BørsUdsigten: Olielagre på bristepunktet! Gældsætning! USD i tilbageslag – skal den købes?
C20 indekset lukkede, onsdag, med en stigning på 0,3 pct. (2,81 point) i indeks 909,78.
De europæiske aktiemarkeder lukkede fra et fald på 0,5 pct. til en stigning på 1,6 pct. for de tre toneangivne europæiske aktieindeks (DAX30, FTSE100 og CAC40) BørsUdsigten har valgt at følge.
Wall Street lukkede med stigninger på mellem 0,9 pct. og 1,3 pct. for vores 3 toneangivne indeks.
De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende højere til morgen, torsdag.
De toneangivne europæiske aktieindeks, ses åbne fra et fald på 0,3 pct. til en stigning 0,2 pct. når man lægger morgenens handel med indeksfutures til grund.
De amerikanske futures ses åbne med stigninger på mellem 0,1 pct. og 0,3 pct., såfremt Wall Street åbnede dørene nu til morgen.
Strategi C20
BørsUdsigten’s (sekundære/mellemlange sigt) strategi for C20 er køb.
BørsUdsigten har købt i 730 niveauet, og hjemtager gevinst ved brud af 892 niveauet.
Timing af køb/salg på dagsniveauet, sker på baggrund af BørsUdsigten’s spekulative vurdering.
BørsUdsigten’s spekulative (tertiære) strategi er køb.
BørsUdsigten har genkøbt ved bruddet af 875 niveauet. Der er hjemtaget gevinst trendfølgende ved bruddet af 910 niveauet. Der genkøbes ved brud af 920 niveauet.
BørsUdsigten’s langsigtede strategi er køb. Gevinsthjemtagning ved brud af 762 niveauet. (200 dages glidende gennemsnit).
Strategierne bruges til timing, risikostyring, og balancering af risikoen / muligheden i din aktiebeholdning, eller sagt på en anden måde, hvor mange aktier skal jeg ligge med i relation til den aktuelle markedsrisiko/potentiale.
I den nuværende situation er det helt OK, at Europa og USA dekobler – det er trods alt en valutakrig, der råder – og valutaerne styres via pengepolitikken.
Niveau for indeksvurdering: 910.
Dagens C20 Udsigt
BørsUdsigten vurderer, at de danske aktier ved C20 indekset vil åbne uforandret nu til morgen, torsdag.
Der er gået udbytte fra i både Danske Bank og Pandora, hvilket tager toppen af begejstringen.
Novo Nordisk lukkede på Wall Street i 49,23; men blev handlet op i 50,17 USD i eftermarkedet – en stigning p 4 pct.. USD handles p.t. i 6,88, så den teoretiske kurs ligger i 345 niveauet. Ved en kurs på 6,93 bliver den teoretiske kurs 347,7 – så der er lidt at forholde sig til – også hvor stærk den amerikanske kurs egentlig er?
Der offentliggøres et Q3 regnskab fra Harboe
Olieaktier
Ønsker man eksponering mod olieaktier, skal man som sædvanlig gøre sit hjemmearbejde.
Kombinationen af lav oliepris og høj gældsætning gør investering i det sorte guld til en risikabel affære.
BIS (Bank og International Settlements), har opgjort den samlede gældsætning i oliesektoren til 2,5 trillioner USD, hvilket er 2,5 gange mere end ultimo 2006.
Med en oliepris der er faldet med 60 pct. over de seneste 9 måneder.
Gældsætningen betyder, at olieselskaberne, næsten uanset prisen, er tvunget til at producere for at kunne servicere deres gæld ved løbende cash flow.
Samtidig skal reserverne nedskrives, og det kan give problemer med sikkerhedsstillelsen i bankerne.
En anden sektor der bliver ramt i løbet af de kommende år – udover olierelaterede selskaber (efterforskning etc.) er BANKERNE, der har finansieret olieeventyret.
Begynder olieselskaberne først at gå fallit, så vil mange banker komme i vanskeligheder.
Konkursrisikoen er meget stor.
En fortsættelse eller en lavere oliepris vil blot gøre situationen værre.
BørsUdsigten vurderer fortsat, at man skal holde sig fra sektoren, og tjekke bankernes engagementer.
Wall Street
Wall Street lukkede højere i går, onsdag, efter en negativ åbning.
Hvad var det centralbankchef Janet Yellen sagde?
Hun undlod det lille ord patient eller tålmodig.
Samtidig var der tale om klar tale, idet der tidligst kommer en renteforhøjelse i juni måned, og det er ikke engang sikkert.
At der er sået usikkerhed omkring starten på en tilbagerulning af renten til et mere normalt niveau, skyldes at FED’s vækstforventninger nu er lavere på grund af den stigende USD – big surprise – og at inflationen skal nærmere 2 pct. og at arbejdsløsheden godt kan falde mere.
Der er således sat nogle benchmark – og nogle af disse er vi fortsat et stykke vej fra.
Det giver en mulighed for, at der ikke kommer nogen renteforhøjelser i år – og det vil svække USD.
Det er primært bankerne, der nyder godt af udskydelsen, men naturligvis vil en lavere USD stimulere det amerikanske erhvervsliv. USD stigningen på 16 pct. i år er meget i en skarp konkurrencesituation. Lavere USD højere aktier på Wall Street.
Ikke noget at sige til at aktiemarkedet lavede en reversal.
Der kommer igen tal for førstegangsøgende til arbejdsløshedsunderstøttelse. Sidste uge overraskede tallet voldsomt, med et fald til 289K. Tallet svinger meget for øjeblikket – men stort set ligner det en opbremsning i faldet. Bliver der igen tale om et lavt tal i denne uge, er det en indikation på at der er rigtig god gang i jobskabelsen.
Der kommer ligeledes tal for de ledende indikatorer; men det er ikke længere et tal der har den store fokus.
I morgen fredag er det tid til at afregne futures optioner og andet godt, da der er firdobbelt Withcing Day.
Dow Jones lukkede onsdag med en stigning på 1,3 pct. (227,11 point) i indeks 18.076,19.
S&P500 lukkede med en stigning på 1,2 pct. (25,22 point) i 2.099,50.
Nasdaq Composite lukkede med en stigning på 0,9 pct. (45,39 point) i 4.982,83.
S&P500 Teknisk Vurdering
Ser BørsUdsigten på dagschartet for S&P500 (2.100), ligger vi fortsat i en trendkanal, der kan udvikle sig til en negativ fortsættelse.
S-H-S formationen synes mindre sandsynlig med gårsdagens udvikling på Wall Street selvom vi fortsat skal over 2.115 niveauet for en neutralisering.
BørsUdsigten har fortsat en målzone i 2.200 niveauet hen over foråret sommeren.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt vores lange position i 2.060 niveauet. Take profit / gevinsthjemtagning ved brud af den stigende bundlinie i 2.073.
Strategi: Køb.
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt vores lange position ved bruddet af 2.090 niveauet. Stop loss lægges ved brud af 2.050 niveauet.
Strategi: Køb.
Primært har BørsUdsigten en købestrategi. Gevinsthjemtagning ved brud af 2.007 niveauet.
Strategi: Køb.
De korte indikatorer trækker op fra normalt vendeniveau.
Signalmodellerne ligger lige på grænsen til at udsende et købesignal. MacD har allerede gjort det!
S&P500: Dagschart
Renten
Renten på den amerikanske 10 årige statsobligation faldt med 0,13 pct. til 1,91 pct. Den toårige rente falder med hele 0,13 pct. i 0,54 pct., og den 30 årige rente falder med 0,09 pct. til 2,51 pct.
Den tyske 10 årige Bund falder med 0,09 pct. til 0,19 pct. – og den 5 årige bund har fortsat negativ rente på minus 0,11 pct.
Antallet af låneansøgninger til finansiering af boliger faldt en smule – og der ikke noget der tyder på en ejendomsboble på trods af den lave rente. Det er ikke boligbyggeriet / – handelen, der trækker den økonomiske vækst.
Valuta
USD noteres kl. 05:48 i 6,927 (7,038) for 1 USD. EUR/USD noteres i 1,076 (1,06) for 1 USD. USD/JPY noteres i 120,6 (121,4). EUR/JPY noteres i 129,7 (128,6). EUR/DKK noteres til morgen i 7,456 (7,46).
Skal den korrektive bevægelse bruges til at købe USD for?
USD/DKK Teknisk
Ser BørsUdsigten på dagschartet for valutakrydset USD/DKK (6,93), blev vores acceleration brudt for et par dage siden. I går, aftes blev vores horisontale tertiære støtte i konsolideringen brudt i 7,00 niveauet, og dermed blev BørsUdsigten’s udbrudsstrategi aktuel.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten købt i 6,56 niveauet, og der er hjemtaget profit ved bruddet af 7,04 niveauet. Der genkøbes ved brud af den faldende trendlinie i 7,03 niveauet.
Strategi: Sælg.
Sekundært har BørsUdsigten i 6,56 genkøbt vores lange position. Stop loss lægges ved brud af 6,85 niveauet (bekræftet ved lukning).
Strategi: Sælg.
Min chartleverandør har skiftet dataleverandør, hvilket bevirker at jeg anekdotisk må ”tegne” mine chart, hos en anden udbyder (jeg ikke har aftale med). Når der kommer lidt mere historik genoptages chartet.
Guld
Guldprisen noteres til morgen i 1.171 (1.150) USD pr troy ounce (31.1035 g)
FED’s udmeldinger og tilbageslaget i USD i særdeleshed har givet lidt liv i guldet.
Tertiært er vores nedtrend blevet brudt, og sekundært testes den faldende trendlinie i 1.175 niveauet.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt vores position ved bruddet af 1.160 niveauet. Vores shortposition fra 1.200 niveauet blev ligeledes lukket (taget gevinst). Stop loss lægges ved brud af 1.150 niveauet.
Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten hjemtaget gevinst i 1.285 niveauet (købt i 1.205 niveauet). Der genkøbes ved brud af 1.175 niveauet (nedefra). Vores sekundære shortposition lukkes ved brud af 1.175 nedefra.
Strategi: Sælg
Olie
Olieprisen noteres højere til morgen, torsdag.
WTI, er senest noteret i 43,68 (42,65) USD pr. tønde. UK Brent kvaliteten noteres i 55,24 (53,39) USD pr. tønde.
BørsUdsigten udsendte salgssignal i 58 niveauet, og denne tidligere støtte – nu modstand testes nedefra, hvilket normalt er et godt salgssignal til åbning af en baisse / short. Der afdækkes nu ved brud af 55 niveauet. Der åbnes en shortposition ved brud af 50 niveauet.
Ser vi på olielagrene stiger de mod himlen, og der blev lagt 9,6 mio. tønder til de i forvejen overfyldte lagre. Vi nåede et nyt 80 års højeste ved 458,8 mio. tønder, hvilket skulle være nogenlunde den officielt kendte lagerkapacitet. Der har været store stigninger de sidste 10 uger.
Den officielle lagerkapacitet er ved at være nået, og spørgsmålet er så – hvad der skal ske?
Skal USA holde udsalg på verdensmarkedet – og er der nok tankskibsskibskapacitet til udføre arbejdet?
Man bør nok kikke lidt på tankskibsrederier, da der skal flyttes noget olie.
Asien
De asiatiske aktiemarkeder noteres overvejende højere til morgen, torsdag.
Nikkei225 falder med 0,2 pct. (30 point) i indeks 19.514. Hang Seng stiger med 1,1 pct. (261 point) i indeks 24.381. Kina’s CSI300 falder med 0,2 (9 point) i indeks 3.837. Sydkoreas Kospi stiger med 0,4 (8 point) i indeks 2.036. Australien ASX200 stiger med 1,9 pct. (108 point) i 5.951.
Alle noteringer en rigtig god time tid før luk, så der er IKKE tale om lukkenoteringer.
Teknisk Vurdering OMXC20
Ser BørsUdsigten på dagschartet for C20 (910), har vi fået en opbremsning og en mulig tertiær konsolidering.
Tertiært / spekulativt har BørsUdsigten genkøbt vores position i 875 niveauet. Der er hjemtaget gevinst ved brud af den stigende trendlinie i 910 niveauet. BørsUdsigten genkøber ved brud af 920 niveauet.
Strategi: Køb
Sekundært har BørsUdsigten genkøbt i 730 niveauet. Take Profit ved brud af 892 niveauet
Strategi: Køb
Primært har BørsUdsigten køb af danske aktier, og der tages gevinst ved brud af 762 niveauet. (200 dages glidende gennemsnit).
Strategi: 
C20: Dagschart
De korte indikatorer er vendt i overkøbte vendeniveauer, og trækker ned, hvilket indikerer en rolig udvikling – og en mulig opbremsning.
Signalmodellerne ligger i køb, selvom MacD er vedvarende med sin røde advarsel.
Analyse & Graf: Vikingen
Allan Thestrup – BørsUdsigten
allan@borsudsigten.dk
Tlf 2258 0126
BørsUdsigten’s opgave er at vurdere, og beskrive de markedsmæssige risici. Den selskabsspecifikke risiko lader vi andre om.
Pas på det overordnede aktiemarked ingen aktie er uberørt af den overordnede udvikling – heller ikke kvalitetsaktier, som A.P. Møller Mærsk, Coloplast, og Novo Nordisk.
Om valg af indeks!
Der skal retvisende og ikke manipulerede input (C20 cap) til, for at give retvisende signaler!
Desværre kan du ikke som teknisk analytiker bruge det nye C20 Cap til noget som helst, da der er tale om et manipuleret indeks, der ikke siger noget som helst om likviditeten i markedet.
Det betyder samtidig, at man ikke kan se styrken i en trend, da man heller ikke opgør omsætningen. Omsætningen er en væsentlig faktor, når man skal se på udviklingen, og tolkningen af aktiebevægelser, herunder identifikation af vendesignaler (toppe og bunde), samt konsolideringer / udbrud fra disse.
Man SKAL kunne se hvor mange penge der er i markedet – ikke et skønhedsbillede af en indeksvurdering.
Derfor dækker BørsUdsigten ikke dette indeks – da det er ubrugeligt/misvisende i teknisk sammenhæng!
