De danske aktionærer har i denne uge fået noget af en blodtud på grund af den regnskabssæson, som de danske selskaber har leveret.
Mandag var der fokus på de grønne aktier. Vestas og Ørsted steg begge med mere end 2 pct. I Sverige har regeringen stoppet 13 vindprojekter af sikkerhedspolitiske grunde. Dette betyder, at Ørsteds planer om en havvindmøllepark i Skåne med 125 møller bliver aflyst.
Ørsted-aktien handles fortsat i niveauet 400-450. På dagsniveau er der salgssignaler i modellerne, og disse blev etableret i slutningen af oktober for begge modeller. På ugebasis er der divergens mellem kursgrafen og Bollingerkanalen. Kursgrafen på ugebasis holder sig stadig over det lange glidende gennemsnit. Aktien er på kandidatbænken.
Tirsdag blev en hård dag for aktionærerne i Vestas, Ambu og Boozt, der alle tabte mellem 8 og 14 pct. Værst gik det ud over Boozt, som faldt 14,85 pct., hvilket resulterede i et salgssignal i både Bollingerkanalen og kursgrafen. Faldet har trukket Momentum og RSI ned på ugebasis. RSI ligger nu under 50 på ugebasis. Momentum har etableret en topformation, men er endnu ikke brudt gennem det glidende gennemsnit oppefra. Den nærmeste støtte er ved 65.
Københavns Lufthavne leverede ligeledes et kvartalsregnskab, som viste en omsætning på 1,4 mia. kr. mod 1,1 mia. kr. i samme periode i 2023. Resultat før skat blev 564 mio. kr. mod 300 mio. kr. Teknisk bevæger aktien sig vandret i niveauet 4000-4200, hvilket har stået på siden juli. Momentum bevæger sig sidelæns, mens RSI stiger og har ramt 52. Aktien er på kandidatbænken. Jeg ejer aktier i selskabet.
Onsdag reagerede de grønne og transportrelaterede aktier negativt på nyheden om, at Donald Trump igen vandt Det Hvide Hus. På længere sigt virker reaktionen som en overreaktion, da der stadig er langt igen med den grønne omstilling.
Dagens regnskab fra Novo Nordisk overraskede investorerne, og aktien blev sendt op fra morgenstunden, men mistede Momentum i løbet af dagen og endte med en stigning på kun 1 pct. Dagens mest stigende aktie var tidligere Mærsk Drilling, nu Noble, som steg med over 10 pct.
Noble har været i en faldende tendens siden begyndelsen af august, hvor kursen lå på 320. For en uge siden var kursen 220, og nu handles aktien i 240. Afvent udviklingen.
Torsdag steg cBrain med 10 pct. Aktien er fortsat i salg på ugebasis i både Bollingerkanalen og kursgrafen. RSI er gået fra 26 til 33 i den seneste uge, men aktien befinder sig stadig i en faldende tendens.
Blandt de store aktier var der en rebound for A. P. Møller – Mærsk, der onsdag var nede i 10.500, men torsdag lukkede i 11.340. Der er nu etableret et købssignal på både dags- og ugebasis i både kursgrafen og Bollingerkanalen. De tre indikationsmodeller viser en stigende tendens på ugebasis. Aktien ser interessant ud på det nuværende niveau.
I den kommende uge kommer der regnskaber fra FLSmidth, Royal Unibrew, Scandinavian Tobacco Group og Schouw om tirsdagen. Onsdag præsenterer Jeudan, Lundbeck og Skako deres regnskaber. Torsdag følger ALK-Abello, MT Højgaard Holding og NKT, mens Bavarian Nordic, Matas, Nilfisk Holding og SP Group afslutter ugen med regnskaber fredag.
C25-indekset holder fast i salgssignal på både dags- og ugeniveau. På ugebasis gik Bollingerkanalen i salg ved månedsskiftet september/oktober. De glidende gennemsnit på 8 og 24 uger etablerede et “Death Cross” i slutningen af oktober. De tre indikationsmodeller er alle i en faldende tendens på ugebasis, og RSI har ramt 40. Momentum er brudt igennem det glidende gennemsnit oppefra, og MACD er i en faldende tendens og under middelværdien 0.
Nærmeste støtte er ved 1800, og derefter 1750, mens der er modstand i niveauet 1950 og derefter 2000. Afvent udviklingen.
Den danske portefølje har år til dato givet et afkast på 4,1 pct. mod C25-indekset, som har givet et afkast på 2,6 pct. Har solgt Novonesis da den har brudt vores stop-loss. På salgslisten er ALK, cBrain, D/S Norden og Lundbeck. 
Den nordiske portefølje har år til dato givet et afkast på -1,9 pct. mod OMX Nordic 40-indekset, som har givet et afkast på 4,5 pct. Har solgt Sinch da stop-loss er brudt. PÅ salgslisten er Billerud, Nibe og Nobia.
Nyt hold i USA
Valget i tirsdags viser, at der skal et nyt hold ind i Det Hvide Hus efter nytår. Torsdagens ledighedstal viste, at der var 221.000 nytilmeldte ledige mod de forventede 222.000.
I denne uge kommer der regnskaber fra Home Depot, Cisco Systems, Walt Disney, Applied Materials, Shopify, Brookfield Corp., Occidental Petroleum, Rocket Corp., Tyson Foods samt Natera.
S&P 500 har etableret et købssignal i både Bollingerkanalen og kursgrafen på dagsniveauet. På ugebasis holder Bollingerkanalen og kursgrafen ligeledes fast i købssignalerne. Der er divergens mellem de tre indikationsmodeller på ugebasis. Momentum har etableret en topformation, men har endnu ikke brudt igennem det glidende gennemsnit oppefra. RSI er steget fra 61 til 69, og MACD bevæger sig vandret over middelværdien 0.
De nærmeste modstandsniveauer ligger ved 5900 og derefter 6000, mens der er støtte ved niveauerne 5600 og 5400.
Nasdaq Composite har etableret købssignal i både Bollingerkanalen og kursgrafen på dagsniveauet. På ugebasis er der fortsat købssignal i både Bollingerkanalen og kursgrafen. Kursgrafen med de glidende gennemsnit på 8 og 24 uger etablerede et Golden Cross tilbage i december. RSI er over 70 på ugebasis, og Momentum stiger fortsat på ugebasis.
Nærmeste modstandsniveau er 19.000 og herefter ved niveauet 19.400, mens der er støtte ved niveauerne 18.000 og 17.500.
Strategi: Fastholder “hold” på de amerikanske indeks.
Hvor skal Japan hen?
Nikkei handles fortsat vandret i niveauet 38.000–40.000. På dagsniveauet er der fortsat købssignal i både Bollingerkanalen og kursgrafen. På ugebasis er der også købssignal i både Bollingerkanalen og kursgrafen.
Der er divergens mellem de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI er stigende og har nået 63, mens Momentum har etableret en topformation.
Nærmeste modstandsniveau er fortsat 40.000 og derefter 41.000, mens der er støtte i niveauet 36.000 og derefter i 34.000.
Strategi: Hold på japanske aktier via ETF’er eller investeringsforeninger.
Nasdaq India har etableret købssignal i Bollingerkanalen på dagsniveauet, men kursgrafen viser fortsat et salgssignal. På ugebasis er der fortsat salgssignal i både Bollingerkanalen og kursgrafen. De glidende gennemsnit på 8 og 24 uger er tæt på at etablere et Death Cross på ugebasis.
Den faldende tendens i indekset trækker ned i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI’s faldende tendens er bremset op og steget en smule til 46. Momentum er fortsat i en faldende tendens, og det samme ses i MACD.
Nærmeste modstandsniveau er ved 3.200 og derefter 3.300, mens der fortsat er støtte ved 3.000 og derefter 2.850.
Strategi: Fasthold reduktion i indiske aktier.
Nasdaq China har købssignal i Bollingerkanalen på dagsniveauet, mens kursgrafen viser salg, da de glidende gennemsnit endnu ikke har etableret et Golden Cross. Hvis tendensen holder, forventes et Golden Cross etableret om 2–3 dage. På ugebasis er der købssignal i både Bollingerkanalen og kursgrafen. Bollingerkanalen etablerede et købssignal i midten af september, og de glidende gennemsnit etablerede et Golden Cross i slutningen af september.
Nærmeste støtteniveau er ved 1.000 og derefter 950, mens modstandsniveauerne ligger ved 1.150 og efterfølgende 1.200.
Strategi: Hold på kinesiske aktier via ETF’er eller investeringsforeninger.
OMX Stockholm 30 er fortsat i salg på dagsniveauet ifølge både Bollingerkanalen og kursgrafen. På ugebasis er der imidlertid købssignal i Bollingerkanalen, hvilket blev etableret i midten af september, og de glidende gennemsnit etablerede et Golden Cross i forrige uge.
Der er en stigende tendens i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI har nået 58, mens Momentum og MACD begge er i stigende tendens, og MACD ligger over middelværdien 0 på ugebasis.
Nærmeste modstandsniveau er ved 2.650 og derefter 2.700, mens støtten er ved 2.400 og herefter 2.350.
Strategi: Hold på svenske aktier.
Boliden handles vandret i niveauet 330–350. På dagsniveauet er de glidende gennemsnit på 8 og 24 dage tæt på at etablere et Golden Cross. Bollingerkanalen har etableret et købssignal torsdag. På ugebasis blev der etableret et købssignal i Bollingerkanalen for 7 uger siden, og de glidende gennemsnit på 8 og 24 uger etablerede et Golden Cross samme uge.
Den positive udvikling i aktiekursen siden bunden i september trækker op i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI har nået 61, og Momentum er ligeledes i en stigende tendens, ligesom MACD. Nærmeste modstandsniveau er 380 og herefter 440, mens der er støtte i niveauet 320 og derefter 290. Aktien ser interessant ud på dette niveau og købes til den nordiske portefølje. Bemærk: Jeg ejer selv aktier i selskabet.
DAX har etableret salgssignal i kursgrafen og Bollingerkanalen på dagsniveauet. I Bollingerkanalen blev salgssignalet etableret for 5 dage siden, og de glidende gennemsnit etablerede et Death Cross onsdag. På ugebasis er der dog købssignal i både Bollingerkanalen og kursgrafen.
De tre indikatorer MACD, Momentum og RSI er i en stigende tendens. RSI har nået 65, og både Momentum og MACD er også i en stigende tendens.
Nærmeste modstandsniveau er fortsat ved 19.500 og derefter 20.000, mens støtten er ved 18.000 og derefter 17.000.
Strategi: Hold på tyske aktier.
Teknisk kommentar til to aktier
I denne uge ser vi nærmere på Matas og FLSmidth. Begge aktier har år til dato givet et positivt afkast.
Matas tester modstandsniveauet 128–130 for tredje gang: Første gang var i august, anden gang i oktober, og nu bliver niveauet igen testet. På dagsniveauet har Bollingerkanalen etableret et købssignal, og de glidende gennemsnit på 8 og 24 dage ligger side om side. På ugebasis er der ligeledes et købssignal i Bollingerkanalen, som har været der siden august. De glidende gennemsnit på 8 og 24 uger etablerede et Golden Cross i juni.
Der er divergens mellem de tre indikationsmodeller på ugebasis: RSI er stigende og har ramt 62, Momentum er faldende og har brudt igennem det glidende gennemsnit oppefra, og MACD bevæger sig vandret over middelværdien på 0 på ugebasis.
Hvis modstandsniveauet 128–130 brydes, er næste modstandsniveau 150, som tidligere har fungeret som en bund i topformationerne fra 2014–15. Nærmeste støtteniveau ligger ved 120 og derefter i niveauet 115. Aktien er interessant, hvis den bryder igennem modstandsniveauet 128–130. Bemærk, at jeg selv ejer aktier i selskabet.
FLSmidth har genetableret købssignalet i Bollingerkanalen på dagsniveauet. De glidende gennemsnit på 8 og 24 dage har etableret et Golden Cross på dagsniveauet for to dage siden. På ugebasis har de glidende gennemsnit på 8 og 24 uger ligeledes etableret et Golden Cross for to uger siden. Bollingerkanalen etablerede et købssignal i slutningen af september.
Der er divergens mellem de tre indikationsmodeller på ugebasis: RSI er stigende og har ramt 65, Momentum er faldende og tæt på at bryde igennem det glidende gennemsnit oppefra, og MACD er i en stigende tendens, hvor middelværdien er over 0 på ugebasis.
Aktiekursen ligger i en stigende tendens, og kursen nærmer sig modstandsniveauet 400, som blev testet i maj/juni, og derefter niveauet 440. Der er støtte i niveauet 340 og derefter i niveauet 290. Jeg fastholder aktien i porteføljen.
Guldet sætter sig
Guldprisen er faldet lidt tilbage de seneste par dage, hvilket betyder, at Bollingerkanalen og kursgrafen har etableret et salgssignal på dagsniveau. På ugebasis er der fortsat købssignal i både kursgrafen og Bollingerkanalen. Faldet i kursen har trukket RSI ned til 76. Momentum er brudt igennem det glidende gennemsnit oppefra, hvilket indikerer, at hastigheden er aftagende.
EUR/USD: Parret testede niveauet 1,07 onsdag, men er torsdag hoppet op til 1,0770. Der er salgssignal i Bollingerkanalen på ugebasis. De glidende gennemsnit for 8 og 24 uger er tæt på at etablere et Death Cross. Momentum er faldende, og RSI har ramt 45 på ugebasis.
SEK/DKK: Holder fast i niveauet 64. Der er fortsat salgssignal i både Bollingerkanalen og kursgrafen på ugebasis. RSI har ramt 46, og Momentum er brudt igennem det glidende gennemsnit oppefra.
Landbrugsmarkedet: Den seneste uge har der været stigende priser på palmeolie, kaffe, majs og solsikkeolie, mens der har været prisfald på havre, kakao og appelsinjuice.
Metalmarkedet: De fleste industrimetaller har etableret købssignal, kun bly og nikkel er gået i salg på ugebasis.
Brent-olie: Prisen falder tilbage, da Trump vil bore efter mere olie. Der er salgssignal i både Bollingerkanalen og kursgrafen på ugebasis. Der er divergens mellem de tre indikationsmodeller på ugebasis: Momentum er fortsat faldende, mens RSI stiger og har ramt 46. Nærmeste støtteniveau er ved 70 og derefter niveauet 66.
