RSI på ugebasis. RSI er gået fra 53 til 54. Momentum er i faldende tendens og brød igennem det glidende gennemsnit oppefra i midten af august.
