Coloplast på kandidatbænken
Coloplast offentliggjorde tirsdag morgen et årsregnskab, der viste en vækst i omsætningen fra 24,5 mia. kr. til 27,0 mia. kr. Resultatet på bundlinjen steg fra 4,7 mia. kr. til 5,0 mia. kr. Markedets forventninger lå på en omsætning på 26,9 mia. kr. og et resultat på 5 mia. kr.
Teknisk set handles aktien i en stigende tendens. Der var en bund i 700 i november, den næste i 800 i juni/juli, og senest i oktober i niveauet omkring 850. På dagsbasis er der et salgssignal i både Bollingerkanalen og kursgrafen.
På ugebasis er der ligeledes salgssignal i Bollingerkanalen, hvilket har været tilfældet siden slutningen af september. De glidende gennemsnit på 8 og 24 uger er tæt på at etablere et “Death Cross” på ugebasis.
De tre indikatorer er i en faldende tendens, som har været vedvarende siden september. RSI er under 45, og Momentum brød igennem det glidende gennemsnit oppefra i september, hvilket indikerer, at hastigheden er aftagende. MACD er under middelværdien (0). Nærmeste modstandsniveau ligger ved 950 og derefter omkring 1100, mens nærmeste støtteniveau er i 800 og derefter 750. Aktien er dermed på kandidatbænken.
Fundamentalt forventer selskabet en vækst i omsætningen på 8-9 pct. Vores fundamentale model værdisætter aktien i niveauet 1100-1130, hvilket giver et kurspotentiale på cirka 28 pct., i forhold til den nuværende kurs.
Overreaktion i Ambu?
Ambu fremlagde tirsdag sit årsregnskab, der viste et overskud på 235 mio. kr. mod 168 mio. kr. året før. Omsætningen steg til 5,3 mia. kr. fra 4,7 mia. kr., og EBIT-marginen for fjerde kvartal blev på 14,5 pct., mod en forventning på 16,2 pct.
Forventningerne til 2025 indikerer en vækst på mellem 10 og 13 pct., hvilket i vores fundamentale model giver en estimeret pris på ca. 150 kr., hvilket indebærer et kursmæssigt potentiale på 30 pct., fra nuværende niveau.
Teknisk har Ambu-aktien været i en faldende tendens siden august, hvor kursen lå omkring 150. I dag handles aktien i niveauet 110-120. På dagsniveauet er der et salgssignal i Bollingerkanalen, som blev etableret ved kursfaldet i august. De glidende gennemsnit på 8 og 24 dage blev brudt oppefra i september og har siden været faldende. Salgssignalerne blev også etableret i september på ugebasis i begge modeller.
Den faldende tendens i aktiekursen trækker ned i de tre indikatorer på ugebasis. RSI toppede i midten af juli og er nu nede på 35. Den samme faldende tendens ses i Momentum på ugebasis, som brød igennem det glidende gennemsnit oppefra i slutningen af juli. MACD viser også en faldende tendens og ligger under middelværdien på ugebasis.
Nærmeste modstandsniveau ligger ved 130 og derefter i niveauet 150, mens der er støtte i niveauet 100 og derefter 90. Den spekulative investor samler op på dette niveau, mens den langsigtede afventer udviklingen og det næste regnskab.
