BØRSUDSIGTEN: Vanetænkning – Strange world! USD/DKK i 9.00 et konservativt gæt (;-D) Udviklingen på WS lægger en dæmper på festlighederne! Solidariteten med Grækenland smuldrer! Ikke flere ”lommepenge”! Hvad er grunden til at Danmark devaluerer Kronen?
C20 indekset lukkede i går, tirsdag med et fald på 0,4 pct. (3,33 point) i indeks 888,81.
De europæiske aktiemarkeder lukkede med fald på mellem 0,7 pct. og 2,5 pct. for de tre europæiske hovedindeks (FTSE100, CAC40 og DAX30) BørsUdsigten har valgt at følge.
Wall Street lukkede med fald på mellem 1,7 pct. og 1,9 pct. for de tre indeks BørsUdsigten følger.
De asiatiske aktiemarkeder noteres lavere, nu til morgen, onsdag. Undtagelsen er dog et lille plus i Nikkei225.
De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne med stigninger på mellem 0,3 pct. og 0,5 pct., når vi lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.
Tager vi varsel af de amerikanske futures til morgen, ligger Wall Street til at åbne med stigninger på mellem 0,1 og 0,3 pct., hvis Wall Street åbnede nu.
Strategi C20
BørsUdsigten’s (sekundære/mellemlange sigt) strategi for C20 / danske aktier er køb.
BørsUdsigten har genkøbt i 730 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud 835 niveauet
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten køb.
BørsUdsigten har genkøbt en position i 875 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 882 niveauet.
Primært er BørsUdsigten’s langsigtede strategi er køb for C20. Der er hjemtaget gevinst ved brud af 757 niveauet (200 dages glidende gennemsnit).
Ovennævnte vurderinger og strategier benyttes til at vægte eksponeringen (risikostyring) af ens aktiebeholdning i relation til trenden på aktiemarkedet.
BørsUdsigten vil gerne gentage:
Bemærk at de europæiske aktier godt kan dekoble fra udviklingen på Wall Street i en periode
Niveau for indeksvurdering: 889.
Dagens C20 Udsigt.
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset, vil åbne lidt højere, nu til morgen, onsdag.
Der forventes regnskab fra Bavarian Nordic, og her må det helt klart være forventningerne, der har højsædet. Regnskaberne fra Brøndby, DLH og Expedit, kommer i ”anden division”.
Er Dansk Økonomi så Ringe?
Er Danmark virkelig nødt til devaluere DKK?
Fastkurspolitikken indikerer at den økonomiske situation i Danmark er meget ringe, siden vi er nødt til af devaluere DKK!
Hvis den danske økonomi ikke er så ringe endda vil devalueringen få voldsomme konsekvenser!
Da Danmark sidst devaluerede 3 gang ved Nationalbankdirektør Erik Hoffmeyer – var følgelovgivning en selvfølgelighed.
Underligt at Morten Østergaard sidder med ved bordet når pengepolitikken skal fastsættes.
Beslutninger omkring pengepolitikken er Nationalbankdirektørens suveræne afgørelse ud fra en økonomisk betragtning i IKKE en politisk.
Nationalbanken fastsætter suverænt pengepolitikken – så bliv ovre på den anden side af kanalen Morten!
Danmark behøver ikke devaluere; men når det sker i den nuværende fastkurspolitik vil der blive skabt meget store ”bobler”.
Konsekvensen af den nuværende devaluering er ”aktivbobler”, der skal demonteres!
Som aktionærer kan vi kun glæde os over udviklingen.
Strange World
Wall Street falder på grund af stigninger USD, der stiger af frygt for rentestigninger – der måske bliver udskudt p.g.a. den stigende USD
Hvorfor falder aktiemarkederne i Europa og Asien. Disse aktiemarkeder burde have en komparativ fordel af den stigende USD, og derved en forventning om større indtjening.
Men Nej – Vi ser der vanlige handelsmønster, at når Wall Street falder – så falder Verden – eller i hvert fald en del af verden.
Jo længere tid der går med vanetænkning – jo større bliver forretningsmulighederne.
Som BørsUdsigten har påpeget de seneste dage, kan Wall Street og øvrige aktie markeder holde op med at korrelerer – indtil vi igen ser en ny balance / ligevægt.
Vær opmærksom på at den stigende USD tager toppen af fordelen ved den faldende oliepris, og de aktier der har størst fordel af faldende brændstofpriser.
Ved investering i udenbyes aktier skal man holde øje med udviklingen i valtuakurserne. Eksempelvis hedge JPY ved investering i Japan.
Ikke flere lommepenge.
Grækenland er tæt på exit af euroen, og hjælpepakken for marts/april hænger i en tynd tråd, hvis grækerne ikke opfører sig ordentlig og anstændigt.
Ikke flere lommepenge fra mutti Merkel, nu må de blive voksne og tjene deres penge selv.
Giver hun efter for grækerne – uden at de lever op til indgåede forpligtelser – kan hun meget hurtigt få problemer på hjemmefronten.
Alle grækere med respekt for dem selv har sikret deres penge ved at flytte dem til udlandet – så boet er tomt.
Spændende udvikling – igen med gode muligheder for, at udnytte volatiliteten.
I øvrigt noteres det at Silvio Berlusconi er blevet frifundet ved højesteret for sex med mindreårige og embedsmisbrug.
Wall Street
Wall Street lukkede lavere i går, tirsdag.
Dow Jones lukkede tirsdag med et fald på 1,9 pct. (332,78 point) i indeks 17.662,94.
S&P500 faldt med 1,7 pct. (82,64 point) i 2.044,16.
Nasdaq Composite lukkede med et fald på 1,7 pct. (82,64 point) i 4.859,80.
S&P500 (Markedsteknisk vurdering)
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.044), ligger vi nu i en klar tertiær accelererende nedtrend, efter et spædt forsøg på en rebound mandag.
BørsUdsigten’s vurdering om, at situationen kunne blive rimelig kritisk ser ud til at holde 100.
Der er en god mulighed for, at S&P500 er ved at danne en midlertidig topformation i form af en s-h-s formation. Den er dog ikke bekræftet, før vi har set styrken i rebounden.
Der var forsøg på en test af den gamle støtte nu modstand i 2.090-100 (nedefra), der blev afvist.
Bekræftes s-h-s formationen ser BørsUdsigten et fald / korrektion tilbage mod 1.870-50 niveauet.
BørsUdsigten’s forventning om en test af 2.200 niveauet indenfor de næste 2 – 5 måneder er blevet mindre sandsynlig. På trods fastholder vi målet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten udløst stop loss ved bruddet af 2.100 niveauet. (købt i 2.112). Der blev åbnet en shortposition ved bruddet af 2.090 niveauet. Den afdækkes ved brud af den faldende trendlinie i 2.070 niveauet, og der åbnes en reverse ved et brud. (modsatrettet position)
Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst ved bruddet af 2.100 niveauet (købt i 2.060-62 niveauet).
Strategi: Sælg
Primært (lang sigt)har BørsUdsigten en købsstrategi. Der hjemtages gevinst ved brud af 2.002 niveauet (oppefra).
Strategi: Køb
De korte indikatorer er ved at nå oversolgte vendeniveauer, hvilket indikerer en opbremsning i faldet.
Signalmodellerne ligger i sælg.
Afvent køb af amerikanske aktier til vi igen får købesignaler.
S&P500: Dagschart
Rente
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation falder med 0,07 pct. til 2,13 pct. Den toårige rente falder med 0,02 pct. til 0,68 pct., og den 30 årige falder med 0,08 pct. til 2,72 pct.
Den tyske 10 årige Bund falder renten med betragtelige 0,08 pct. til 0,23 pct., hvilket må tilskrives ECB’s opkøb.
Der auktion over de 10 årige amerikanske statspapirer. Holder forventningen om en stigende rente allerede i juni, burde efterspørgslen være lav.
Valuta
USD noteres kl. 06:37 i 6,969 (6,902) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,069 (1,08) for 1 USD. USD/JPY noteres i 121,3 (121,7). EUR/JPY noteres i 129,7 (131,4). EUR/DKK noteres til 7,451 (7452) til morgen.
BørsUdsigten’s vurdering mandag morgen: Valutakrigen Startet for Alvor – ser ud til at holde 100.
USD/DKK
Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,97), har vi en extrem kraftig acceleration på det tertiære niveau.
Hvis udviklingen fortsætter, må BørsUdsigten’s KæKKe mål på en USD i 9,00 DKK inden for de næste 1-3 år vise sig at være et særdeles konservativ ”gæt”.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt i 6,67 niveauet, og take profit sker trendfølgende ved brud af 6,92 niveauet.
Strategi: KØB
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt den lange position i 6,56 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af den horisontale støtte i 6,70 niveauet.
Strategi: KØB
De korte indikatorer ligger RSI9 i extremt overkøbt niveau. Momentum er også ved at nå extremt vendeniveau. Det indikerer mindst en opbremsning – men mon ikke 7,00 niveauet skal testes først.
Signalmodellerne ligger i rent køb.
USD/DKK: Dagschart.
Guld
Guldprisen noteres til morgen, tirsdag i 1.165 (1.163) USD pr troy ounce (31.1035 g).
På dagschartet ligger vi i en konsolidering tertiært på mellem 1.155 og 1.175 niveauerne. Udbrud skal følges.
Sekundært ligger vi i en kraftig nedtrend, brud af 1.190 udløser købesignal
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten udløst stop loss ved bruddet af 1.200 niveauet (position købt i 1.207), Der er åbnet en shortposition ved bruddet af 1.200 niveauet, og der afdækkes ved brud af 1.175 niveauet (gevinshjemtagning).
Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten solgt i 1.285 niveauet. Der genkøbes ved brud af den faldende trendlinie p.t. i 1.195 niveauet. BørsUdsigten åbnede en shortposition i 1.200 niveauet, der afdækkes (tages gevinst) ved brud af 1.195 (faldende trendlinie).
Strategi: Sælg
Olie
Olieprisen noteres lavere til morgen, onsdag.
Nymex Crude, er senest noteret i 48,96 (49,30) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 56,79 (58,60) USD pr. tønde.
BørsUdsigten udsendte et salgssignal ved bruddet af 58 niveauet for UK Brent i går tirsdag.
Gentagelse igen – igen – men derfor ikke mindre aktuel!
Kollaps i Olieprisen?
Der er noget helt skævt oliemarkedet
Sidste tirsdag havde BørsUdsigten fokus på olie! Click og se: A.P. Møller – Mærsk før Regnskab – Vil olieprisen stige igen!
USA er selvforsynende med olie – alligevel importerer de olie – da de fortsat har lagerkapacitet.
Click og se: Udvikling i USA’s olielagre (EIA)
Problemet er blot at deres lagerkapaicitet ligger på anslåen 450-460 mio. barrels, og vi er nu nået 434 mio Barrels – det højeste niveau i 80 år !!!
Hvis man ser chartet, og en vækst på 9 mio. tønder om ugen, er vi ved at nå deres max kapacitet, og hvad så?
Der vil blive lukket oliekilder, men også lavet nødlagre i “huler” / VLCCere etc. – men prisen skal falde yderligere før vi når et punkt, hvor producenter af dyr olie lukker kilder ned.
Mit gæt – også når jeg ser på mit chart er, at vi skal længere ned
Skal vi lave en short i olieaktier eller i olien?
BørsUdsigten kommer med en ”bold” (kæk) forudsigelse – at olien ser ud til at skulle længere ned. (negativ fortsættelse).
Det kunne godt være man skulle vente lidt med at ”fylde” bilen op (;-D)
Der er nogle skævheder som markedet ikke har taget højde for – og jeg noterer at min ”gamle ven” Warren Buffet er gået ud af Exxon og Occidental (hans olie investeringer) (EXIT). Det er meget imod hans sædvanlige strategi (Køb og Håb)
Som sædvanlig har BørsUdsigten intet ansvar, såfremt der handles på ovennævnte argumentation.
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres lavere, nu til morgen, onsdag. Undtaget Japan.
Nikkei225 stiger med 0,3 pct. (58 point) i indeks 18.724. Hang Seng noteres ned med 0,7 pct. (161 point) højere i 24.559. Kina’s CSI300 falder med 0,1 pct. (4 point) i 3.516. Sydkoreas Kospi ned med 0,2 pct. (4 point) i indeks 1.981. Australien ASX200 ned med 0,5 pct. (31 point) i 5.793.
Alle noteringer en god time før lukketid.
Teknisk Vurdering OMXC20
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 indekset (889), brød vi den gamle top i 885 niveauet, og noterer ATH (Alle Tiders Højeste). Endvidere ligger vi en tertiær defineret trendkanal, med en bundlinie i 882 niveauet.
BørsUdsigten gentager igen – igen fra BørsUdsigten mandag: Valutakrigen Startet for Alvor?
NB!
Vær opmærksom på af Europa herunder Danmark meget vel kan lave en afkobling fra Wall Street. Hvis Wall Street skal ned p.g.a. USD så skal Eurolandene stige da de vil få den komparative fordel. (Hvis den ene stiger med en begrundelse – må den anden falde med samme – for at bevare balancen).
Den faldende USD gør det også mere fordelagtigt at finde nogle gode europæsike eksportvirksomheder med indtjening / aktiver i USD!
Tertiært / spekulativ (kort sigt) har BørsUdsigten genkøbt vores position 775 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 882 niveauet.
Strategi: Sælg.
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten genkøbt i 730 niveauet. Der hjemtages gevinst trendfølgende ved brud af 835 niveauet (oppefra).
Strategi: Køb
Primært har BørsUdsigten en købsstrategi. Der hjemtages gevinst ved bruddet af det 200 dages glidende gennemsnit i 757 niveauet (oppefra).
Strategi: Køb
C20: Dagschart
De korte indikatorer er på vej mod mere neutrale niveauer.
Signalmodellerne ligger i køb, bortset fraMacD
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk
Tlf. 2258 0126 bedst mellem 10:00 og 11:00
