Rentestigninger = Fald i Obligationer

BØRSUDSIGTEN: Pres på Toplinien? Lille købesignal i USD! Dobbeltbund i Guld?

C20 indekset lukkede i går, tirsdag med en stigning på 0,2 pct. (2,03 point) i indeks 943,90

De europæiske aktiemarkeder lukkede med stigninger på mellem 0,6 pct. og 1,1 pct. for de tre europæiske hovedindeks (FTSE100, CAC40 og DAX30) BørsUdsigten har valgt at følge.

Wall Street lukkede med stigninger på mellem 1,1 pct. og 1,4 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge, efter en særdeles positiv åbning.

De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende højere, nu til morgen, onsdag.

De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne med stigninger på mellem 0,2 pct. og 0,4 pct., når vi lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.

Tager vi varsel af de amerikanske futures til morgen, ligger Wall Street til at åbne med fald på mellem 0,1 pct. og 0,3 pct., hvis Wall Street åbnede nu.

 

Strategi C20

BørsUdsigten’s (sekundære/mellemlange sigt) strategi for C20 / danske aktier er sælg.

BørsUdsigten har hjemtaget gevinst i 950 niveauet. Der genkøbes ved brud af 960 niveauet.

Strategi: Sælg.

Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten en salgsstrategi.

BørsUdsigten har solgt vores lange position i 960 niveauet. Genkøb ved brud af den faldende tertiære trendlinie i 952 niveauet. Der er åbnet en shortposition ved bruddet af 950 niveauet, og der afdækkes ved brud af 952 niveauet.

Strategi: Sælg.

Primært er BørsUdsigten’s langsigtede strategi køb for C20. Der er hjemtaget gevinst ved brud af 900 niveauet (200 dages glidende gennemsnit).

Niveau for indeksvurdering: 944.

 

 

Dagens C20 Udsigt.

BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset, vil åbne lidt højere, nu til morgen, onsdag.

Der kommer et årsregnskab Chemometec.

 

 

Wall Street

Wall Street lukkede højere i går, tirsdag.

FOMC mødet i FED starter og afsluttes med pressemeddelelse i morgen, torsdag kl. 20:00 dansk tid.

Problemet er ikke en rentestigning på 0,25 pct. – problemet består i, at man må forvente yderligere rentestigninger. Senest det skete hævede FED renten med 0,25 pct. ved hvert af de efterfølgende møder indtil man nåede ”normalrenten” på 4,5 – 5,0 pct. (så vidt jeg husker). Det sker samtidig med mindst en stagnation i verdenshandelen. Rentestigning betyder i første omgang fald i den aktivklasse, der hedder obligationer. Det har Kina taget konsekvensen af og har solgt kraftigt ud af deres beholdninger af amerikanske obligationer. Det har presset USD – og heldigvis for det (Kina sælger sine USD og køber andre valutaer eller deres egen renimbi/Yuan). På længere sigt betyder det stigende USD.

En rentestigning fra FED betyder ikke implicit, at aktiemarkedet skal falde. I hvert fald ikke lige med det samme. En nedgang i verdenshandelen er værre.

Markederne vil endvidere blive beriget med forbrugerprisindeks for august, og det forventes nogenlunde uforandret rundt nullet.

Dow Jones lukkede tirsdag med en stigning på 1,4 pct. (228,89 point) i indeks 16.599,85.

S&P500 stiger med 1,3 pct. (25,06 point) i 1.978,09.

Nasdaq Composite lukkede med en stigning på 1,1 pct. (54,76 point) i 4.860,52.

 

 

S&P500 (Markedsteknisk vurdering)

Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (1.978), er der fortsat tale om en omvendt kileformation, hvor presset kommer fra bunden på modstandsniveauet i 1.990 – 2.000 niveauet.

Der er fortsat tale om en overordnet negativ trend; men kortsigtet en positiv rebound. På den korte bane, tertiært, ligner det en negativ fortsættelsesformation.

BørsUdsigten har endnu ikke set nogen bundformation eller kapitulation på Wall Street, hvilket indikerer, at vi skal have endnu et ”ben” ned. Spørgsmålet er blot hvornår?

BørsUdsigten’s bedste ”gæt” er at det sker indenfor den næste måned.

Det betyder, at brydes 1.955 niveauet, er der tale om et meget stærkt salgssignal, der vil blive bekræftet ved brud af 1.870 niveauet.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 1.950 niveauet. Der hjemtages gevinst / åbnes short ved brud af 1.955 niveauet.

Strategi: Køb.

Sekundært har BørsUdsigten solgt i 2.086 niveauet, og der er åbnet en shortposition ved bruddet af 2.079 niveauet. Der genkøbes og lukkes shortposition ved brud af 2.000 niveauet (horisontal modstand).

Strategi: Sælg.

Primært (lang sigt)har BørsUdsigten en salgsstrategi. Der er hjemtaget gevinst ved brud af 2.079 niveauet. Der genkøbes ved brud af 2.070 niveauet.

Strategi: Sælg.

De korte indikatorer ligger neutralt og trækket i hver sin retning, hvilket indikerer yderligere konsolidering – men også at indekset kan bevæge sig enten op eller ned (big surprise) – hvilket normalt ikke er tilfældet i overkøbte / oversolgte situationer.

Signalmodellerne ligger i køb.

16SPCH
S&P500: Dagschart

 

Rente

Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation stiger med 0,08 pct. til 2,26 pct. Den toårige rente stiger med 0,05 pct. til 0,78 pct., og den 30 årige stiger med 0,10 pct. til 3,05 pct.

Obligationshandlerne synes at forvente en rentestigning – og den er ved at blive indbygget i markedet.

Den tyske 10 årige Bund stiger med 0,09 pct. til 0,74 pct., og den 2 årige stiger med 0,01 pct. til minus 0,23 pct., og den 30årige stiger med 0,09 pct. til 1,50.

 

Valuta

USD noteres kl. 07:00 i 6,608 (6,593) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,130 (1,132). USD/JPY noteres i 120,2 (120,1). EUR/JPY noteres i 135,8 (135,9). EUR/DKK noteres til 7,461 (7,461) til morgen.

 

 

USD/DKK

Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,61), har vi fået udløst et tertiært købesignal ved bruddet af 6,60 niveauet.

Det går ikke upåagtet hen, hvorfor BørsUdsigten i 6,60 niveauet genkøber den position, vi solgte i 6,67 niveauet. Stop loss lægges ved brud af den stigende trend i 6,60 niveauet. BørsUdsigten har i 6,60 niveauet lukket (hjemtaget gevinst) af vores shortposition åbnet i 964 niveauet.

Strategi: Køb (ændret).

Sekundært har BørsUdsigten taget gevinst hjem i 6,64 niveauet, og åbnet en short i samme niveau. Positionen afdækkes, og der genkøbes ved brud af 6,65 niveauet.

Strategi: Sælg.

De korte indikatorer trækker ned mod oversolgte niveauer.

Signalmodellerne ligger uensartet.

16USDDKK
USD/DKK: Dagschart

 

Guld

Guldprisen noteres til morgen, tirsdag i 1.104 (1.108) USD pr troy ounce (31.1035 g).

BørsUdsigten ser fortsat en konsolidering i en ”kopformation”. Brud af den faldende trendlinie i 1.115 niveauet udløser købesignal både sekundært som tertiært. Det vil samtid give en bundformation i form af en dobbeltbundt – og et stærkt købesignal. 1:080 niveauet skal dog holde!

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten fået udløst stop loss i 1.130 niveauet af den lange position vi købte ved bruddet af 1.135 niveauet. Der genkøbes ved brud af 1.115 niveauet.

Strategi: Sælg.

Sekundært har BørsUdsigten fået udløst stop loss i 1.120 niveauet. Der genkøbes ved brud af 1.115 niveauet.

Strategi: Sælg.

 

 

Olie

Olieprisen noteres lidt højere til morgen, onsdag.

Nymex Crude, er senest noteret i 44,91 (44,25) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 47,83 (47,72) USD pr. tønde.

Olieprisen har konsolideret sig på en flagstang, med en faldende trend. Brud af 48 niveauet vil udløse tertiært købesignal.

 

Asien

De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende højere, nu til morgen, onsdag.

Nikkei225 stiger med 0,5 pct. (96 point) i indeks 18.123. Hang Seng noteres op med 0,9 pct. (194 point) i 21.649. Kina’s CSI300 falder med 0,3 pct. (10 point) i 3.142. Sydkoreas Kospi op med 3,0 pct. (38 point) i indeks 1.975. Australien ASX200 op med 1,5 pct. (77 point) i 5.095.

Alle noteringer en god time før lukketid.

 

Teknisk Vurdering OMXC20

Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 indekset (944), ligger vi i en negativ tertiær trend, der kan udvikle sig til en positiv fortsættelsesformation ved et brud af 952 niveauet.

Tertiært / spekulativ (kort sigt) har BørsUdsigten hjemtaget gevinst i 960 niveauet. Der genkøbes aktier ved brud af den faldende tertiære toplinie i 952 niveauet. Der er åbnet en shortposition ved brud af 950 niveauet og den afdækkes ved brud af den faldende trendlinie i 952 niveauet.

Strategi: Sælg.

Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten taget gevinst ved brud af 950 niveauet. Der genkøbes ved brud af 960 niveauet.

Strategi: Sælg.

Primært har BørsUdsigten en købsstrategi. Der hjemtages gevinst ved bruddet af det 200 dages glidende gennemsnit i 906 niveauet.

Strategi: Køb

16C20CH
C20: Dagschart

De korte indikatorer har pil ned ved neutralt niveau.

Signalmodellerne ligger i rent køb.

 
Analyse & Graf: Vikingen

Allan Thestrup – BørsUdsigten

allan@borsudsigten.dk

Tlf. 2258 0126 bedst mellem 10:00 og 11:00


Gul risikokategori:
Investeringsprodukter, hvor der er risiko for, at indskuddet ved produktet kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er ikke vanskelig at gennemskue, og omfatter Garantbeviser, Andelsbeviser, Aktier, der er handlet på et reguleret marked, Erhvervsobligationer, der er handlet på et reguleret marked, Certifikater, hvor der ikke kan tabes mere end det indskudte beløb, Øvrige statsobligationer udstedt i andre valutaer end DKK og EUR, Udenlandske realkreditobligationer, Investeringsforeningsbeviser (UCITS), Specialforeninger (Non-UCITS) samt Strukturerede obligationer og indlån med fuld tilbagebetalingspligt af hovedstolen.


Ansvarsfraskrivelse
er ikke en investeringsanalyse i henhold til § 2, nr. 11 i Finanstilsynets bekendtgørelse om de organisatoriske krav til og betingelserne for drift af virksomhed som værdipapirhandler. Der er derfor ikke noget forbud mod at handle inden udbredelse af . er udarbejdet af Børsudsigten for Børsudsigten på baggrund af offentligt tilgængeligt materiale. Vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på informationer, som Børsudsigten har modtaget fra kilder, som Børsudsigten finder pålidelige, men Børsudsigten garanterer for materialets fuldkommelighed eller nøjagtighed. vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på den angivne dato og kan ændres uden varsel. er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge værdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. Aktiespots vurderinger og skøn træder ikke i stedet for kundens udøvelse af eget skøn over, hvorvidt der skal disponeres i overensstemmelse med de i anførte vurderinger og skøn. Børsudsigten indestår ikke for, at de i angivne vurderinger og skøn om den fremtidige kurs og renteudvikling vil være i overensstemmelse med den faktiske kurs- og renteudvikling. Børsudsigten hæfter således ikke for tab opstået som følge af dispositioner foretaget på baggrund af Aktiespots informationer, vurderinger eller skøn. er til personligt brug for Børsudsigtens kunder og må ikke kopieres eller offentliggøres.

Allan Thestrup

Skrevet af Allan Thestrup

Allan leverer en analyse hver morgen, med fokus på markedernes udvikling og signaler.