BørsUdsigten: Fortsat Ikke Stringente Sammenhænge! Divergens mellem Rente, Aktiemarkeder og Inflationsforventninger!
Wall Street lukkede tirsdag med fald på mellem 1,6 pct. og 1,9 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.
Europa lukkede tirsdag med fald på mellem 0,7 pct. og 1,2 pct. for de tre toneangivne index (FTSE100, DAX30,og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.
De asiatiske børser noteres overvejende højere med stigninger på mellem 0,4 pct. og 2,2 pct. til morgen, onsdag. Australien minus 0,3 pct.
De europæiske aktier ses åbne med stigninger på mellem 0,7 pct. og 1,6 pct., når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund.
Wall Street indikeres at åbne med stigninger på mellem 0,4 pct. og 1,4 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.
De danske aktier ved C20 indekset ses åbne højere, nu til morgen, onsdag.
Senatets Bankkomite Høring sætter Markederne under Pres!
Så fandt Fed også ud af, at man ikke bare kan stoppe en inflation, når den først er sat i gang.
Tidligere centralbankchef nu finansminister Janet Yellen og centralbankchef Jerome Powell blev grillet i Senatets Bankkomite, og endelig fandt ud af (bekræftede), at inflationen ikke bare forsvinder. Den er ikke bare forbigående (transitionary), som han hele tiden har påstået (men som ingen har troet på).
Det betyder, at man er nødt til at fremrykke tilbagerulningen af stimulanser (QE), og at sætte renten op.
Stigende rente betyder, at der samles likviditet op i markedet, og evt. købes obligationer op. Det betyder, at der lægges loft over den økonomiske udvikling.
Noget andet er, at inflation udhuler gælden. Det betyder, at den statsgæld der er bygget op falder i det den betales tilbage med mindre købekraft. (Det samme gælder for husejere med fastforrentede lån renten stiger, og obligationerne falder – og man får højere lønninger så “huslejen” falder i relation til, at der skal bruges mindre købekraft).
S&P500 – Strategi og Vurdering
Ser vi på dagschartet for S&P500 – minus 1,9 pct. (88 point) i 4.567, er der tale om en fortsat nedtrend. Det betyder, at man overvejende skal være sælger af amerikanske aktier ved stigning, og hoppe på når der igen kommer købesignaler. Der er tale om en accelererende nedtrend.
BørsUdsigten noterer, at der IKKE længere er tale om “a perfect bull” (Aktier og Valuta stiger samtidig), og der skal i første omgang lægges en EXIT strategi på Wall Street. Vær klar til at hoppe med når chartet igen giver købesignaler. Hold øje med USD (nedenfor)
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 4.687 niveauet (købt i 4.662 niveauet). Genkøb ved brud af 4.654 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst (solgt) en lang position ved bruddet af i 4.652 niveauet (købt i 4.394 niveauet). Genkøb ved brud af 4.657 niveauet. Strategi: Sælg
S&P500: Dagschart
Nikkei225 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på Nikkei225 plus 0,4 pct. (114 point) i 27.936 (handles fortsat), er der tale om en accelererende faldende trend, efter et brud af den tertiære konsolidering.
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten udløst stop loss af en lang position ved bruddet af 29.596 niveauet (købt i 29.672 niveauet). Genkøb ved brud af 28.250 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten solgt en lang position i 29.225 niveauet (købt i 29.255 niveauet). Genkøb ved brud af 29.106 niveauet. Strategi: Sælg
NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!
Nikkei225: Dagschart
Shanghai Composite – Strategi og Vurdering
Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (plus 0,4 pct. (13 point) i 3.577 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om en inside reversal, der indikerer vending.
Tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 3.565 niveauet (solgt i 3.588 niveauet). Stop loss ved brud af 3.563 niveauet. Strategi: KØB (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 3.569 niveauet (solgt i 3.573 niveauet). Stop loss ved brud af 3.540 niveauet. Strategi: KØB (ændret)
Shanghai Composite: Dagschart
OMXC20 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 – minus 1,0 pct. (17 point) i indeks 1.784 – er der tale om en tertiær nedtrend efter et “break away gap” og efter bruddet af støttelinien i 1886 niveauet, der udløste et tertiært salgssignal.
Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 1.807 niveauet (købt i 1.817 niveauet). Genkøb ved brud af 1.794 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 1.861 niveauet (købt i 1.752 niveauet). Genkøb ved brud af 1.858 niveauet. Strategi: Sælg
C20: Dagschart
OMXS30 – Strategi & Vurdering
Ser vi på dagschartet for S30, lukkede indekset i minus 1,4 pct. (31 point) i indeks 2.242 niveauet, er der tale om en reversal. Lavere åbning (lukke niveau ved lukning) udløser salgssignal.
BørsUdsigten noterer, at der er sket et brud af det 200 dages glidende gennemsnit. En nedtrend betyder at man sælger på rebounds, indtil vi får nye købesignaler.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 2.267 niveauet (solgt i 2.376 niveauet). Stop loss ved brud af 2.242 niveauet (Testes NU). Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.339 niveauet (købt i 2.284 niveauet). Genkøb ved brud af 2.308 niveauet. Strategi: Sælg
OMXS30: Dagschart
DAX30 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 minus 1,2 pct. (24 point) i indeks 15.100, er der tale om en accelererende fortsættelse af en af nedtrenden efter bruddet af den sidelæns konsolidering i 16.153 niveauet. (Brud skal følges (;-D). Salgssignalerne forstærkes ved brud af 15.275 niveauet
BørsUdsigten noterer, at der er sket et brud af det 200 dages glidende gennemsnit. En nedtrend betyder at man sælger på rebounds, indtil vi får nye købesignaler.
Tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 16.247 niveauet (købt i 15.130 niveauet). Genkøb ved brud af 15.390 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 15.928 niveauet (købt i 15.367 niveauet). Genkøb ved brud af 15.649 niveauet. Strategi: Sælg
DAX30: Dagschart
10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (1,472 pct.) er der tale om en konsolidering efter et voldsomt et tilbageslag i renten
Reaktionen på Fed’s hurtigere tilbagerulning (taper) har været et rentefald.
Det er ulogisk, og aktiemarkedet tolker også udmeldingerne negativt. Spørgsmålet er om rentemarkedet forventer en senere tilbagerulning efter den seneste Covid mutant.
Bliver Fed’s tilbagerulning udskudt efter den ændrede Covidsituation. Umiddelbart ikke, efter gårsdagens høring i senatets bankkomission.
Inflation – gentagelse
Børsudsigten noterer, at inflationen steg til over 6 pct., hvilket alt andet lige burde give højere renter, og lavere obligationskurser. Endvidere vil starten på tapering medvirke til stigende renter.
Det er BørsUdsigten’s vurdering, at centralbankerne og politikkerne er blevet forblændet af blot at kunne trykke penge, uden underliggende vækst.
BørsUdsigten vurderer, at inflationen er et længerevarende problem, der ikke kan stoppes uden en stærk opbremsning i den “økonomiske” (inflatoriske) vækst.
Inflationen skal tages med når vi fremover vurderer vores investeringer i aktier – og vurderingen af den økonomiske vækst!
Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 1,633 niveauet (købt i 1.584 niveauet). Genkøb ved brud af 1,485 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position i 1,567 niveauet (købt i 1,567 pct.). Genkøb ved brud af 1,55 niveauet. Strategi: Sælg
Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa!
10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart
USD/DKK – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,56) til morgen, tirsdag, er der tale om brud af en accelererende tertiær optrend. Salgssignalet blev udløst ved brud af 6,608 niveauet
Når USD stiger er det et tegn på at valutahandlerne forventer et fremtidigt fald i inflation/rente. Reelt sker der en udvanding af USD (købekraften falder) når der er inflation (der skal 6 pct. flere USD til for at købe den samme vare).
Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst en lang position ved bruddet af 6,608 niveauet (købt i 6,57 niveauet). Genkøb ved brud af 6,568 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 6,405 niveauet (solgt i 6,389 niveauet). hjemtagelse af gevinst ved brud af 6,458 niveauet. Strategi: Køb
Chartet indikerer, at man igen skal åbne sine korte USD positioner.
USD/DKK: Dagschart
Kobber – Strategi og Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (9.565 USD pr. ton) til morgen, tirsdag, er der tale om et trendbrud ned! EXIT 9.400 niveauet.
BørsUdsigten vurderer, at man skal være klar til at købe når købesignalet kommer!
Igen Fald i Kobberlagrene
Lagrene i LME (London Metal Exchange) steg mandag med 1.200 tons til 80.100 tons fra 83.800, mod 260.000 tons for 2,5 mdr. siden. Vi er kun er 4K fra 5 års laveste i 76.000 niveauet!!!
Lagrene i CME (Chicago Merchandise Exchange) var tirsdag uforandret i 58.700 tons ned fra 59.700. CME er lillebror. Shanghai ikke medtaget.
BørsUdsigten noterer, at vi “kun” er 5.000 tons fra det laveste lagerniveau i 5 år, og ligger 70.000 tons lavere end samme tid sidste år!
BørsUdsigten vurderer, at det kun er et spørgsmål om tid før markedet reagerer! (men der IKKE nogen direkte korrelation mellem pris og lager). Der KAN dog gå PANIK i markedet!
BørsUdsigten noterer, at priserne er steget stærkt i den tid vi har fulgt lagerudviklingen i LME; men der er tale om aktuelle tal og futures (priser), hvorfor der ikke umiddelbart kan udledes korrelation.
BørsUdsigten tror ikke på at lagrene går i nul (men man ved aldrig). Spekulanter og industrielle købere – vil i givet fald forsøge opkøb i kobber, og FOMO og frygt for prisstigninger / disruptions (mangel) kan få markedet til at købe.
BørsUdsigten understreger, at vi IKKE har kendskab til levering af solgte futures, hverken futurenes længde eller mængde! Store leverancer kan have en negativ effekt på kobberprisen, og få lagrene til at stige fremadrettet!
Det betyder, at der er stor risiko ved Casen – og faldende priser kan indikerer kommende leveraner, når futureskontrakterne bliver exercised/leveret. Der er altså ikke lighedstegn mellem lagre og pris på den korte bane!
Ovennævnte er kun en indikation på udviklingen i copper, da der også er asiatiske metalbørser (Shanghai)
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 9.825 niveauet (købt i 9.560 niveauet). Genkøb ved brud af 9.565 niveauet (Testes NU). Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 9.518 niveauet (solgt i 9.638 niveauet). Stop loss ved brud af 9.433 niveauet. Strategi: Køb
Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.
Kobber: Dagschart
UK Brent – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (71,25) til morgen, onsdag, er der tale om en negativ fortsættelse efter et et EXIT signal. Det understøtter BørsUdsigten’s salgssignaler. Bruddet af det 200 dages glidende gennemsnit understøtter nedtrenden
NB! Tankrater (Gentagelse)
Var der tale om salg fra de strategiske lagre. Kraftig fald i prisen udløser ofte Kontango (olieprisen lavere en futuren), hvilket igen udløser efterspørgsel efter tankskibe. BørsUdsigten forventer derfor at efterspørgslen vil udløse ratestigninger på VLCCerne/Suezmax i første omgang indtil markedet falder til ro.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 81,8 niveauet (købt i 80 niveauet). Genkøb ved brud af 72,7 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 83,6 niveauet (købt i 73,5 niveauet). Genkøb ved brud af 80,6 niveauet. Strategi: Sælg
UK Brent: Dagschart
Chart: Investing.com.
NB! Grunden til at BørsUdsigten vælger OMXC20 i stedet for OMXC25CAP– skyldes at det er det eneste chart – der ikke er manipuleret! Alle CAP index er manipulered (vægtet), og derfor er det kun de store investorer (med de store regnemaskiner), der kan får det rigtige resultat når man bruger CAP index til at handle på. De store investorer har derfor en fordel. Endvidere giver CAP indexene ikke det korrekte billede af likviditeten i markedet på grund af vægtningen. Ingen andre aktiemarkeder benytter Capindex som hovedindeks, selvom de har liges så store selskaber – vægtet – som Novo Nordisk. Eksempelvis udgør værdien af FAANG aktierne på S&P500 ca. 30 pct. af den samlede værdi.
