BØRSUDSIGTEN: Hvor ligger Kontoret for Højere Aktiekurser? Hvad Øjnene Ser! Korrektionen har konsekvenser! Hvornår skal der købes USD?
C20 indekset lukkede mandag med et fald på 4,8 pct. (45,34 point) i indeks 893,25.
De europæiske aktiemarkeder lukkede med fald på mellem 4,7 pct. og 5,4 pct. for de tre europæiske hovedindeks (FTSE100, CAC40 og DAX30) BørsUdsigten har valgt at følge.
Wall Street lukkede med fald på mellem 3,6 pct. og 3,9 pct. for de tre indeks BørsUdsigten følger.
De asiatiske aktiemarkeder noteres uensartet til morgen, tirsdag.
De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne med stigninger på mellem 1,2 pct. og 2,3 pct., når vi lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.
Tager vi varsel af de amerikanske futures til morgen, ligger Wall Street til at åbne med stigninger på mellem 0,9 pct. og 1,3 pct.
Strategi C20
BørsUdsigten’s (sekundære/mellemlange sigt) strategi for C20 / danske aktier er sælg.
BørsUdsigten har hjemtaget gevinst i 1.002 niveauet, og der er åbnet en shortposition (sælg) ved brud af 970 niveauet. Der genkøbes / lukkes shortposition ved brud af 995 niveauet.
Strategi: Sælg.
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
Tertiært har BørsUdsigten en salgssstrategi.
BørsUdsigten har solgt en position i 1.002 niveauet. Der blev genkøbes ved bruddet af 940 niveauet. Der er åbnet en shortposition ved brud af 970 niveauet, og der lukkes (hjemstages gevinst) ved brud af 940 niveauet.
Strategi: Sælg.
Primært er BørsUdsigten’s langsigtede strategi køb for C20. Der hjemtages avance (gevinst/profit) ved bekræftet brud (lukning) af 890 niveauet. Niveauet testes for nærværende.
Risikostyring se nederst!
Niveau for indeksvurdering: 893.
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset, vil åbne højere, nu til morgen, tirsdag.
Der vil sandsynligvis være noget tvangssalg ved åbningen af noteringen. Investorer med gearede positioner kan være blevet kørt over og fået et krav om margin call. Alt tyder dog på at den oversolgte situation vil give mindst en opbremsning, og en mulig bounce.
Husk vi ligger fortsat i en nedtrend, hvilket betyder, at man skal benytte bounces til salg, såfremt man ikke nåede at komme ud. Herefter afventes nye købesignaler.
Der offentliggøres halvårsregnskaber fra FLSmidth (stærkt eksponeret mod minesektor), Bavarian, Rockwool, samt flere smalCap selskaber.
Pas På med at kæde makroøkonomi og aktiekurser sammen.
Man kan sagtens have stigende indtjening i aktier uden at have økonomisk vækst i samfundsøkonomien.
Desværre kædes det ofte sammen. Cykliske aktier er dog mere påvirkelige af de økonomiske vækstforventninger.
BørsUdsigten vurderer, at mandagens fald kan udnyttes at til at købe gode ”pengemaskiner”, med en god indtjeningsmotor eller gode vækstmuligheder.
Korrektion har en Konsekvens
Tager luften af en evt. boligboble.
Krisen vil skubbe til den migration og flygtningestrøm, der rammer Europa.
Nedgang i den økonomiske vækst, og investeringer.
Samtidig vil korrektionen betyde, at der bliver stillet færre lønkrav til virksomhederne.
Aktiekursfaldet får betydning for den økonomiske vækst på 6 til 9 måneders sigt, hvor vi vil se en stagnation / opbremsning.
Wall Street
Wall Street lukkede markant lavere i går, mandag.
Der var forsøg på en test af den gamle lukning, og vi nåede lige at ”kun” at notere et fald på 1,0 pct. efter en åbning med et fald på over 8 pct.’
Der var tale om et mindre “flush out”, og man skulle lukke øjnene og købe, selvom man havde lidt “løs” mave.
FED synes at være meget ubeslutsomme omkring en kommende rentestigning, og den seneste uges fald i aktiekurserne har ikke gjort beslutningen lettere ved næste rentemøde den 17. september – næste måned.
Der kommer indeks for prisudviklingen på boliger, og ikke mindst salget af nye boliger.
Dow Jones lukkede mandag med et fald på 3,6 pct. (588,40 point) i indeks 15.871,35.
S&P500 lukkede med et fald på 3,9 pct. (77,68 point) i 1.893,21.
Nasdaq Composite lukkede med et fald på 3,8 pct. (179,79 point) i 4.526,25.
S&P500 – Teknisk Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (1.893), er det svært at tænke sig at indekset for en uge siden havde givet et ”falsk” købesignal, efterfulgt af et salgssignal. Selvom de amerikanske aktier havde mistet momentum, og konsolideret sig over et års tid er det svært at forestille sig den meget kraftige – indtil videre korrektion – vi har set på aktiemarkedet de seneste 4 dage.
Tro på hvad øjnene ser!
Det kan være svært og handle på signaler – da der også kan være falske i blandt – men i dette tilfælde fik vi allerede tirsdag i sidste uge de første tertiære og sekundære salgssignaler ved bruddet af 2.086 niveauet.
Men er det nok til at sælge hele beholdningen?
Næppe.
Men man skal tro på hvad øjnene ser – selvom hjernen kommer med masser at gode impulser på at vi ikke skal gøre som øjnene der ser.
Hjernen spiller os et pus og sætter følelser i gang, og kommer med argumenter for ikke, at gøre som øjnene tilsiger.
Det er måske derfor psykopater er de bedste aktieinvestorer – de kobler følelserne fra.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten taget gevinst ved bruddet af 2.086 niveauet. Der er åbnet en shortposition ved bruddet af 2.079 niveauet (200 dages glidende gennemsnit). Shortposition lukkes ved brud af 2.000 niveauet.
Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten fået udløst stop loss lægges ved bruddet af 2.086 niveauet. Der er åbnet en shortposition ved bruddet af 2.079 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 2.045 niveauet.
Strategi: Sælg.
Primært (lang sigt) har BørsUdsigten hjemtaget gevinst ved bruddet af 2.079 niveauet. Der genkøbes ved brud af 2.078 niveauet.
Strategi: Sælg
De korte indikatorer tester ekstremt oversolgte niveauer, hvilket indikerer rigtig gode muligheder for en rebound / bounce.
Bemærk at selvom der muligvis kommer en stærk bounce så ligger indekset i en nedtrend. Det betyder, at man skal benytte en bounce til at sælge – og afvente nye købesignaler. Pas på ikke at være for grådig – for den bevægelse vi har set bliver ikke udvisket de næste par måneder. Naturligvis kan der være selskaber – man vælger at holde fast i af strategiske årsager.
Signalmodellerne ligger i rent sælg.
S&P500: Dagschart
S&P500 i lidt længere perspektiv (ugechart)
S&P500: Ugechart
Rente
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation noteres 0,04 pct. højere i 2,04 pct. Den toårige rente op med 0,02 pct. i 0,60 pct., og den 30 årige stiger med 0,06 pct. i 2,76 pct.
Den tyske 10 årige bund noteres 0,03 pct. højere i 0,59 pct., og den 2 årige ligger uforandret i minus 0,26 pct., og den 30 årige 0,01 pct. højere i 1,23.
Det er ikke normalt at de to aktivklasser aktier og obligationer falder samtidigt – og slet ikke med så store fald i aktiemarkederne.
Normalt ser vi en øget efterspørgsel efter obligationer; men fænomenet kan måske forklares ved den meget lave rente.
Valuta
USD noteres kl. 06:58 i 6,462 (6,530) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,155 (1,143). USD/JPY noteres i 119,6 (121,2). EUR/JPY noteres i 136,1 (138,5). EUR/DKK 7,464 (7,464).
Hvornår skal der købes USD?
Få svaret senere
USD/DKK
Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,46),
Kurserne er opdateret – Vurdering senere.
USD/DKK: Dagschart
Guld
Guldprisen noteres til morgen, tirsdag i 1.154 (1.155) USD pr troy ounce (31.1035 g).
BørsUdsigten noterer, at chartet er begyndt at konsolidere sig mellem 1.145 og 1.170 niveauerne.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten købt en lang position ved bruddet af 1.105, og der er hjemtaget gevinst trendfølgende ved brud af 1.155 niveauet. Der genkøbes ved brud af 1.165 niveauet.
Strategi: Sælg. (ændret)
Sekundært har BørsUdsigten købt en lang position i 1.120 niveauet, og der hjemtages gevinst ved brud af 1.130 niveauet.
Strategi: Køb.
Olie
Olieprisen noteres igen lavere til morgen, tirsdag.
Det er næsten en situation, hvor det er et spørgsmål om at sælge olie før din nabo.
BørsUdsigten vurderer, at bunden først bliver fundet efter en kapitulation (flush out).
Nymex Crude, er senest noteret i 38,87 (39,38) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 43,24 (44,31) USD pr. tønde.
BørsUdsigten noterer, at bruddet af 48,5 niveauet var et stærkt salgssignal.
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres lavere, til morgen, tirsdag.
Hvem er det i centralkomiteen, der leder ”kontoret” for højere aktiepriser i Kina?
Den kinesiske ledelse (centralkomiteen) er nødt til at finde en løsning på udviklingen på det kinesiske aktiemarked.
Over 100 mio. kinesere er direkte blevet ramt økonomisk. Regeringen har ”opfordret” kineserne til at købe aktier for lånte penge ved meget lempelig kredit, og lave renter. Nu forsvinder kreditskabelsen over aktiemarkedet, og kineserne bliver nødt til at tage andre kreditskabelsesværktøjer i brug.
Faldet i aktiemarkederne vil med al sandsynlighed betyde et voldsomt salgspres på boliger og fast ejendom – hvorefter endnu flere vil blive ramt og spænde ”livremmen” ind. (efter gammel venstrepolitikker og finansminister – der blev kaldt ”Thorkild livrem”, på grund af hans besparelsespolitik tilbage i 50erne (1950erne forståes).
Situationen betyder, at den hjemlige efterspørgsel i Kina forsvinder. Vi ser færre kinesiske turister, mindre efterspørgsel efter luksus – så luksusvare / mærkebranchen vil lide under dette. Diamanter og smykker – samt luksusspititus/vin.
Der er mange brancher der vil blive ramt, og det vil sprede sig til andre dele af verden.
Lad os håbe at nogen finder vejen til kontoret for højere aktiekurser i Kina (;-D).
Det kinesiske CSI300 er det seneste år steget med 32,9 pct. så vi er endnu ikke slået tilbage til start.
Japanerne bliver ramt på to fronter dels på en styrket JPY overfor både renimbien (Yuan) og USD dels af en lav indenlandsk efterspørgsel. Indtil nu har ”Abenomics” ikke rigtig haft sin virkning, og spørgsmålet er om Japan går ind i en ”valutakrig”.
Nikkei225 falder med 1,4 pct. (262 point) i indeks 18.279. Hang Seng noteres op med 0,5 pct. (95 point) i 21.346. Kina’s CSI300 falder med 4,5 pct. (148 point) til indeks 3.128. Sydkoreas Kospi stiger med 1,1 pct. (19 point) i indeks 1.849. Australien ASX200 stiger med 2,5 pct. (127 point) i 5.128.
Alle noteringer en god time før lukketid.
Teknisk Vurdering OMXC20
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 indekset (893), afviste det 200 dages glidende gennemsnit i 890 niveauet efter en test af 870 niveauet, og lukker lige over.
BørsUdsigten’s forventning om en negativ fortsættelse tirsdag i sidste uge holdt stik.
Den nuværende formation kan hurtigt ændres til Skulder – Hoved – Skulderformation (SHS), men det kræver en hurtig lukning af gappet mellem 905,87 og 938,59.
Tertiært / spekulativ (kort sigt) har BørsUdsigten taget gevinst i 1002 niveauet. Der er genkøbes ved brud af 940 niveauet. Der er åbnet en shortposition ved bruddet af 970 niveauet (oppefra), og positionen lukkes ved brud af 940 niveauet.
Strategi: Sælg.
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten hjemtaget gevinst i 1.002 niveauet. Der er åbnet en shortposition i 970 niveauet. Der genkøbes / lukkes shortposition ved brud af 995 niveauet.
Strategi: Sælg.
Primært har BørsUdsigten en købsstrategi i C20. Der hjemtages gevinst ved bekræftet brud af 890 niveauet.
Strategi: Køb
C20: Dagschart
De korte indikatorer ligger i oversolgt vendeniveua.
Signalmodellerne ligger i rent sælg.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk
Kontakt 2258 0126
Vigtigt! (gentagelse igen – igen – igen – igen)
Få Styr på Markedsrisikoen?
BørsUdsigten er et risikostyringsværktøj, der registrerer markedets bevægelser, og kommer med vurderinger og strategier til eksponeringen i aktiemarkedet.
Markedsudviklingen udgør ca. 80 pct. af en akties værdi, og resten af individuelle faktorer.
Derfor er det vigtigt at forholde sig til markedsrisikoen, når man handler.
Det er her BørsUdsigten kommer ind i billedet!
Ovennævnte vurderinger og strategier benyttes til at vægte eksponeringen af ens aktiebeholdning i relation til trenden på aktiemarkedet.
Du kan også bruge BørsUdsigten’s strategier alene ved, at handle på købs- og salgssignaler, og vægte antallet af købte og solgte aktier efter ens egen investeringshorisont.
BørsUdsigten har valg en basisportefølje (primær), en mellemlang (sekundær) og en kort spekulativ indgang (tertiær). Dette for på en enkel måde at minimere risikoen, og kun have aktier / positioner, når investorerne ser positivt på markedet.
Med strategien undgår man at købe for sent og sælge for tidligt!
Det er naturligvis op til den enkelte investor at vægte ovennævnte til ens risikoprofil.
Når BørsUdsigten skriver, at der skal åbnes en short er det et tilvalg, hvor man hos mange internetmæglere kan ”låne” aktier og spekulere i kursfald – eller man kan benytte ETF (Exchange Tradede Funds) – ofte gearede – til at afdække risiko og spekulere i kursfald. Vær opmærksom på skatteforhold.
BørsUdsigten tager ikke hensyn til eller forholder os til skatteforhold i vores vurderinger! Det er op til læserne selv.
Short (Baisse) bruges for at optimere kursudsvingene i porteføljen. På grund af risikoen ved shortpositioner bruges de mest i den spekulative del af porteføljen.
