BØRSUDSIGTEN: Tid til Stockpicking! Roen har sænket sig på valutamarkederne! Tvangssalg før ny Optur? Guld på vej mod USD 1.500?
C20 indekset lukkede fredag, med en stigning på 3,2 pct. (30,42 point) i indeks 929,68. For ugen blev det til en stigning på 1,6 pct. (14,62 point), og år til dato et fald på 8,3 pct.
De europæiske aktiemarkeder lukkede fredag med fald på mellem 3,2 pct. (UK), og 8,0 pct. (Paris) for de 3 toneangivne indeks (FTSE100, CAC40, og DAX30). En af årsagerne til at UK ikke faldt mere var GBP’s fald der gjorde engelske aktier ekstremt billige – og valutakursudsvinget burde lægges til faldet – og så er situationen en anden.
Wall Street lukkede fredag med fald på mellem 3,4 pct. og 4,1 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.
De asiatiske aktiemarkeder noteres højere, til morgen, mandag.
De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne med fald på mellem 2,6 pct., og 3,2 pct. når vi lægger morgenens handel med indeksfutures til grund. BørsUdsigten vurderer at markedet vil blive ramt af tvangssalg fra morgenstunden. BørsUdsigten vurderer, at aktiemarkederne vil stige hen over dagen!
De toneangivne amerikanske indeks ses åbne med fald på mellem 0,2 pct. og 0,4 pct., såfremt Wall Street åbnede nu til morgen.
C20 Strategi og Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 (930) må vi notere at lukkenoteringen efter Brexit lå højere end lukkenoteringen sidste fredag, hvor vi lukkede i 908 niveauet.
Flush Out – køb!
BørsUdsigten vurderer, at der er tale om et ”flush out” hvilket giver gode muligheder for køb, og ikke mindst Stockpicking.
I teorien burde man have solgt ved brudene; men i praksis er det ikke altid muligt, når der sker ting på markedet, der fundamentalt ændrer nogle investorers syn på verden.
I den nuværende situation skal man prøve at begrænse skaderne og sælge / reducere beholdningerne på en eventuelt større bounce.
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten taget gevinst i 950 niveauet. Der er åbnet en spekulativ shortposition ved bruddet af 950 niveauet. Der genkøbes / lukkes short ved en test af den gamle bund i 908 niveauet. Stop loss åbning af shortposition ved brud af 900 niveauet. Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst i 990 niveauet. Der genkøbes ved en teste af 910 niveauet. Stop loss og åbning af short ved brud af 900 niveauet. Strategi: Sælg.
Primært har BørsUdsigten udløst stop loss i 959 niveauet. Der genkøbes ved brud af 958 niveauet. Strategi: Sælg.
De korte momentumindikatorer ligger neutralt.
Signalmodellerne ligger i sælg, bortset fra MacD der fortsat signalerer køb.
BørsUdsigten noterer, at”Brexitkorrektionen” endnu ikke har været så voldsom som krisen hos olielandene, da de solgte ud af deres nationale oliefonde først på året.
C20: Dagschart
Strategierne bruges til timing, risikostyring, og balancering af risikoen / muligheden i din aktiebeholdning, eller sagt på en anden måde, hvor mange aktier skal jeg ligge med i relation til den aktuelle markedsrisiko/potentiale.
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset, vil åbne lavere nu til morgen, mandag.
BørsUdsigten vurderer, at efter morgenens “tvangssalg” vil aktiemarkedet rette sig hen over dagen.
Vi slutter ugen med 3 årsregnskaber. Det drejer sig om Flügger på onsdag, Harboe på torsdag, og Egetæpper på fredag.
Sverige op Finland er med i markedet igen – og her skal vi se reaktionen på Brexit.
Stockpicking!
Er der noget der faldet for meget – eller noget der ikke er?
Ingen tvivl om at der kan gøre gode handler!
Brexit
EU kræver hurtig udtræden – og vil brug UK til at statuere et eksempel! (Så andre EU lande ikke får samme idé)
Markedsreaktionen er hysterisk.
Brexit er et politisk projekt – og politikkerne skal skabe rammerne for vækst. Nu må vi se om det lykkes fremadrettet.
BørsUdsigten vurderer, at den danske realkredit får det sværere – og Baselaftalerne – hvor man ikke tænker konsekvens – vil give EU negativ vækst – ikke UK. De står nu frit.
BørsUdsigten vurderer, at London vil genopfinde sig selv som finansielt centrum – og med den nye frihed give dem en konkurrencefordel overfor EU bankerne
BørsUdsigten vurderer, at UK får svært ved at acceptere en handels-/samarbejdsaftale med EU a la Norge/Schweiz. Af konkurrencemæssige hensyn, skal samtlige love og forordninger fra EU indgå i landenes egne lovgivning. Det betyder, at UK så alligevel vil få lovgivning dikteret fra Brüssel.
BørsUdsigten er imponeret over, at politikkernes ”spin” omkring den økonomiske udvikling, har slået igennem.
Det er fortsat BørsUdsigten’s mening, at det er virksomhedernes evne til at tjene penge og ikke den økonomiske udvikling, der sætter aktiekurserne. Vi kan sagten’s have recession og stigende aktiekurser samtidig.
Naturligvis vil der være selskaber der tjener på udvikling, og selskaber der taber.
Der er en risiko for, at der kommer volatilitet, såfremt nogle hedgefonde får problemer – men her vil chartene ”sladre”.
Det er markedets vurdering af GBP, der vil være afgørende. Nogle selskaber vil sige, at de har afdækket indtægter og vurdering af aktiver i GBP. Normalt kan man kun terminssikre i max 2 år før det bliver urentabelt.
Et lavere GBP betyder, at det bliver sværere at eksportere til UK. Den engelske eksportindustri vil komme til at stå stærkere.
BørsUdsigten forventer, at vi finder tilbage på et normalt niveau i løbet af ugen, så panikken skal bruges til køb.
Markedet overreagerer altid!
Wall Street
Wall Street lukkede markant lavere, fredag.
Arbejdsmarkedsrapporten, der normalt kommer den 1. dag i måneden er udskudt til den 8. juli.
Ordreindgangen af varige forbrugsgoder fald med 2,2 pct. hvilket er et negativt tal.
Ellers kan vi se frem til april måneds handelstal, hvilket dog er historieskrivning.
Dow Jones lukkede fredag med et fald på 3,4 pct. (610,32 point) i indeks 17.400,75. For ugen blev det til et fald på 1,6 pct., og år til dato et fald på 0,1 pct.
S&P500 lukkede med et fald på 3,6 pct. (75,91 point) i indeks 2.037,41. For ugen blev det til et fald på 0,3 pct., og år til dato et fald på 0,3 pct.
Nasdaq Composite lukkede med et fald på 4,1 pct. (202,06 point) i 4.707,98. For ugen blev det til et fald på 1,9 pct., og år til dato et fald på 6,0 pct.
S&P500: Vurdering og Strategi.
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.037), bliver støtteniveauet i 2.040 niveauet testet eftertrykkeligt. Får vi en lukning under 2.040 niveauet er der tale om et EXIT niveau. BørsUdsigten vurderer, at støtteniveauet vil afvise, hvilket giver en god købemulighed.
Der er tale om en sekundær sidelæns konsolidering med en toplinie i 2.110-30 niveauet, og en bundlinie i 2.040 niveauet. På nedsiden har konsolideringen varet i en 3 måneders tid, hvorimod toplinien har holdt stand i over 1 år.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst i 2.095 niveauet (i teorien), og åbnet en spekulativ shortposition. BørsUdsigten genkøber en position, og lukker shortpositionen på støtteniveauet i 2.040 plus/minus. BørsUdsigten laver en reverse ved brud af 2.030 niveauet, hvor der ligeledes åbnes en short. Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten udløst stop loss i 2,080 niveauet. Der genkøbes på støtteniveauet i 2.040. Stop loss og åbning af en shortposition ved brud af 2.030 niveauet. Strategi: Køb.
Primært har BørsUdsigten i 2.016 genkøbt den lange position. Der hjemtages gevinst ved brud af 2.040 niveauet. (testes NU!) Strategi: Køb.
De korte momentumindikatorer trækker ned mod vendeniveauer.
Signalmodellerne er vendt rundt fredag og ligger i rent sælg.
S&P500: Dagschart
Renten
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation noteres uforandret i 1,50 pct. Den toårige rente stiger med 0,02 pct. i 0,57 pct., og den 30 årige noteres 0,05 pct. ned med 0,01 pct. i 2,35 pct.
Renten på den 10 årige bund noteres op med 0,04 pct. i minus 0,05 pct. og den 2 årige bund noteres lavere med et fald på 0,09 pct. i minus 0,66 pct., og den 30 årige bund ned med 0,23 pct. i 0,49 pct.
Valuta
USD noteres kl. 07:17 i 6,747 (6,745) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,103 (1,103). USD/JPY noteres i 101,7 (101,1). EUR/JPY noteres i 112,1 (111,5). EUR/DKK 7,436 (7,439)
Noget tyder på at roen har sænket sig på valutamarkederne.
USD/DKK teknisk
Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,75), har vi fået et rigtig flot købesignal ved bruddet af 6,69 niveauet. Næste målzone ligger i 6,88 niveauet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en position i 6,61 niveauet Der hjemtages gevinst ved brud af 6,69 niveauet. Ved brud af dette niveau åbnes en reverse (modsatrettet position / short). Strategi: Køb
Sekundært har Børsudsigten genkøbt en lang position i 6,64 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 6,69 niveauet. Strategi Køb
De korte momentumindikatorer trække op – men der er fortsat god plads til stigninger.
Signalmodellerne ligger i rent køb.
Kan man ramme de amerikanske aktier, så er der mulighed for en dobbelt Bull. Med stigende valutakurser, tager det toppen af risikoen ved investering i amerikanske aktier / aktiver.
USD/DKK: Dagschart.
Guld: Vurdering og Strategi
Guldprisen noteres lavere til morgen i 1.282 (1.330) USD pr troy ounce (31.1035 g).
Ser BørsUdsigten på dagschartet for guld, konsolideres der på et højere niveau. Toplinien ses i 1.340 niveauet, og bundlinien i 1.310 niveauet.
Bruddet af 1.300, åbner mulighed for BørsUdsigten’s næste målzone i 1.500 niveauet, indenfor de næste 12 måneder!
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt og lukket i shortposition 1.285 niveauet. Stop loss lægges ved brud af 1.310 niveauet. Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt den lange position ved bruddet af 1.215 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 1.265 niveauet. Strategi: Køb.
Olie: Vurdering og Strategi
Olieprisen noteres lidt højere til morgen, mandag.
Nymex Crude, er senest noteret i 47,44 (47,17) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 48,37 (47,94) USD pr. tønde.
Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brentkvaliteten (47,5), er der tale om en test af støtten i 47,5 niveauet. Salgssignal ved brud af 47,5 niveauet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten i 49,75 niveauet hjemtaget gevinst af en position der blev købt i 48 niveauet.
Børsudsigten genkøber en position på støtteniveauet i 47,5; men er klar til at lave en reverse (modsatrettet position) ved brud af 47 niveauet! Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst i 50 niveauet. Der genkøbes ved brud af 52,5 niveauet. Der åbnes en shortposition ved brud af 47,5 niveauet. Strategi: Sælg.
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende højere, nu til morgen, mandag.
Nikkei225 stiger med 2,3 pct. (341) i indeks 15.293. Hang Seng falder med 0,5 pct. (102 point) i indeks 20.157 (tidligere Engelsk kronkoloni – derfor gamle handelsrelationer til UK). Kina’s CSI300 stiger med 1,2 pct. (38 point) i indeks 3.115. Sydkoreas Kospi uforandret i indeks 1.925. Australiens ASX200 stiger med 0,4 pct. (20 point) i 5.133 (Stadig medlem af commonwealth).
Bemærk der er ikke tale om lukkenoteringer, men niveauer, der noteres en god time før luk.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk
Tlf.: 2258 0126
BørsUdsigten er et risikostyringsværktøj
BørsUdsigten’s opgave er dagligt at vurdere, og beskrive de markedsmæssige risici. Det sker ud fra kampen mellem købere og sælgere på markedet, og investorpsykologien.
Det er specielt vigtigt at afdække markedsrisikoen, når aktiemarkederne svinger så meget som de gør, og vi ikke ved hvornår den næste større nedtur kommer.
Den selskabsspecifikke risiko lader vi andre om.
Pas på det overordnede aktiemarked ingen aktie er uberørt af den overordnede udvikling – heller ikke kvalitetsaktier, som A.P. Møller Mærsk, Coloplast, og Novo Nordisk.
Forøg dine chancer for at tjene penge på aktier – med mindst mulig risiko.
BørsUdsigten kan ikke forudsige kursudviklingen, men kan handle på signalerne på chartet, og have forventninger ud fra de signaler vi får. Handelsmønstre har det med at gentage sig selv. Det forøger gevinstchancerne på aktiemarkedet.
Ovennævnte strategier benyttes til, at risikostyre eksponeringen mod aktiemarkedet, og balanceringen af porteføljen mod det danske aktiemarked. (Afdækning af markedsrisikoen).
Med BørsUdsigten’s strategi undgår du at købe og sælge for tidligt.
Nu gælder det om at placere sig så optimalt (finde de rigtige papirer) som muligt til rebound / bounce
Om valg af indeks!
Der skal retvisende – C20 indekset – og ikke manipulerede input (C20 cap) – til, for at give retvisende signaler!
Desværre kan du ikke som teknisk analytiker bruge det nye C20 Cap til noget som helst, da der er tale om et manipuleret indeks, der ikke siger noget som helst om likviditeten i markedet.
Endvidere opstår der lidt umotiverede ”gaps” der ikke lukkes normalt.
Man SKAL kunne se hvor mange penge der er i markedet – ikke et skønhedsbillede af en indeksvurdering.
Derfor dækker BørsUdsigten ikke dette indeks – da det er ubrugeligt/misvisende i teknisk sammenhæng!
