BørsUdsigten: Inflationsforventningerne Holdt! Mulighed for “a Perfect Bull”
Wall Street lukkede fredag med stigninger på mellem 0,6 pct. og 1,0 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.
Europa lukkede fredag med fald på mellem 0,1 pct. og 0,3 pct. for de tre toneangivne index (FTSE100, DAX30,og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.
De asiatiske børser noteres fra fald på 0,3 pct. til stigninger på 0,7 pct. til morgen, mandag.
De europæiske aktier ses åbne med stigninger på mellem 0,1 pct. og 0,3 pct., når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund.
Wall Street indikeres åbne med stigninger på mellem 0,1 pct. og 0,4 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.
De danske aktier ved C20 indekset ses åbne højere, nu til morgen, mandag.
Inflation (US)
De amerikanske inflationstal (CPI) blev beregnet til 6,8 pct. fredag. Der er tale om den højeste inflationsmåling siden 1982!
Det bekræftede BørsUdsigten’s lille skriv:
Tallet er vigtigt, da det giver en indikation på hastigheden af Fed’s tilbagerulning af QE.
Den eneste måde at holde inflationen i ave er at opsamle likviditet og holde lønningerne i ro.
Centralbankerne / Nationalbankerne / Politikerne har udsted likviditet som var der ingen dag i morgen. Det har betydet en udhulning af købekraften – og der skal nu flere penge til for at købe den samme mængde varer.
I oktober var den amerikanske inflation på 6,2 pct. – hvilket var den højeste vækst siden 1990.
BørsUdsigten mener, at når man ser på den reelle økonomiske vækst (BNP) skal man fratrække realrenten og inflation.
Vækst i pengemængde er ikke lig vækst i serviceydelser og produktion!
Inflationen påvirker aktiekurserne på længere sigt, når der er penge- og finanspolitiske stramninger og øger arbejdsløshed.
På den korte bane burde der ikke være den store risiko – bortset fra overprisede vækstaktier.
S&P500 – Strategi og Vurdering
Ser vi på dagschartet for S&P500 – plus 1,0 pct. (45 point) i 4.712, er der tale om en ny tertiær trend, et udbrud af en lille konsolidering og ikke mindst en ny All Time High (ATH) notering.
BørsUdsigten vurderer, at en lukning over 4.708 niveauet udløser rent købesignal, og en ny målzone for S&P500 i 5K.
BørsUdsigten vurderer, at der lagt op til “a perfect bull” hvor både USD og WS ligger i køb – følg USD nedenfor.
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 4.707 niveauet (solgt i 4.687 niveauet). Stop loss ved brud af 4.667 niveauet. Strategi: KØB (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af i 4.652 niveauet (solgt i 4.652 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 4.574 niveauet. Strategi: Køb
S&P500: Dagschart
Nikkei225 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på Nikkei225 plus 0,7 pct. (203 point) i 28.640 (handles fortsat), er der tale om en tertiær konsolidering.
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 28.620 niveauet (købt i 27.825 niveauet). Genkøb ved brud af 28.840 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten solgt en lang position i 29.225 niveauet (købt i 29.255 niveauet). Genkøb ved brud af 28.880 niveauet. Strategi: Sælg
NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!
Nikkei225: Dagschart
Shanghai Composite – Strategi og Vurdering
Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (plus 0,4 pct. (15 point) i 3.681 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om en acceleration af en tertiær trend.
Tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 3.565 niveauet (solgt i 3.588 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3.673 niveauet. Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 3.569 niveauet (solgt i 3.573 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3.578 niveauet. Strategi: Køb
Shanghai Composite: Dagschart
OMXC20 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 – minus 0,7 pct. (13 point) i indeks 1.839 – er der tale om brud af en positiv tertiær optrend. Toplinien i konsolideringen ligger i 1.857 niveauet, og brud heraf udløser rent købesignal.
Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.770 niveauet (solgt i 1.783 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 1.836 niveauet (Testes NU). Strategi: Køb
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.841 niveauet (solgt i 1.861 niveauet). Stop loss ved brud af 1.753 niveauet. Strategi: Køb
C20: Dagschart
OMXS30 – Strategi & Vurdering
Ser vi på dagschartet for S30, lukkede indekset i minus 0,4 pct. (9 point) i indeks 2.324 niveauet, er der tale om en “Ø”.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.325 niveauet (købt i 2.267 niveauet). Genkøb ved brud af 2.324 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 2.305 niveauet (solgt i 2.339 niveauet). Stop loss ved brud af 2.310 niveauet. Strategi: Køb
OMXS30: Dagschart
DAX30 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 minus 0,1 pct. (16 point) i indeks 15.623, er der tale om en konsolidering (slapt flag). Konsolideringen har udløst salgssignaler efter brud af det 24 dages og 50 dages glidende gennemsnit.
Tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 15.643 niveauet (købt i 15.262 niveauet). Genkøb ved brud af 15.660 niveauet . Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 15.643 niveauet (købt i 15.625 niveauet). Genkøb ved brud af 15.786 niveauet. Strategi: Sælg
DAX30: Dagschart
10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (1,491 pct.) er der tale om en konsolidering efter et sidelæns brud af den tertiære optrend.
Mere Normalt – Gentagelse
Reaktionen på Fed’s hurtigere tilbagerulning (taper) har været et rentefald.
Det er ulogisk, og aktiemarkedet tolker også udmeldingerne negativt. Stigende rente er normalt korrelerende med faldende aktiekurser – og det er ikke tilfældet lige nu!
Dagens notering viser en mere normal udvikling!
Inflation – gentagelse
Børsudsigten noterer, at inflationen steg til over 6 pct., hvilket alt andet lige burde give højere renter, og lavere obligationskurser. Endvidere vil starten på tapering medvirke til stigende renter.
Det er BørsUdsigten’s vurdering, at centralbankerne og politikkerne er blevet forblændet af blot at kunne trykke penge, uden underliggende vækst.
BørsUdsigten vurderer, at inflationen er et længerevarende problem, der ikke kan stoppes uden en stærk opbremsning i den “økonomiske” (inflatoriske) vækst.
Inflationen skal tages med når vi fremover vurderer vores investeringer i aktier – og vurderingen af den økonomiske vækst!
Inflationen (CPI) er nået 6,8 pct., hvilket betyder at USD’s købekraft udhules med næsten 7 pct. om året (bliver mindre værd). Enten sættes renten op eller også devalueres USD!!
Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 1,45 niveauet (solgt i 1.633 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 1,482 niveauet. Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position i 1,567 niveauet (købt i 1,567 pct.). Genkøb ved brud af 1,53 niveauet. Strategi: Sælg
Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa!
10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart
USD/DKK – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,588) til morgen, mandag, er der tale om en tertiær konsolidering. EXIT ved brud af 6,555 niveauet.
Når USD stiger er det et tegn på at valutahandlerne forventer et fremtidigt fald i inflation/rente. Reelt sker der en udvanding af USD (købekraften falder) når der er inflation (der skal 6 pct. flere USD til for at købe den samme vare).
Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten Hjemtaget gevinst (solgt) af en lang position ved bruddet af 6,585 niveauet (købt i 6,568 niveauet). Genkøb ved brud af 6,60 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 6,405 niveauet (solgt i 6,389 niveauet). hjemtagelse af gevinst ved brud af 6,49 niveauet. Strategi: Køb
Chartet indikerer, at man igen skal åbne sine korte USD positioner.
USD/DKK: Dagschart
Kobber – Strategi og Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (9.538 USD pr. ton) til morgen, mandag, er der tale om en konsolidering. Købesignal udløst ved bruddet af 9.530 niveauet, og EXIT ved brud af 9.400 niveauet.
BørsUdsigten vurderer, at man skal være klar til at købe når købesignalet kommer!
Kobberlagrene hos LME på laveste Niveauer i 5 År
Lagrene i LME (London Metal Exchange) noteredes højere fredag med 2.750 tons til 77.925 tons fra 75.175 tons, mod 260.000 tons for 2,5 mdr. siden. Lagrene har nået 5 års laveste i 76.000 niveauet!!!
Lagrene i CME (Chicago Merchandise Exchange) var fredag lavere i 58.130 tons. CME er lillebror. Shanghai ikke medtaget.
BørsUdsigten vurderer, at det er et spørgsmål om tid før markedet reagerer! (men der IKKE nogen direkte korrelation mellem pris og lager). Der KAN dog gå PANIK i markedet!
BørsUdsigten noterer, at priserne er steget stærkt i den tid vi har fulgt lagerudviklingen i LME; men der er tale om aktuelle tal og futures (priser), hvorfor der ikke umiddelbart kan udledes korrelation.
BørsUdsigten tror ikke på at lagrene går i nul (men man ved aldrig). Spekulanter og industrielle købere – vil i givet fald forsøge opkøb i kobber, og FOMO og frygt for prisstigninger / disruptions (mangel) kan få markedet til at købe.
BørsUdsigten understreger, at vi IKKE har kendskab til levering af solgte futures, hverken futurenes længde eller mængde! Store leverancer kan have en negativ effekt på kobberprisen, og få lagrene til at stige fremadrettet!
Det betyder, at der er stor risiko ved Casen – og faldende priser kan indikerer kommende leveraner, når futureskontrakterne bliver exercised/leveret. Der er altså ikke lighedstegn mellem lagre og pris på den korte bane!
Ovennævnte er kun en indikation på udviklingen i copper, da der også er asiatiske metalbørser (Shanghai)
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 9.440 niveauet (solgt i 9.825 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 9.587 niveauet (testes NU). Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 9.518 niveauet (solgt i 9.638 niveauet). Stop loss ved brud af 9.497 niveauet. Strategi: Køb
Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.
Kobber: Dagschart
UK Brent – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (76,3) til morgen, mandag, er der tale om et udbrud fra en tertiær konsolidering ved bruddet af 75,9 niveauet.
NB! Tankrater (Gentagelse)
Var der tale om salg fra de strategiske lagre. Kraftig fald i prisen udløser ofte Kontango (olieprisen lavere en futuren), hvilket igen udløser efterspørgsel efter tankskibe. BørsUdsigten forventer derfor at efterspørgslen vil udløse ratestigninger på VLCCerne/Suezmax i første omgang indtil markedet falder til ro.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten solgt en lang position ved bruddet af 76 niveauet (købt i 72,7 niveauet). Genkøb ved brud af 75,9 niveauet (Testes NU). Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 83,6 niveauet (købt i 73,5 niveauet). Genkøb ved brud af 77,3 niveauet. Strategi: Sælg
UK Brent: Dagschart
Chart: Investing.com.
NB! Grunden til at BørsUdsigten vælger OMXC20 i stedet for OMXC25CAP– skyldes at det er det eneste chart – der ikke er manipuleret! Alle CAP index er manipulered (vægtet), og derfor er det kun de store investorer (med de store regnemaskiner), der kan får det rigtige resultat når man bruger CAP index til at handle på. De store investorer har derfor en fordel. Endvidere giver CAP indexene ikke det korrekte billede af likviditeten i markedet på grund af vægtningen. Ingen andre aktiemarkeder benytter Capindex som hovedindeks, selvom de har liges så store selskaber – vægtet – som Novo Nordisk. Eksempelvis udgør værdien af FAANG aktierne på S&P500 ca. 30 pct. af den samlede værdi.
