Det danske marked bliver udfordret i øjeblikket, idet forventningerne er skyhøje, så der skal ikke meget til at skuffe markedsdeltagerne. Specielt finanssektoren har det svært for tiden, da indtjeningen er presset.
Sydbanks regnskab blev ikke godkendt af markedet, og aktien faldt tilbage med 8,0 pct. Aktien har en sivende tendens. Momentum er faldende på både uge- og månedsniveauet. De glidende gennemsnit har etableret et ”Death Cross”. Aktien ser ikke interessant ud og signalmodellerne Bollingerkanalen og Parabolic er begge i salg. Den samme skuffende tendens ses i Danske Bank, Jyske Bank og Spar Nord.
DSV viste, at det går fremad i selskabet og forretningsmodellen giver vækst i både top- og bundlinie. Aktien holder fast i den stigende tendens, og man bør samle op i aktien ved tilbagefald. Nærmeste modstandsniveau er 320 og herefter i niveauet 340-350.
Novo Nordisk fik en fremgang i den primære drift på 16 pct. Endvidere opjusterer Novo Nordisk- væksten i lokal valuta for 2015. For 2016 forventer selskabet en medium til høj encifret vækst i resultat af primær drift. Teknisk har aktien været i en sivende tendens siden toppen i august i niveauet 410. MACD har etableret en bundformation, og den samme tendens ses i Momentum. Bryder Novo Nordisk igennem 385-390, bør man samle op i aktien.
Chr. Hansen og Novozymes fortsætter den stigende tendens fra sidste uge. Chr. Hansen er brudt igennem modstandsniveauet 395 og handles nu i 404 og er på vej mod niveauet 440. Novozymes handles i niveauet 310 og er på vej mod 320 og herefter i niveauet 340.
De store aktier med mest Momentum i øjeblikket er Novozymes, Chr. Hansen og Royal Unibrew. Dermed er der to gengangere fra sidste uge: GN Store Nord og Royal Unibrew. Royal Unibrew har taget rebound og handles nu i niveauet 260-265. Dermed tester aktien for anden gang dette modstandsniveau. Royal Unibrews konkurrent i Finland Olvi fremlagde regnskab i denne uge, der viste, at vejret har samlet salget i 3. kvartal, så det er ikke her, at Royal Unibrew skal hente sin gevinst.
Den kommende uge byder på en række regnskaber. Tirsdag kommer Bavarian Nordic, Coloplast, Columbus, Genmab, Københavns Lufthavne samt TDC. Onsdag er det Lundbeck. Torsdag er det Schouw, Solar, Vestas og Zealand Pharma. Fredag sluttes af med A. P. Møller og SimCorp.
Lundbeck har været i en stigende tendens siden bunden ved månedsskiftet september/oktober, hvor kursen var i 180 og i dag handles aktien i 200. Momentum stiger, men MACD har endnu ikke etableret en bund. Divergensen indikerer, at man skal være forsigtig, da der ikke er en klar tendens i modellerne.
TDC arbejder fortsat på etableringen af en bundformation, og stigningen i aktiekursen trækker op i de tre indikationsmodeller på ugebasis. MACD er ved at bryde igennem signalkurven nedefra. Det korte glidende gennemsnit er blevet brudt på ugebasis, mens det lange glidende gennemsnit er i niveauet 45.
C20 bevæger sig fortsat vandret i niveauet omkring 940-960. Der er fortsat en positiv tendens i de tre indikationsmodeller. RSI er kommet op i niveauet 65, hvilket giver en ”Bullish” RSI. Signalmodellerne Bollinger er fortsat i køb, mens Parabolic-modellen fortsat er i salg på ugebasis. Det lange glidende gennemsnit ligger fortsat i niveauet 965 som en modstandslinie. Nærmeste modstandsniveau er omkring 1020-1040, mens støtteniveauet er omkring 900.
På dagsniveauet har de glidende gennemsnit etableret et ”Golden Cross” for 5 dage siden og Bollingerkanalen har genskabt et købssignal.
DK Portefølje
Har solgt Jyske Bank og købt TDC og DSV. Novo Nordisk er sat på salgslisten. Hæver stop-loss på William Demant.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
| DSV | 151028 | 280,90 | 275,50 | 320 | 260 | -2% | -2% |
| Novo Nordisk | 140131 | 216,50 | 363,50 | 415 | 385 | 68% | 46% |
| Pandora ( ½ position) | 130227 | 148,35 | 785,00 | 825 | 760 | 429% | 73% |
| TDC | 151026 | 36,70 | 36,00 | 41,5 | 30,7 | -2% | -2% |
| TopDanmark | 150612 | 181,60 | 180,70 | 195 | 179 | 0% | -4% |
| Torm | 150803 | 95,23 | 93,90 | 107,5 | 95 | -1% | -7% |
| William Demant | 150818 | 562,00 | 585,00 | 610 | 560 | 4% | -7% |
| Zealand Pharma | 150916 | 148,00 | 153,00 | 165 | 140 | 3% | 0% |
| Solgt | |||||||
| Jyske Bank | 150417 | 316,10 | 350,00 | 400 | 365 | 11% | -2% |
| Vestas | 141110 | 224,00 | 338,90 | 399 | 365 | 51% | 27% |
| D/S Norden | 150623 | 163,50 | 164,00 | 200 | 175 | 0% | -2% |
| Chr. Hansen | 131011 | 193,00 | 334,10 | 390 | 365 | 73% | 67% |
Nordisk Portefølje
De svenske transportstyrelse har indstillet, at man reducerer hyppigheden af kontrolbesøg i synshallerne, hvilket går ud over Opus Group, som er I vores portefølje. Reglerne træder først i kraft i februar 2018, så faldet på 13,7 pct. er noget af en overreaktion. Bactiguard er på salgslisten. Hæver målkursen og stop-loss på Wihlborgs.
| Selskab | Købsdato | Købskurs | Aktuel kurs | Målkurs | Stop-loss | Kurs-udvikling | Indeks-udvikling |
| Bactiguard | 150807 | 10,90 | 9,90 | 12 | 10 | -9% | -6% |
| Elekta | 150612 | 55,60 | 65,95 | 75 | 58 | 19% | -4% |
| Opus Grouo | 151005 | 6,85 | 5,80 | 10 | 6 | -15% | 0% |
| Rockwool B | 150205 | 759,00 | 1065 | 1100 | 975 | 40% | 19% |
| Swedish Match | 150807 | 267,50 | 268,7 | 295 | 250 | 0% | -7% |
| Swedol | 150213 | 15,80 | 20,4 | 25 | 17 | 29% | 17% |
| Wihlborg | 150710 | 152,50 | 165,5 | 175 | 155 | 9% | -4% |
| Solgt | |||||||
| ICA-Gruppen | 150417 | 303,70 | 294,00 | 340,0 | 295 | -3% | -7% |
| ConCordia | 150529 | 17,80 | 16,60 | 25 | 18 | -7% | -4% |
2100 er indenfor rækkevidde
Torsdagens nøgletal viste en uensartet tendens, men overordnet er tendensen positiv, hvilket indikerer, at den amerikanske økonomi fortsat er på rette spor.
Den kommende uge byder på regnskaber fra Berkshire Hathaway, Facebook, Walt Disney, Visa, Allergan samt Kraft Heinz.
Dow Jones fortsætter den stigende tendens og nærmer sig en test af niveauet 17,800, der var bund i indekset i 6 måneder fra marts til august. Den stigende tendens trækker op i Momentum og RSI på ugebasis. Bollingerkanalen holder fast i købssignalet fra midten af oktober. Holder tendensen i indekset, bliver der etableret et ”Golden Cross” på ugebasis i løbet af 2-4 uger. Kan indekset bryde igennem 17.800, så er næste modstandsniveau ved 18.200.
S&P 500 nærmer sig niveauet 2100, som tidligere i år har været et modstandsniveau. Den stigende tendens betyder, at der er etableret et købssignal i Bollingerkanalen på ugebasis. De glidende gennemsnit på ugebasis er blevet brudt nedefra og holder tendensen i indekset, bliver der etableret et ”Golden Cross” i løbet af 2-4 uger. Nærmeste støtteniveau er ved 2000.
Nasdaq Composite er fulgt med de to gamle indeks op. Der er købssignal i Bollingerkanalen og de glidende gennemsnit er ved at etablere et ”Golden Cross” på ugebasis. Der er en positive tendens i Momentum og RSI på ugebasis. Nærmeste modstandsniveau er ved 5200, som blev testet i juli og nærmeste modstandsniveau er ved 4900 og herefter i niveauet 4700.
Strategi: Køb forbrugs aktierne.
Nikkei holder fast i den positive tendens
Det japanske marked fortsætter den stigende tendens, hvilket giver en positiv tendens i de tre indikationsmodeller på ugebasis. RSI er kommet i neutral zone og MACD er brudt igennem signalkurven. Fortsætter indekset den stigende tendens, bliver der etableret et købssignal på ugebasis i løbet af et par uger.
Momentum på månedsniveauet har etableret bundformation, hvilket bekræfter den positive tendens i indekset. Nærmeste modstandsniveau er ved 20.000 og herefter i niveauet 21.000. Der er støtte ved niveauet 17.500-18.000.
Strategi: Afvent i japanske aktier.
OMX S30 banker fortsat på modstandsniveauet 1500. På dagsniveauet har de glidende gennemsnit etableret et ”Golden Cross” og Bollingerkanalen er ligeledes i køb og har været det fra begyndelsen af oktober. Den stigende tendens i indekset trækker op i de tre indikationsmodeller. RSI har ramt niveauet 50 og der er etableret et ”Golden Cross” i MACD-modellen.
Det korte glidende gennemsnit er blevet brudt, og det lange glidende gennemsnit er ved niveauet 1550. Momentum på månedsniveauet er ved at etablere en bund, hvilket bekræfter den positive tendens.
Strategi: Køb.
Munksjö har brudt den faldende tendens og stiger på ugebasis. Der er etableret et købssignal i Bollingerkanalen på dagsniveauet og de glidende gennemsnit har etableret et ”Golden Cross”.
Den stigende tendens i aktiekursen har trukket op i de tre indikationsmodeller. Det korte glidende gennemsnit er blevet brudt nedefra af den stigende kursudvikling i aktien. Det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 85 som en modstandslinie. Bollingerkanalen går i køb ved brud af niveauet 85. Momentum på månedsniveauet stiger igen, hvilket bekræfter den positive tendens i aktien. Anbefaler køb af aktien ved et brud af niveauet 86.
Frankfurt, Dax 30 tester modstandsniveauet 11.000. Stigningen i indekset har fået Bollingerkanalen til at gå i køb på ugebasis, og det samme er tilfældet for Parabolic-modellen. Det nærmeste modstandsniveau er 11.000 og nærmeste støtteniveau er ved 10.000. RSI har passeret 60 og der er etableret et stigende tendens i MACD og Momentum. Der er etableret en bund i Momentum på ugebasis.
Strategi: Køb på tyske aktier.
Muligheder i Brdr. Hartmann
Den finske emballegeproducent Huhtamaki kunne fremvise et flot resultat, da de var aktuelle med deres kvartalsregnskab den 21. oktober. Der var dog pres på forretningsområdet, der leverer til fastfood-industrien.
Det seneste kvartalsregnskab fra Hartmann viste en fremgang i omsætningen fra 350,5 mio. kr. i 2. kvartal 2014 til 480, 5 mio. kr. i 2. kvartal 2015. Driftresultat var 17.3 mio. kr. i 2 kvartal 2014 og 42,1 mio. kr. i samme periode 2015. Men de øvrige omkostninger (fratrædelsesgodtgørelse) samt øget finansielle omkostninger barberer overskudet ned til 8,9 mio. kr.
I det seneste kvartal kunne selskabet melde om tilbagegang i Europa grundet tiltagende priskurrence, mens der har været vækst i den amerikanske forretning. Valutaudviklingen vil bidrage til en vækst i indtjeningen, mens priskonkurrencen i Europa kan trække den anden vej.
Teknisk ser aktien interessant ud efter tilbagefaldet fra 265 til 233 i september. Siden bunden har der været en stigende tendens i kursen.
Bollingerkanalen etablerede et salgssignal ved månedsskiftet juli/august og har siden været i salg, men den øvre trendlinie bliver testet i øjeblikket og et brud af niveauet 243 vil give et nyt købssignal i modellen.
Det korte glidende gennemsnit er blevet brudt på ugebasis, mens det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 245. Den positive tendens i aktiekursen trækker op i MACD, Momentum og RSI på ugebasis.
Men Momentum på månedsniveauet er fortsat faldende på månedsniveauet, hvilket indikerer, at hastigheden fortsat er svag i aktien. Køb ved brud af niveauet 245.
Hold øje med Small Cap
Nogle danske Small Cap selskaber har stået stille de seneste blandt dem Scandinavian Brake Systems, Cbrain og Egetæpper.
Scandinavian Brake Systems er i en faldende trends og signalmodellerne Bollinger og Parabolic har etableret et salgssignal på ugebasis. Faldet i aktiekursen har trukket ned i de tre indikationsmodeller. Momentum er faldende på både uge- og månedsniveauet. Den øvre trendlinie er i niveauet 38 og bryder kursen igennem, den vil det være et interessant signal at sende. Aktien ser ikke interessant ud på nuværende niveau.
Cbrain er ligeledes i en faldende tendens på ugebasis efter toppen i februar i niveauet 28, så aktien handles i 21-22,5 i denne uge. Signalmodellerne Bollinger og Parabolic er alle i salg på ugebasis. Det lange glidende gennemsnit ligger i niveauet 23 som en modstandslinie. Momentum har etableret en bundformation på månedsniveauet. Forventer øget interesse op til årsskiftet.
Egetæpper har haft en faldende tendens de sidste to måneder. Men MACD er ved at etablere en bundformation på ugebasis, og det samme er Momentum. Momentum på månedsniveauet er faldende og signalmodellerne siger salg. Den faldende tendens bliver først brudt, når aktiekursen er brudt over 220.
Bemærk de tre aktier har meget lav omsætning i deres aktie, så man skal være forsigtig med for store køb, for det kan påvirke kursudviklingen.
Fortsat pres på metallerne
Metalpriserne er fortsat pressede og blandt andet kobber er faldet tilbage for tredie gang på 3 måneder. Kobber er faldet med 18,5 pct. i år.
EUR/USD er faldet tilbage til 1,1 og dermed er den stigende tendens de sidste 8 måneder faldet tilbage. Der er etableret en topformation i Momentum på både uge- og månedsniveauet. De glidende gennemsnit er ligeledes brudt oppefra, hvilket giver en negativ indikation.
NOK/DKK er blevet afvist i niveauet 81 og er faldet tilbage til støtteniveauet 79. Nærmeste støtteniveau er ved 78.
SEK/DKK er ligeledes faldet tilbage på ugebasis og har ramt støtteniveauet 79, der også blev testet i september. De glidende gennemsnit på ugebasis har etableret et ”Golden Cross”. Der er Momentum i den svenske krone på ugebasis, hvilket indikerer, at den svenske krone skal styrkes i den kommende tid. Endvidere har de seneste nøgletal fra svensk økonomi vist, at det går den rigtige vej.
Guldprisen fortsætter den sivende tendens efter testen i 1190 i midten af oktober. De glidende gennemsnit er tæt på at etablere et ”Golden Cross”. Guldet skal derfor på kandidatbænken.
Metalvaremarkedet er fortsat under pres, også zink og tin er faldende på ugebasis. Det indikerer en fortsat tilbageholdenhed i industrien og at efterspørgselen på metaller er stoppet op.
Fødevarepriserne har en uensartet tendens i sukker, men hvede- og majspriserne står stille. Den samme tendens ses i soyabønner og kaffe.
Brent Spot stiger igen efter en test af niveauet 47 i ugen, der er gået, men nu handles olien i niveauet omkring 49 og dermed fortsætter den i den vandrette tendens, der blev etableret i begyndelsen af september.
