BørsUdsigten: Kobberlagrene falder fortsat! TINA Igen? Fortsat Fald i Olie!
Wall Street lukkede onsdag med fald på mellem 0,0 pct. og 0,5 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.
Europa lukkede onsdag med fald på mellem 0,4 pct. og 0,6 pct. for de tre toneangivne index (FTSE100, DAX30,og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.
De asiatiske børser noteres med fald på mellem 0,1 pct. og 0,8 pct. til morgen, torsdag. Hong Kong stiger dog 3,3 pct.
De europæiske aktier ses åbne med stigninger på mellem 0,0 pct. og 0,3 pct., når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund. (kl. 08:03)
Wall Street indikeres, at åbne uforandret plus / minus 0,2 pct. når der åbnes senere torsdag.
De danske aktier ved C20 indekset ses åbne lavere til morgen, torsdag.
Definition på INFLATION
Inflation = For mange penge til for få varer!
Følgende planlagte begivenheder skal man være opmærksom på (kurstriggere):
13.-14. december 2022: FOMC rentemøde i Fed.
BørsUdsigten forventer en uforandret en rentestigning på 0,5 pct., men der er en risiko for en rentestigning på 0,75 pct. (markedet vil i sidstnævnte tilfælde reagere pænt negativt). Rente slut året på mellem 4,25 pct. og 4,75 pct.
15. december 2022: Rentemøde ECB kl. 14:15
Kontango
BørsUdsigten noterer, at OPEC+ holder fast ved en nedskæring på 2 mio. tønder olie om måneden startende fra november og gennem hele 2023. 2 mio. tønder er det samme som 2 pct. af den årlige produktion.
BørsUdsigten noterer, at allerede NU har vi set en omvendt “kontango”, hvor russisk råolie eksporteres til blandt andet de Arabiske Emirater. Her sker muligvis en forarbejdning og videresalg.
Endvidere noteres, at der er mange tankskibe på vej mod Rusland (for at fylde op) – og så ligge til man kan lave den førnævnte omvendte “kontango”
Det vil i givet fald blive mere og mere lukrativt at omlade tankere og “hvidvaske” lasten
Det er uforudsigeligt, hvad der sker med fragtraterne, skibsværdier og oliepris – men BørsUdsigten’s bedste gæt er at de vil stige. Fragtraterne vil det være de raffinerede produkter, der vi tage fokus!
Når tankerne sejler med ballast (tomme) er det det samme som, at tage tonnage ud af markedet. Her skal man være opmærksom på, at der ikke er kontraheret nævneværdig ny tonnage til levering frem til og med 2025. Det indikerer højere fragtrater, da gammel tonnage burde skrottes. Se Ugens Aktie: TANK OP?
Volatilitet i markedet giver ALTID kontango, når der sælges futures og afdækkes i markedet. Kontango betyder også at der tages tankskibe ud af markedet – og at de kommer til at være lager, til de fysiske futureskontrakter skal leveres.
Ovennævnte indikerer, at tankskibe fortsat er særdeles interessante investeringsobjekter, og for øjeblikket er produkttank særdeles interessant, hvorimod der ikke – for øjeblikket – er den samme interesse for VLCCerne.
Interessante aktier kunne være HAFNIA (no), SCORPIO TANKERS (US)*, TEEKAY TANKERS (US), og TORM (dk)
- Scorpio Tankers har dags dato indkaldt til en market update den 14. december – Det er første gang BørsUdsigten har oplevet, at selskabet har indkaldt til en market update
S&P500 – Strategi og Vurdering
Ser vi på dagschartet for S&P500 – minus 0,2 pct. (7 point) i indeks 3.934 niveauet, er der tale om en et marginalt brud af en bundlinie i 3950 niveauet, og et marginalt brud af de 24 dages glidende gennemsnit. Begge udløser salgssignaler. Bruddet af den stigende trendlinie indikerer mindst en konsolidering.
BørsUdsigten ser en midlertidig bund og en ændring i trenden, der bekræftes ved a Golden Cross.
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst (solgt) af en lang position ved bruddet af 4.065 niveauet (købt i 3.970 niveauet). Genkøb ved brud af 3.950 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af i 3.733 niveauet (solgt i 3.727 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3.934 niveauet (Testes NU). Strategi: Køb
S&P500: Dagschart
Nikkei225 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på Nikkei225 minus 0,4 pct. (112 point) i 27.574 (handles fortsat), er der tale om et brud af bundlinien i 26.685 niveauet.
BørsUdsigten ser næste målzone i 29.200-300 niveauet.
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 27.850 niveauet (købt i 28.100 niveauet). Genkøb ved brud af 27.690 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 27.847 niveauet (købt i 27.488 niveauet). Genkøb ved brud af 28.400 niveauet . Strategi: Sælg
NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!
Nikkei225: Dagschart
Shanghai Composite – Strategi og Vurdering
Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (plus 0,0 pct. (1 point) i 3.201 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der tale om et “break away gap” efter en afvisning på det 50 dage glidende gennemsnit, hvilket indikerer en vending. Det 200 dages glidende gennemsnit testes nedefra.
Overordnet ligger Shanghaiindekset IKKE længere i en ren negativ trend; men der er er tale om en vending / golden cross; og dermed en midlertidig bund i aktiemarkedet!
Tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 3.090 niveauet (solgt i 3.100 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3.199 niveauet (Testes NU). Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 3.013 niveauet (solgt i 3.255 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3.119 niveauet. Strategi: Køb
Shanghai Composite: Dagschart
OMXC20 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 – minus 0,5 pct. (8 point) i indeks 1.796 er er der sket et brud af to accelererende positive trend. Lukkekursen udløser første spekulative salgssignal. Trendens styrke skal testes!
Der er udløst to Golden Cross, og der er lagt op til endnu et brud. Det vil udløse en ren optrend.
Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 1.815 niveauet (købt i 1.700 niveauet). Genkøb ved brud af 1.805 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.585 niveauet (solgt i 1.730 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 1.744 niveauet. Strategi: Køb
C20: Dagschart
OMXS30 – Strategi & Vurdering
Ser vi på dagschartet for S30 lukkede indekset i minus 1,1 pct. (23 point) i 2.088 er der tale om et yderligere fald efter en omsluttende reversal, et brud af den tertiære optrend, og dermed et salgssignal. Nu må vi se om det 24 dages glidende gennemsnit holder, eller at bevægelsen er kraftigere.
BørsUdsigten noterer udsigten til endnu et Golden Cross (købesignal/stigende trend) læs køb af svenske aktier😉; men du skal time efter chartet.
BørsUdsigten‘s næste kursmål i 2.185-205 niveauet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.130 niveauet (købt i 2.095 niveauet). Genkøb ved brud af 2.110 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.879 niveauet (solgt i 2.006 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 2.088 niveauet. (Testes NU). Strategi: Køb
OMXS30: Dagschart
DAX30 – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 minus 0,6 pct. (82 point) i indeks 14.261 niveauet, er der tale om en korrektion og en test af støttelinien i 14.345 niveauet. Endvidere er der tale om et brud af den sekundære optrend. Det indikerer mindst en konsolidering. Brud af toplinien i konsolideringen i 14.545 niveauet udløser nyt købesignal.
BørsUdsigten har fået bekræftet målzonerne i første omgang 13.425 niveauet, og 13.900 niveauet. Næste målzone i 14.675 niveauet.
Der er desuden oplæg til yderligere understøttelse af trenden med udsigt til endnu et Golden Cross – og bekræftelse af ren optrend. Indtil videre er der udløst 2XGolden Cross, hvilket underbygger den bagvedliggende trend. (Læs: 😉); men man skal time køb efter det korte chart.
Tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 14.485 niveauet (købt i 14.375 niveauet). Genkøb ved brud af 14.340 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 12.775 niveauet (solgt i 13.200 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 14.244 niveauet. Strategi: Køb
DAX30: Dagschart
10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (3,45 pct.), er der tale om et brud af bundlinien i 3,49. Hvilket har udløs rent salgssignal (af renten).
Den 30-årige realkreditobligation noteres den 7. december til en rente i 6,29 pct. (7/11 stod den i 7,25 pct.) (Den højeste realkreditrente 30 år var på 16,63 pct i 1981).
Fundamentalt noterer BørsUdsigten en rentestigning fra Fed til 3,75 – 4,00 pct. ved det seneste rentemøde den 2. november 2022. Renterne stiger for at dæmpe den inflationsskabene lønvækste i USA (bremse væksten)
BørsUdsigten forventer nu en rente ultimo året på 4,25 – 4,75 pct.
Næste planlagte rentemøde er den 13.-14. december.
Rentestigningen skal dæmpe inflationen Sammen med QT (Quantative tightning). Fed ser gerne en opbremsning i løninflationen, og gerne en lavere økonomisk vækst.
I sidste måned, oktober, nåede vi 7,7 pct. i inflation 8,2 pct. i september, 8,3 pct. i august, mod 8,5 pct. i juli og 9,4 pct. i juni.
Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position i 3,48 niveauet (købt i 3,61 niveauet). Genkøb ved brud af 3,53 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 3,964 niveauet (købt i 2,84 pct.). Genkøb ved brud af 3,68 niveauet. Strategi: Sælg
Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa! Her køber vi renten!
10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart
USD/DKK – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (7,077) til morgen, torsdag, er der tale om en sideløns tertiær konsolidering. Overordnet er der tale om en sekundær nedtrend, og to “death cross”. Chartet har brudt det 200 dages glidende gennemsnit. Brud kan indikerer en lidt længere nedtur.
Det betyder, at man skal låne penge i USD eller lukke kursen, såfremt man køber amerikanske aktier!
USD korte positioner er lukket efter brud af 7,21 – lange positioner er lukket efter brud af 7,52.
Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 7,10 (købt i 7,065 niveauet). Genkøb ved brud af ved brud af 7,105 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 7,52 niveauet (købt i 7,40 niveauet). Genkøb ved brud af 7,19 niveauet. Strategi: Sælg
USD handles fortsat, hvorfor chartet er dynamisk!
USD/DKK: Dagschart
Kobber – Strategi og Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (3,868 USD) til morgen, torsdag, er der tale om et brud af toplinien i 3,855 i en sidelæns konsolidering. Det har udløst et spekulativt købesignal.
Se Ugen Aktie: Ingen Metaltræthed i Boliden
BørsUdsigten noterer, at den lange chartformation (LME Lagre) er en kileformation, hvor 75K har været bundniveau i 5 år (femårschartet).
BørsUdsigten vurderer, at faldende lagere på LME (London Metal Exchange) på et eller andet tidspunkt udløser en kraftig bevægelse i prisen – OG kobbermineaktier 😉 – men afvent indtil videre.
BørsUdsigten noterer, af der er tale om en vending og et Golden Cross!
Faldende lagre kombineret med stabile priser hænger ikke sammen på den lange bane. På et eller andet tidspunkt vil lagersituationen betyde højere priser! For øjeblikket er der tale om faldende lagre – og så må vi se om vi får en lavere top i lagersituationen (5 års chartet)
BørsUdsigten noterer, at lagrene hos LME er blevet halveret på 1 måned!
Lagrene i LME (London Metal Exchange) noteredes onsdag med et fald på 350 tons til 86.375 tons, mod 260.000 tons for 14 mdr. siden.
Spørgsmålet er om vi kommer op til dette niveau igen. Umiddelbart tror BørsUdsigten det IKKE.
Vi har fået en top inden – er det tegn på højere efterspørgsel / lavere produktion – OG så bliver det interessant, hvornår knaphedspsykologien indtræder (;-D)
Lagrene i CME og Shanghai ikke medtaget.
Der forhandles om en embargo af russisk kobber. 60 pct af LME (Londom Metal Exchange) udgøres af russisk kobber – så en embargo vil betyde ekstraordinær knaphed – og stigende efterspørgsel!!! Ikke overraskende er LME imod embargo.
Det betyder, at kommer embargoen er der en god chance for at vi får store stigninger.
Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 3,86 niveauet (solgt i 3,82 niveauet). Genkøb ved brud af 3,86 niveauet. Strategi: KØB (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 3,46 niveauet (solgt i 3,40 niveauet). Hjemtagelse af gevinst ved brud af 3,728 niveauet. Strategi: Køb
Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.
Lagersituationen gør køb af kobberminer særdeles interessant, da det kun er et spørgsmål om tid før vi vil se prisstigninger (knaphed)
Kobber: Dagschart
UK Brent – Strategi & Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (78,2) til morgen, torsdag, er der tale om et brud af EXIT niveauet i 82,5 niveauet!
Advarslen kom efter en inside reversal ned, der oftest er et stærkt salgssignal.
Overordnet er der tale om en ren nedtrend. Der er rent sælg i olie, og der er udløst et Death Cross.
BørsUdsigten’s målzone er fortsat USD 60 pr tønde indenfor det næste år, når vi ser på chartet.
Ovennævnte betyder at man fortsat skal sælge / tage toppen af sine aktieinvesteringer i olieselskaber.
Olieprisfaldet kombineret med fald i USD betyder opbremsning af inflationen!
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 86 niveauet (købt i 85 niveauet). Genkøb ved brud af 79,5 niveauet. Strategi: Sælg
Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position ved bruddet af 94 niveauet (købt i 94 niveauet). Genkøb ved brud af 87,5 niveauet. Strategi: Sælg
UK Brent: Dagschart
Chart: Investing.com.
NB! Grunden til at BørsUdsigten vælger OMXC20 i stedet for OMXC25CAP– skyldes at det er det eneste chart – der ikke er manipuleret! Alle CAP index er manipulered (vægtet), og derfor er det kun de store investorer (med de store regnemaskiner), der kan får det rigtige resultat når man bruger CAP index til at handle på. De store investorer har derfor en fordel. Endvidere giver CAP indexene ikke det korrekte billede af likviditeten i markedet på grund af vægtningen. Ingen andre aktiemarkeder benytter Capindex som hovedindeks, selvom de har liges så store selskaber – vægtet – som Novo Nordisk. Eksempelvis udgør værdien af FAANG aktierne på S&P500 ca. 30 pct. af den samlede værdi.
