Mandag var der fokus på Ørsted, der spurgte sine aktionærer om en økonomisk håndsrækning via en aktieemission på 60 mia. kr. Det fik aktien til at falde med 29,6 pct. Dermed er kursen under de først handlede priser tilbage i 2016, hvor aktien gik på børsen. Den spekulative investor samler op i aktien efter emissionen.
Der var i øvrigt fokus på bankerne – både store og små – der steg. Blandt de mindre banker var det Vestjysk Bank og Skjern Bank, som steg med henholdsvis 3,79 pct. og 2,56 pct. Begge selskaber er i køb og har været det siden maj i år.
NTG Nordic Transport Group kom med halvårsregnskab efter børsen lukkede. NTG nedjusterer forventningerne til EBIT fra 560-630 mio. kr. til 560-610 mio. kr. Teknisk er aktien i en faldende tendens, og det har den været siden 2023, hvor aktien toppede i 450. Tilbage i 2021 var aktien i 600. Der er divergens mellem de tre modeller MACD, Momentum og RSI på ugebasis. RSI er under 30, mens Momentum er brudt igennem det glidende gennemsnit nedefra. MACD er stigende, men fortsat under middelværdien på nul. Afvent udviklingen.
Tirsdag meddelte Donald Trump, at de forlænger forhandlingerne med Kina med yderligere 90 dage. Det viser, at USA ikke har noget at komme med i forhold til Kina, mens USAs gamle allierede blev syndebukke. Dagens vinder blev A.P. Møller – Mærsk og Vestas, der begge steg. A.P. Møller – Mærsk handles over 14.500, og der er etableret købssignal.
ALK opjusterede forventningerne til en omsætningsvækst i år på 12-14 pct. i lokale valutaer mod tidligere 9-13 pct. Forventningerne til driftsmarginen, målt på EBIT, er fortsat en stigning på 5 procentpoint til 25 pct.
Efter lukketid kom Demant med kvartalsregnskab, hvor de nedjusterede forventningerne og nu venter en organisk vækst på 1-3 pct. og et driftsresultat før renter og skat (EBIT) på 3.900-4.300 mio. kr. De tidligere forventninger lød på en organisk vækst på 1–5 pct. og et driftsresultat på 4.100-4.500 mio. kr. Onsdag faldt aktien med 4,1 pct.
Onsdag var der fokus på Vestas og Matas, som begge kom med regnskab. Matas overgik forventningerne, og aktien blev sendt op med 6,87 pct. Teknisk er Matas-aktien blevet handlet vandret i niveauet 130-140 siden årsskiftet. De glidende gennemsnit på 8 og 24 uger ligger side om side. Bollingerkanalen har etableret et købssignal med onsdagens stigning. De tre indikatorer MACD, Momentum og RSI har alle etableret en bundformation og stiger.
Mens Vestas startede dagen positivt, tabte aktien Momentum i løbet af dagen og sluttede med et fald på 1,37 pct. Der er fortsat købssignal i både kursgrafen og Bollingerkanalen på ugebasis. RSI er faldet tilbage på ugebasis fra 74 til 61. Nærmeste støtteniveau er ved 105, mens der er modstand i niveauet 130. Jeg ejer aktier i Vestas.
Torsdag var der fokus på Torm og Lundbeck, der begge steg efter deres kvartalsregnskaber, da begge selskaber opjusterede forventningerne. Torm-aktien har etableret et købssignal i Bollingerkanalen i begyndelsen af juni, og RSI er gået fra 2 til 68 i perioden januar til august. Aktien ser interessant ud på det nuværende niveau. Jeg ejer selv aktier i Torm.
Regnskaber i den kommende uge:
Mandag: Lån & Spar Bank.
Tirsdag: Asetek, Coloplast, Jyske Bank, MT Højgaard Holding, SP Group, Trifork Group.
Onsdag: Better Collective, DFDS, FLSmidth, Glunz & Jensen Holding, Lundbeck, Lolland Bank, Rias, Rockwool, Skako, TCM Group.
Torsdag: cBrain, Columbus, Danske Andelskassers Bank, Flügger Group, GN Store Nord, Gubra, Novonesis, UIE.
Fredag: Ambu, Bavarian Nordic, HusCompagniet.
C25-indekset fortsætter med at stige efter bunden i begyndelsen af august i niveauet 1.630-1.640 og handles nu i niveauet 1.660-1.680. På dagsniveauet blev det korte glidende gennemsnit brudt nedefra for tre dage siden. Det lange glidende gennemsnit på 24 dage ligger i niveauet 1.700 som en modstandslinje.
På ugebasis er der salgssignal i Bollingerkanalen, og det har stået på siden månedsskiftet juli/august. De glidende gennemsnit er tæt på at etablere et “Death Cross”. Der er en faldende tendens i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI er gået fra 46 til 47. Momentum fortsætter den faldende tendens, og den samme tendens ses i MACD. Nærmeste modstandsniveau er ved 1.900 og derefter 2.000. Nærmeste støtteniveauer er 1.650 og dernæst 1.600.
Strategi: Hold på danske aktier.
Den danske portefølje har år til dato givet et afkast på 16,3 pct. mod C25-indekset, som har givet et afkast på -6,96 pct. På salgslisten er cBrain, D/S Norden og RTX.
Den nordiske portefølje har år til dato givet et afkast på 14,9 pct. mod OMX Nordic 40-indekset, som har givet et afkast på -10,3 pct. Hæver stop-loss for Lindab og Wärtsila.
På salgslisten er Arjo, Nibe og Nobia.
Der er brug for en pause
Denne uge offentliggør følgende selskaber regnskab: Walmart, Home Depot, Intuit, TJX Companies, Lowe’s Cos, Medtronic, Palo Alto, Analog Devices samt Workday Inc.
S&P 500 holder fast i den stigende tendens, som har stået på siden slutningen af april. Der er købssignal i alle modeller på ugebasis, men der er divergens mellem de tre indikationsmodeller på ugebasis. Momentum fortsætter den faldende tendens og ligger under det glidende gennemsnit på ugebasis, mens RSI stiger og har ramt 76. MACD har ligeledes etableret en topformation og er tæt på at bryde igennem det glidende gennemsnit oppefra i modellen.
Nærmeste støtteniveau er ved 6.200 og herefter i niveauet 5.800. Det ser ud til, at modstandsniveauet 6.400 er blevet brudt, og næste modstandsniveau er ved 6.600.
Nasdaq Composite er i køb både på dags- og ugeniveau for både kursgrafen og Bollingerkanalen. Der er divergens mellem RSI og Momentum på ugebasis. RSI stiger og er gået fra 80 til 82, mens Momentum falder og er brudt igennem det glidende gennemsnit oppefra.
Nærmeste modstandsniveau er ved 22.000 og herefter i niveauet 23.000, mens der er støtte i niveauet 20.800 og dernæst i niveauet 22.200.
Strategi: Fastholder køb af amerikanske aktier.
Hvad siger graferne for Fjernøsten og Europa?
Fornyet Momentum i Nikkei
Det japanske indeks er brudt igennem modstandsniveauet 42.000. Der er købssignal i alle modeller på både dags- og ugeniveau. Det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 38.000 som en støttelinje, og det korte glidende gennemsnit ligger i niveauet 40.500.
RSI har etableret en bundformation og stiger til 77. Momentum er ligeledes stigende, men er endnu ikke brudt igennem det glidende gennemsnit nedefra. MACD er ligeledes i en stigende tendens og ligger over middelværdien 0 på ugebasis.
Nærmeste modstandsniveau er nu 43.000 og derefter 44.000. Nærmeste støtteniveau ligger ved 40.000 og herefter omkring 39.000.
Strategi: Fasthold køb af japanske aktier via ETF’er eller investeringsforeninger.
Nasdaq India
På dagsniveauet har Nasdaq India fundet støtte i niveauet 2.775 og blev torsdag handlet op over niveauet 2.800. Der er fortsat salgssignal i modellerne både på dags- og ugeniveau.
RSI er gået fra 47 i sidste uge til 56 i denne uge. Momentum er i en faldende tendens, hvilket har stået på siden midten af juni.
Nærmeste modstandsniveau er fortsat 2.900 og derefter omkring 3.000, mens der er støtte ved 2.700 og herefter 2.600.
Strategi: Det indiske indeks har salgssignal på ugebasis. C WorldWide Indien (ISIN: DK0061534963) er en mulighed – der findes også en række ETF’er.
Nasdaq China Indekset holder fast i den stigende tendens, og der er købssignal i både kursgrafen og Bollingerkanalen på både dags- og ugeniveau. Den fortsat positive udvikling trækker op i de tre indikationsmodeller MACD, Momentum og RSI. RSI er gået fra 68 til 71.
Nærmeste modstandsniveau er 1.350 og herefter omkring 1.400, mens der er støtte omkring 1.150 og dernæst ved 1.100.
Strategi: Køb kinesiske aktier via ETF’er eller investeringsforeninger.
OMX S30 Indekset holder fast i den stigende tendens, som har stået på siden midten af juni, hvor der blev etableret en bundformation. Der er købssignal i både kursgrafen og Bollingerkanalen på både dags- og ugeniveau.
De tre indikationsmodeller er i en stigende tendens. RSI er gået fra 60 til 65. Momentum er fortsat under det glidende gennemsnit, mens MACD ligger over det glidende gennemsnit i sin model og over middelværdien.
Nærmeste modstandsniveau er ved 2.700 og herefter i niveauet 2.750. Der er støtte ved niveauet 2.500 og herefter ved 2.400.
Strategi: Hold på svenske aktier.
DAX-indekset handles vandret i niveauet omkring 24.000. Den vandrette formation betyder, at signalerne er noget uensartede på dags- og ugeniveau. På dagsniveauet er der salgssignal i kursgrafen, mens Bollingerkanalen viser køb. På ugebasis er det omvendt med salgssignal i Bollingerkanalen og købssignal i kursgrafen.
Den vandrette formation trækker ned i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI har ramt 57 mod 58 i sidste uge. Momentum fortsætter den faldende tendens.
Nærmeste modstandsniveau er ved 25.000 og herefter omkring 26.000. Nærmeste støtteniveau er ved 22.000 og dernæst 20.500.
Strategi: Hold på tyske aktier.
Ugens nordiske aktie
Lerøy Seafood tages med i den nordiske portefølje. På dagsniveauet holder det korte glidende gennemsnit på 8 dage sig over det lange glidende gennemsnit på 24 dage. For 6 dage siden lå det korte glidende gennemsnit under det lange. Man skal tilbage til midten af juli for at finde det seneste Golden Cross på dagsniveauet. Bollingerkanalen etablerede købssignal for 6 dage siden.
På ugebasis har de glidende gennemsnit på 8 og 24 uger etableret et Golden Cross for 1 uge siden. Bollingerkanalen etablerede købssignal for 8 uger siden.
Den positive udvikling i aktiekursen trækker op i MACD, Momentum og RSI på ugebasis. MACD ligger over middelværdien 0 på ugebasis. RSI er gået fra 55 til 58 i denne uge. Momentum er brudt igennem det glidende gennemsnit nedefra.
Nærmeste modstandsniveau er ved 54 og herefter i niveauet 60, mens der er støtte i niveauet 46 og herefter i niveauet 42. Aktien er med på kandidatbænken.
Teknisk kommentar til to aktier
Ugens aktier: TCM Group og ALK.
TCM Group har regnskab i den kommende uge. En af de større konkurrenter, svenske Nobia, viste en svag bedring i deres kvartalsregnskab, hvilket fik aktiekursen til at stige. De seneste par dage har aktien dog tabt Momentum, men den ligger fortsat højere end ved slutningen af juni.
På dagsniveau er der salgssignal i både kursgrafen og Bollingerkanalen. Kursgrafen etablerede et Death Cross for 5 dage siden, og Bollingerkanalen gik i salg i begyndelsen af august.
På ugebasis har Bollingerkanalen været i salg siden månedsskiftet juni/juli. De glidende gennemsnit på ugebasis etablerede et Death Cross i samme periode. De tre indikationsmodeller er i en faldende tendens, og RSI er under 35. Momentum etablerede en topformation i slutningen af marts og har været faldende siden.
Nærmeste modstandsniveau er ved 80 og derefter i niveauet 95, mens der er støtte ved 70 og herefter ved 64. Aktien er på kandidatbænken. Vores fundamentale model indikerer en fair pris på 83 kr. mod dagens kurs på 72,4 kr.
ALK opjusterede som nævnt i indledningen forventningerne for hele året. På dagsniveau er der fortsat salgssignal i kursgrafen og Bollingerkanalen. Kursen skal lukke over 186, før signalet skifter fra salg til køb i Bollingerkanalen.
Der er fortsat en faldende tendens i MACD, RSI og Momentum på ugebasis. RSI er gået fra 90 til 64, og det glidende gennemsnit i Momentum-modellen er brudt oppefra.
Nærmeste modstandsniveau er ved 220 og derefter ved 260, mens nærmeste støtte er ved 170 og herefter ved 150. Aktien er på kandidatbænken, men markedsdeltagerne har næppe meget appetit på en medicinal-aktie med en P/E på 50 efter udviklingen i Novo.
Told på guld?
Den amerikanske præsident Donald Trump luftede idéen om at pålægge told på guld. Guldprisen bevæger sig fortsat vandret i niveauet 3.250-3.450, hvilket har været tilfældet siden april.
På dagsniveau er der igen etableret købssignal i både kursgrafen og Bollingerkanalen. På ugebasis er der ligeledes fortsat købssignal i begge. Den nedre kanallinje ligger i niveauet 3.350, og hvis den brydes og kursen lukker under 3300, vil der blive etableret et salgssignal.
Der er dog fortsat en faldende tendens i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI er under 55, og Momentum er brudt igennem det glidende gennemsnit oppefra – dette skete i slutningen af maj.
SEK/DKK: Handlen foregår fortsat vandret i niveauet 66,5-67. På dagsniveau er der købssignal i både kursgrafen og Bollingerkanalen, mens der på ugebasis er salgssignal i begge. Bollingerkanalen går først i køb ved et brud af niveauet 67,5.
RSI er gået fra 35 til 41. Momentum er ved at etablere en bundformation, men er endnu ikke brudt igennem det glidende gennemsnit nedefra.
EUR/USD: Handlen foregår vandret i niveauet 1,14-1,18. Der er købssignal i både kursgrafen og Bollingerkanalen på ugebasis. Der er divergens mellem de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI er gået fra 60 til 70, og Momentum bevæger sig vandret i niveauet, hvilket har stået på siden midten af juli.
Landbrugsmarkedet: Oplever fortsat et uensartet marked. Der er igen prisstigninger i appelsinjuice og kaffe, mens priserne på majs, hvede og havre er faldet.
Metalmarkedet: Industrimetallerne handles fortsat vandret. Det har givet et nyt købssignal i kobber, mens de øvrige holder fast i deres købs- og salgssignaler fra sidste uge.
Brent-olie: Er igen faldet tilbage, og der er etableret salgssignal i både kursgrafen og Bollingerkanalen på dags- og ugebasis. På ugebasis er det lange glidende gennemsnit brudt ned igennem det korte glidende gennemsnit, hvilket har etableret et Death Cross.
De tre indikationsmodeller er i en faldende tendens. RSI ser ud til at have etableret en dobbelt topformation i niveauet 55.
