De kinesiske myndigheder sænkede tirsdag børsen ved at stoppe handelen med værdipapirer med en lav kreditvurdering, hvilket førte til store fald i bankerne, hvilket trak markederne ned over hele verden. Endvidere skal det græske parlament vælge ny præsident inden jul, men der er ikke flertal for regeringskandidaten. Får regeringen ikke flere tal, skal der udskrives valg i 2015.
SAS har igen været i fokus i ugen, der er gået på købet af Cimber-aktiviteterne. SAS fremlægger deres regnskab i den kommende uge. Teknisk er der etableret købssignal i Bollingerkanalen og Parabolic for 4 uger siden og de glidende gennemsnit har etableret et ”Golden Cross” for 2 uger siden. Aktiekursen nærmer sig modstandsniveauet 14-14,5, som var en bund i november og december 2013. Denne uges regnskab bliver afgørende for, om modstandsniveauet bliver brudt eller består noget tid fremover.
RTX banker på modstandsniveauet 58-60. Stigningen i aktien har fået de to signalmodeller Bollinger og Parabolic til at gå i køb på ugebasis. De glidende gennemsnit er tæt på at etablere et ”Golden Cross”. Der er en positiv trend i Momentum, MACD og RSI på ugebasis. Men Momentum på månedsniveauet har etableret en top i sommers og er faldende og har været det de sidste 5 måneder. Det bliver derfor interessant at se, om aktien etablerer en topformation og falder tilbage eller det ”bare” er falsk alarm.
Ambu har været i en stigende tendens siden midten af juli 2013, hvor aktien blev handlet i 190 og i dag er kursen 490. Den stigende tendens holder de to signalmodeller Bollinger og Parabolic i et købssignal på ugebasis. Der er etableret en ny bund i Momentum på månedsniveauet, hvilket indikerer, at aktien igen har potentiale for at stige.
Parken Sport & Entertainment dækker over virksomhederne kontorejendomme, fitness.dk og Lalandia samt fodboldklubben FCK. Sportsligt halter det en del i år og torsdags aftens nederlag mod Torino udstillede problemerne i butikken. Aktien er faldet med 25 pct. i år, og da de øvrige forretningsområder går i den rigtige retning, bør man tage Parken-aktien på kandidatbænken.
Per Aarsleff banker på modstandsniveauet omkring 1150, som også var tilfældet i begyndelsen af juni. Momentum på ugebasis viser fortsat vækst, hvilket indikerer brud af modstand er indenfor rækkevidde.
I denne uge er der regnskab fra Egetæpper, Rias, Harboes Bryggeri, TK Development, SAS, InterMail, Flügger og Per Aarsleff og ikke i ugen der er gået, som jeg skrev i sidste uge – beklager.
De mest stigende aktier i Large-Cap er i december Genmab 15,2 pct., Chr. Hansen 2,9 pct. og Københavns Lufthavne 2,3 pct., mens de 3 mest stigende Mid-Cap selskaberne siden december har været Ambu 9,7 pct., Bavarian Nordic 7,7 pct. og Zealand Pharma 5,9 pct. Så december måned har haft overvægt af biotek-selskaber, der er steget.
C20-indekset har tabt pusten i løbet af ugen og handles ved støtteniveauet 750, som blev testet juni, juli og november. Det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 740 som en støttelinie. Momentum på ugebasis taber fortsat hastighed, hvilket indikerer, at hastigheden er gået ud af markedet. Nærmeste støtteniveau er ved 740, mens nærmeste modstandsniveau er ved 770 og herefter er der modstand ved niveau 795.
DK portefølje
Carlsberg B, GN Store Nord og Alm. Brand hænger fortsat i porteføljen, trods brudt på stop-loss.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
| Alm. Brand | 140902 | 31,20 | 30,70 | 38 | 31 | -2% | 1% |
| Carlsberg | 140905 | 531,00 | 490,00 | 580 | 508 | -8% | 1% |
| Chr. Hansen | 131011 | 193,00 | 264,30 | 275 | 244 | 37% | 32% |
| Coloplast | 120111 | 169,50 | 510,00 | 540 | 485 | 201% | 86% |
| GN Store Nord | 140724 | 145,20 | 132,40 | 165 | 137 | -9% | 1% |
| H. Lundbeck | 140924 | 129,80 | 124,00 | 145 | 125 | -4% | -2% |
| Novo Nordisk | 140131 | 216,50 | 271,00 | 295 | 265 | 25% | 16% |
| Pandora ( ½ position) | 130227 | 148,35 | 516,00 | 575 | 495 | 248% | 38% |
| Royal Unibrew | 141205 | 1.070,00 | 1.054,00 | 1150 | 990 | -1% | -3% |
| Vestas | 141110 | 224,00 | 224,00 | 280 | 215 | 0% | 1% |
| Solgt | |||||||
| DSV | 140228 | 171,60 | 153,00 | 190 | 165 | -11% | -1% |
| Vestas | 130508 | 60,16 | 203,00 | 320 | 289 | 237% | 29% |
Nordisk portefølje
Hæver stop-loss på Bulten, Grieg Seafood og Haldex, mens Oriflame er under stop-loss og er på salgslisten.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
| Auriga | 140307 | 196,00 | 303,5 | 325 | 295 | 55% | 4% |
| Bufab Holding | 141121 | 58,50 | 55,0 | 66 | 51 | -6% | -1% |
| Bulten | 141107 | 68,80 | 66,5 | 86 | 60 | -3% | -1% |
| Cloetta | 120111 | 16,00 | 22,0 | 25 | 19 | 38% | 86% |
| Grieg Seafood | 140926 | 26,90 | 27,3 | 32 | 27 | 1% | -3% |
| Haldex | 140815 | 91,00 | 95,25 | 102 | 93 | 5% | 6% |
| Husqvarna B | 141107 | 54,00 | 54,55 | 63 | 51 | 1% | -1% |
| Meda | 140926 | 102,00 | 107,50 | 120 | 94 | 5% | -3% |
| Oriflame | 140905 | 139,80 | 121,7 | 160 | 135 | -13% | 1% |
| Solgt | |||||||
| B&B Tools | 140523 | 126,75 | 128,0 | 180 | 145 | 1% | -1% |
| Deep Sea Supply | 140613 | 9,62 | 9,00 | 12 | 9 | -6% | 4% |
USA kører videre
De amerikanske nøgletal viste torsdag, at det går i den rigtige retning. Detailsalget viste en stigning på 0,5, hvilket var noget over markedsforventningerne på 0,1. Producent af yoga-tøj Lululemon Athletica steg med 9,6 pct. efter fremlæggelse af godt regnskab.
Den kommende uge byder på regnskab fra Oracle, Nike, FedEx samt General Mills.
Dow Jones er endnu ikke nået helt op til 18.000, men handles fortsat i niveauet omkring 17.800. MACD har etableret en top-formation på ugebasis og den samme topformation ses i Momentum på ugebasis. Der er støtte i niveauet17.000-17.250, som var en top i september. Dermed holder Dow Jones sig i den stigende trendkanal og tester den øvre kanallinie.
S&P 500 er fortsat i den stigende trendkanal og har banket på den øvre linie og er blevet afvist, så der ikke sket et brud af den øvre linie. Det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 2000 som en støttelinie. Der er divergens mellem MACD og Momentum på ugebasis. MACD har etableret en topformation på ugebasis, mens Momentum er i en stigende tendens og har været det i 2 måneder. Bollingerkanalen har sin nedre støttelinie i niveauet omkring 1960. Momentum på månedsniveauet har etableret en bund og holder stigningen, kan den faldende tendens på månedsniveauet blive brudt.
Nasdaq Composite holder ligeledes fast i den stigende tendens og har været oppe ved modstandsniveauet 4800, men er endnu ikke brudt igennem. Bryder kursen igennem 4800, er næste modstandsniveau ved det psykologiske niveau 5000. Der er etableret en topformation i MACD på ugebasis, mens der fortsat er en stigende tendens i Momentum. Det lange glidende gennemsnit ligger ved 4600 som en støttelinie og et brud af den linie kan sende kursen ned til niveauet 4300-4400.
Strategi: Giver markedet en hold-anbefaling.
Nikkei testede 18.000
Det japanske marked testede 18.000, men blev afvist og er faldet tilbage og handles nu i niveauet 17.372. Der er fortsat en positiv tendens i MACD og Momentum, mens RSI bevæger sig vandret i niveauet 65. Det lange glidende gennemsnit ligger som en støttelinie i niveauet 16.000.
Momentum på månedsniveauet fortsætter ligeledes den stigende tendens. På dagsniveauet har tilbagefaldet betydet, at Bollingerkanalen er gået i salg og det lange glidende gennemsnit er blevet brudt, så på den korte bane er der mulighed for fald ned til 16.500, hvor der er et ”gap” fra slutningen af oktober.
Strategi: Hold på japanske aktier.
OMX S30 var i 1470, men er blevet trukket ned af den generelt kedelige stemning på markedet og handles nu i niveauet 1441. Faldet i indekset betyder, at det glidende gennemsnit på dagsniveauet er blevet brudt. Bollingerkanalen på dagsniveauet er ligeledes gået i salg. På ugebasis blev der aldrig etableret et købssignal i Bollingerkanalen, da stigningen i indekset fik den øvre signallinie til at løfte sig. Der er fortsat en positiv tendens i de tre indikationsmodeller MACD, Momentum og RSI. RSI har været oppe i 65, men er faldet tilbage til 63, men er fortsat i den stigende trendkanal. Nærmeste støtteniveau er ved 1410, hvor indekset lå i november.
Strategi: Ændre til hold.
Trelleborg har bevæget sig vandret i niveauet 120.5-127,5. Der er etableret et købssignal på dagsniveauet for 3 dage siden i Bollingerkanalen og de glidende gennemsnit har etableret et ”Golden Cross”. Der er en positiv tendens i MACD, Momentum og RSI på ugebasis. RSI er kommet over 65. Stigningen i aktien i denne uge har fået Parabolic-modellen til at gå i køb. Bollingerkanalen er fortsat i salg. Der er en positiv tendens i Momentum på ugebasis. Der er ligeledes en positiv tendens i RSI på ugebasis. Afvent udviklingen.
Frankfurt Dax 30 har testet 10.000-niveauet igen, men er i første omgang blevet afvist og nu handles indekset i niveauet 9740-9760. De glidende gennemsnit har etableret et ”Golden Cross” på ugebasis hvilket indikerer, at indekset skal højere op. Signalmodellerne Bollinger og Parabolic har etableret købssignal i slutningen af november.
Der er en positiv tendens i MACD, mens RSI bevæger sig vandret og Momentum er faldende på ugebasis. Nærmeste støtteniveau er ved 9600-9700, mens modstandsniveauet er ved 10.700.
Strategi: Supplerer op, hvis kursen bryder over 10.000.
Össur – kan den bryde igennem 18,5?
Össur kunne i det seneste kvartalsregnskab, som blev offentliggjort i oktober, fremvise en positiv vækst i omsætningen på 20,9 pct. i forhold til samme periode året før. EBITA sluttede på 29 mio. USD mod 22 mio. USD, hvilket er en stigning på 31,8 pct. i forhold til samme periode året før.
Geografisk har der været vækst i området EMEA (Europa, Mellemøsten og Afrika) og Asien. Væksten i EMEA var på 39 pct. og forretningsbenet dækker 49 pct. af salget. I Asien var væksten på 68 pct., men udgør kun 8 pct. af omsætningen. I USA var væksten kun 1 pct., men det amerikanske marked udgør 43 pct. af omsætningen.
Forventer at Össur holder fast i væksten og kan blive udbygget i Asien i takt med en øget middelklasse. Det samme kan ske på det afrikanske marked. I USA er selskabet ramt af rationaliseringer indenfor sundhedssektoren, hvilket kan fortsætte i 2015.
Teknisk har aktien bevæget sig vandret i niveauet 17-18,5 siden slutningen af oktober, hvor aktiekursen tog sig et hop op, efter selskabet havde fremlagt regnskabsfremlæggelsen for 3. kvartal.
Signalmodellerne er i køb og det lange glidende gennemsnit er ved 16 og ligger der som en støttelinie. De tre indikationsmodeller MACD, Momentum og RSI er alle stigende på ugebasis. Men kommer der ikke skub i aktiekursen, så bliver det svært at bryde igennem 18,5.
Giver aktien en hold-anbefaling på niveauet, men anbefaler køb ved brud af niveauet 18,5.
Teknisk kommentar til: G4S, B&O og ØK
Ser på et par Mid-cap selskaber samt G4S.
B&O bevæger sig vandret i niveauet 41-44 siden slutningen af oktober. Endvidere har aktien etableret en omvendt skulder-hoved-skulder formation på dagsniveauet, hvilket indikerer, at aktien kan komme op i niveauet 39-48. Endvidere er der et ”gap” i niveauet 52,5-56,5.
På ugebasis der et kort glidende gennemsnit endnu ikke blevet brudt, men den vandrette formation har påvirket de tre indikationsmodeller på ugebasis. De tre indikationsmodeller MACD, Momentum og RSI stiger alle på ugebasis. I MACD er den gennemsnitlige signalkurve blevet brudt nedefra. RSI er fortsat i det oversolgte niveau, men der gået fra 10 til 20. Momentum etablerede en tripple bund og den er siden steget. Momentum på månedsniveauet er steget og har etableret en bund for første gang i 3 måneder. Der er en mulighed for den spekulative investor.
ØK har været i en faldende tendens siden foråret 2012, hvor en ØK-aktie blev handlet til kurs 140- 160, mens aktien handles i niveauet 52-55,5. De tre indikationsmodeller MACD, Momentum og RSI er uenige på ugebasis, idet RSI falder og MACD bevæger sig vandret, mens der er en positiv tendens i Momentum. Signalmodellerne er i salg på ugebasis og har været det siden april . De glidende gennemsnit på ugebasis ligger begge over kursudviklingen. Det er kun Momentum på månedsniveauet, der er svagt stigende, og så er der et ”gap” i niveauet 55-56. Afvent udvikling i aktien.
G4S nærmer sig modstandsniveauet 27, som var en top, før OL-skandalen startede og en række andre problemer dukkede op, men markedet har tiltroen til, at den ny ledelse har fået styr på forretningen. Den positive tendens har givet et købssignal i Bollingerkanalen i begyndelsen af november. Der er ligeledes en positiv tendens i MACD og Momentum. Det lange glidende gennemsnit ligger som en støttelinie ved niveauet 24,75. G4S er ikke en aktie, der normalt løber hurtigt, men giver et stabilt afkast. Giver aktien en hold-anbefaling på niveauet.
Renten fortsætter den faldende tendens
Renten fortsætter den faldende tendens og flere renter er tilbage på niveauet fra 2012-niveauet.
Den 30-årige amerikanske rente handles i niveauet 2,8-2,9, som man så det i efteråret 2012. RSI er fortsat nede i det oversolgte niveau på ugebasis, så man bør sætte den lange rente på sin kandidatbænk. Momentum på månedsniveauet er ved at etablere en bundformation.
Den 10-årige danske rente handles vandret i niveauet omkring 0,95-1,00. Men der er en mindre stigning, idet bunden ved månedsskiftet var under 0,95 og nu er niveauet over 0,95.
NOK/DKK er faldet 5 kr. på 2 uger ,hvilket et af de største fald i nye tid. Man så et lignende fald i sommeren i juni. Det norske krone ser ikke interessant ud, før der er fundet en bund i olieprisen.
SEK/DKK er faldet igennem støtteniveauet og nærmer sig niveauet 79. Man skal tilbage til sommeren 2010 for at finde den svenske krone i det niveau. Den faldende svenske krone vil øge væksten for de svenske eksportselskaber, da deres konkurrenceevne forbedres.
Guldprisen fortsætter den stigende tendens fra sidste uge og handles nu op over 1220 og nærmer sig en test af 1240 som var en top i oktober, hvor aktiemarkedet tabte hastighed. Den positive tendens i kursen på guldet trækker op i de tre indikationsmodeller på ugebasis. Det bliver interessant at se, om guldet kan holde fast i den stigende tendens.
Metalmarkedet handles vandret for de flest metaller i ugen, der er gået. Aluminium er eneste metal, der er faldet tilbage i ugens løb. Nærmeste støtteniveau er ved 1900, der også tilbage i september/oktober var et støtteniveau.
Robusta Coffee Future har ligeledes mistet pusten og tester støtteniveauet omkring 2000. Faldet har etableret et ny salgssignal i Parabolic-modellen og RSI har ramt det oversolgte niveau. De glidende gennemsnit er blevet brudt på ugebasis, så en test af niveauet 1900 er indenfor rækkevidde.
Brent Crude Futures Front er faldet under 65 og man skal tilbage til 2009 for at finde olien i det niveau. RSI bevæger sig vandret i niveauet under 10, og der er etableret en bundformation i Momentum på ugebasis.
