BørsUdsigten: Pay Day! Hvorfor stiger Øvroen? Er rentemarkederne ved at tage rentestyringen fra centralbankerne? Bliver der lagt låg på de europæiske aktiemarkeder – eller får vi et reliefrally?
C20 indekset lukkede, onsdag, med en stigning på 0,1 pct. (1,39 point) i indeks 984,54.
De europæiske aktiemarkeder lukkede med stigninger på mellem 0,3 pct. og 0,8 pct. for de tre toneangivne europæiske aktieindeks (DAX30, FTSE100 og CAC40), som BørsUdsigten har valgt at følge.
Wall Street lukkede med stigninger på mellem 0,2 pct. og 0,5 pct. for vores 3 toneangivne indeks.
De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende lavere til morgen, torsdag.
De toneangivne europæiske aktieindeks, ses åbne med fald på mellem 0,0 pct. og 0,1 pct. når man lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.
De amerikanske futures ses åbne med fald på mellem 0,2 pct. og 0,4 pct., såfremt Wall Street åbnede dørene nu til morgen.
Strategi C20
BørsUdsigten’s (sekundære/mellemlange sigt) strategi for C20 er køb.
BørsUdsigten har købt i 970 niveauet, og der hjemtages gevinst ved brud af 980 niveauet.
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
BørsUdsigten’s spekulative (tertiære) strategi er sælg.
BørsUdsigten tog gevinst i 995 niveauet. Der genkøbes ved brud af 990 niveauet. Der åbnes en spekulativ shortposition ved brud af 980, og under hensyntagen sil signalet i MacD.
BørsUdsigten’s langsigtede strategi er køb. Gevinsthjemtagning ved brud af 820 niveauet. (200 dages glidende gennemsnit).
Strategierne bruges til timing, risikostyring, og balancering af risikoen / muligheden i din aktiebeholdning, eller sagt på en anden måde, hvor mange aktier skal jeg ligge med i relation til den aktuelle markedsrisiko/potentiale.
Niveau for indeksvurdering: 985.
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset vil åbne lidt lavere nu til morgen, torsdag.
I morgen, fredag, holder Københavns Fondsbørs lukket. Det betyder at BørsUdsigten ikke udkommer i morgen, fredag.
Wall Street
Wall Street lukkede højere i går, onsdag.
Beige Book, der beskriver den økonomiske sundhedstilstand i USA, nedjusterede forventningerne til den økonomiske vækst. Udviklingen i energisektoren rammer Texas hårdt. Der er ingen tegn på overophedning i den amerikanske økonomi. Det betyder, at rentestigninger i USA er skudt længere ud i fremtiden.
De amerikanske handelstal for april blev forbedret til et underskud på 40,9 mia. USD fra 51,4 mia. i marts. Faldet skyldtes primært lavere import.
Desuden er der de obligatoriske førstegangsansøgere til arbejdsløshedsunderstøttelse, der offentliggøres i dag. Det sker som optakt til fredagens officielle beskæftigelsestal. Ser vi på ADP for den private sektorviser det en pæn vækst, hvilket indikerer pæne beskæftigelsestal. Der er dog en stor usikkerhedsfaktor ved ADP tallene, da de bygger på interpollerede tal fra en løndatabase.
Dow Jones lukkede onsdag med en stigning på 0,4 pct. (64,33 point) i indeks 18.076,27.
S&P500 lukkede med en stigning på 0,2 pct. (4,47 point) i 2.114,17.
Nasdaq Composite lukkede med en stigning på 0,5 pct. (22,70 point) i 5.099,23
S&P500 Teknisk Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.114), ligger vi fortsat i en konsolidering i form af en kileformation. Der ligger fortsat et meget stærkt modstandsniveau i 2.117 niveauet.
Der er de seneste 3 til 4 måneder sket en opbremsning i stigningstakten, og det 200 dages glidende gennemsnit nærmer sig det aktuelle niveau.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten taget avance ved i 2.120 niveauet. Da der er tale om en kileformation med faldende toplinie åbnede BørsUdsigten en spekulativ shortposition i 2.120 niveauet. Positionen afdækkes ved brud af 2.117 niveauet, og der åbnes en lang position.
Strategi: Sælg.
Sekundært har Børsudsigten taget gevinst i 2.117 niveauet. Der genkøbes ved brud af 2.130 niveauet.
Strategi: Sælg.
Primært har BørsUdsigten en købestrategi. Gevinsthjemtagning ved brud af 2.047 niveauet.
Strategi: Køb.
De korte indikatorer er bremset op lige under neutrale niveauer – og konsoliderer sig sidelæns.
Signalmodellerne ligger i sælg.
Den faldende USD burde understøtte udviklingen på Wall Street; men en stor del af den forventede stigning blive ædt op af en faldende USD i relation til EUR.
S&P500: Dagschart
Renten
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation stiger med 0,10 pct. til 2,37 pct. Den toårige rente stiger med 0,02 pct. til 0,67 pct., og den 30 årige rente stiger med 0,08 pct. til 3,10 pct.
Antallet af låneansøgninger til finansiering af boliger i USA faldt med 3 pct. i sidste uge, og antallet af ansøgninger til refinansiering faldt med 12 pct.
Den tyske 10 årige Bund stiger med 0,17 pct. til 0,88 pct. – og den 5 årige bund ligger i en rente på 0,18 pct. en stigning på 0,08 pct.
Det er en meget stor stigning der er sket i den tyske rente på relativt kort tid. Noget kunne tyde på at obligationsmarkederne er ved at overtage ”rentestyringen” fra centralbankerne.
Den stigende rente øger efterspørgslen efter tyske fordringer, og stimulerer den positive udvikling i euroen.
Den begyndende europæiske inflation vil ligeledes trække renterne op. Rentestigningen vil dog blive modvirket af ECB’s QE (obligationsopkøb) på 60 mia. EUR om måneden. Såfremt inflationen fortsætter, kan det være en mulighed at ECB stopper for opkøb af statsobligationer før tid.
Modsat må man forvente, at en græsk default vil få renterne til at falde. Det skyldes en forventning om lavere vækst.
Rentesituationen / udviklingen er blevet noget mere speget, og ikke så eentydig, som tidligere – heller ikke interaktionen med valutamarkedet.
Her havde ECB nok set en svækkelse af EUR i stedet for den nuværende stigning.
Valuta
USD noteres kl. 06:46 i 6,621 (6,643) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,126 (1,124) for 1 USD. USD/JPY noteres i 124,5 (119,9). EUR/JPY noteres i 140,3 (134,7). EUR/DKK noteres til morgen i 7,461 (7,464).
Hvorfor stiger Euroen?
Er det en indikation på – Pay Day – at Grækenland går default?
Skal der åbnes lang position i USD?
BørsUdsigten vurderer, at de fundamentale faktorer indikerer yderligere stigninger i USD, og det kun er et spørgsmål om en afklaring på Grækenlandsspørgsmålet.
Modsat vil følgevirkningerne af en default, meget let kunne betyde stigende EUR. Det skyldes at man ikke kender omfanget af virkningerne ved en græsk statsbankerot i det eurozonen / EU. Ingen tvivl om, at det vil hæmme kreditskabelsen, og dermed den økonomiske udvikling efterfølgende.
Mange banker og specielt ECB skal håndtere en kraftig nedskrivning af deres kapitalgrundlag, og der skal muligvis ny egenkapital i banken, selvom den selv kan trykke pengene.
Tab i banker og virksomheder, der handler med Grækenland, vil også kunne mærke en default.
Den stærke euro skal måske ses i lyset af, at valutahandlerne forventer en default.
Kommer der en græsk default vil den europæiske økonomi bremse kraftigt op indtil man har dannet sig et overblik over situationen.
Heldigvis kommer en default ikke som lyn fra en klar himmel.
På længere sigt skal man være klar til igen at købe USD, når chartet igen igen giver købesignal.
Problemet med at vurdere USD skyldes, at den styrkes overfor JPY – altså lige modsat udviklingen overfor EUR.
Bemærk! En stigende EUR kan lægge låg på de europæiske aktiemarkeder – modsat vil den svækkede USD betyde at Wall Street bliver stimuleret.
Psykologisk kan der muligvis blive tale om et reliefrally!
USD/DKK Teknisk
Ser BørsUdsigten på dagschartet for valutakrydset USD/DKK (6,62), er der tale om en accelererende negativ bevægelse.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten stoppet sig ud ved bruddet af 6,78 (købt i 6,81).
Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten solgt ved bruddet af 6,72 niveauet.
Strategi: Sælg.
Afventer fortsat en valid opdatering fra dataleverandør.
USD/DKK: Dagschart.
Guld
Guldprisen noteres til morgen i 1.186 (1.193) USD pr troy ounce (31.1035 g)
Guldprisen konsoliderer sig fortsat sidelæns med en toplinie i 1.195 niveauet og en bundlinie i 1.180 niveauet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten taget gevinst i 1.210 niveauet, og der genkøbes ved brud af 1.195 niveauet. Der åbnes en shortposition ved brud af 1.180 niveauet.
Strategi: Udbrudshandel
Sekundært har BørsUdsigten taget gevinst ved bruddet af 1.210. Der genkøbes ved brud af 1.220 niveauet, og der åbnes en shortposition ved brud af 1.180 niveauet.
Strategi: Udbrudshandel.
Olie
Olieprisen noteres lavere til morgen, torsdag.
WTI, er senest noteret i 59,64 (60,86) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 63,74 (65,13) USD pr. tønde.
Egentlig burde den faldende USD betyde stigende priser på olie – men det er i dag ikke lige tilfældet.
Olielagrene faldt for 5 uge i streg med 1,9 mio. tønder til 477,4 mio. tønder.
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende lavere til morgen, torsdag.
Nikkei225 stiger med 0,0 pct. (5 point) i indeks 20.479. Hang Seng falder med 1,1 pct. (303 point) i indeks 27.354. Kina’s CSI300 falder med 3,0 pct. (154 point) i indeks 4.990. Sydkoreas Kospi stiger med 0,5 pct. (10 point) i indeks 2.073. Australien ASX200 falder med 1,3 pct. (71 point) i 5.512.
Alle noteringer en rigtig god time tid før luk, så der er IKKE tale om lukkenoteringer.
Teknisk Vurdering OMXC20
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 (985), er der fortsat tale om en tertiær konsolidering, og en sekundær negativ fortsættelsesformation, der først bliver neutraliseret ved et brud af 1.003 niveauet.
Der kan være tale om en dobbelttop, og dermed et rimeligt stærkt salgssignal – det er dog ikke bekræftet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten taget gevinst i 995 niveauet. der genkøbes ved brud af den faldende trendlinie i 990 niveauet (sl 980). Ved brud af 980 niveauet, åbnes en spekulativ shortposition.
Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt sin lange position ved bruddet af 970 niveauet. Der hjemtages gevinst ved brud af 980 niveauet.
Strategi: Køb.
Primært har BørsUdsigten køb af danske aktier, og der tages gevinst ved brud af 820 niveauet. (200 dages glidende gennemsnit).
Strategi: Køb
C20: Dagschart
De korte indikatorer ligger neutralt.
Signalmodellerne ligger i køb, bortset fra MacD, der uløste salgssignal, og dermed en rød advarsel.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk
Tlf. 2258 0126 bedst mellem 10:00 og 11:00
BørsUdsigten’s opgave er at vurdere, og beskrive de markedsmæssige risici. Den selskabsspecifikke risiko lader vi andre om.
Pas på det overordnede aktiemarked ingen aktie er uberørt af den overordnede udvikling – heller ikke kvalitetsaktier, som A.P. Møller Mærsk, Coloplast, og Novo Nordisk.
Om valg af indeks!
Der skal retvisende og ikke manipulerede input (C20 cap) til, for at give retvisende signaler!
Desværre kan du ikke som teknisk analytiker bruge det nye C20 Cap til noget som helst, da der er tale om et manipuleret indeks, der ikke siger noget som helst om likviditeten i markedet.
Man skal helst kunne se hvor mange penge der er i markedet – ikke et skønhedsbillede af en indeksvurdering.
Derfor dækker BørsUdsigten ikke dette indeks – da det er ubrugeligt/misvisende i teknisk sammenhæng!
