Sell in May, and Stay Away?

C20 indekset lukkede, onsdag, med en stigning på 0,1 pct. (0,58 point) i indeks 704,05.

De europæiske aktiemarkeder lukkede uensartet fra et fald på 0,2 pct. til en stigning på 0,2 pct. for de tre toneangivne europæiske aktieindeks (DAX30, FTSE100 og CAC40) har valgt at følge.

Wall Street lukkede med stigninger på 0,3 pct. for vores 3 toneangivne indeks.

De asiatiske aktiemarkeder holder stort set lukker nu til morgen, torsdag. Nikkei225 ligger dog højere.

De toneangivne europæiske aktieindeks (i dag kun FTSE100), ses åbne med en stigning på mellem 0,2 pct. når man lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.

De amerikanske futures ses åbne uforandret plus / minus 0,1 pct., såfremt Wall Street åbnede dørene nu til morgen.

Mangler en ”remindermail” tjek direkte ind på BørsUdsigten’s hjemmeside. BørsUdsigten er ved at omlægge vores abonnementsstruktur. BørsUdsigten bestræber sig på at være ude mellem kl. 08:30 og 08:45.

Strategi C20

BørsUdsigten’s (sekundære/mellemlange sigt) strategi for C20 er sælg.

BørsUdsigten har taget gevinst ved bruddet af 700 niveauet (oppefra). Se begrundelse i teknisk vurdering nederst. Positionen genkøbes ved brud bekræftet brud af 705 niveauet.

Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.

BørsUdsigten’s spekulative (tertiære) strategi er sælg.

BørsUdsigten har solgt trendfølgende ved bruddet af 700 niveauet (oppefra). Positionen genkøbes ved brud af 705 niveauet.

BørsUdsigten’s langsigtede strategi er køb. Gevinsthjemtagning ved brud af 616 niveauet. (200 dages glidende gennemsnit)

Strategierne bruges til risikostyring, og balancering af din aktiebeholdning, eller sagt på en anden måde, hvor mange aktier skal jeg ligge med i relation til den aktuelle markedsrisiko.

Niveau for indeksvurdering: 704.

Dagens C20 Udsigt

BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset vil åbne lavere nu til morgen, torsdag.

I dag, torsdag den 1. maj, er det kun DK, Japan, Australien, UK, USA og Canada, der holder åbent. Det er arbejdernes kampdag – men med den udflytning af arbejdspladser og nedlægning af tung industri samt fagbevægelsernes tilbagegang – er det måske på tide at omdefinere begrebet en arbejder, eller konstatere, at 1. maj har overlevet sig selv.

Traditionen tro er der tale om politiske manifestationer og demonstrationer. At lytte er respekt for andres meninger, selvom nogle ”demonstranter” er ”fløjtende” ligeglade med statsminister Helle Thornings tale. Nu må vi se hvad der sker.

Wall Street lukkede højere i går, onsdag Dow Jones endda i All Time High!

FED leverede som forventet en guidance om at der er forbedringer i økonomien; men den kunne endnu ikke undvære stimulanser. QE (støtteopkøb af obligationer) bliv sat ned med 10 mia. USD til 45 mia. USD.

BNP tallene for Q1 var lavere end forventet, og steg med blot 0,1 pct. Det betyder nulvækst i USA. Begrundelsen er vejrlig; men BørsUdsigten vurderer, at de lavere økonomiske stimulanser også trækker negativt.

ADP tallene viste en rigtig pæn vækst i beskæftigelsen i den private sektor med en stigning til 220K fra 191K. Det indikerer, sammen med dagens tal for førstegangssøgende til arbejdsløshedsunderstøttelse, at vi kan forvente rigtig pæne tal for morgendagens beskæftigelsesrapport. Trenden for førstegangssøgende til arbejdsløshedsunderstøttelse har været for nedadgående. Vi skal dog ned i niveauet 280-300K for at vi er tilbage på normale niveauer fra før krisen.

Dow Jones lukkede onsdag med en stigning på 0,3 pct. (45,47 point) i indeks 16.580,84. (Ny ATH (All Time High).

S&P500 lukkede med en stigning på 0,3 pct. (5,62 point) i 1.883,95.

Nasdaq Composite lukkede med en stigning på 0,3 pct. (11,01 point) i 4.114,56.

S&P500 Teknisk Vurdering

Ser vi på dagschartet for S&P500 (1.884), brød indekset ud af diamantformationen, hvilket er et stærkt købesignal. Endvidere kan BørsUdsigten konstatere, at der var momentum nok fra vores reversal fra i mandags.

Tertiært / spekulativt havde BørsUdsigten åbnet en shortposition i 1.875; men den blev afdækket ved bruddet af 1.880 niveauet, og der åbnes en reverse (modsatrettet position (lang).

Sekundært har Børsudsigten valgt en udbrudsstrategi og køber ved bruddet af den sekundære trendlinie i 1.883 niveauet.

Primært har BørsUdsigten en købsstrategi. Gevinsthjemtagning ved brud af 1.775 niveauet.

De korte indikatorer trækker ned mod neutrale niveauer.

Signalmodellerne ligger overvejende i køb, bortset fra Bollingerbåndet, der vil give købesignal ved en højere lukning i dag, torsdag.

BørsUdsigten har herefter køb på samtlige niveauer på S&P500 indekset, hvilket ikke helt stemmer overens med den gamle lommefilosofi/strategi: Sell in May, and Stay Away”. I så fald genkøbes aktierne i oktober måned.

Ovennævnte vurderinger benyttes til at vægte eksponeringen på de amerikanske aktier.

S&P500: Dagschart

Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation faldt med 0,04 pct. til 2,65 pct. Den toårige rente ned med 0,03 pct. til 0,41 pct., og den 30 årige rente lå 0,01 pct. lavere i 3,47 pct.

Antallet af låneansøgninger faldt i sidste uge med 5,9 pct., hvilket er en negativ indikation på bolighandelen og byggeriet. Det trækker den økonomiske vækst ned.

Da boligbehovet ikke er blevet lavere, tværtimod, er det en indikation på at der er ubalance mellem boligbyggeriet, og finansieringen.

USD noteres kl. 06:31 i 5,381 (5,405) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,387 (1,381) for 1 USD. USD/JPY noteres i 102,3 (102,4). EUR/JPY noteres i 141,9 (141,4).

USD/DKK Teknisk

Ser vi på dagschartet for USD/DKK (5,38), ligger vi i en tertiær nedtrend i en sekundær sidelæns konsolidering.

Bundlinien i vores symmetriske kile er belvet brud, hvilket giver et lille salgssignal, og en indikation om en test af 5,37 niveauet.

Tertiært afventer BørsUdsigten på sidelinien, og sælger en position ved et brud af 5,37 niveauet, der købes en position ved et brud af 5,395 niveauet.

Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten anlagt en udbrudsstrategi, hvor der købes ved brud af 5,45 niveauet og sælger ved brud af 5,36.

De korte indikatorer ligger i negativt territorium.

Signalmodellerne ligger i sælg hele vejen rundt.

USDDKK: Dagschart

Guldprisen noteres til morgen i 1.290 (1.293) USD pr troy ounce (31.1035 g)

Timechartet konsoliderer sig sidelæns i en kileformation, hvor trykket kommer ovenfra (faldende trendlinie). Brud af 1.290 niveauet – og det testes nu – udløser salgssignal.

Time chartet ændrer sig hurtigt og er kun et ”øjebliksbillede” for at se hvilken vej guldprisen agter at gå.

På dagsniveauet står vi med dilemmaet, om det bliver en dobbeltbund (købesignal) eller der tale om en dobbeltbund, eller et salgssignal?

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten købt ved bruddet af den faldende trendlinie i 1.295. Stop loss lægges ved brud af 1,290 niveauet – og det testes nu. Der vil blive dømt positiv fortsættelse (dobbeltbund), såfremt den faldende trendlinie 1.295 brydes nedefra.

Sekundært tog BørsUdsigten valgt en udbrudsstrategi, hvor der sælges ved brud af bundlinien i 1.280 niveauet, og køber ved brud af 1.325 niveauet.

De korte indikatorer ligger lige under den neutrale markering.

Signalmodellerne ligger i sælg.

Olieprisen noteres overvejende uforandret til morgen, torsdag.

WTI, er senest noteret i 99,72 (100,50) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 108,06 (108,75) USD pr. tønde.

Ser vi på dagschartet for UK Brent (108) niveauet, testes bundlinien i 108 niveauet fortsat.

Tertiært har BørsUdsigten taget profit i 110 niveauet. BørsUdsigten åbner en shortposition ved brud af 108 niveauet, og der afdækkes ved brud af 109 niveauet (faldende trendlinie), hvor der åbnes reverse, såfremt der åbnes en position.

Sekundært køber BørsUdsigten ved brud af 111 niveauet, og der åbnes en shortposition ved bruddet af 108 niveauet.

De korte indikatorer trækker ned.

Signalmodellerne liggger overvejende i køb

De asiatiske aktiemarkeder holder stort lukket til morgen, torsdag. Japan holder dog åbent sammen med Australien.

Nikkei225 stiger med 1,0 pct. (149 point) i indeks 14,453. Hang Seng holder lukket i indeks 22.134. Kina’s CSI300 holder lukket i indeks 2.159 (holder også lukket i morgen, fredag). Sydkoreas Kospi holder lukket i indeks 1,962. Australien ASX200 ned med 0,8 pct. (43 point) i 5.446.

Alle noteringer en rigtig god time tid før luk, så der er IKKE tale om lukkenoteringer.

Teknisk Vurdering OMXC20

Ser vi på dagschartet for C20 (704), tester vi for øjeblikket den faldende trendlinie i 705 niveauet, og samtidig den stigende trendlinie i 703 niveauet.

BørsUdsigten vurderer, at ”gappet” mellem 691,61 og 683 niveauerne skal lukkes.

Det betyder, at vi med al sandsynlighed, ser et udbrud fra vores tertiære ”diamantformation” i dag, torsdag.

Sekundært vil et brud af 705 niveauet udløse et købesignal, og en indikation af en positiv fortsættelsesformation. Bekræftelsen vil først komme ved bruddet af den gamle top i 725-27 niveauet.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten taget gevinst hjem i 700 niveauet. Der åbnes en ny position ved brud af 705 niveauet.

Sekundært har BørsUdsigten taget gevinst hjem i 700 niveauet (beskyttelse af gevinst). BørsUdsigtengenkøber positionen ved brud af 705 niveauet (faldende sekundære trendlinie).

Primært har BørsUdsigten køb af danske aktier, og der tages gevinst ved brud af 616 niveauet. (200 dages glidende gennemsnit).

C20: Dagschart

De korte indikatorer trækker op, og ligger tæt på overkøbt niveau.

Signalmodellerne ligger i uensartet. Vi mangler et købesignal fra Bollinger.

Analyse & Graf: Vikingen

Allan Thestrup – BørsUdsigten

Tlf. 2258 0126

 

BørsUdsigten’s opgave er at vurdere, og beskrive de markedsmæssige risici. Den selskabsspecifikke risiko lader vi andre om.

Pas på det overordnede aktiemarked ingen aktie er uberørt af den overordnede udvikling – heller ikke kvalitetsaktier, som A.P. Møller Mærsk, Coloplast, og Novo Nordisk.

Om valg af indeks!

Der skal retvisende og ikke manipulerede input (C20 cap) til, for at give retvisende signaler!

Desværre kan du ikke som teknisk analytiker bruge det nye C20 Cap til noget som helst, da der er tale om et manipuleret indeks, der ikke siger noget som helst om likviditeten i markedet.

Det betyder samtidig, at man ikke kan se styrken i en trend, da man heller ikke opgør omsætningen. Omsætningen er en væsentlig faktor, når man skal se på udviklingen, og tolkningen af aktiebevægelser, herunder identifikation af vendesignaler (toppe og bunde), samt konsolideringer / udbrud fra disse.

Man SKAL kunne se hvor mange penge der er i markedet – ikke et skønhedsbillede af en indeksvurdering.

Derfor dækker BørsUdsigten ikke dette indeks – da det er ubrugeligt/misvisende i teknisk sammenhæng!


Gul risikokategori:
Investeringsprodukter, hvor der er risiko for, at indskuddet ved produktet kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er ikke vanskelig at gennemskue, og omfatter Garantbeviser, Andelsbeviser, Aktier, der er handlet på et reguleret marked, Erhvervsobligationer, der er handlet på et reguleret marked, Certifikater, hvor der ikke kan tabes mere end det indskudte beløb, Øvrige statsobligationer udstedt i andre valutaer end DKK og EUR, Udenlandske realkreditobligationer, Investeringsforeningsbeviser (UCITS), Specialforeninger (Non-UCITS) samt Strukturerede obligationer og indlån med fuld tilbagebetalingspligt af hovedstolen.


Ansvarsfraskrivelse
er ikke en investeringsanalyse i henhold til § 2, nr. 11 i Finanstilsynets bekendtgørelse om de organisatoriske krav til og betingelserne for drift af virksomhed som værdipapirhandler. Der er derfor ikke noget forbud mod at handle inden udbredelse af . er udarbejdet af Børsudsigten for Børsudsigten på baggrund af offentligt tilgængeligt materiale. Vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på informationer, som Børsudsigten har modtaget fra kilder, som Børsudsigten finder pålidelige, men Børsudsigten garanterer for materialets fuldkommelighed eller nøjagtighed. vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på den angivne dato og kan ændres uden varsel. er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge værdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. Aktiespots vurderinger og skøn træder ikke i stedet for kundens udøvelse af eget skøn over, hvorvidt der skal disponeres i overensstemmelse med de i anførte vurderinger og skøn. Børsudsigten indestår ikke for, at de i angivne vurderinger og skøn om den fremtidige kurs og renteudvikling vil være i overensstemmelse med den faktiske kurs- og renteudvikling. Børsudsigten hæfter således ikke for tab opstået som følge af dispositioner foretaget på baggrund af Aktiespots informationer, vurderinger eller skøn. er til personligt brug for Børsudsigtens kunder og må ikke kopieres eller offentliggøres.

Allan Thestrup

Skrevet af Allan Thestrup

Allan leverer med sin årelange erfaring en analyse hver morgen, som kigger på markedernes udvikling og signaler.