Inflation!

De asiatiske børser noteres med fald på mellem 0,2 pct. og 2,1 pct. til morgen, mandag.

De europæiske aktier ses åbne med fald på mellem 1,3 pct. og 2,7 pct., når vi lægger morgenens handel med indexfutures til grund.

Wall Street indikeres åbne med fald på mellem 1,2 pct. og 1,4 pct. for de tre indeks BørsUdsigten har valgt at følge.

De danske aktier ved C20 indekset ses åbne lavere, nu til morgen, mandag.

 

Ser vi på dagschartet for S&P500 – minus 1,0 pct. (48 point) i 4.621, er der tale om en vending efter torsagens test af ATH niveauet i 4.715 niveauet. Der var tale om et “falsk” købesignal, hvilket er et salgssignal. Toplinien ligger stadig i 4.715 (ATH) niveauet, men bundlinien i 4.634 niveauet blev brudt.

BørsUdsigten noterer at lukningen over 4.715 niveauet udløser rent købesignal, og en ny målzone for S&P500 i 5K.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten udløst stop loss (solgt) en lang position ved bruddet af 4.655 niveauet (købt i 4.669 niveauet). Genkøb ved brud af 4.668 niveauet. Strategi: SÆLG (ændret)

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af i 4.652 niveauet (solgt i 4.652 niveauet). Stop Loss ved brud af 4.604 niveauet. Strategi: Køb

S&P500: Dagschart

 

Nikkei225 – Strategi & Vurdering

Ser BørsUdsigten på Nikkei225 minus 2,1 pct. (608 point) i 27.938 (handles fortsat), er der tale om et tilbageslag fra en positiv fortsættelsesformation.

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten solgt en lang position ved bruddet af 28.870 niveauet (købt i 28.620 niveauet). Genkøb ved brud af 28.333 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 28.870 niveauet (købt i 28.843 niveauet). Genkøb ved brud af 28.723 niveauet. Strategi: Sælg

NB! Da de asiatiske indeks fortsat handles efter, at denne vurdering er skrevet, kan der være nye signaler – og signalerne er ikke bekræftede!

Nikkei225: Dagschart

 

Shanghai Composite – Strategi og Vurdering 

Ser vi på dagschartet for Shanghai indekset (minus 1,1 pct. (40 point) i 3.592 – (handles i skrivende stund, hvorfor tolkningen af signalerne kan ændres), er der fortsat tale om et stærkt tilbageslag.

Tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 3.673 niveauet (købt i 3.565 niveauet). Genkøb ved brud af 3.605 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 3.600 niveauet (købt i 3.569 niveauet). Genkøb ved brud af 3.675niveauet. Strategi: Køb

Shanghai Composite: Dagschart

 

OMXC20 – Strategi & Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for OMXC20 –  minus 0,9 pct. (17 point) i indeks 1.844 – er der tale om en opbremsning og et “falsk” købesignal efter et udbrud fra en tertiær konsolidering. Toplinien i konsolideringen ligger nu i 1.863 niveauet.

Tertiært (kort sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.835 niveauet (solgt i 1.840 niveauet). Stop loss ved brud af 1.827 niveauet. Strategi: Køb

Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 1.841 niveauet (solgt i 1.861 niveauet). Stop loss ved brud af 1.753 niveauet. Strategi: Køb

C20: Dagschart

 

OMXS30 – Strategi & Vurdering 

Ser vi på dagschartet for S30, lukkede indekset i minus 0,5 pct. (11 point) i indeks 2.300 niveauet, er der tale om en sidelæns konsolidering. Toplinie i 2.335 niveauet, og bundlinie i 2.286 niveauet.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.325 niveauet (købt i 2.267 niveauet). Genkøb ved brud af 2.310 niveauet (Testes NU). Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 2.311 niveauet (købt i 2.305 niveauet). Genkøb ved brud af 2.314 niveauet. Strategi: Sælg

 

OMXS30: Dagschart

 

DAX30 – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for DAX30 minus 0,7 pct. (105 point) i indeks 15.532, er der tale om en et brud af den mulige støtte 15.620 niveauet.

Tertiært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position i 15.643 niveauet (købt i 15.262 niveauet). Genkøb ved brud af 15.605 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 15.643 niveauet (købt i 15.625 niveauet). Genkøb ved brud af 15.672 niveauet. Strategi: Sælg

DAX30: Dagschart

 

10-årig Statsobligation (Bond) – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for renten på den 10 årige amerikanske statsobligation (1,367 pct.) er der tale om en konsolidering.

ECB, BoJ, og BoE tilbageruller QE (tilbagekøb af obligationer) – men har fortsat en meget lempelig pengepolitik.

Reaktionen på Fed’s hurtigere tilbagerulning (taper) har været et rentefald.

Det er ulogisk, og aktiemarkedet tolker også udmeldingerne negativt. Stigende rente er normalt korrelerende med faldende aktiekurser – og det er ikke tilfældet lige nu!

Dagens notering viser en mere normal udvikling!

Inflation – gentagelse

Børsudsigten noterer, at inflationen steg til over 6 pct., hvilket alt andet lige burde give højere renter, og lavere obligationskurser. Endvidere vil starten på tapering medvirke til stigende renter.

Det er BørsUdsigten’s vurdering, at centralbankerne og politikkerne er blevet forblændet af blot at kunne trykke penge, uden underliggende vækst.

BørsUdsigten vurderer, at inflationen er et længerevarende problem, der ikke kan stoppes uden en stærk opbremsning i den “økonomiske” (inflatoriske) vækst.

Inflationen skal tages med når vi fremover vurderer vores investeringer i aktier – og vurderingen af den økonomiske vækst!

Inflationen (CPI) er nået 6,1 pct., hvilket betyder at USD’s købekraft udhules med næsten 7 pct. om året (bliver mindre værd). Enten sættes renten op eller også devalueres USD!!

Der kommer nye inflationstal den 22. december – og der forventes et fald til 4,5 pct. (6,1 pct.)

BørsUdsigten har ikke noget bud på hvorfor markedet ikke korrelerer NORMALT! 

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten Solgt (stop loss) en lang position i 1,443 niveauet (købt i 1.445 niveauet). Genkøb ved brud af 1,406 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten solgt (udløst stop loss) af en lang position i 1,567 niveauet (købt i 1,567 pct.). Genkøb ved brud af 1,47 niveauet. Strategi: Sælg

Husk! Når renten stiger falder obligationerne (aktivet) og Vice Versa!

10 årig amerikansk statsobligation: Dagschart

 

USD/DKK – Strategi & Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,608) til morgen, mandag, er der tale om en tertiær konsolidering. EXIT ved brud af 6,555 niveauet. Købesignal ved brud af den tertiære toplinie i 6,60 niveauet.

Når USD stiger er det et tegn på at valutahandlerne forventer et fremtidigt fald i inflation/rente. Reelt sker der en udvanding af USD (købekraften falder) når der er inflation (der skal 6 pct. flere USD til for at købe den samme vare).

Spekulativt / tertiært har BørsUdsigten genkøbt en lang position ved bruddet af 6,60 niveauet (solgt i 6,565 niveauet). Stop Loss ved brud af 6,55 niveauet. Strategi: KØB (ændret)

Sekundært har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 6,405 niveauet (solgt i 6,389 niveauet). hjemtagelse af gevinst ved brud af 6,506 niveauet. Strategi: Køb

Chartet indikerer, at man igen skal åbne sine korte USD positioner.

USD/DKK: Dagschart

 

Kobber – Strategi og Vurdering

Ser BørsUdsigten på dagschartet for kobber (9.370 USD pr. ton) til morgen, mandag, er der tale om en reverse vending efter en test af 9.200 niveauet. Der er tale om en reverse og et købesignal ved bruddet af 9.400 niveauet.

BørsUdsigten vurderer, at man skal være klar til at købe når købesignalet kommer! – Og det er NU!

Kobberlagrene hos LME på laveste Niveauer i 5 År

Lagrene i LME (London Metal Exchange) noteredes højere fredag med 825 tons til 89.475 tons fra 88.650 tons, mod 260.000 tons for 2,5 mdr. siden. Lagrene har testet 5 års laveste i 76.000 / 80.000 tons niveauet!!!

Lagrene i CME (Chicago Merchandise Exchange) var fredag uforandret i 59.000 tons. CME er lillebror. Shanghai ikke medtaget.

 

BørsUdsigten vurderer, at det er et spørgsmål om tid før markedet reagerer! (men der IKKE nogen direkte korrelation mellem pris og lager). Der KAN dog gå PANIK i markedet!

BørsUdsigten noterer, at priserne er steget stærkt i den tid vi har fulgt lagerudviklingen i LME; men der er tale om aktuelle tal og futures (priser), hvorfor der ikke umiddelbart kan udledes korrelation.

BørsUdsigten tror ikke på at lagrene går i nul (men man ved aldrig). Spekulanter og industrielle købere – vil i givet fald forsøge opkøb i kobber, og FOMO og frygt for prisstigninger / disruptions (mangel) kan få markedet til at købe.

BørsUdsigten understreger, at vi IKKE har kendskab til levering af solgte futures, hverken futurenes længde eller mængde! Store leverancer kan have en negativ effekt på kobberprisen, og få lagrene til at stige fremadrettet!

Det betyder, at der er stor risiko ved Casen – og faldende priser kan indikerer kommende leveraner, når futureskontrakterne bliver exercised/leveret. Der er altså ikke lighedstegn mellem lagre og pris på den korte bane!

Ovennævnte er kun en indikation på udviklingen i copper, da der også er asiatiske metalbørser (Shanghai)

Tertiært/spekulativt har BørsUdsigten genkøbt en lang position i 9.420 niveauet (solgt i 9.400 niveauet). Stop loss ved brud af 9.420 niveauet (testes NU). Strategi: KØB (ændret)

Sekundært har BørsUdsigten stop loss (solgt) en lang position i 9.497 niveauet (købt i 9.518 niveauet). Genkøb ved brud af 9.523 niveauet. Strategi: Sælg

Vær opmærksom på, at kobber handles “around the clock”, hvorfor signalerne ændres løbende.

UK Brent – Strategi & Vurdering 

Ser BørsUdsigten på dagschartet for UK Brent (71) til morgen, mandag, er der tale om yderligere fald efter bruddet af bundlinien i den tertiære konsolidering i 74,4 niveauet. Købesignal ved brud af 73,5 niveauet.

NB! Tankrater (Gentagelse)

Var der tale om salg fra de strategiske lagre. Kraftig fald i prisen udløser ofte Kontango (olieprisen lavere en futuren), hvilket igen udløser efterspørgsel efter tankskibe. BørsUdsigten forventer derfor at efterspørgslen vil udløse ratestigninger på VLCCerne/Suezmax i første omgang indtil markedet falder til ro.

Tankraterne (VLCC) er steget de seneste 5 dage, og der er lukket flere skibe end normalt – det indikerer gode chancer for stigende tankrater.

Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten solgt en lang position ved bruddet af 76 niveauet (købt i 72,7 niveauet). Genkøb ved brud af 73,5 niveauet. Strategi: Sælg

Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst af en lang position ved bruddet af 83,6 niveauet (købt i 73,5 niveauet). Genkøb ved brud af 75,3 niveauet. Strategi: Sælg

UK Brent: Dagschart

Chart: Investing.com.