Styrke i Råvarer!

De asiatiske børser noteres med stigninger på mellem 0,0 pct. og 0,6 pct. til morgen, torsdag.

De europæiske aktier ses åbne med stigninger på mellem 0,2 pct. og 0,5 pct., når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund.

Wall Street indikeres åbne med stigninger på mellem 0,0 pct. og 0,1 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.

De danske aktier ved C20 indekset ses åbne uforandret, nu til morgen, torsdag.

 

Markedet er præget af skattesalg. I USA er der tale om en ny kapitalbeskatningslovgivning, hvor bl.a. Elon Musk / Tesla har solgt ud, men også Mark Zuckerberg / Facebook og Jeff Bezos har benyttet sig af muligheden.

I Danmark falder specielt Alm. Brand i øjnede efter deres store emission. Her er der nogle der benytter muligheden for at udskyde skattebetalinger, ved at sælge gamle aktier.

De aktier hvor skattesalget finder sted er primært aktier med et stort fald i løbet af året. Laver man lidt “stockpicking”, kan der sandsynligvis gøres nogle gode køb.

 

Ser vi på dagschartet for S&P500 – plus 1,1 pct. (47 point) i 4.697, er der tale om en tertiær optrend. Vi nærmer os toplinien, der ligger i 4.715 (ATH) niveauet, og bundlinien i 4.565 niveauet. Noget kunne tyde på, at vi skal teste topniveauet inden Nyt År.

BørsUdsigten noterer at lukningen over 4.715 niveauet udløser rent købesignal, og en ny målzone for S&P500 i 5K.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 4.617 niveauet (solgt i 4.655 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 4.650 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af i 4.608 niveauet (solgt i 4.604 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 4.620 niveauet. Strategi: Køb

S&P500: Dagschart

 

Nikkei225 – Strategi & Vurdering

Ser BørsUdsigten på Nikkei225 plus 0,8 pct. (236 point) i 28.798 (handles fortsat), er der tale om reversal, efter en spekulativ vending. Brud af 29.075 niveauet nedefra bekræfter dobbeltbund.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 28.333 niveauet (solgt i 28.870 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 28.700 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 28.628 niveauet (solgt i 28.870 niveauet). Stop loss ved brud af 27.775 niveauet. Strategi: Køb

NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!

Nikkei225: Dagschart

 

Shanghai Composite – Strategi og Vurdering 

Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (plus 0,5 pct. (19 point) i 3.642 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om et brud af modstandslinien i konsolideringen.

Tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 3.605 niveauet (solgt i 3.673 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3.627 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 3.630 niveauet (solgt i 3.600 niveauet). Stop loss ved brud af 3.577 niveauet. Strategi: KØB (ændret)

Shanghai Composite: Dagschart

 

OMXC20 – Strategi & Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 –  plus 2,3 pct. (41 point) i indeks 1.826 – er der tale om en bounce back. Endeligt brud af 1.830 niveauet neutraliserer fredagens sell off. Toplinien i konsolideringen ligger nu i 1.863 niveauet, og bundlinien i 1.750 niveauet. Bundniveauet er testet 2X.

Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.805 niveauet (solgt i 1.827 niveauet). Stop loss ved brud af 1.797 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.841 niveauet (solgt i 1.861 niveauet). Stop loss ved brud af 1.753 niveauet. Strategi: Køb

C20: Dagschart

 

OMXS30 – Strategi & Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S30, lukkede indekset i plus 0,7 pct. (15 point) i indeks 2.335 niveauet, er der tale om et brud af den faldende trend, og en sidelæns konsolidering. Toplinie i 2.335 niveauet (Testes NU), og en bundlinie i 2.286 niveauet.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 2.310 niveauet (solgt i 2.325 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 2.320 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 2.311 niveauet (solgt i 2.311 niveauet). Stop loss ved brud af 2.294 niveauet. Strategi: Køb

OMXS30: Dagschart

 

DAX30 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 plus 1,0 pct. (146 point) i indeks 15.593, er der tale om en tertiær optrend og en tes af en faldende negativ trend. Brud af 15.597 niveauet vil indikere en opbremsning af trenden. Der er udløst et death cross, hvilket indikerer at trenden er ned.

Tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 15.295 niveauet (solgt i 15.643 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 15.473 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 15.643 niveauet (købt i 15.625 niveauet). Genkøb ved brud af 15.570 niveauet. Strategi: Sælg

DAX30: Dagschart

 

10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (1,462 pct.) er der tale om et brud af en faldende trend, og dermed mindst en opbremsning.

Mere Normalt 

Reaktionen på Fed’s hurtigere tilbagerulning (taper) har været et rentefald.

Det er ulogisk, og aktiemarkedet tolker også udmeldingerne negativt. Stigende rente er normalt korrelerende med faldende aktiekurser – og det er ikke tilfældet lige nu!

Dagens notering viser en mere normal udvikling!

Inflation – gentagelse

Børsudsigten noterer, at inflationen steg til over 6 pct., hvilket alt andet lige burde give højere renter, og lavere obligationskurser. Endvidere vil starten på tapering medvirke til stigende renter.

Det er BørsUdsigten’s vurdering, at centralbankerne og politikkerne er blevet forblændet af blot at kunne trykke penge, uden underliggende vækst.

BørsUdsigten vurderer, at inflationen er et længerevarende problem, der ikke kan stoppes uden en stærk opbremsning i den “økonomiske” (inflatoriske) vækst.

Inflationen skal tages med når vi fremover vurderer vores investeringer i aktier – og vurderingen af den økonomiske vækst!

Inflationen (CPI) er nået 6,1 pct., hvilket betyder at USD’s købekraft udhules med næsten 7 pct. om året (bliver mindre værd). Enten sættes renten op eller også devalueres USD!!

Der kommer nye inflationstal i dag t0rsdag den 23. december – og der forventes et fald til 4,5 pct. (6,1 pct.)

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 1,406 niveauet (solgt i 1.443 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 1,45 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position i 1,567 niveauet (købt i 1,567 pct.). Genkøb ved brud af 1,462 niveauet (testes NU). Strategi: Sælg

Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa!

10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart

 

USD/DKK – Strategi & Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,56) til morgen, torsdag, er der tale om en test af EXIT-niveauet ved brud af 6,55 niveauet, og bekræftelse af købesignal ved brud af 6,64 niveauet.

Når USD stiger er det et tegn på at valutahandlerne forventer et fremtidigt fald i inflation/rente. Reelt sker der en udvanding af USD (købekraften falder) når der er inflation (der skal 6 pct. flere USD til for at købe den samme vare).

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 6,60 niveauet (solgt i 6,565 niveauet). Stop Loss ved brud af 6,55 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 6,405 niveauet (solgt i 6,389 niveauet). hjemtagelse af gevinst ved brud af 6,515 niveauet. Strategi: Køb

Chartet indikerer, at man igen skal åbne sine USD positioner.

USD/DKK: Dagschart

 

Kobber – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (9.607 USD pr. ton) til morgen, torsdag, er der tale om en fortsættelse af den stigende trend efter vendingen i 9.200 niveauet. Der er tale om en reverse og et købesignal ved bruddet af 9.400 niveauet.

BørsUdsigten vurderer, at man skal være klar til at købe når købesignalet kommer! – Og det er NU!

Kobberlagrene hos LME på laveste Niveauer i 5 År

Lagrene i LME (London Metal Exchange) noteredes højere onsdag med 925 tons til 89.925 tons fra 89.150 tons, mod 260.000 tons for 2,5 mdr. siden. Lagrene har testet 5 års laveste i 76.000 / 80.000 tons niveauet!!!

Der der tale om en konsolidering mellem 75K og 90K?

Lagrene i CME (Chicago Merchandise Exchange) var onsdag højere med 1.278t i 61.618 tons. CME er lillebror. Shanghai ikke medtaget.

 

BørsUdsigten vurderer, at det er et spørgsmål om tid før markedet reagerer! (men der IKKE nogen direkte korrelation mellem pris og lager). Der KAN dog gå PANIK i markedet!

BørsUdsigten noterer, at priserne er steget stærkt i den tid vi har fulgt lagerudviklingen i LME; men der er tale om aktuelle tal og futures (priser), hvorfor der ikke umiddelbart kan udledes korrelation.

BørsUdsigten tror ikke på at lagrene går i nul (men man ved aldrig). Spekulanter og industrielle købere – vil i givet fald forsøge opkøb i kobber, og FOMO og frygt for prisstigninger / disruptions (mangel) kan få markedet til at købe.

BørsUdsigten understreger, at vi IKKE har kendskab til levering af solgte futures, hverken futurenes længde eller mængde! Store leverancer kan have en negativ effekt på kobberprisen, og få lagrene til at stige fremadrettet!

Det betyder, at der er stor risiko ved Casen – og faldende priser kan indikerer kommende leveraner, når futureskontrakterne bliver exercised/leveret. Der er altså ikke lighedstegn mellem lagre og pris på den korte bane!

Ovennævnte er kun en indikation på udviklingen i copper, da der også er asiatiske metalbørser (Shanghai)

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 9.420 niveauet (solgt i 9.400 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 9.540 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 9.523 niveauet (solgt i 9.497 niveauet). Stop loss ved brud af 9.400 niveauet. Strategi: Køb

Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.

UK Brent – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (75,3) til morgen, torsdag, er der tale om en bounce efter en vending i 71,5 niveauet, og et nyt købesignal ved bruddet af 72,9 niveauet.

NB! Tankrater (Gentagelse)

Var der tale om salg fra de strategiske lagre. Kraftig fald i prisen udløser ofte Kontango (olieprisen lavere en futuren), hvilket igen udløser efterspørgsel efter tankskibe. BørsUdsigten forventer derfor at efterspørgslen vil udløse ratestigninger på VLCCerne/Suezmax i første omgang indtil markedet falder til ro.

Tankraterne (VLCC) er steget de seneste 7 dage, men falder med 0,5 pct. onsdag. Der er lukket flere skibe end normalt – det indikerer gode chancer for yderligere stigende tankrater.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 72,9 niveauet (solgt i 76 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 74 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 74,8 niveauet (solgt i 83,6 niveauet). Stop loss ved brud af 73,4 niveauet. Strategi: Sælg

UK Brent: Dagschart

Chart: Investing.com.