BØRSUDSIGTEN: Guld fortsætter stigning! Flot regnskab fra Alcoa! Hvornår kommer nedjusteringerne? Spændende regnskabsuge!
Kontakt allan@borsudsigten.dk eller 2258 0126 hvis der er sprørgsmål
C20 indekset lukkede mandag med en stigning på 0,7 pct. (5,47 point) i indeks 758,12.
De europæiske aktiemarkeder lukkede med stigninger på mellem 0,0 pct. og 1,4 pct. for de tre europæiske hovedindeks (FTSE100, CAC40 og DAX30).
Wall Street lukkede med fald på mellem 0,5 pct. og 0,8 pct. for de tre indeks BørsUdsigten følger.
De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende lidt lavere nu til morgen, tirsdag.
De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne med små fald på mellem 0,1 pct. og 0,3 pct., når vi lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.
Tager vi varsel af de amerikanske futures til morgen, ligger Wall Street til at åbne med stigninger på mellem 0,1 pct. og 0,3 pct.
Strategi C20
BørsUdsigten’s (sekundære/mellemlange sigt) strategi for C20 / danske aktier er køb.
BørsUdsigten har købt en lang position i 730 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 750 niveauet. (ændring).
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
Tertiært har BørsUdsigten en købsstrategi.
BørsUdsigten har købt en position i 745 niveauet, og der hjemtages gevinst trendfølgende ved brud af 754 niveauet ovenfra.
Der åbnes en shortposition ved brud af den stigende sekundære trendlinie p.t. i 750 niveauet.
Primært er BørsUdsigten’s langsigtede strategi køb for C20. Der hjemtages avance (gevinst/profit) ved brud af 731 (200 dages glidende gennemsnit).
Niveau for indeksvurdering: 758.
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset, vil åbne uforandret til en anelse op, nu til morgen, tirsdag.
Først Signet og nu Tiffanys.
Fælles for begge selskaber er at julehandelen skuffede. I Tiffanys tilfælde var det specielt Japan, der kæmper for at komme ud af recessionen. Det taler imod investering i ”værdisikre” diamanter, og ædelmetaller.
20 pct. af årets handel ligger i julehandelen, så en nedgang her gør ondt. Tiffany faldt med 14 pct. i mandags.
Nu ved vi ikke hvor meget, der solgt over internettet, men sandsynligvis ikke noget der kan opveje faldet.
Av for en Olieaktie!
Er olieaktierne ved at ”smadre” aktiemarkederne.
Vi mangler profit warnings og analytikere, der giver bud på forventninger til regnskaber – men der er en larmende tavshed.
Aktiemarkederne skriger på information – og de ellers kloge og højtlønnede analytikere har endnu ikke justeret deres estimater. Der lurepasses og risikoen for at ramme forkert er for stor til at man tør satse – det er nok derfor de er analytikere.
Så længe der er usikkerhed, vil olie og olierelaterede aktier falde og trække de øvrige aktier med ned i dyndet, fordi tabene skal dækkes andre steder i beholdningen.
På et eller andet tidspunkt kommer der et ”flush out” på olieaktier, og det vil trække andre kvalitetsaktier med – hvilket vil kunne udnyttes.
Spørgsmålet er naturligvis – Hvornår?
Selvom vi nærmer os, er det ”anybodys” guess.
Selvom olieprisfaldet på længere sigt er godt for mange selskabers indtjening og privatforbruget, skaber det på den korte bane turbulens, og usikkerhed på aktiemarkederne.
Eller får vi et ”Flush Out” i olieprisen?
Indtil nu har der ikke været tegn på en bund, når man ser på chartet.
Usikkerheden giver naturligvis muligheder; men ude udmeldinger fra selskaberne har vi ikke nogen mulighed for at vurderer og forstå konsekvenserne.
Naturligvis kan vi gå tilbage til 2009 – men der var den økonomiske situation anderledes.
På den lange bane vurderer BørsUdsigten at olieprisfaldet er godt for ”den gamle energiforbrugende verden”. Kapitalindsprøjtningen til ”main street” vil overgå de QE, som FED har sat i værk. Her nåede pengene ”kun” til bankerne, bortset fra den del der købte realkreditobligationer.
Faldet vil være inflationsskabende modsat, de hjælpepakker vi har set indtil nu – så på lidt sigt skal man nok være varsom med at købe lange obligationer, samt højtforrentede.
Noget tyder på, at der er tale om et nyt marked for olie at forholde os til, og at der er lang vej tilbage mod 100 USD + for olie, hvis der da ikke sker noget ekstraordinært.
BørsUdsigten vurderer, at man skal holde sig langt væk fra energisektoren, indtil vi får reelle købesignaler – her er det dog også usikkert, hvilke ”skader” der er sket i de enkelte aktier.
Wall Street
Wall Street lukkede lavere, mandag.
Aluminiumsproducenten Alcoa slog alle forventninger ved at lever et overskud på 0,33 USD pr aktie og en stigning på over 14 pct. i omsætningen. For året blev det til en Indtjening på 0,21 USD mod et tab sidste år på 2,14 USD pr. aktie. Alcoa steg med 1,5 pct. i eftermarkedet.
I ugens løb kommer der regnskaber fra nogle store banker – men fra olieindustrien offentliggøres regnskab fra Schlumberger (olieservice). Det er ikke regnskabet i sig selv der er interessant; men selskabets guidance og vurderinger af olieprisfaldet, og konsekvenserne heraf. Sclumberger vil være ugens vigtigste regnskab.
Onsdag planlægger J.P. Morgan – Chase og Wells Fargo regnskab. Sidstnævnte har mellem 30 og 35 pct. af udlån til boliger efter subprimekrisen. Det vil give en indikation på helbredstilstanden på boligmarkedet. Torsdag er det Schlumberger, Bank og America, og Citigroup, og fredag er der investeringsbanken Goldman Sachs.
Der kommer ikke nogen makrotal (nationaløkonomiske statistikker), der kan forstyrre markedet.
Dow Jones lukkede mandag med et fald på 0,5 pct. (96,53point) i indeks 17.641,84.
S&P500 lukkede med et fald på 0,8 pct. (16,55 point) i 2.028,26.
Nasdaq Composite lukkede med et fald på 0,8 pct. (39,36 point) i 4.664,71.
S&P500 – Teknisk Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.028), fik vi en vending, en lavere top, og en tertiær nedtrend med en toplinie i dag i 2.045.
Sekundært er der tale om en kileformation, med en bundlinie i 2.008 niveauet, og en toplinie i 2.060 niveauet.
Nu må vi se om situationen udvikler sig til en midlertidig topformation i form af en s-h-s formation. Heldigvis er der fortsat stigende bunde.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt i 2.020, og der er hjemtaget gevinst ved bruddet af 2.030 niveauet i går, mandag. Positionen genkøbes ved brud af 2.045 nimveauet.
Der åbnes en shortposition ved brud af den sekundære trendlinie 2.008 niveauet.
Strategi: Sælg
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten genkøbt ved bruddet af 2.025, og stop loss lægges ved brud af 2.008 niveauet.
Brud af 1.995 udløser salg (åbning af en shortposition).
Strategi: Køb
Primært (lang sigt) har Børsudsigten en købsstrategi. BørsUdsigten tager gevinst ved brud af 1.964.
Strategi: Køb
De korte indikatorer er vendt i ekstremt oversolgte vendeniveauer, og prøver at bounce op til neutralt niveau. Den korte pil er ned.
Signalmodellerne ligger i sælg!
S&P500: Dagschart
Rente
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation noteres 0,05 pct. lavere i 1,89 pct. Den toårige rente 0,02 pct. lavere i 0,54 pct., og den 30 årige falder med 0,05 pct. til 2,48 pct.
Den tyske 10 årige bund noteres 0,01 pct. lavere i 0,48.
Valuta
USD noteres kl. 06:15 i 6,288 (6,275) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,183 (1,186) for 1 USD. USD/JPY noteres i 118,4 (118,2). EUR/JPY noteres i 140,1 (140,2).
BørsUdsigten vurderer fortsat, at man skal benytte svaghed / tilbagefald i USD, til at købe USD mod JPY og EUR.
USD/DKK
Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,29), er der tale om en konsolidering / opbremsning i form af en positiv fortsættelsesformation. Brud af 629,5 niveauet udløser et tertiært købesignal.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt ved bruddet af 6,12 niveauet. Der er trendfølgende hjemtaget gevinst ved bruddet af 6,30 niveauet. Der genkøbes ved brud af dette niveau nedefra.
Der er åbnet en shortposition i 630 niveauet, og der genkøbes ved brud af samme niveau (730) nedefra.
Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten købt ved bruddet af 6,05 niveauet. Take Profit lægges ved brud af 6,21 niveauet.
Strategi: Køb
De korte indikatorer er vendt i ekstremt overkøbte vendeniveauer, hvilket underbygger den nuværende konsolidering. Kraft og fart går af bevægelsen på chartet – men på et højere niveau.
Signalmodellerne ligger i rent køb hele vejen rundt.
USD/DKK: Dagschart.
Guld
Guldprisen noteres til morgen, tirsdag i 1.236 (1.228) USD pr troy ounce (31.1035 g).
BørsUdsigten er positiv overfor udviklingen på guld (på trods af nedgangen i smykkesalget), og ser næste konsolidering i 1.255-60 niveauet.
På timechartet ligger vi i en veldefineret optrend (køb), der blev udløst ved bruddet af 1.212 niveauet. Salgssignal ved brud af 1.233 niveauet (gevinsthjemtagning). Åbning af ny position ved brud af 1.238 (nyt købesignal).
På det tertiære / spekulative niveau har BørsUdsigten købt en position ved bruddet af 1.200 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 1.225 niveauet ovenfra. Brud af 1.190 niveauet udløser åbning af shortposition.
Sekundært har BørsUdsigten købt en position ved udbruddet af toplinien i 1.205 niveauet. Stop loss lægges ved den stigende sekundære trendlinie i 1.190 niveauet.
Olie
Olieprisen noteres igen markant lavere til morgen, tirsdag.
BørsUdsigten vurderer, at man skal holde sig langt væk fra energiaktier, herunder alternativ energi (sol og vind) og olieserviceindustrien. Det er umuligt at ”bundfiske” i dette marked.
Nymex Crude, er senest noteret i 45,33 (47,51) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 46,50 (49,35) USD pr. tønde.
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres mest lavere nu til morgen, tirsdag.
Nikkei225 falder med 0,6 pct. (110 point) i indeks 17.088. Det er den relativt stærke JPY, der trykker markedet – og ikke de faldende oliepriser. De burde stimulere de japanske aktier, da Japan er nettoimportør.
Hang Seng noteres 0,7 pct. (159 point) højere i 24.186. Kina’s CSI300 noteres uforandret 0,0 pct. (0 point) i indeks 3.513. Sydkoreas Kospi falder med 0,2 pct. (4 point) i indeks 1.917. Australien ASX200 ned med 0,3 pct. (18 point) i 5.405.
Alle noteringer en god time før lukketid.
Teknisk Vurdering OMXC20
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 indekset (758), fik vi et pænt tertiært købesignal ved bruddet af 752 niveauet. Dermed fik vi et udbrud af den sekundære kile.
Chartet tester for øjeblikket toplinien i en base / sidelæns konsolidering i 760-62 niveauet. Bundlinien i formationen ligger i 738 niveauet. BørsUdsigten noterer et gap mellem 738 og 723 niveauet.
Tertiært / spekulativ (kort sigt) har BørsUdsigten købt en position ved bruddet af 745 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af den bekræftede tertiære trendlinie i 754 niveauet.
Der åbnes en shortposition ved brud af 750 niveauet (stigende sekundære trendlinie).
Strategi: Køb
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten genkøbt sin lange position i 730 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 750 niveauet oppefra.
Strategi: Køb
Primært har BørsUdsigten en købsstrategi. Der hjemtages gevinst ved brud af 731 niveauet.
Strategi: Køb
C20: Dagschart
De korte indikatorer trækker op fra neutrale niveauer.
Signalmodellerne ligger køb hele vejen rundt.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk
Kontakt 2258 0126
Vigtigt! (gentagelse igen – igen)
Få Styr på Markedsrisikoen?
BørsUdsigten er et risikostyringsværktøj, der registrerer markedets bevægelser, og kommer med vurderinger og strategier til eksponeringen i aktiemarkedet.
Markedsudviklingen udgør ca. 80 pct. af en akties værdi, og resten af individuelle faktorer.
Derfor er det vigtigt at forholde sig til markedsrisikoen, når man handler.
Det er her BørsUdsigten kommer ind i billedet!
Ovennævnte vurderinger og strategier benyttes til at vægte eksponeringen af ens aktiebeholdning i relation til trenden på aktiemarkedet.
Du kan også bruge BørsUdsigten’s strategier alene ved, at handle på købs- og salgssignaler, og vægte antallet af købte og solgte aktier efter ens egen investeringshorisont.
BørsUdsigten har valg en basisportefølje (primær), en mellemlang (sekundær) og en kort spekulativ indgang (tertiær). Dette for på en enkel måde at minimere risikoen, og kun have aktier / positioner, når investorerne ser positivt på markedet.
Med strategien undgår man at købe for sent og sælge for tidligt!
Det er naturligvis op til den enkelte investor at vægte ovennævnte til ens risikoprofil.
Når BørsUdsigten skriver, at der skal åbnes en short er det et tilvalg, hvor man hos mange internetmæglere kan ”låne” aktier og spekulere i kursfald – eller man kan benytte ETF (Exchange Tradede Funds) – ofte gearede – til at afdække risiko og spekulere i kursfald. Vær opmærksom på skatteforhold. BørsUdsigten tager ikke hensyn til eller forholder os til skatteforhold i vores vurderinger! Det er op til læserne selv.
Short (Baisse) bruges for at optimere kursudsvingene i porteføljen. På grund af risikoen ved shortpositioner bruges de mest i den spekulative del af porteføljen.
