BØRSUDSIGTEN: Magtkamp i Fed? Guld og Valutahandlerne forventer Rentestigning.
C20 indekset lukkede fredag, med en stigning på 0,1 pct. (0,73 point) i indeks 938,45. For ugen blev det til en stigning på 1,0 pct. (9,75 point), og år til dato et fald på 7,5 pct.
De europæiske aktiemarkeder lukkede fredag med stigninger på mellem 0,3 pct. og 0,8 pct. for de 3 toneangivne indeks (FTSE100, CAC40, og DAX30).
Wall Street lukkede fredag fra et fald på 0,3 pct. til en stigning på 0,1 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.
De asiatiske aktiemarkeder noteres lavere til morgen, mandag – undtaget Japan
De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne uforandret plus / minus 0,1 pct., når vi lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.
De toneangivne amerikanske indeks ses åbne med fald på mellem 0,0 pct. og 0,1 pct., såfremt Wall Street åbnede nu til morgen.
C20 Strategi og Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 (938), er kopformationen fortsat under udvikling. Første købesignal ved brud af 940 niveauet og bekræftet købesignal ved brud af 947 niveauet, der vil udsende et sandsynligt prisobjektiv til 980 niveauet.
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten købt en lang position ved bruddet af 927 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 938 niveauet (testes nu.). Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten solgt en lang position i 992,5 niveauet (købt i 908 niveauet). Der genkøbes ved brud af 961 niveauet. Strategi: Sælg.
Primært har BørsUdsigten solgt en position i 962 niveauet. Der er genkøbes ved bruddet af 961 niveauet. Strategi: Sælg.
De korte momentumindikatorer er vendt i oversolgte vendeniveauer, og ligger nogenlunde neutralt.
Signalmodellerne ligger overvejende i køb.
C20: Dagschart
Strategierne bruges til timing, risikostyring, og balancering af risikoen / muligheden i din aktiebeholdning, eller sagt på en anden måde, hvor mange aktier skal jeg ligge med i relation til den aktuelle markedsrisiko/potentiale.
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset, vil åbne uforandret nu til morgen, mandag.
Kvartalsregnskaber fra Aarsleff, FCK (Parken), og Andersen & Martini.
Jackson Hole
Modstridende signaler fra Jackson Hole, hvor viceformanden for Fed Stanley Fischer i et interview med Wall Street Journal åbnede muligheden for 2 rentestigninger den første allerede i september (21. september) og den anden i december (14.december).
Dette var i modsætning til centralbankchef Janet Yellen, der ført ville se på data for beskæftigelse, vækst (BNP) og inflation, for at se om opsvinget er varigt. Der er dog et møde den 2. november. En stigning på det tidspunkt vil være for tæt på præsidentvalget.
Problemet med to rentestigninger lige efter hinanden vil skabe forventning om en vis kadence, hvilket ikke ligger i kortene. Det er også et argument for en rentestigning i september – såfremt der skal være to.
Spørgsmålet er dog om Fed strammer uden koordination med BoJ (Japan) / ECB (Europa), hvilket for nærværende ikke er sandsynligt.
Problemet ved en rentestigning er efter BørsUdsigten’s vurdering, ikke nøgletallene – men konsekvensen af en rentestigning = højere USD.
BørsUdsigten vurderer, at en rentestigning sandsynligvis vil føre til en stigning i bankaktier.
De divergerende udtalelser kan også være tale om stor uenighed og ”magtkamp” i Fed.
Wall Street
Wall Street lukkede uforandret rundt nulstregen, fredag.
Fredag er det igen tid til en beskæftigelsesrapport, som den vigtigste makrobegivenhed.
Dow Jones lukkede fredag med et fald på 0,3 pct. (53,01 point) i indeks 18.395,40. For ugen blev det til et fald på 0,9 pct., og år til dato en stigning på 5,6 pct.
S&P500 lukkede med et fald 0,2 pct. (3,43 point) i indeks 2.169,04. For ugen blev det til et fald på 0,7 pct., og år til dato en stigning på 6,1 pct.
Nasdaq Composite lukkede med en stigning på 0,1 pct. (6,71 point) i 5.218,92. For ugen blev det til et fald på 0,4 pct., og år til dato en stigning på 4,2 pct.
S&P500: Vurdering og Strategi.
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.184), går vi ind i den 7. uge uden nogen større volatilitet. Toplinien ligger fortsat i 2.192 og bundlinien i 2.155.
S&P500 fortsætter den sidelæns konsolidering.
Momentumindikatoren RSI9 har dog ændret sig og ligger i oversolgt territorium.
Toplinien i konsolideringen ligger i 2.192 niveauet, og bundlinien i 2.175 niveauet / 2.155 niveauet. Handelsintervallet er på 32 point modsvarende 1,5 pct.!
BørsUdsigten vurderer, af der er tale om et Bull Flag, og brud af 2.192 niveauet vil bekræfte formationen i.e. så længe den ikke er bekræftet, kan det gå begge veje, og brud af bundlinierne skal også respekteres!
Momentumindikatoren RSI9 giver et varsel om en vending, og dermed et angreb på toplinien – men der er foreløbig den eneste indikation om retningen.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten taget gevinst af en lang position i 2.187 niveauet. Der genkøbes ved brud af 2.192 niveauet eller en bevægelsen ned mod 2.155 niveauet (vær hurtig til at lave en reverse (modsatrettet position) ved et eventuelt brud). Der er åbnet en spekulativ short ved bruddet af 2.175 niveauet (genkøbes ved brud af 2.175), og der åbnes en endnu en short ved brud af 2.158 niveauet. Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 2,040 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 2.155 niveauet. Strategi: Køb.
Primært har BørsUdsigten i 2.016 genkøbt den lange position. Der hjemtages gevinst ved brud af 2.051 niveauet. Strategi: Køb.
De korte momentumindikatorer ligger uensartet med RSI9 i oversolgt niveau og momentum i neutralt niveau.
Signalmodellerne ligger overvejende i sælg.
S&P500: Dagschart
Renten
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation noteres 0,06 pct. højere i 1,62 pct. Den toårige rente falder med 0,03 pct. til 0,75 pct., og den 30 årige noteres 0,02 pct. højere i 2,27 pct.
Renten på den 10 årige bund noteres uforandret i minus 0,07 pct. og den 2 årige bund noteres uforandret i minus 0,62 pct., og den 30 årige bund op med 0,01 pct. i 0,45 pct.
BørsUdsigten noterer at mødet i Jackson Hole ikke gav nogen renteændringer what so ever!
Valuta
USD noteres kl. 07:01 i 6,647 (6,597) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,12 (1,129). USD/JPY noteres i 102,3 (100,5). EUR/JPY noteres i 114,6 (113,5). EUR/DKK 7,447 (7,447)
Valutahandlerne tolker umiddelbart Jackson Hole, til en sandsynlig rentestigning 21. september, hvilket ses af den stigende USD.
USD/DKK: Vurdering og Strategi
Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,647), er der tale om et udbrud af normalt negativ fortsættelsesformation. Der er tale om en acceleration, og dermed et købesignal.
Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 6,575 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 6,60 niveauet. Der er lukket en short ved bruddet af 6,61 niveauet. Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en position af i 6,61 niveauet (positionen solgt i 6,73 niveauet). Strategi: Køb (ændret).
De korte momentumindikatorer er på vej mod overkøbte niveauer.
Signalmodellerne ligger i køb.
USD/DKK: Dagschart.
Guld: Vurdering og Strategi
Guldprisen noteres lavere til morgen i 1.319 (1.324) USD pr troy ounce (31.1035 g).
Den faldende guldpris indikerer ligeledes en forventning hos guldhandlerne om en rentestigning fra Fed den 21. september.
Ser BørsUdsigten på guldchartet, ligger vi tertiært i en accelererende nedtrend, og sekundært i en kileformation. Fælles for de to, er at 1.310-00 udløser EXIT og dermed et kraftigt salgssignal på alle guldaktiver/-aktier. Brud af den faldende trendlinie i 1.327 udløser et lille købesignal, og brud af 1.345 et større købesignal.
BørsUdsigten har spekulativt / tertiært solgt (stop loss) i 1.345 niveauet. Der er åbnet en spekulativ shortposition ved bruddet af 1.333 niveauet. Der genkøbes lukkes shortposition ved brud af 1.327 niveauet. Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 1.335 niveauet (købt i 1.215 niveauet). Der genkøbes ved brud af den faldende trendlinie i 1.345 niveauet. Der åbnes en shortposition ved brud af 1.300 niveauet. Strategi: Sælg
De korte momentumindikatorer trækker ned mod oversolgte niveauer.
Signalmodellerne ligger i rent sælg.
Guld: Dagschart.
Olie: Vurdering og Strategi
Olieprisen noteres uforandret til morgen, mandag.
Nymex Crude, er senest noteret i 47,00 (47,27) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 49,45 (49,47) USD pr. tønde.
Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brentkvaliteten (49,5), er der tale om et brud af den faldende tertiære trend. Det betyder mindst en opbremsning og en konsolidering med en ubekræftet toplinie i 51 niveauet og en bundlinie i 49 niveauet.
Der er tele om en flagformation, hvor et brud af toplinien i 51 niveauet giver et muligt prisobjektiv til 58-60 niveauet – over en 6 mdrs. periode.
Tertiært / spekulativt, har BørsUdsigten genkøbt og lukket vores shortposition ved bruddet af 49,30 niveauet. Stop loss og åbning af ny shortposition ved brud af 49 niveauet. Strategi: Køb. (ændret).
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 44 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 48 niveauet. Strategi: Køb.
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende lavere, nu til morgen, mandag. (Japan undtagelsen).
Nikkei225 stiger med 2,4 pct. (400 point) i indeks 16.760. Hang Seng falder med 0,4 pct. (90 point) i indeks 22.819. Kina’s CSI300 falder med 0,0 pct. (1 point) i indeks 3.306. Sydkoreas Kospi falder 0,4 pct. (6 point) i indeks 2.043. Australiens ASX200 falder med 0,9 pct. (52 point) i 5.464.
Bemærk der er ikke tale om lukkenoteringer, men niveauer, der noteres en god time før luk.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk
Tlf.: 2258 0126
BørsUdsigten er et risikostyringsværktøj
BørsUdsigten’s opgave er dagligt at vurdere, og beskrive de markedsmæssige risici. Det sker ud fra kampen mellem købere og sælgere på markedet, og investorpsykologien.
Det er specielt vigtigt at afdække markedsrisikoen, når aktiemarkederne svinger så meget som de gør, og vi ikke ved hvornår den næste større nedtur kommer.
Den selskabsspecifikke risiko lader vi andre om.
Pas på det overordnede aktiemarked ingen aktie er uberørt af den overordnede udvikling – heller ikke kvalitetsaktier, som A.P. Møller Mærsk, Coloplast, og Novo Nordisk.
Forøg dine chancer for at tjene penge på aktier – med mindst mulig risiko.
BørsUdsigten kan ikke forudsige kursudviklingen, men kan handle på signalerne på chartet, og have forventninger ud fra de signaler vi får. Handelsmønstre har det med at gentage sig selv. Det forøger gevinstchancerne på aktiemarkedet.
Ovennævnte strategier benyttes til, at risikostyre eksponeringen mod aktiemarkedet, og balanceringen af porteføljen mod det danske aktiemarked. (Afdækning af markedsrisikoen).
Med BørsUdsigten’s strategi undgår du at købe og sælge for tidligt.
Nu gælder det om at placere sig så optimalt (finde de rigtige papirer) som muligt til rebound / bounce
Om valg af indeks!
Der skal retvisende – C20 indekset – og ikke manipulerede input (C20 cap) – til, for at give retvisende signaler!
Desværre kan du ikke som teknisk analytiker bruge det nye C20 Cap til noget som helst, da der er tale om et manipuleret indeks, der ikke siger noget som helst om likviditeten i markedet.
Endvidere opstår der lidt umotiverede ”gaps” der ikke lukkes normalt.
Man SKAL kunne se hvor mange penge der er i markedet – ikke et skønhedsbillede af en indeksvurdering.
Derfor dækker BørsUdsigten ikke dette indeks – da det er ubrugeligt/misvisende i teknisk sammenhæng!
