BØRSUDSIGTEN: Står vi foran en korrektiv bevægelse? Fortsat fald i Olie! Den lange trend bremser op!
C20 indekset lukkede fredag med et fald på 1,8 pct. (18,74 point) i indeks 997,28. Siden sidst – 24. juli – er indekset faldet med 2,3 pct. (23,44 point), og år til dato 34,0 pct.
De europæiske aktiemarkeder lukkede fredag med fald på mellem 0,4 pct. og 0,8 pct. for de 3 toneangivne indeks (FTSE100, CAC40, og DAX30).
Wall Street lukkede med fald på 0,3 pct. fredag.
De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende højere, til morgen, mandag.
De toneangivne europæiske aktieindeks ses åbne med stigninger på mellem 0,3 pct. og 0,5 pct., når vi lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.
Tager vi varsel af de amerikanske futures til morgen, ligger de på nuværende tidspunkt til stigninger på mellem 0,2 pct. og 0,4 pct., når vi lægger morgenens handler med indeksfutures til grund.
Strategi C20
Sekundært (mellemlang sigt) har BørsUdsigten en købsstrategi.
BørsUdsigten har genkøbt i 958 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 997 niveauet.
Strategi: Køb.
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
Tertiært / spekulativt, har BørsUdsigten solgt ved brud af 1.038 niveauet, der genkøbes ved brud 1.010, og der åbnes en shortposition (sælg) ved brud af 997 niveauet.
Strategi: Sælg. (ændret).
BørsUdsigten’s langsigtede (primære) strategi er køb for C20. Der tages gevinst ved brud af 876 niveauet.
Strategi: Køb
Niveau for indeksvurdering: 997.
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset vil åbne lidt højere, nu til morgen, mandag.
Der forventes regnskaber fra Pandora, Genmab, D/S Norden, Torm, Spar Nord, G4S, GN – Store Nord, A.P. Møller – Mærsk, Schouw, B&o og William Demant for at nævne de væsentligste.
Investeringsmæssigt ser BørsUdsigten, bankaktier, ejendomsaktier og andre defensive aktier vil være i fokus – såfremt konsolideringen fortsætter.
Generelt har vi set rigtig pæne regnskaber i de forløbne 14. dage. Både Apple og Novo Nordisk leverede flotte regnskaber, der burde få kurserne til at stige.
Det gjorde de (kurserne) ikke, og det ser BørsUdsigten som en advarsel om, at alt ikke er som det skal være.
Endvidere er det spørgsmålet om de amerikanske aktieindeks kan stige uden at ”Big Apple” spiller med, og leder vejen?
I Danmark er det spørgsmålet om de danske aktieindeks kan stige uden Novo – situationen er analog.
Så må vi se om de amerikanske børser vil manipulere med indeksene på grund af Apple’s vægtning i indeksene – ligesom de fondsbørsen valgte at gøre med OMXC20 Cap.
BørsUdsigten vender tilbage med en opfølgning af udviklingen i de tre tankskibsrederier (Concordia, DHT, og Euronav) vi gav en vurdering før ferien.
Wall Street
Wall Street lukkede med fald, fredag.
Arbejdsløshedstallene faldt ud som forventet med en stigning i job på 215K og en an uforandret arbejdsløshed på 5,3 pct.
Dow Jones lukkede fredag med et fald på 0,3 pct. (46,37 point) i indeks 17.373,38. Siden sidst (14 dage) blev det til et fald på 1,1 pct. (195,25 point). År til dato et minus på 2,5 pct.
S&P500 lukkede med et fald på 0,3 pct. (5,99 point) i indeks 2.077,57. Siden sidst er der blevet til et fald på 0,1 pct. (2,8 point), og år til dato en stigning på 0,9 pct.
Nasdaq Composite lukkede med et fald på 0,3 pct. (12,90 point) i 5.043,54. siden sidst er det blevet til et fald på 0,9 pct. (45,09 point), og år til dato en stigning på 6,5 pct.
S&P500 Teknisk Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.078), befinder de amerikanske aktier fortsat i en konsolidering. Toplinien (modstanden), der skal brydes, ligger i 2.130 niveauet, og bundlinien i 2.050-45 niveauet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten solgt ved bruddet af 2.105 niveauet, og der genkøbes ved brud af 2.085 niveauet. Der åbnes en shortposition (salgssignal) ved brud af 2.075niveauet.
Strategi: Sælg. (ændret).
Sekundært har BørsUdsigten fortsat en udbrudsstrategi. Der sælges ved brud af 2.075 niveauet (shortposition). Der købes ved brud af 2.105 niveauet.
Strategi: Udbrudsstrategi.
Primært har BørsUdsigten en købsstrategi. Salgssignal udløses ved brud af 2.075 niveauet. BørsUdsigten noterer, at det 200 dages glidende gennemsnit er blevet brudt flere gange, hvilket indikerer en opbremsning og en konsolidering af den lange trend. Det lægger op til handelsstrategier. Vi er meget tæt på et nyt brud, og dermed udløsning af exit amerikanske aktier.
Strategi: Køb.
De korte indikatorer ligger i neutrale niveauer.
Signalmodellerne ligger i rent sælg.
S&P500: Dagschart
Renten
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation noteres 0,09 pct. lavere i en rente på 2,18 pct. i forhold til før ferieniveau. Den toårige rente noteres op med 0,03 pct. i 0,73 pct., og den 30 årige falder med 0,14 pct. til 2,83 pct.
Renten på den 10 årige bund ligger 0,08 pct. lavere i 0,66 pct. og den 2 årige bund falder med 0,03 pct. og ligger i minus 0,26 pct., og den 30 årige bund ligger 0,07 pct. lavere i 1,38 pct.
Valuta
USD noteres kl. 06:15 i 6,805 (6,799) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,097 (1,098). USD/JPY noteres i 124,4 (123,9). EUR/JPY noteres i 136,4 (136,0). EUR/DKK 7,463 (7,461).
Valutamarkederne er målt fra niveau før ferie, og BørsUdsigten kan konstatere, at der ikke er sket de store ting.
USD/DKK teknisk
Ser BørsUdsigten på dagschartet for USD/DKK (6,805), ligger vi i en sekundær optred med en toplinie i 6,88 niveauet, og en stigende bundlinie i 6,77 niveauet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten købt ved bruddet af i 6,77 niveauet. Der er solgt ved bruddet af 6,81 niveauet, og der genkøbes ved brud af 6,85 niveauet, og der sælges (åbnes short) ved brud af 6,72 niveauet.
Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt ved bruddet af 6,70 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 6,77 niveauet.
Strategi: Køb.
USD/DKK: Dagschart.
Guld
Guldprisen noteres til morgen i 1.095 (1.085) USD pr troy ounce (31.1035 g).
Guldprisen konsoliderer sig mellem 1.080, som bund og 1.105 som top. Guldprisen har befundet sig i dette niveau siden den 20. juli.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten åbnet en shortposition ved bruddet af 1.170 niveauet (oppefra). Positionen lukkes (tages avance) ved brud af 1.105 niveauet, hvor der åbnes en modsatrettet position (køb).
Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten solgt en position i 1.170 niveauet. lukning (take profit) lægges ved brud af 1.120 niveauet (nedefra)
Strategi: Sælg
Olie
Olieprisen noteres lavere til morgen, mandag.
Nymex Crude, er senest noteret i 43,63 (48,73 (før ferie) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 48,33 (55,46 (før ferie) USD pr. tønde.
BørsUdsigten noterer, at olieprisen er faldet markant de sidste to uger.
Derfor bør man stille sig selv spørgsmålet om der er tale om en mindre efterspørgsel efter olie og dermed et forvarsel om en kommende recession.
Der kan også være tale om en større produktion, efter at USA stort set er blevet selvforsynende med olie (fracking).
Eller at der er tale om en øget produktion for at få cash flow i de lande, der er afhængige af olie. Ved den nuværende pris skal der sælges dobbelt så meget olie for at få de samme indtægter. Det betyder, at lande som Venezuela må sende olie på markedet.
I alle tilfælde er der tale om behov for yderligere lagerkapacitet, der i første omgang vil bestå af olietankere, hvilket vil stimulere raterne, når vi kommer lidt længere frem på året. P.t. ligger raterne underdrejet.
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende højere, nu til morgen, mandag.
Udviklingen på det kinesiske aktiemarked, betyder med al sandsynlighed, at den indenlandske efterspørgsel falder.
De kinesiske aktieejere er domineret af private investorer – og vi ved alle sammen at forbruget falder når vi taber penge på aktier. Det betyder, at vi kan forvente fald i forbruget.
Nikkei225 stiger med 0,2 pct. (50 point) i indeks 20.774. Hang Seng noteres op med 0,4 pct. (7 point) i indeks 24.550. Kina’s CSI300 stiger med 3,8 pct. (148 point) i indeks 4.055. Sydkoreas Kospi falder med 0,3 pct. (7 point) i 2.004. Australiens ASX200 stiger med 0,6 pct. (31 point) i 5.506.
Bemærk der er ikke tale om lukkenoteringer, men niveauer, der noteres godt en time før luk.
Teknisk Vurdering OMXC20
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 (997), er der tale om en konsolideringsformation, hvor bundlinien i 997 niveauet testes, og er under pres. Brydes dette niveau udløses et sekundært salgssignal, og bevægelsen forventes at blive rimelig kraftig med en sandsynlig lukning af vores to ”gaps”. Første gap mellem 997,13 til 984,30 har BørsUdsigten forventet lukket, hvorimod første ”break away gap” mellem 970,77 og 960,43.
Momentum er på vej ud af den lange trend, da vi siden april har set en konsoliderende udvikling.
Det betyder, at der overordnet og mentalt skal ske et strategiskifte fra en overvejende trendfølgende strategi til en handelsstrategi.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten solgt ved bruddet af 1.038 niveauet. Der genkøbes ved bruddet af 1.010 niveauet. Der åbnes en shortposition (sælges) ved brud af 997 niveauet.
Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten købt en position i 958 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 997 niveauet.
Strategi: Køb.
Primært har BørsUdsigten en køb strategi, hvor der hjemtages gevinst ved brud af 876 niveauet.
Strategi: Køb
C20: Dagschart
De korte indikatorer ligger i neutralt niveau.
Signalmodellerne ligger overvejende i sælg.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk
Tlf.: 2258 0126
BørsUdsigten er et risikostyringsværktøj
BørsUdsigten’s opgave er dagligt at vurdere, og beskrive de markedsmæssige risici. Det sker ud fra kampen mellem købere og sælgere på markedet, og investorpsykologien.
Det er specielt vigtigt at afdække markedsrisikoen, når aktiemarkederne svinger så meget som de gør, og vi ikke ved hvornår den næste større nedtur kommer.
Den selskabsspecifikke risiko lader vi andre om.
Pas på det overordnede aktiemarked ingen aktie er uberørt af den overordnede udvikling – heller ikke kvalitetsaktier, som A.P. Møller Mærsk, Coloplast, og Novo Nordisk.
Forøg dine chancer for at tjene penge på aktier – med mindst mulig risiko.
BørsUdsigten kan ikke forudsige kursudviklingen, men kan handle på signalerne på chartet, og have forventninger ud fra de signaler vi får. Handelsmønstre har det med at gentage sig selv. Det forøger gevinstchancerne på aktiemarkedet.
Ovennævnte strategier benyttes til, at risikostyre eksponeringen mod aktiemarkedet, og balanceringen af porteføljen mod det danske aktiemarked. (Afdækning af markedsrisikoen).
Nu gælder det om at placere sig så optimalt (finde de rigtige papirer) som muligt til rebound / bounce
Om valg af indeks!
Der skal retvisende – C20 indekset – og ikke manipulerede input (C20 cap) – til, for at give retvisende signaler!
Desværre kan du ikke som teknisk analytiker bruge det nye C20 Cap til noget som helst, da der er tale om et manipuleret indeks, der ikke siger noget som helst om likviditeten i markedet.
Endvidere opstår der lidt umotiverede ”gaps” der ikke lukkes normalt.
Man SKAL kunne se hvor mange penge der er i markedet – ikke et skønhedsbillede af en indeksvurdering.
Derfor dækker BørsUdsigten ikke dette indeks – da det er ubrugeligt/misvisende i teknisk sammenhæng!
