Flere af de store danske selskaber offentliggør regnskaber i den kommende uge. Det kan betyde, at C25-indekset kan opleve både større og mindre kursudsving i forbindelse med mulige overraskelser.
cBrain nedjusterer forventningerne til omsætningen som følge af tilbageholdenhed blandt kunderne. Man fastholder dog EBT-marginen på 24-30 pct. Teknisk set er aktien i en faldende tendens, som har været gældende siden slutningen af marts. Aktien har ramt niveauet 180, hvilket også blev testet i efteråret 2023. Faldet i aktiekursen har påvirket de tre indikationsmodeller – RSI, Momentum og MACD – negativt på ugebasis. Afvent udviklingen.
Jyske Bank offentliggjorde kvartalsregnskab tirsdag, men da der ikke var nye ambitiøse mål, faldt aktien med 9,4 pct. Teknisk er der salgssignal i alle modeller på ugebasis. Nærmeste støtteniveau er ved 470; hvis dette niveau ikke holder, skal niveauet 420 testes. Afvent udviklingen.
Efter børsens lukning offentliggjorde NTG Nordic Transport Group deres kvartalsregnskab. Selskabet justerer deres forventninger til omsætningen og sænker den øvre ende af deres EBIT-interval fra 500-580 mio. kr. til 500-550 mio. kr. Teknisk handles aktien i et vandret interval mellem niveauerne 260 og 300. Der er købssignal i både Bollingerkanalen og kursgrafen på ugebasis, men der er divergens mellem de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI bevæger sig vandret på niveauet 58, mens Momentum er stigende. Aktien er på kandidatbænken.
Onsdag blev en rød dag, hvor de fleste aktier faldt. Ambu faldt med 3,6 pct., uden selskabsspecifikke nyheder. Ambu offentliggør regnskab i næste uge. Teknisk handles Ambu-aktien vandret i niveauet 125-140, en tendens som har stået på i 6 måneder. Den vandrette formation har givet en faldende tendens i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI har ramt 45, og Momentum er faldende, hvilket har været tilfældet siden midten af juli. Nærmeste støtteniveau er 120 efterfulgt af niveauet 110-115. Aktien er på kandidatbænken.
Vestas var en af de få aktier i plus på en rød onsdag. Teknisk er aktien i en faldende tendens, som har stået på siden årsskiftet 2023/24. Dengang blev aktien handlet til 215, mens den i dag handles til 130. Der er salgssignal i alle modeller på ugebasis, og en faldende tendens i de tre indikationsmodeller på ugebasis.
Torsdag var fokus på de regnskabsaktuelle selskaber Solar, Netcompany og A.P. Møller-Mærsk. Netcompany sluttede dagen med en stigning på 9,7 pct., hvilket indikerer, at markedsdeltagerne var positivt overraskede over udviklingen i selskabet. Teknisk set er aktien i en stigende tendens, som har været gældende siden november 2023, hvor aktien blev handlet på niveauet 200. I dag er aktien i 320. Der har dog været bump på vejen, idet det lange glidende gennemsnit blev brudt på ugebasis i både april og august, men begge gange rettede aktiekursen sig igen. Den positive udvikling i aktiekursen trækker op i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI er over 65, og Momentum samt MACD er stigende. Aktien ser interessant ud på dette niveau.
Solar blev ligeledes belønnet for sit regnskab med en stigning på 2,6 %. Der er etableret en dobbelt bund på dagsniveauet med test af niveauet 300-305 to gange, første gang i begyndelsen af august og igen i denne uge. Der er divergens mellem de tre indikationsmodeller på ugebasis. Momentum er faldende og har brudt igennem det glidende gennemsnit oppefra, mens RSI til gengæld stiger og har ramt 51. Hold øje med de byggerelaterede aktier.
I den kommende uge offentliggør Ambu, Coloplast, Columbus, Københavns Lufthavne, Noble, North Media, Vestas og Ørsted regnskaber om tirsdagen. Onsdag følger Genmab, Grønlandsbanken, Kreditbanken, Novo Nordisk og Pandora, og torsdag er det Alm. Brand, Asetek, DFDS, GN Store Nord, Parken, Torm og Zealand Pharma.
C25-indekset er i en faldende tendens, hvilket betyder, at der er salgssignal både i Bollingerkanalen og kursgrafen på dagsniveauet. Det samme gør sig gældende for modellerne på ugebasis, hvor de tre indikationsmodeller er i en faldende tendens. RSI har ramt 40, og MACD er under middelværdien på 0 på ugebasis. Overvej at reducere eksponeringen mod danske aktier.
Den danske portefølje har år til dato givet et afkast på 3,9 pct. mod C25-indekset, som har givet et afkast på 4,8 pct. Vi sælger Royal Unibrew og tager gevinsten. På salgslisten er cBrain, Lundbeck og D/S Norden.
Den nordiske portefølje har år til dato givet et afkast på 6,9 pct. mod OMX Nordic 40-indekset, som har givet et afkast på 5,4 pct. På salgslisten er Billerud, Nibe, Nobia.
Nu kommer afgørelsen
På tirsdag går det løs, men spørgsmålet er, om det hele ender med at være en skuffelse. Det er en kedelig udvikling, at USA nu er opdelt i to lejre, der ikke længere kan kommunikere med hinanden.
Antallet af nytilmeldt ledige ramte 216.000, hvilket var lavere end forventningen på 229.000.
I denne uge offentliggør flere store virksomheder deres regnskaber, herunder Berkshire Hathaway, Qualcomm, Vertex Pharma, Apollo Global Management, Gilead Sciences, Palantir Technologies, Duke Energy, Airbnb og Zoetis.
S&P 500 er i salg på dagsniveauet i Bollinger-kanalen, og de glidende gennemsnit er blevet brudt af den faldende tendens i kursgrafen. På ugebasis er der dog fortsat købssignal i både Bollinger-kanalen og kursgrafen. Det lange glidende gennemsnit på ugebasis ligger lige nu på niveauet 5550 og fungerer som en støttelinje.
Der ses en fortsat stigende tendens i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI har nået niveauet 66, og Momentum er fortsat stigende.
De nærmeste modstandsniveauer ligger ved 5900 og derefter 6000, mens der er støtte ved niveauerne 5600 og 5400.
Nasdaq Composite er i salg på dagsniveauet i både Bollingerkanalen og kursgrafen. På ugebasis er der dog fortsat købssignal i begge. En mindre topformation er etableret i både RSI, Momentum og MACD. RSI har ramt 55.
Nærmeste modstandsniveau er 18.400 og herefter ved niveauet 18.600, mens der er støtte ved niveauerne 17.000 og 16.500.
Strategi: Ændr anbefalingen til “hold” på de amerikanske indeks.
Salgssignaler pipler frem i Europa
Med udsigten til, at Donald Trump vinder Det Hvide Hus, er de europæiske aktiemarkeder gået i salg i Bollingerkanalen på ugebasis. Momentum er forsvundet fra de samme markeder.
Nikkei bevæger sig fortsat vandret i intervallet 38.000-40.000. Der er divergens mellem modellerne på dagsniveauet. Bollingerkanalen er i køb på dagsniveauet, mens kursgrafen er i salg, da der blev etableret et Death Cross for tre dage siden.
På ugebasis er der købssignal i Bollingerkanalen, mens der er salgssignal i kursgrafen, da de glidende gennemsnit ligger side om side.
De tre indikationsmodeller er i en stigende tendens og har nået 54 mod 45 i sidste uge. Momentum er stigende, og samme tendens ses i MACD.
Nærmeste modstandsniveau er fortsat 40.000 og derefter 41.000, mens der er støtte i niveauet 36.000 og efterfølgende i 34.000.
Strategi: Hold på japanske aktier via ETF’er eller investeringsforeninger.
Nasdaq India er fortsat i salg på dagsniveauet i både Bollingerkanalen og kursgrafen. Salgssignalerne på dagsniveauet blev etableret i begyndelsen af oktober. På ugebasis er Bollingerkanalen i salg for tredje uge i træk. De glidende gennemsnit på 8 og 24 uger er blevet brudt oppefra, men der er endnu ikke etableret et Death Cross.
Den faldende tendens i kursen trækker ned i de tre indikationsmodeller på ugebasis, og RSI har ramt 45.
Nærmeste modstandsniveau er ved 3.200 og derefter 3.300, mens der fortsat er støtte ved 3.000 og efterfølgende 2.850.
Strategi: Fasthold reduktion i indiske aktier.
Nasdaq China er fortsat i salg på dagsniveauet i både kursgrafen og Bollingerkanalen. På ugebasis er der fortsat købssignal i Bollingerkanalen og kursgrafen.
De tre indikationsmodeller på ugebasis bevæger sig vandret i niveauet. RSI ligger i niveauet 68. Nærmeste støtteniveau er ved 1.000 og derefter 950, mens modstandsniveauerne er i 1.150 og efterfølgende 1.200.
Strategi: Hold på kinesiske aktier via ETF’er eller investeringsforeninger.
OMX Stockholm 30 er gået i salg på dagsniveauet i både Bollingerkanalen og kursgrafen, men på ugebasis er der fortsat købssignal i både kursgrafen og Bollingerkanalen.
Der er en uensartet tendens på ugebasis i de tre indikationsmodeller, da RSI bevæger sig vandret i niveauet omkring 50, mens Momentum er stigende og MACD faldende.
Nærmeste modstandsniveau er ved 2.650 og derefter 2.700, mens støtten er ved 2.400 og herefter 2.350.
Strategi: Hold på svenske aktier.
Lerøy Seafood er i en stigende tendens siden juli, hvor aktiekursen lå på 42. På dagsniveauet er der etableret et salgssignal i Bollingerkanalen. Kursgrafen har endnu ikke etableret et salgssignal, men de glidende gennemsnit er blevet brudt oppefra af den faldende tendens i kursgrafen.
På ugebasis er der købssignal i både Bollingerkanalen og kursgrafen. Bollingerkanalen etablerede købssignal ved månedsskiftet august/september. De glidende gennemsnit på 8 og 24 uger etablerede et Golden Cross i midten af september.
De tre indikationsmodeller har mistet hastighed og styrke, hvilket betyder, at RSI er faldet tilbage til 71. Momentum er brudt igennem det glidende gennemsnit oppefra, hvilket indikerer, at hastigheden er aftagende.
Nærmeste modstandsniveau er ved 60 og derefter 64–65, mens støtten ligger ved 48 og herefter 44. Aktien er på kandidatbænken.
DAX har etableret et salgssignal på dagsniveauet i Bollingerkanalen. De glidende gennemsnit er blevet brudt oppefra, men der er endnu ikke etableret et Death Cross.
På ugebasis er der fortsat købssignal i både Bollingerkanalen og kursgrafen. Det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 18.600 som en støttelinje.
Der er divergens mellem de tre indikationsmodeller på ugebasis, hvor Momentum bevæger sig vandret, RSI er faldende og under 60, og MACD har etableret en topformation, men middelværdien er fortsat over 0.
Nærmeste modstandsniveau er fortsat ved 19.500 og derefter 20.000, mens støtten er ved 18.000 og derefter 17.000.
Strategi: Hold på tyske aktier.
Teknisk kommentar til to aktier
I denne uge ser vi nærmere på Alm. Brand og Ørsted. Alm. Brand gennemfører frasalg og reducerer antallet af medarbejdere for at forbedre koncernens lønsomhed. Teknisk set er der etableret et salgssignal på dagsniveauet i Bollingerkanalen for 10 dage siden. De glidende gennemsnit på henholdsvis 8 og 24 dage krydsede hinanden og dannede et såkaldt “Death Cross” torsdag. Bollingerkanalen indikerede også salg på dagsniveauet for 10 dage siden.
På ugebasis er der dog et købssignal i Bollingerkanalen, som blev etableret i den sidste uge af september. De glidende gennemsnit på 8 og 24 uger dannede i samme uge et “Golden Cross.” Alle tre indikatorer er i en stigende tendens, og Momentum-modellen brød igennem sit glidende gennemsnit nedefra i slutningen af september. RSI har nået niveauet 56.
Den nærmeste modstand ligger ved 14, som blev testet i juni/juli, og herefter ved 16, som fungerede som en bund i 2021. Den nærmeste støtte findes ved 12,5 og derefter ved niveauet 11,5. Vi fastholder aktien i vores portefølje.
Alm. Brand er i gang med et aktietilbagekøbsprogram på 150 mio. kr. Pr. mandag havde de tilbagekøbt aktier for 88,8 mio. kr. siden august, hvilket betyder, at der er 61,2 mio. kr. tilbage af programmet.
Ørsted har i denne uge solgt en andel i en række britiske havvindmølleparker, som er i drift. Handlen har en værdi af 15,7 mia. kr., og Ørsted ejer fortsat 37,55 % af de fire britiske havvindmølleparker. På dagsniveauet har kursgrafen og Bollingerkanalen vist tilbagegang, hvilket har udløst et salgssignal i begge modeller.
På ugebasis er der ligeledes etableret et salgssignal både i kursgrafen og i Bollingerkanalen. Tilbagegangen i aktiekursen har påvirket de tre indikatorer negativt på ugebasis. RSI er under 50, og Momentum er brudt igennem det glidende gennemsnit oppefra, hvilket indikerer en aftagende styrke i markedet.
Den nærmeste modstand ligger ved 450 og derefter ved niveauet 525, mens der er støtte ved 380 og herefter ved 350. Vi afventer yderligere udvikling.
Guldet fortsætter op
Guldprisen fortsætter den stigende tendens og handles nu over niveauet 2750-2780. Alle modeller viser købssignal både på dags- og ugeniveau. RSI er over 90. Er det tid til en pause i den opadgående tendens?
EUR/USD: Har fundet støtte ved niveauet 1,08. Der er salgssignal på ugebasis i alle modeller. Dog er der divergens mellem de tre indikatorer, idet Momentum falder, mens RSI stiger og nu har ramt 51.
SEK/DKK: Den faldende tendens fortsætter for SEK/DKK, som nu handles under 64,5. Der er salgssignal i kursgrafen og i Bollingerkanalen både på dags- og ugeniveau. Faldet trækker de tre indikatorer ned på ugebasis. Nærmeste støtteniveau er ved 64 og derefter ved 63,5.
Metalmarkedet: Industrielle metaller har generelt vist svaghed i den forgangne uge, særligt zink og nikkel.
Brent-olie holder sig under niveauet 75 dollars pr. tønde. Der er salgssignal både i kursgrafen og i Bollingerkanalen, som har været gældende siden august. På ugebasis viser de tre indikatorer en stigende tendens. RSI er over 40, og Momentum er brudt op gennem det glidende gennemsnit nedefra. Nærmeste modstandsniveau er ved 75 og derefter ved 80.
