Markedet bliver fortsat trukket ned af Grækenland og samtidig stiger renten, hvilket også gør det svært for aktierne at stige. Faldet har fået flere brancher til igen at se attraktive ud på prisen, men man skal måske vente lidt med at samle op, til der kommer nogle signaler.
GN Store Nord er steget pænt i denne uge, da salget af høreapparater i USA fortsat viser en positiv udvikling. Holder udviklingen, har GN Store Nord etableret en dobbelt bund på dagsniveauet. Aktiekursen er brudt igennem nærmeste modstandsniveau ved 145. Næste modstandsniveau er ved niveauet 152- 155. MACD har etableret en bundformation på ugebasis. Den samme bundformation ses i Momentum og RSI .
Københavns Lufthavne er faldet tilbage efter toppen i april, hvor aktien blev handlet i niveauet 4600 nu er kursen i 3531. Lufthavnen står over for sin højsæson og antallet af passagerer vil igen i år blive skyhøjt og forventer derfor en stabil indtjening i selskabet. Det skal ses i lyset af et mindre fald i antallet af gæster i maj. Nærmeste modstandsniveau er ved 3700 og et brud af det niveau
Zealand Pharma brød igennem niveauet 115 efter de gode nyheder fra konferencen i USA. Nu tester modstandsniveauet 120, hvilket er anden gang på 3 måneder. Der er positiv tendens i Momentum på ugebasis, hvilket viser, at der er hastighed i aktien. Der er ”gap” i niveauet 111,5-115, der indikerer, at aktien skal tage et dyk før modstandsniveauet 120 kan brydes.
IC Group sælger sit hovedkvarter til en lokal entreprenør for 150 mio. kr. Teknisk tester aktiekursen modstandsniveauet 195, der også blev testet tilbage i juni 2014. Den positive tendens i aktien er kommet efter en dobbelt bund. Den første bund er fra slutningen oktober og var i niveauet 135, mens anden bund i begyndelsen af februar også var i niveauet 135.
Santa Fe Group har etableret en faldende tendens efter topformation i marts og april, der på dagsniveauet blev til en dobbelt top. Siden toppen har tidligere ØK tabt 23 pct. fra toppen. Aktien tester støtteniveauet 60, som tilbage i september/oktober var et topniveau i den faldende tendens. Faldet har fået signalmodellerne Bollingerkanalen og Parabolic til at gå i salg på ugebasis. Aktien er dermed i en faldende tendens og den øvre modstandslinie er i niveauet 63,5 et brud af linie og tendens er vendt.
Össur holder fast i den stigende tendens, der blev etableret i august 2013. Dengang blev aktien handlet i kurs 8 og i dagen er kursen i 23. Bollingerkanalen er i køb på ugebasis og den nedre støttelinie er i kursniveauet 21. Momentum er i en stigende trend, hvilket bekræfter den positive tendens i aktien.
Næste uge byder på regnskab fra SAS, TK Development og Roblon. SAS-aktien har en faldende tendens på ugebasis. Den faldende trendkanal blev etableret i begyndelsen af marts og de glidende gennemsnit etablerede et ”Death Cross” i begyndelsen af maj. Bryder kursen igennem niveauet 12,7, så er den faldende tendens brudt.
C20-indeket bevæger sig vandret i niveauet 950-1000 og i begyndelsen af ugen var det tæt på, at støtteniveauet blev brudt. Nærmeste modstandsniveau er ved 1100, mens næste støtteniveau efter 950 er i niveauet 900.
Bollingerkanalen holder sig fortsat i køb og den nedre støttelinie er ved 962. Tendensen i RSI og Momentum er fortsat faldende, og det har nu stået på siden midten af april. MACD er ligeledes faldende på ugebasis og den tendens har været i gang siden midten af april. Momentum på månedsniveauet bevæger sig vandret, så man skal holde øje med stop-loss, hvis væksten ikke kommer til i aktiemarkedet.
DK Portefølje
Skifter Alm. Brand ud med Topdanmark. Topdanmark aktien er faldet med over 21 pct. siden toppen. Coloplast tager en omgang mere på salgslisten.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling | |
| Carlsberg | 140905 | 531,00 | 608,50 | 650 | 580 | 15% | 32% | |
| Chr. Hansen | 131011 | 193,00 | 331,00 | 390 | 330 | 72% | 73% | |
| Coloplast | 120111 | 169,50 | 499,00 | 575 | 510 | 194% | 143% | |
| Jyske Bank | 150417 | 316,10 | 334,50 | 355 | 310 | 6% | -1% | |
| Novo Nordisk | 140131 | 216,50 | 383,00 | 400 | 345 | 77% | 52% | |
| Pandora ( ½ position) | 130227 | 148,35 | 696,00 | 770 | 660* | 369% | 80% | |
| Royal Unibrew | 141205 | 214,00 | 238,90 | 260 | 237 | 12% | 27% | |
| TopDanmark | 150612 | 181,60 | 181,60 | 195 | 179 | 0% | 0% | |
| Vestas | 141110 | 224,00 | 327,70 | 345 | 300 | 46% | 32% | |
| Solgt | ||||||||
| Alm. Brand | 140902 | 31,20 | 43,40 | 51 | 45 | 39% | 33% | |
| GN Store Nord | 140724 | 145,20 | 145,70 | 165 | 147 | 0% | 34% | |
| H. Lundbeck | 140924 | 129,80 | 123,00 | 145 | 125 | -5% | 4% | |
| Vestas | 130508 | 60,16 | 203,00 | 320 | 289 | 237% | 29% |
Nordisk Portefølje
Elekta tages med i porteføljen, men pas på. Bactiguard direktør holder op, hvilket får aktien til at falde. Aktien er under stop-loss.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
| Bactiguard | 150602 | 12,65 | 12,30 | 15 | 12 | -3% | 1% |
| ConCordia | 150529 | 17,80 | 18,20 | 20 | 17 | 2% | -1% |
| Cloetta | 120111 | 16,00 | 26,40 | 28 | 24 | 65% | 143% |
| Elekta | 150612 | 55,60 | 55,60 | 60 | 54 | 0% | 0% |
| Husqvarna B | 141107 | 54,00 | 63,35 | 74,5 | 63 | 17% | 30% |
| ICA-Gruppen | 150417 | 303,70 | 290,00 | 340,0 | 285 | -5% | -2% |
| Rockwool B | 150205 | 759,00 | 1018 | 1100 | 915 | 34% | 24% |
| SSAB A | 150508 | 50,20 | 48,09 | 58 | 46 | -4% | 3% |
| Swedol | 150213 | 15,80 | 17,7 | 21 | 15 | 12% | 22% |
| Solgt | |||||||
| Oriflame | 150123 | 121,00 | 129,3 | 145 | 132 | 7% | 23% |
| Bulten | 141107 | 68,80 | 86,75 | 107 | 91 | 26% | 31% |
| Haldex | 140815 | 91,00 | 120,00 | 144 | 125 | 32% | 35% |
Fortsat blandede nøgletal
Der er vækst i detailsalget i USA, men også flere ny arbejdsløse. Stigningen i nye arbejdsløse kan skyldes flere ting: 1) Flere oliearbejdere melder sig ledige grundet de faldende oliepriser, da efterspørgslen på arbejdskraft i den sektor falder. 2) Personer, som var faldet ud af arbejdsmarkedet vender tilbage i forventning om, at det nu går bedre med økonomien og muligheden for at finde et job.
Den kommende uge byder på regnskab fra Oracle, FedEx, Adobe Systems, CarMax samt Darden Restaurants.
Coffee Holding er tæt på at etablere et “Golden Cross” og Bollingerkanalen har etableret et købssignal på ugebasis. Nærmeste modstandsniveau er ved 6 dollar.
Dow Jones bevæger sig fortsat vandret i niveauet 17.800-18.000. Støtteniveauet 17.800 har været brudt i denne uge, men markedet har rettet sig og holder sig over 17.800. Der er genetableret en positiv tendens i Momentum og RSI på ugebasis. RSI er kommet oppe i niveauet 55 fra 45 i sidste uge. Det lange glidende gennemsnit har støtte i niveauet omkring 17.800.
S&P 500 holder ligeledes fast i den stigende tendens på ugebasis. Det lange glidende gennemsnit har støtte i niveauet 2080 og i løbet at denne uge var kursen en tur under 2080, men onsdag og torsdag har kursen igen rettet sig. Den positive tendens har trukket op i RSI, mens Momentum endnu ikke er vendt rundt, men fortsat har en svagt faldende tendens.
Nasdaq Composite banker på modstand 5100 igen, hvilket er tredje gang på 3 måneder. Stigningen de sidste to dage har trukket op i RSI på ugebasis, så der er etableret en bundformation, hvilket giver en positiv indikation for yderligere stigninger. RSI er i niveauet 55-60. Bollingerkanalen er fortsat i køb med støtte i niveauet 5000. Den stigende trendkanal er fortsat intakt på ugebasis.
Strategi: Fastholder hold-anbefalingen.
Nikkei ved et modstandsniveau
Det japanske indeks holder sig i niveauet omkring 20.500. Der er fortsat en positiv tendens i Momentum på ugebasis, hvilket bekræfter den positive, mens der er en negativ udvikling i MACD, der er faldende på ugebasis. Det lange glidende gennemsnit er i niveauet 19.000 som en støttelinie. Momentum på månedsniveauet har etableret en topformation og er tæt på at bryde igennem det glidende gennemsnit, hvilket giver en indikation af en opbremsning i løbet af de kommende måneder på det japanske marked.
Strategi: Hold fast i Hold-anbefalingen.
OMX S30 har tabt pusten som de øvrige aktiemarkeder i ugen, der er gået. Støtteniveauet 1580 er blevet testet, men ser ud til at holde i første omgang. Holder niveauet ved 1580, bliver der etableret en dobbeltbund.
Bollingerkanalen på ugebasis er fortsat i salg og holder dagens kurs, så går Parabolic-modellen også i salg på ugebasis. RSI er faldet tilbage til det oversolgte niveau for første gang siden oktober. Momentum på ugebasis har etableret en dobbelt bund, hvilket giver forventning om en rebound i den kommende tid. Momentum på månedsbasis er i en faldende tendens.
Strategi: Hold på svenske aktier.
Elekta-aktien er faldet med 30 pct. i år, men et nyt spareprogram og en ny administrerende direktør. Der er et mindre ”gap” i niveauet 59,20-59,60, som er fra begyndelsen af juni. Næste ”gap” er i niveauet 61,85-75,15 og er fra april. Herefter er der et gammelt ”gap” fra maj 2014 i niveauet 90,90- 91,75 og et fra februar i 2014. RSI er banket ned i niveauet 20, men der er etableret en bund i modellen. Der i en faldende tendens i MACD og Momentum på ugebasis. Nærmeste modstandsniveau er ved 60. Den spekulative investor samler op i aktien på niveauet. Aktien er med i porteføljen.
Frankfurt, Dax 30 er faldet under 11.000. En test af niveauet lå i kortene, hvis man ser godt efter på dagsniveau-grammet så etablerede det tyske indeks den skulder-hoved-skulder formation i marts/april. Næste støtteniveau er ved 10.600, og så i niveauet 10.000.
Faldet i indekset har trukket RSI ned under 40 på ugebasis, mens RSI på dagsniveauet er under 25, så markedet havde brug for en rebound, som man så onsdag og torsdag. Rebounden i det tyske marked har efterladt det med et ”gap” i niveauet 11140-11236. Der er divergens mellem signalmodellerne Bollingerkanalen og Parabolic på ugebasis. Førstnævnte er i køb og sidstnævnte er i salg.
Strategi: Hold på tyske aktier.
Parken mere et ejendomsselskab
Parken har købt det sidste kontortårn og dermed øger selskabet deres ejendomseksponering. Parken Sport & Entertainment forretning dækker 4 områder: Fodboldklubben og Stadion, Lalandia, fitness.dk samt kontorejendomme.
Fodboldklubben og Stadion er afhængig af den sportslige udvikling i klubben. Endvidere er Stadion afhængig af eksterne koncerter og ser man på selskabets koncertkalender ser det ikke godt ud for 2015.
Lalandia har startet året med en renovering af en række boliger i Rødby, hvilket har påvirket antallet af solgte boligdøgn negativt. Det påvirker både omsætningen og driftsresultatet negativt i de første 3 måneder.
Fitness.dk havde en tilbagegang i omsætningen på 3,7 mio. kr. i forhold til samme periode sidste år. Udgifterne til personalet faldt med 2,2 mio. kr. Resultat før skat og finansiering endte på -6,5 mio. kr. Faldet i omsætningen skyldes et fald i den gennemsnitlige medlemspris i forhold til samme periode. Det bekræfter den hårde konkurrence på fitness markedet.
Kontorejendomme havde i de første 3 kvartaler leveret et overskud på 7,9 mio. kr. mod 7,8 mio. kr. året før.
Parken har nedjusteret forventningerne for regnskabsåret til et underskud på mellem -15 og 25 mio. kr. mod tidligere et overskud på 40-50 mio. kr. Nedjustering skyldes manglende sportslige resultater i FKC.
FCK skal ud i Europa League kvalifikationsspillet, og her skal man gerne gå videre for at indfri de sportslige forventninger.
Teknisk har aktien været i en faldende tendens siden toppen i marts, hvor aktien var oppe i niveauet 66. Tilbagefaldet i aktien har fået Bollingerkanalen til at gå i salg på ugebasis. Der er en faldende tendens i Momentum og RSI på ugebasis. Aktien har testet kursniveauet 55, men aktien ser først interessant ud, når aktien bryder igennem den faldende tendens i kursniveauet 60.
Teknisk kommentar til Topdanmark, RTX og Columbus
Topdanmark er faldet 21 pct. fra toppen, hvilket giver en rebound-mulighed i aktien i den kommende tid. RSI er nede i 20 for anden gang på 2 måneder, hvilket indikerer en dobbelt bund i modellen, hvis aktien tager en rebound. På både dags- og ugeniveauet er Bollingerkanalen i salg og først ved brud af niveauet 186 bliver der etableret et købssignal på dagsniveauet, men man skal over 200, før den faldende tendens på ugebasis rigtigt er brudt. Den spekulative investor bør samle op i niveauet.
RTX har etableret en faldende tendens efter 2½ år i konstant stigning. Aktien har fundet støtte i niveauet 75, som tilbage i februar var et mindre modstandsniveau inden aktien fortsatte den stigende tendens. Tilbagefaldet i aktien har fået Bollingerkanalen og Parabolic til at etablere et salgssignal. Det lange glidende gennemsnit bliver testet som en støttelinie på ugebasis. Der er etableret en dobbelt bund i Momentum-modellen på ugebasis. RSI bevæger sig vandret i niveauet omkring 10.
Momentum på månedsbasis bevæger sig vandret, hvilket indikerer, at der ikke er meget hastighed i kursudviklingen i øjeblikket. Bryder kursen igennem modstandsniveauet 79, er der etableret et nyt købssignal.
Columbus har ligeledes etableret en topformation i marts og har været i en svagt sivende tendens siden toppen i slutningen af marts. Faldet har trukket MACD og RSI ned, mens der er en stigende tendens i Momentum på ugebasis. Der er divergens mellem de to signalmodeller Bollinger og Parabolic på ugebasis, idet Bollingerkanalen holder købssignalet, mens Parabolic er i salg. Bryder kursen igennem niveauet 5,45, så bliver den faldende tendens brudt. Nærmeste modstandsniveau er ved 5,7 og herefter i niveauet 5,9.
Renten er steget igen
Renterne er igen steget både i USA og i Danmark, hvilket indikerer en vis uro i markedet. Rentestigningen får prisen på obligationerne til at falde, hvilket blandt andet rammer pensionsselskaber og forsikringsselskaber, der ligger med en større beholdning af obligationer.
Fødevarepriserne har tabt sidste uges Momentum. Blandt dem der fortsætter op er havre og orangejuice, mens hvede, majs og kaffe har tabt momentum og er faldet lidt tilbage. Ser fortsat et interessant potentiale i fødevareproducerende selskaber.
NOK/DKK er faldet tilbage til støtteniveauet 84,5 og dermed holder den norske krone fast i salgssignalet fra forrige uge. Faldet i kronen betyder, at kursen er brudt igennem de glidende gennemsnit på ugebasis.
SEK/DKK er i dag handlet op i niveauet 80,2, men er ikke brudt over modstandsniveauet 81. Der er etableret bundformation i de tre indikationsmodeller MACD, Momentum og RSI på ugebasis, og det understøtter muligheden for, at den svenske krone skal i 82 i løbet af sommeren.
Metalmarkedet har taget en rebound i denne uge i blandt andet kobber, aluminium, nikkel og bly, mens tin og zink ikke er kommet ud af den faldende tendens.
Guldet er fortsat i en faldende tendens og har været en tur i niveauet 1170, men handles i dag i niveauet 1180. Guldet ser ikke interessant ud på den korte bane.
Brent Spot har haft en svagt sivende tendens siden begyndelsen af maj, og sidste uges rebound har taget en pause og dermed er prisen ikke brudt igennem den faldende trendlinie. Momentum er faldende på ugebasis, hvilket indikerer, at der ikke er meget hastighed i olieprisen.
Ugens short solgte aktier i det danske marked
AKO Capital LLP har en shortet position på 1,98 pct. af de udstedte aktier i FLSmidth.
AKO Capital LLP har en shortet position på 1.07 pct. af de udstedte aktier i GN Store Nord.
BlueCrest Capital Management har en shortet position på 0,69 pct. af de udstående aktier i Genmab.
Marshall Wace LLP har en shortet position på 0,5 pct. af de udstående aktier i Carlsberg.
Marshall Wace LLP har en shortet position på 0,63 pct. af de udstående aktier i FLSmidth.
Millennium International Management LLP har en shortet position på 0,5 pct. af de udstedte aktier i William Dement.
Oxfood Asset Management har en shortet position på 0,5 pct. af de udstedte aktier i Bavarian Nordic.
WorldQuant har reduceret sin shortet position i Auriga.
WorldQuant har reduceret sin shortet position i Zealand Pharma.
