Bounce Back

BørsUdsigten: Finansiel Overreaktion? Fortsat Spekulativt og Volatilt! Handelsstrategi!

Wall Street lukkede torsdag med stigninger på mellem 0,3 pct. og 3,3 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.

Europa lukkede torsdag fra et fald på 3,8 pct. og 4,0 pct. for de tre toneangivne index (FTSE100, DAX30,og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.

 

De asiatiske børser noteres med stigninger på mellem 0,1 pct. og 2,0 pct. til morgen, fredag. Hong Kong dog minus 0,6 pct.

De europæiske aktier ses åbne med stigninger på mellem 1,3 pct. og 1,8 pct., når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund.

Wall Street indikeres at åbne med fald på mellem 0,4 pct og 0,9 pct. når markedet åbner senere torsdag.

De danske aktier ved C20 indekset ses åbne højere til morgen, fredag.

 

Handelsstrategi:

BørsUdsigten ser to scenarier i markedet – Der er krig i Ukraine, og så er der inflation/rente i USA/Europa at forholde sig til. I første omgang vurderer BørsUdsigten, at inflationen er den største negative driver på aktiemarkedet

Går det som det plejer, er der mulighed for en ny Flush Out – hvilket spekulativt kan give gode købemuligheder! (Af solgte positioner)

Vær opmærksom på at inflation og bortfald af QE kan betyde pres på de amerikansk aktier (europæiske) på den lidt længere bane – så vær klar til at tage gevinster hjem.

Alle aktiemarkeder ligger nemlig i nedtrend!

 

Moskva’s Aktieindeks (Ekstraordinært)

Ser BørsUdsigten på Moskvas aktieindekset – minus 11,3 pct. (13 point) i 103 er der tale en decideret nedtrend. Aktieindekset er ren nedtrend med en højeste notering i 2. september i 191 – så der er næsten tale om halvering af indekset på et halvt år – er det en købemulighed? Gennemsnittet af P/E på 4 (Kun Teva har en lignende P/E).

Der er tale om ren sælg

MOEX: Dagschart.

 

S&P500 – Strategi og Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S&P500 – plus 1,5 pct. (63 point) i 4.289, er der tale om en flot reversal (lille købesignal); men fortsat en accelererende nedtrend. Næste stop / bundlinie blev brudt i 4.325 niveauet og et NYT EXIT signal ved bruddet af 4.300 niveauet, hvilket ikke blev annulleret ved rebounden.

BørsUdsigten noterer, at S&P500 fortsat ligger i en korrektion (fald over 10 pct.)

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 4.470 niveauet (købt i 4.417 niveauet). Genkøb ved brud af 4.303 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) en lang position ved bruddet af i 4.669 niveauet (købt i 4.676 niveauet). Genkøb ved brud af 4.564 niveauet. Strategi: Sælg

S&P500: Dagschart

 

Nikkei225 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på Nikkei225 plus 2,0 pct. (506 point) i 26.477 (handles fortsat), er der tale om en brud af det nye EXIT niveau i 26.150 niveauet.

Overordnet er der fortsat tale om en Ren Nedtrend!

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 26.450 niveauet (solgt i 27.300 niveauet). Stop loss ved brud af 25.965 niveauet. Strategi: KØB (ændret)

Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) en lang position i 28.581 niveauet (købt i 28.628 niveauet). Genkøb ved brud af 27.840 niveauet. Strategi: Sælg

NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!

Nikkei225: Dagschart

 

Shanghai Composite – Strategi og Vurdering 

Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (plus 0,4 pct. (15 point) i 3.445 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om en konsolidering af en sidelæns trend i 3.430 niveauet. Toplinie i 3.490 niveauet.

Der signaleres ægte Death Cross (det 50 dages glidende gennemsnit skærer det 200 dages glidende gennemsnit) og dermed er der tale om en Ren Nedtrend!

Tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 3.470 niveauet (købt i 3.460 niveauet). Genkøb ved brud af 3.460 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) en lang position ved bruddet af 3.595 niveauet (købt i 3.630 niveauet). Genkøb ved brud af 3.544 niveauet. Strategi: Sælg

Shanghai Composite: Dagschart

 

OMXC20 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 – plus 0,1 pct. (2 point) i indeks 1.587 – er der tale om en accelererende tertiær nedtrend, og et nyt EXIT – signal er blevet bekræftet. Der var dog tale om en pæn reversal (lille købesignal)

Der er udløst et ægte Death Cross (50 dages blidende gennemsnit skærer det 200 dages ovenfra) – og så er der tale om en REN nedtrend!

Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 1.660 niveauet (købt i 1.645 niveauet). Genkøb ved brud af 1.585 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) en lang position ved bruddet af 1.820 niveauet (købt i 1.841 niveauet). Genkøb ved brud af 1.710 niveauet. Strategi: Sælg

C20: Dagschart

 

OMXS30 – Strategi & Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S30, lukkede indekset i minus 3,0 pct. (64 point) i indeks 2.078 niveauet, er der tale om en fortsættelse af nedtrenden efter et brud af bundlinien i 2.225 niveauet (Nyt EXIT / Bekræftelse af salgssignal)

Overordnet er der NU tale om en Ren Nedtrend. Det vil betyde, at man reducerer vægten af svenske aktier! Naturligvis er der brancher og enkeltaktier, der fortsat klarer sig (;-D). Dette udsagn gælder alle markeder i EXIT!

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.312 niveauet (købt i 2.277 niveauet). Genkøb ved brud af 2.093 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.364 niveauet (købt i 2.311 niveauet). Genkøb ved brud af 2.310 niveauet. Strategi: Sælg

OMXS30: Dagschart

 

DAX30 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 minus 4,0 pct. (579 point) i indeks 14.052 er der tale om en udløsning af nyt EXIT og en REN nedtrend efter vi har fået et rent brud af de glidende gennemsnit ovenfra!

Bruddet af 15.000 niveauet udløste NYT EXIT signal / bekræftelse på salgssignal.

Ser vi på det lidt længere chart er der tale om en dobbelttop (stærkt salgssignal) – så 15.000 niveauet er stærkt EXIT

Tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 15.350 niveauet (købt i 15.150 niveauet). Genkøb ved brud af 14.215 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 15.792 niveauet (købt i 15.554 niveauet). Genkøb ved brud af 15.522 niveauet. Strategi: Sælg

DAX30: Dagschart

 

10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (1,962pct.) er der tale om en afvisning af bundlinien i den tertiære konsolidering i 1,875 niveauet.

En inflation på 7,5 pct. vil fremrykke en strammere pengepolitik i form af en hurtigere tilbagerulning af QE og rentestigninger. Det betyder lavere vækst i form af dyrere lån og knaphed på penge (vækst i omsætning).

Inflationen er en Gamechanger på aktiemarkederne fremadrettet!

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 1,927 niveauet (solgt i 1.965 niveauet). Stop loss ved brud af 1,875 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 1,462 niveauet (solgt i 1,567 pct.). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 1,805  niveauet. Strategi: Køb

Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa!

10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart

 

USD/DKK – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,633) til morgen, fredag, er der tale om et brud af den tertiære toplinie i 6,585 niveauet. Brud SKAL følges spekulativt! (Terminssikringer åbnes)

USD er oftest “Safe Haven” ved geopolitiske hændelser.

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 6,585 niveauet (solgt i 6,555 niveauet). Stop loss ved brud af 6,585 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 6,558 niveauet (solgt i 6,575 niveauet). Stop loss ved brud af 6,495 niveauet! Strategi: Køb

 

USD/DKK: Dagschart

 

Kobber – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (4,484 USD) til morgen, fredag, er der tale om en konsolidering efter bruddet af den sekundære accelererende optrend! Toplinien ligger i 4,54 niveauet og bundlinien i 4,48 niveauet.

Faldende lagre kombineret med stabile priser hænger ikke sammen på den lange bane. På et eller andet tidspunkt vil lagersituationen betyde højere priser.

Lagrene i LME (London Metal Exchange) noteredes onsdag højere med en stigning på 100 tons i 74.475 tons, mod 260.000 tons for 4 mdr. siden. Lagrene tester 5 års laveste i 76.000 / 80.000 tons niveauet!

Er der tale om en konsolidering mellem 75K og 100K!

Lagrene i CME og Shanghai ikke medtaget.

30 day LME Copper Warehouse Stocks Level

 

5 year LME Copper Warehouse Stocks Level

BørsUdsigten vurderer, at det er et spørgsmål om tid før markedet reagerer! (men der IKKE nogen direkte korrelation mellem pris og lager). Der KAN dog gå PANIK i markedet!

BørsUdsigten noterer, at priserne er steget i den tid vi har fulgt lagerudviklingen i LME; men der er tale om aktuelle tal og futures (priser), hvorfor der ikke umiddelbart kan udledes korrelation.

BørsUdsigten tror ikke på at lagrene går i nul (men man ved aldrig). Spekulanter og industrielle købere – vil i givet fald forsøge opkøb i kobber, og FOMO og frygt for prisstigninger / disruptions (mangel) kan få markedet til at købe.

BørsUdsigten understreger, at vi IKKE har kendskab til levering af solgte futures, hverken futurenes længde eller mængde! Store leverancer kan have en negativ effekt på kobberprisen, og få lagrene til at stige fremadrettet!

Det betyder, at der er stor risiko ved Casen – og faldende priser kan indikerer kommende leveraner, når futureskontrakterne bliver exercised/leveret. Der er altså ikke lighedstegn mellem lagre og pris på den korte bane!

Ovennævnte er kun en indikation på udviklingen i copper, da der også er asiatiske metalbørser (Shanghai)

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 4,48 niveauet (solgt i 4,53 niveauet). Stop loss ved brud af 4,48 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 4,56 niveauet (solgt i 4,442 niveauet). Stop loss ved brud af 4,48 niveauet. Strategi: Køb

Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.

Kobber: Dagschart

 

UK Brent – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (97,5) til morgen, fredag, er der tale om en konsolidering, efter en højeste notering torsdag i 105,8 USD pr. tønde.

Ser vi på de glidende gennemsnit er der tale om en REN optrend!

Fundamentalt er olieprisen påvirket af den spændte situationen i Ukraine / Rusland; men også uroligheder i Kasakhstan og Libyen.

Vær opmærksom på, at en konflikt vil betyde embargo af russisk olie og gas.

Den afledte konsekvens er øget fragt af olie og gas – og sandsynligvis stigene fragtrater p.g.a. længere rejser til gavn for tankrederierne.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 93 niveauet (solgt i 94,5 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 97 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 74,8 niveauet (solgt i 83,6 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 92,8 niveauet. Strategi: Køb

UK Brent: Dagschart

Chart: Investing.com.

 

NB! Grunden til at BørsUdsigten vælger OMXC20 i stedet for OMXC25CAP– skyldes at det er det eneste chart – der ikke er manipuleret! Alle CAP index er manipulered (vægtet), og derfor er det kun de store investorer (med de store regnemaskiner), der kan får det rigtige resultat når man bruger CAP index til at handle på. De store investorer har derfor en fordel. Endvidere giver CAP indexene ikke det korrekte billede af likviditeten i markedet på grund af vægtningen. Ingen andre aktiemarkeder benytter Capindex som hovedindeks, selvom de har liges så store selskaber – vægtet – som Novo Nordisk. Eksempelvis udgør værdien af FAANG aktierne på S&P500 ca. 30 pct. af den samlede værdi.

 


Gul risikokategori:
Investeringsprodukter, hvor der er risiko for, at indskuddet ved produktet kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er ikke vanskelig at gennemskue, og omfatter Garantbeviser, Andelsbeviser, Aktier, der er handlet på et reguleret marked, Erhvervsobligationer, der er handlet på et reguleret marked, Certifikater, hvor der ikke kan tabes mere end det indskudte beløb, Øvrige statsobligationer udstedt i andre valutaer end DKK og EUR, Udenlandske realkreditobligationer, Investeringsforeningsbeviser (UCITS), Specialforeninger (Non-UCITS) samt Strukturerede obligationer og indlån med fuld tilbagebetalingspligt af hovedstolen.

Ansvarsfraskrivelse
Aktierådets produkter er ikke investeringsanalyse i henhold til § 2, nr. 11 i Finanstilsynets bekendtgørelse om de organisatoriske krav til og betingelserne for drift af virksomhed som værdipapirhandler. Analyserne er lavet på baggrund af offentligt tilgængeligt materiale. Vurderinger, skøn og anbefalinger er baseret på informationer, som Aktieraadet har modtaget fra kilder, som Aktieraadet finder pålidelige, men Aktieraadet garanterer ikke for materialets fuldkommelighed eller nøjagtighed, vurderinger, skøn og anbefalinger. Analyserne er baseret på den angivne dato og kan ændres uden varsel. Analyserne er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge værdipapirer, valuta eller finansielle instrumenter. Aktieraadets vurderinger og skøn træder ikke i stedet for kundens udøvelse af eget skøn. Aktieraadet indestår ikke for, at de i angivne vurderinger og skøn om den fremtidige kurs og renteudvikling vil være i overensstemmelse med den faktiske kurs- og renteudvikling. Aktieraadet hæfter således ikke for tab opstået som følge af dispositioner foretaget på baggrund af Aktieraadets informationer, vurderinger eller skøn. er til personligt brug for Aktieraadets kunder og må ikke kopieres eller offentliggøres.

Allan Thestrup

Skrevet af Allan Thestrup

Allan leverer en analyse hver morgen, med fokus på markedernes udvikling og signaler.