UDBRUDSHANDEL? – SOMMERRALLY?

BørsUdsigten: OMVENDT SKULDER HOVED SKULDERFORMATION – Test af ATH (Der höchste aller Zeiten)! QT er inflationsdæmpende! Rentestigninger hvis Gældsloft ikke hæves!

Wall Street lukkede fredag med fald på mellem 0,1 pct. og 0,3 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.

Europa lukkede fredag med stigninger på mellem 0,2 pct. og 0,7 pct. for de tre toneangivne index (FTSE100, DAX30,og CAC40). 

De asiatiske børser noteres uensartet fra en stigning på 1,3 pct. til et fald på 0,2 pct. til morgen, mandag. 

De europæiske aktier ses åbne med uforandret plus / minus 0,2 pct. når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund. (kl. 08:34).

Wall Street indikeres, at åbne uforandret plus / minus 0,1 pct. når Wall Street åbner senere mandag

De danske aktier ved C20 indekset ses åbne højere nu til morgen, mandag. (Der er tale om ketchup (catch up) efter nogle fridage (torsdag og fredag), hvor de øvrige markeder er steget pænt.

 

S&P500 – Strategi og Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S&P500 – minus 0,1 pct. (6 point) i indeks 4.192 niveauet, er der tale om et udbrud gennem toplinien i 4.175 niveauet, og der er udløst stærkt købesignal. Udbruddet SKAL følges! Bruddet er en indikation af en test af den gamle top (medio aug. 2022) i 4.300 niveauet.

Der udløst et golden cross, og S&P500 ligger igen i rent køb (fuld eksponering) og Buy the Dips.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 4.055 niveauet (solgt i 4.117 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 4.160 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af i 4.119 niveauet (solgt i 4.116 niveauet). Stop loss ved brud af 4.074 niveauet. Strategi: Køb

S&P500: Dagschart

 

Nikkei225 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på Nikkei225 plus 0,7 pct. (217 point) i 29.843 (handles fortsat), er der tale om en STÆRK accelererende optrend.

De glidende gennemsnit viser 3 golden cross, hvilket underbygger en længerevarende optrend. (Fuld eksponering)

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 29.125 niveauet (solgt i 29.125 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 30.800 niveauet. Strategi: Køb 

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 27.350 niveauet (solgt i 27.200 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 29.190 niveauet. Strategi: Køb 

NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!

Nikkei225: Dagschart

 

Shanghai Composite – Strategi og Vurdering 

Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (plus 0,4 pct. (12 point) i 3.295 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om et brud af en negativ trend. Det indikerer mindst en opbremsning. Desuden er der tale om en omsluttende reverse. Det udløser et spekulativt købesignal.

Der er igen tale om A Golden Cross, og der er teknisk set en ren optrend.

Tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 3.395 niveauet (købt i 3.280 niveauet). Genkøb ved bruddet af 3.311 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 3.298 niveauet (købt i 3.305 niveauet). Genkøb ved brud af 3.320 niveauet. Strategi: Køb

Shanghai Composite: Dagschart

 

OMXC20 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 – minus 0,1 pct. (3point) i indeks 2.107 er der tale om en opbremsning efter et udbrud gennem toplinien i 2.110 niveauet.

Der er fortsat tale om en Ren Optrend! = Fuld Eksponering i danske aktier – og fortsat spekulativt “buy the dips!“, med tæt stop loss!

Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 2.060 niveauet (solgt i 2.060 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 2.100 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 2.050 niveauet (solgt i 2.046 niveauet). Stop loss ved brud af 2.014 niveauet. Strategi: Køb

C20: Dagschart

 

OMXS30 – Strategi & Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S30 lukkede indekset i plus 1,9 pct. (42 point) i 2.288 er der tale om et continuation gap efter en rebound / omsluttende reversal efter et brud af en konsolidering i 2.235 niveauet.

BørsUdsigten noterer en omvendt SHS formation (Skulder-Hoved-Skulder), og det indikerer en test af 2.500 niveauet.

Det ser ud til at de svenske aktiemarked taber momentum, hvilket indikerer, at man skal have en afventende strategi. Det er primært ejendoms- og banksektoren, der ligger underdrejet; men det går også ud over industri- og medicoselskaberne, hvor der lægges låg over de rigtig pæne resultater.

BørsUdsigten noterer, at der er udløst “a golden cross“. Det betyder, at de svenske aktier ligger i Rent Køb Strategi: Buy the dip.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 2.235 niveauet (solgt i 2.235 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 2.280 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 2.175 niveauet (solgt i 2.210 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 2.207 niveauet. Strategi: Køb

OMXS30: Dagschart

DAX30 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 plus 0,7 pct. (112 point) i indeks 16.275 niveauet, er der tale om et udbrud gennem toplinien i 15.960 niveauet. Bruddet SKAL følges!

Efter bruddet har DAX30 chartet testet Der Höchste Aller Zeiten (ATH) i 16.300 niveauet. Brud af 16.300 niveauet udløser endnu et stærkt købesignal. Bruddet skal følges, og der er fuld eksponering mod tyske aktier (undtagen ejendomsaktier)

Efter udløsning af Golden Cross er der igen tale om en ren optrend! (overordnet trend). Benyt en Buy the Dip strategi.

Tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 15.900 niveauet (solgt i 15.800 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 16.235 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 15.272 niveauet (solgt i 15.198 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 15.895 niveauet. Strategi: Køb

DAX30: Dagschart

10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (3,68 pct.), er der tale om et udbrud fra konsolideringen med en toplinie i 3,60 niveauet. Udbruddet udløser et STÆRKT købesignal, og skal følges!

Der er udløst første Golden Cross, hvilket indikerer / underbygger et længere købesignal.

BørsUdsigten vurderer, at bliver gældsloftet ikke hævet vil det udløse rentestigninger i markedet!

BørsUdsigten noterer, at der er tale om en nedtrend – hvilket indikerer en opbremsning og en lavere rente fremadrettet. Der kan være tale om en opbremsning i stigningerne i Reporenten.

Den 30-årige realkreditobligation noteres den 15. maj til en rente i 6,90 pct. mod 5,36 pct. samme tid sidste år.

BørsUdsigten noterer, at rentestigningen “kun” har været 1,5 pct. på et år. Det betyder, at renten ikke slår så stærkt igennem på det amerikanske husmarked.

Næste FOMC møde i fed er den 13. og 14. juni.

BørsUdsigten noterer at FOMC mødet i Fed, udmøntede sig i en rentestigning på 0,25 pct. til 5,00 – 5,25 pct.

BørsUdsigten forventer en rente på ca. 5,5 pct. i løbet af 2023, hvilket indikerer en faldende stigningstakt.

Rentestigningen skal dæmpe inflationen, ved at styrke USD, sammen med QT (Quantative tightning). QT er forsat 95 mia. USD pr. md. En mindskning af pengemængden er opstramning – og er INFLATIONSDÆMPENDE!

Fed ser gerne en opbremsning i løninflationen, og gerne en lavere økonomisk vækst (recession?) – men noget er IKKE som det bør være!

I sidste måned, april, faldt en inflationen til 4,9 pct. fra 5,0 pct. i marts, og 6,0 pct. i februar, i januar på 6,4 pct., december lå i 6,5 pct., november 7,1 pct. oktober, 7,7 pct. i inflation 8,2 pct. i september, 8,3 pct. i august, mod 8,5 pct. i juli og 9,4 pct. i juni. 

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 3,44 niveauet (solgt i 3,45 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3,46 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position i 3,48 niveauet (købt i 3,51 pct.). Genkøb ved brud af 3,55 niveauet. Strategi: Sælg

Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa! Her køber vi renten!

10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart

 

USD/DKK – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,89) til morgen, mandag, er der tale om et brud af toplinien i konsolideringen i 6,80 niveauet. Udbruddet SKAL følges.

Overordnet er der tale om ren nedtrend – men det begynder at ligne en bund!

BørsUdsigten ser et kommende Golden Cross!

BørsUdsigten vurderer, at der vil komme en styrkelse af USD såfremt at gældsloftet hæves. Det betyder at gæld i USD bliver risikobehæftet. Problemet bliver stort for lande, der har statsgæld i USD (emerging markets).  BørsUdsigten understreger, at der er tale om et gæt, da situationen aldrig har været aktuel, og at det er muligt at problemet løses. Sidst vi havde et problem med gældsloftet var under Obama (finanskrisen). Hvis problemet IKKE løses – republikanerne fører en ansvarlig politik for verdensøkonomien, kan USD miste sin status som reservevaluta. Det skyldes at en default, af den amerikanske økonomi vil betyde at man ikke kan placere sine USD “sikkert” – når statsgælden ikke servicerer sine aftaler. Sidste gang der var problemer med gældsloftet var under Obama, hvor aktierne faldt med ca. 20 pct. – men rettede sig hurtigt efterfølgende.

BørsUdsigten har en konspirationsteori om en alternativ handelsvaluta baseret på rubler og yuang – samt indonesiske og malaysiske valutaer, baseret på guldfod. En sådan ændring tager dog tid, og vi ved ikke eksakt hvornår.

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en position ved bruddet af 6,78 niveauet (solgt i 6,78 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 6,87 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 6,80 niveauet (solgt i 6,935 niveauet). Stop loss ved brud af 6,80 niveauet. Strategi: Køb

USD handles fortsat, hvorfor chartet er dynamisk!

USD/DKK: Dagschart

 

Kobber – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (3,70 USD) til morgen, mandag, er der fortsat tale om et brud ned gennem støtten i 3,84 niveauet i en konsolidering. Udbruddet udløser EXIT, og SKAL følges.

BørsUdsigten noterer, at den lange chartformation (LME Lagre) er en kileformation, hvor 75K har været bundniveau i 5 år (femårschartet).

BørsUdsigten vurderer, at faldende lagere på LME (London Metal Exchange) på et eller andet tidspunkt udløser en kraftig bevægelse i prisen – OG kobbermineaktier.

Faldende lagre kombineret med stabile priser hænger ikke sammen på den lange bane. På et eller andet tidspunkt vil lagersituationen betyde højere priser! For øjeblikket er der tale om faldende lagre  – og så må vi se om vi får en lavere top i lagersituationen (5 års chartet)

Lagrene i LME (London Metal Exchange) noteredes fredag med en stigning på 5.350 tons i 91.975 tons, mod 260.000 tons for 16 mdr. siden.

Spørgsmålet er om vi kommer op til dette niveau igen. Umiddelbart tror BørsUdsigten det IKKE.

Vi har fået en top inden – er det tegn på højere efterspørgsel / lavere produktion – OG så bliver det interessant, hvornår knaphedspsykologien indtræder (;-D)

Lagrene i CME og Shanghai ikke medtaget.

30 day LME Copper Warehouse Stocks Level

5 year LME Copper Warehouse Stocks Level

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 4,08 niveauet (købt i 4,05 niveauet). Genkøb ved brud af 3,75 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten udløst stop loss af en lang position i 4,04 niveauet (købt i 4,05 niveauet). Genkøb ved brud af 3,85 niveauet. Strategi: Sælg

Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.

Lagersituationen gør køb af kobberminer særdeles interessant, da det kun er et spørgsmål om tid før vi vil se prisstigninger (knaphed)

Kobber: Dagschart

 

UK Brent – Strategi & Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (74,8) til morgen, mandag, er der tale om et brud ned i gennem bunden i 76 niveauet i en spekulativ konsolidering.

Der er udløst et death cross. Skæringen (salgssignalet) kommer i en faldende trend, og er rimeligt stærkt.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 76 niveauet (købt i 75,5 niveauet). Genkøb ved brud af 77 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 78 niveauet (købt i 79,5 niveauet). Genkøb ved brud af 79 niveauet. Strategi: Sælg

UK Brent: Dagschart

Chart: Investing.com.

NB! Grunden til at BørsUdsigten vælger OMXC20 i stedet for OMXC25CAP– skyldes at det er det eneste chart – der ikke er manipuleret! Alle CAP index er manipulered (vægtet), og derfor er det kun de store investorer (med de store regnemaskiner), der kan får det rigtige resultat når man bruger CAP index til at handle på. De store investorer har derfor en fordel. Endvidere giver CAP indexene ikke det korrekte billede af likviditeten i markedet på grund af vægtningen. Ingen andre aktiemarkeder benytter Capindex som hovedindeks, selvom de har liges så store selskaber – vægtet – som Novo Nordisk. Eksempelvis udgør værdien af FAANG aktierne på S&P500 ca. 30 pct. af den samlede værdi.

 

 


Gul risikokategori:
Investeringsprodukter, hvor der er risiko for, at indskuddet ved produktet kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er ikke vanskelig at gennemskue, og omfatter Garantbeviser, Andelsbeviser, Aktier, der er handlet på et reguleret marked, Erhvervsobligationer, der er handlet på et reguleret marked, Certifikater, hvor der ikke kan tabes mere end det indskudte beløb, Øvrige statsobligationer udstedt i andre valutaer end DKK og EUR, Udenlandske realkreditobligationer, Investeringsforeningsbeviser (UCITS), Specialforeninger (Non-UCITS) samt Strukturerede obligationer og indlån med fuld tilbagebetalingspligt af hovedstolen.


Ansvarsfraskrivelse
er ikke en investeringsanalyse i henhold til § 2, nr. 11 i Finanstilsynets bekendtgørelse om de organisatoriske krav til og betingelserne for drift af virksomhed som værdipapirhandler. Der er derfor ikke noget forbud mod at handle inden udbredelse af . er udarbejdet af Børsudsigten for Børsudsigten på baggrund af offentligt tilgængeligt materiale. Vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på informationer, som Børsudsigten har modtaget fra kilder, som Børsudsigten finder pålidelige, men Børsudsigten garanterer for materialets fuldkommelighed eller nøjagtighed. vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på den angivne dato og kan ændres uden varsel. er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge værdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. Aktiespots vurderinger og skøn træder ikke i stedet for kundens udøvelse af eget skøn over, hvorvidt der skal disponeres i overensstemmelse med de i anførte vurderinger og skøn. Børsudsigten indestår ikke for, at de i angivne vurderinger og skøn om den fremtidige kurs og renteudvikling vil være i overensstemmelse med den faktiske kurs- og renteudvikling. Børsudsigten hæfter således ikke for tab opstået som følge af dispositioner foretaget på baggrund af Aktiespots informationer, vurderinger eller skøn. er til personligt brug for Børsudsigtens kunder og må ikke kopieres eller offentliggøres.

Allan Thestrup

Skrevet af Allan Thestrup

Allan leverer en analyse hver morgen, med fokus på markedernes udvikling og signaler.